大爆炸:美國開征2.7萬億美元鑄幣稅，美元放水還能收割全球嗎？

風險大爆炸時代。沒有什么東西，比印錢更容易了。

3月6日，美國兩院投票通過第一輪83億美元刺激法案，主要用于醫療機構檢測病和小企業貸款補貼。

3月18日，美國頒布第二輪1000億美元刺激法案，主要用于部分稅收抵免、增加失業救濟金和食品援助。

3月27日，美國兩院通過第三輪2萬億美元刺激法案，主要用于家庭發放現金支票、行業救助和小企業貸款與捐贈。

3月31日，美國白宮表示第四輪刺激法案正在積極準備中，作為2萬億美元刺激法案的補充，規模可能達到6000億美元。

幾乎沒有任何阻力，四輪刺激法案合計印錢最少達到2.7萬億美元。

01

按照美國2019年貨幣乘數3.7倍粗略計算，如果完全流通，2.7萬億美元一共可以衍生出10萬億美元。

在3月份美聯儲宣布實行零利率的時候，也一并把準備金率下調。

Coinbase：美國銀行業動蕩加強了加密貨幣前景:金色財經報道，Coinbase在一份報告中表示，在美國銀行業近期動蕩之后，加密貨幣市場的中長期前景已得到加強。加密貨幣表現出一定的彈性，部分原因是技術原因，但也因為越來越多的人現在認識到了替代傳統金融系統固有故障點的基本價值主張。

報告稱，開放區塊鏈和透明智能合約背后的技術與導致本周美國銀行業出現動蕩的不良風險管理做法形成鮮明對比。這支持了支持數字資產作為現有金融系統中出現的故障點的替代方案和可行解決方案的論點。在短期內，由于失去了一些法定支付渠道，加密業務可能會發現運營環境更具挑戰性。[2023/3/20 13:14:56]

因此，10萬億美元僅僅是一個保守數字。

如果按照美聯儲最新貨幣政策計算，這個數字只會更大不會變小。

2019年美國貨幣供應量M2是15.54萬億美元，新增10萬億美元是什么概念？

如果按照美聯儲擴表數據計算，美聯儲3月份流動性投放規模是1萬億美元，算上貨幣乘數大概是4萬億美元。

美國法院駁回指控Coinbase出售未注冊證券的集體訴訟:金色財經報道，根據周三提交的一份文件，美國地方法院法官 Paul Engelmayer 駁回了客戶提出的集體訴訟中的索賠要求，這些客戶聲稱 Coinbase 向他們出售了未注冊的證券，并且也沒有注冊為經紀自營商。該案是紐約南區的 Underwood 訴 Coinbase Global。Coinbase 首席執行官 Brian Armstrong 也被列為被告。[2023/2/2 11:42:19]

數據來源：choice對比白宮的10萬億美元，美聯儲的4萬億美元并不是小數目。

不管是公開市場投放，還是QE購債，美聯儲流動性投放的都是有期限資金。

一旦資金到期，誰都要還錢。

雖然可以通過借新還舊或者重新購債等手段展期，但是本質上都不是長期貨幣。

與美聯儲不一樣，白宮的10萬億美元屬于長期貨幣。

錢撒出去了，就沒有回收的打算，沒有成本也不求回報，各種補貼與支出就是白送錢給國民花。

美聯儲會議紀要：美國經濟仍遠未達到長期目標:根據美聯儲會議紀要，美國經濟仍遠未達到長期目標。通脹風險增加，目前總體平衡。（金十）[2021/4/8 19:56:02]

表面上是白宮出錢，實際上也是通過美聯儲印錢，政府負債等于不用還錢，即長期貨幣。

10萬億美元，相當于2019年美國M2的三分之二。

如果還有第五輪第六輪......

假設，美國為了應對疫情沖擊，一共投放15萬億美元的長期貨幣，相當于M2翻了一倍。

放水力度有多大？

02

假設有10個人，每個人手里有10美元，全部貨幣就有100美元。

現在市場上有20個面包，100美元搶20個面包，最終每個面包定價5美元，每人可以買到2個面包。

現在美聯儲多印100美元，全部貨幣就有200美元。

200美元搶20個面包，原供需關系被打破，每個面包價格漲到10元，美聯儲可以買到10個面包。

不花費任何成本，美聯儲通過印錢就能買到10個面包，等于白賺10個面包。

動態丨美國司法部繳獲包括比特幣在內的2360萬美元收益:據cointelegraph消息，美國司法部（DOJ）的管轄范圍內，特工在暗網中假扮成加密貨幣交易員，逮捕了35多名罪犯。官員們還繳獲了超過2360萬美元的收益。此次行動包括沒收BTC的采礦設備，近2000枚比特幣和其它加密貨幣，包括Xanax，MDA，LSD等以及價值約360萬美元的法幣和金條。[2018/6/28]

