中心化交易所:數字貨幣交易所波瀾再起，ByteTrade如何充當攪動行業的那條鯰魚

“去中心化”商業時代已經悄然來臨，它改變了傳統價值創造與傳遞的成本模式。顯然這又會帶來在線市場的一大波紅利，各行各業其實都已經展開不同程度的“去中心化”。其中，數字貨幣交易的去中心化，是最難啃也是最有價值的一項，關于具體模式的探索也在不停的進行中。

近日，去中心化交易所ByteTrade宣布正式上線，這也引起了廣大數字貨幣投資者的關注，那么數字貨幣交易為何要推廣“去中心化”交易？所引領的去中心化交易所與現有的資產鎖定機制又有哪些不同之處呢？

中心化弊端日益凸顯：數字貨幣交易所試水“去中心化”成為常態

辯證唯物主義的發展原理，其實質是新事物的產生和舊事物的滅亡，每個事物都處于發展著的，持續的在新事物取代舊事物的過程當中。

不可否認，現階段的中心化交易所模式在過去許多年的時間內創造了巨大的商業價值，這是現代金融的重要組成部分之一。但隨著時間的發展，曾經先進的中心化金融交易模式也淪為“舊事物”，其天生具備的弊端也日益顯現。

北大副教授：2020年將因數字貨幣等刻入歷史坐標:近日央行數字貨幣再成熱點。北京大學國家發展研究院金融學副教授徐遠認為，2020年將因為兩件事情而刻入歷史坐標，一是新冠肺炎疫情，一是數字貨幣，而且后者的影響要比前者深遠得多。（第一財經）[2020/4/20]

一方面是平臺自身資金安全性問題;另一方面,當前數字資產多達幾千種，出于購買或者分散風險，用戶往往需要開設多個賬戶，不僅交易體驗差，也會影響投資效率。

就目前來看，安全問題已經成為行業最嚴重的問題，幾乎所有的中心化交易所都發生過安全問題，例如日本最大的加密貨幣交易所之一Coincheck遭遇黑客被盜5.34億美元的XEM；全球知名加密貨幣交易所Mt.GOX被黑失竊85萬枚Bitcoin，當時價值4.87億美元。

這些安全問題的發生，一方面是因為中心化系統的天生安全缺陷，中心化交易所系統因在鏈下運行，其錢包為用戶統一代管資金之外，交易也不記錄在區塊鏈中，資金和私鑰的儲存信息都因此存在風險。另一方面是無法針對“監守自盜”“灰色運營”等質疑自證清白，出于商業保密要求，這些交易所又不同意外部審計。

聲音 | 彭文生：央行數字貨幣或將選擇不付息模式 先替代現金而非微信和支付寶:光大證券首席經濟學家彭文生發布專欄文章《央行數字貨幣能不能替代微信支付和支付寶？》，文章指出，央行數字貨幣怎么投放出去是個現實問題，我認為付息與否是關鍵。如果不付息，央行數字貨幣僅是替代現金，這個量會很小，而且完全是交易行為的結果。在那種情況下，估計會體現在央行負債端的變化，央行數字貨幣增加、流通中現金減少，或者是銀行在央行的準備金減少，體現為要么替代現金，要么替代微信支付和支付寶。微信支付和支付寶和銀行賬戶還是連在一起，最終體現在銀行在央行的準備金相應減少。但如果央行數字貨幣支付利息，就會是新型的安全資產，個人和企業的需求量可能比較大。單純靠央行負債端的自我消化、相互替代，保持整個資產負債表規模不變，那就不現實了。央行的資產負債表需要增加以滿足非銀行部門對央行數字貨幣的需求。如果中國央行成為世界上首個發行數字貨幣的央行，可能會比較謹慎，首選不支付利息的模式，因為付息的影響太大，包括需要考慮通過什么手段進行央行負債表的擴張，涉及到很多復雜的公共政策問題，尤其是貨幣和財政的關系，所以央行數字貨幣的第一步可能只是替代現金。(中國經濟網)[2019/11/27]

因此，包括Bitfinex在內的一流傳統交易機構，都在積極探索去中心化解決方案。數字貨幣投資者對去中心化交易所的呼聲，越發強烈。

獨家 | 數字貨幣分析師肖磊：斷崖式下跌后暴力反彈“施壓”多空雙方:昨天大盤開啟“強勢下殺與暴力拉升”模式，對此行情金色財經獨家采訪到數字貨幣分析師肖磊，他指出：“目前看來，比特幣市場已經聚集了諸多的專業投資者，這些投資者很多可能都來自華爾街的專業操盤手，甚至是對沖基金團隊，這種操作手法類似于外匯，斷崖式下跌后暴力反彈，本身就是一種洗盤的方式，對多空雙方都造成很強的壓力，會導致后期很多投資者望而卻步，但也有好處，就是促使更多的投資者，不得不選擇長線投資，不得不降低杠桿，很多投機需求會被洗出。

在行情大幅波動的時候，持幣地址多少等數據的研究意義不是很大，因為投資者都在用情緒在做交易。目前看來，除了比特幣、以太幣有一定的基礎性現實需求之外，其他的幣種可能缺乏現實支撐，因此場內資金更多的還是指交易需求比較強烈的資金，這部分資金目前撤離的跡象還是比較明顯的，但這類資金如果遇到下一波行情，也隨時可能回來。目前熊市已經很明顯了，只是投資者往往會關注一些小幣種的走勢，對大趨勢不太敏感。

關于未來行情回暖，肖磊進一步指出：“主要看政策面，大趨勢下看待此次下跌，是投資者回歸現實的開始。如果政策面沒有太大變化，規模性用戶還是難以出現，則并不樂觀。當然熊市中也會出現很多小反彈，對于投資者而言，做波段是有意義的。[2018/6/25]

當然了新事物發展本身也是個不斷完善的過程，目前的去中心化交易所還是個非常年輕的事物，有不足之處也是理所應當的事。但只要方向對了，即便還需要花費時間摸索也就無所謂了，但有的平臺卻“掛羊頭賣狗肉”。很多中心化交易所雖然嘴上喊著要向去中心化轉型，可實際上拿著錢在中心化交易所里投資，等于沒有解決問題。

外媒：數字貨幣行業有很多俄羅斯人的原因:據qz.com消息，在一項有關ICO數量的統計中，2017年莫斯科的數量超越硅谷、紐約、倫敦等傳統融資熱點地區。文章稱，俄羅斯人在數字貨幣行業踴躍的原因如下：

1.在蘇聯時代，俄羅斯教育體系將科學、物理列為優先項，現在俄羅斯在編程、數學、密碼學等方面有很多人才儲備，走技術創業道路成為一部分人的選擇；

2.不斷被西方制裁，經濟不景氣，而ICO特別有利于募資；

3.雖然國家杜馬未對數字貨幣定性且對私營部門的數字貨幣進行過嚴厲打擊，但普京曾表示要發展數字經濟且與V神進行過短暫會面，俄羅斯司法部部長Alexander Konovalov近期稱他和同僚們認為數字貨幣合法，應該被視作財產。

4.一大挑戰是在俄羅斯傳銷項目很多，去年俄羅斯本土ICO籌集的3億美元資金中有一半進入了傳銷項目。[2018/5/21]

從技術到生態的底層協議創新：以新公鏈為基礎建立新共識機制

數字貨幣支付薪酬受歡迎 但仍需克服預算與稅收問題:越來越多的企業使用比特幣和以太幣支付員工薪酬，其中包括Netflix與Airbnb這樣的大公司。數字貨幣支付薪酬迎合了自由職業者的需求，但由于市場波動較大，仍面臨預算與稅收的問題。[2018/3/21]

數字貨幣本來就是建立在區塊鏈上的資產。而數字貨幣交易所的區塊鏈化，也應該是理所當然的事情。

在整個發展過程中,去中心化交易所本身的確也存在瓶頸，比如交易品種少、交易速度慢、市場流動性分隔等問題。而中心化數字貨幣交易的流程已經趨于穩定，目前市場和用戶也都在期待去中心化交易所能夠達到和中心化機構相同的交易體驗。

在衡量一個去中心化交易所時，我們通常考量如下三個方面：資產錨定機制、共識機制、價格發現機制，而通過觀察現有去中心化交易所的發展特點，很多項目在這三個方面上有單個或多個短板。

例如，以0xProject為代表的項目沒有獨立的資產錨定機制，無法保證跨鏈資產的安全。一般來說也就意味著不能進行跨鏈資產的交換。再來看KyberNetwork，沒有做共識機制，且依賴的第三方公鏈還未上線。除此之外，大多數去中心化交易所，還存在兩個通病：性能低下、手續費高昂。