原本每人可以買到2個面包，現在10美元只能買到1個面包，平白無故虧掉1個面包。

10個人，虧掉10個面包，也就是被美聯儲賺走的10個面包。

10個面包，就是美聯儲征收的鑄幣稅。

在悄無聲息中，美聯儲不僅賺到10個面包的財富，還把餓肚子的風險轉移給10個人。

如果美聯儲繼續印100美元，那么面包價格就能上漲到15美元。

最終，除了美聯儲，誰也買不起面包。

在現實中，市場上不僅有面包，還有牛奶、房子、股票等各種各樣的商品。

如果貨幣不斷涌進面包，那么面包就會不斷漲價，最終導致食品通脹發生。

美國監管者呼吁填補加密貨幣“監管真空”:據金融時報報道，美國一位高級監管者表示，美國財政部需要加大力度填補加密貨幣行業的“監管真空”。加密貨幣的爆炸式增長——盡管近幾個月有所下降，但比特幣和其他數字貨幣的總價值已超過3540億美元——已經吸引了監管機構的興趣，它們必須在不扼殺新技術與清除欺詐風險之間取得平衡。[2018/3/16]

為了應對面包漲價，如果美聯儲選擇印錢給國民買面包，那么通脹情況就會不斷惡化，最終導致惡性通脹發生。

事實上，在次貸金融危機之后，由于大規模刺激與需求不對等的供應生產，導致經濟產能過剩。

誰都需要一個理由，一個讓貨幣產生信仰的理由。

由于供應大于需求，實體資產不賺錢，經濟缺少一個理由讓貨幣不斷涌進。

在實體資產混不下去之后，貨幣開始混跡金融資產，于是出現美股11年長牛的神話，還有11年低通脹的經濟。

如果換算成經濟，美股的通貨膨脹有多嚴重？

03

美元霸權，本質就是霸王條款。

由于美元是全球貨幣，美聯儲通過印錢的方式，不僅可以轉移財富，還能向全球轉嫁風險。

15美元一個面包，10個人誰都買不起，選擇跑去國外買面包。

美元作為全球貨幣，除了中國等部分國家，需要兌換成本國貨幣之外，在大部分國家都可以直接夠買商品。

假如美元兌人民幣是1:7.5，中國面包一個15元，也就是一個2美元。

100美元流入中國，由于結匯制度，衍生出750元人民幣，大量貨幣涌進中國面包，最終導致中國面包價格上漲。

這一段對應2008年之后的中國，大量國際熱錢涌入國內，外匯占款急速膨脹，導致國內通脹走高。

最終，央行需要通過央票回籠人民幣流動性，抑制過熱的經濟和通脹。

數據來源：choice在次貸金融危機爆發之后，全球資產價格暴跌，其中包括中國房價近乎腰斬。

美聯儲通過QE大規模印錢，使得美元持續貶值，刺激處于衰退階段的美國經濟。

那些受到經濟危機沖擊的美國人，在拿到大量廉價美元之后，四處尋找承載貨幣的介質，在全球購買帶血籌碼。

不斷涌入的美元，再次推高全球資產價格。

當美國經濟恢復正常，或者是經濟杠桿過高之后，美聯儲又開始加息回籠貨幣。

2015年，美聯儲啟動加息周期，美元升值導致大量熱錢開始撤出全球資產，重新回流美國。

資本外流與匯率貶值壓力大，全球資產價格處于崩潰邊緣。

不管經濟如何，各國被迫跟隨美國加息，否則都要面臨匯率貶值和資產價格暴跌，并且沖擊經濟的結果。

美國持續加息導致危機爆發，全球資產價格暴跌，美聯儲再度印錢刺激美國經濟。

一個美元周期，也是美國向全球征收鑄幣稅的過程。

與2008年次貸金融危機不一樣，現在是高杠桿下的流動性消失與疫情惡化對經濟的沖擊。

這一次，是經濟危機。

過去，金融系統生病，可以通過印錢解決。現在，人和經濟系統生病，用錢也解決不了。

貨幣刺激或許可以緩解流動性壓力，持續惡化負債又該如何解決？

如果疫情無法在短時間內解決，失業持續攀升又該如何解決？

如果需求下滑與生產停滯，經濟衰退又該如何解決？

為什么在疫情爆發之后，市場都在拋售資產持有美元？因為市場知道，這不是簡單放水就能解決的問題。

只要美元霸權沒有消失，美國放水，一定可以收割全球。

何時美元霸權消失？一場戰爭或者美國跌下神壇。

但是此時此刻，美元一定無法收割全球，如果可以，美聯儲就不需要親自入市購買資產。

由于債務貨幣系統遭到沖擊，信用無法產生造幣效果。

在悲觀預期下，誰都會害怕。

只有在債務貨幣系統重新啟動之后，在信用可以創造貨幣之后，美元放水才能起到收割效果。

否則放再多的水，都會變成手中的現金。

有人說美元放水，全球放水，如果不持有資產，財富就會被通脹吞噬殆盡。

如果貨幣選擇實體資產，那么通脹就會暴漲，如果貨幣選擇金融資產，那么暴漲的就是核心資產。

現在唯一值得擔心的，是糧價，是民粹動蕩之后的戰爭陰影。

現在最大的不確定性，是疫情何時結束。

如果問我應該持幣還是持有資產？

現階段，現金為王，并且適度去杠桿。

任何動蕩，都可以應付自如，不需要擔心資產折損問題。

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