從本質上講，去中心化交易所需要有合適激勵機制的公鏈，能激發主體的上鏈熱情，應用應該能更快地落地，如何真正激勵公鏈的生態做大，而不是激勵參與方做市值管理，這需要搭建更為完善的底層協議，底層協議則是這個生態的基礎和核心，構建了區塊鏈的基礎設施，就可以打造自身的區塊鏈生態。

近日上線的“去中心化”交易平臺ByteTrade，萬分之八的手續費與全新的交易分紅模式，引起了人們的關注，它在結構設計上與其它交易模式也有很大的不同。

ByteTrade提出的解決方案是，設計一個全新的共識機制，并自己做一條獨立公鏈，引出目前測試的環境和結果。對C端用戶，ByteTrade的全部交易行為都記錄在鏈，可進行公開查證。

對有自建交易所需求的B端用戶，ByteTrade提供全套解決方案，只需一個Logo，項目方便可搭建屬于自己的交易所。而所有基于ByteTrade的交易所，都可共享整個交易池，從而解決小交易所交易深度淺、流動性不足的問題。

在技術設計體系方面，ByteTrade采用一個可擴展的高性能分布式數字貨幣智能合約平臺，它的核心是一個采用了多級DPOS+BFT雙層結構區塊鏈的分布式交易系統。

雙鏈結構，由撮合鏈和清算鏈組成，其中，撮合鏈因為消耗計算資源大，速度要求高，因此可以實現多個撮合鏈的水平擴展，主鏈實現訂單定序，凍結，和清算的過程。既能解決POW在挖礦過程中產生的大量能源過耗的問題，也能避免POS權益分配下可能產生的“信任天平”偏頗的問題，性能堪稱強悍。

由此可見，在ByteTrade這一去中心化交易所，可以享受到近乎中心化交易所的交易體驗，這其實也可以在在運行效率、手續費等方面都有顯著的提升，是對去中心化運作模式的一次大的升級，也是迎合市場需求的理想交易狀態。

TransactionFee+TradingFee：打造去中心化雙重收益分紅系統搭建

數字貨幣交易者，除了幣價上漲之外，也渴望獲得分紅。而在原先的交易模式下，收入較為單一，而且在安全性上其實也存在著一定的不足。一般來說，區塊鏈上存在大量小型儲備池，繳納足額保證金之后提供幣幣兌換服務。服務商通過神盾協議確保幣幣兌換成功，并獲得收益。如果發生糾紛，投資人可以通過鏈上自治委員會進行解決。

而且一些去中心化交易所，基于以太坊等成熟公鏈展開，只能交易ETH及各種ERC20Token，不能進行跨鏈交易效率極其低下，導致手續費較高，進而影響交易體驗。

而ByteTrade在收益方面與傳統模式有著很大不同，券商收益來自于TransactionFee+TradingFee兩個方面，能夠讓券商收益得到保障，最大限度保障券商的利益。

在手續費方面，產業鏈條較短，而且平臺本身獨立性較強，使得運作效率提升，手續費較低，用戶無需額外支付礦工費。萬分之八收費堪稱行業最低的一檔，如果使用BTT交易，手續費更可降至萬分之五。

這萬分之八的手續費中，一半分給ByteTrade背后的見證節點，一半分給交易所流量的提供方。

整個ByteTrade網絡的TransactionFee會按照一定比例分給券商，因為作為Dapps它承擔了上層應用的開發、維護和推廣等工作。

數字資產會成為人類重要資產之一，這已然成為很多人都公認的事實，很多數據報告顯示整個數字資產的市場規模很快就會達到萬億美元。而ByteTrade的模式，可以說已經接近于中心化的服務體驗，并且在安全性、費用、分紅等方面實現大的突破。目前，ByteTrade已經在東京、弗吉尼亞、倫敦、新加坡,悉尼、圣保羅、加利福尼亞、首爾、法蘭克福、俄亥俄州、俄勒岡的11個AWS機房部署了清算和撮合鏈。

相信在不久的將來，隨著交易機制、交易產品、用戶帳號體系等環節的豐富和完善。ByteTrade也將帶來更大的價值，而這一示范效應也打造了去中心化交易所的“樣板間”，從而推動加速整個數字資產市場的蓬勃發展。

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