穩定幣:觀點丨穩定幣：在不確定性中蓬勃發展

盡管今年不確定性困擾著全球經濟，但由于加密行業的快速增長，2020年或將成為穩定幣年，整個領域都有新的發展。有些人將這種增長歸因于加密愛好者對去中心化金融的狂熱追捧，也有人則將其視為數字貨幣看漲的趨勢，這證實了法定貨幣正在源源不斷的流入加密貨幣生態系統。

隨著DeFi的不斷發展，用于從各種去中心化貸款項目中獲得高回報的穩定幣基金也越來越受歡迎，穩定幣還有助于縮小法定貨幣與數字資產之間的差距。穩定幣在今年開局時表現搶眼，因為其累計交易量首次在一個季度內超過900億美元大關。從市場占有率上看，Tether仍然占據著最大份額，Dai和USDC在2020年也實現了增長，取得了不俗的成績。

2012年，隨著Mastercoin項目提出將加密貨幣與傳統資產掛鉤以緩解價格波動，開發人員已習慣于將美元作為首選穩定資產。不過當前開發人員也開始嘗試其他穩定資產，例如黃金，其他法定貨幣，甚至是加密貨幣。以下是對市場上表現最好的穩定幣現狀的最新更新。

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與美元掛鉤的穩定幣

Tether

像其他穩定幣一樣，Tether旨在讓投資者將加密交易的利潤存儲在與美元掛鉤的加密貨幣上。引用該網站的話：「每個Tether總是以我們儲備中的傳統貨幣一對一支持。」這意味著，對于每一枚USDT，公司的儲備中都相當于1美元。根據Coinmarketcap的數據，目前，Tether是最受歡迎的穩定幣，市值超過150億美元，日交易量超過400億美元。

觀點：企業采用比特幣將助推其價格再創新高:8月14日消息，繼MicroStrategy以2.5億美元購入比特幣之后，有關機構采用比特幣的話題又被重新提起。加密業內人士認為，企業采用比特幣將為比特幣價格再創新高提供極大助力。（Cointelegraph）[2020/8/14]

盡管Tether的發行公司聲稱USDT是由100％的流動資金支持的，但是在過去，已經有各方對公司的這種說法提出了質疑，然而除了爭議之外，USDT的流通量依然從2020年初的略高于40億美元增加到高達150億美元。大多數學者認為，今年DeFi的火爆為USDT的大規模造幣做出了巨大貢獻。

USDT的市場統治地位也日益明顯，日均交易金額超過35億美元，超越了PayPal之類的支付平臺。此外，隨著以太坊網絡的交易手續費的持續上漲，Tether現在計劃將其大部分供應遷移到更快的區塊鏈上。

USDCoin

USDCoin是由區塊鏈金融服務提供商Circle發行，于2018年推出，是與美元掛鉤的穩定幣，比例為1：1。關于穩定幣的透明性，Circle在其網站上聲稱，USDC儲備金每月都會有會計事務所進行審計并向公眾發布。

觀點：區塊鏈項目治理方式選擇應考慮籌碼分布、項目愿景等因素:7月6日，LongHash發文《Tezos、Polkadot以及以太坊之間的區塊鏈治理之戰》。文章稱，區塊鏈治理問題中第一個核心問題在于采取鏈下治理還是鏈上治理。鏈上治理項目如Tezos和Polkadot已表明了鏈上治理的優勢，即主要通過類似PoS的共識機制，以一幣一票的形式進行項目治理，提案一旦獲得通過就會自動升級，不會產生硬分叉。Tezos主網上線兩年已進行三次升級，也彰顯了鏈上治理的優勢。而與此相反，鏈下治理的問題主要在于，如果核心開發者的決定未能得到其他用戶的支持，項目則會大概率被硬分叉。而硬分叉是項目都不愿意看到的，因為硬分叉會分裂項目社區，損害其網絡效應。但與此同時文章也提到，鏈上治理也有其缺陷，即巨鯨引導的“財閥統治”。如Kusama公投事件中，由于權力過大，Web3基金會和開發公司Parity無論投票與否都會招致非議。同時按照Mallika Parlikar對區塊鏈項目利益方，即開發者、節點運營商、持幣用戶及普通用戶的劃分，大多數的區塊鏈項目的普通用戶數量并不滿足應有的模型。即使是擁有大量普通用戶的以太坊，普通用戶的治理權重仍值得商榷。而大多數項目鏈下治理主要還是由核心開發者主導，是否聽取社區意見取決于開發者。而這在鏈上治理中，則會帶來不同情況。如Tezos項目 ，其開發者、節點運營商和持幣用戶在一定程度上是高度重合的。[2020/7/6]

與Tether一樣，USDC也在快速增長，過去六個月的發行量增加了18億美元以上。就在最近，Center宣布將USDC從以太坊擴展到其他區塊鏈。此舉旨在確保USDC保持足夠的靈活性，以應對DeFi項目中出現的大規模金融創新。

觀點：比特幣今年表現不佳 不能作為一種分散投資工具:Bloomberg TV知名主持人、經濟學家Joe Weisenthal概述了他認為比特幣今年表現不佳的六個原因：1.最近的市場行動消除了有關經濟危機有利于BTC的說法。2.鑒于比特幣與股市的關聯度越來越高，它已被證明不是一種很好的分散投資組合的工具。3.比特幣的表現與以太坊大致一致，削弱了比特幣具有“獨特的‘數字黃金’特征”的論點。4.比特幣減半并沒有導致價格上漲，相反，“影響不大”。5.美聯儲的“資產負債表擴張”并沒有導致許多比特幣愛好者預測的那種貨幣崩潰或通貨膨脹。6.年輕人再次通過Robinhood這樣的平臺發現股票市場，這意味著更多的投資競爭。(CryptoNews)[2020/6/16]

PaxosStandard

根據PAX背后公司Paxos的網站顯示，PAX是世界上流動性最高，監管最嚴格的穩定幣。PAX在150多個交易所中上線，日交易量超過1億美元，流通的PAX價值總計達20億美元。

像其他同行一樣，PAX被包裝為數字美元，可在全球范圍內隨時隨地快速流通。PAX是建立在以太坊的ERC-20協議之上的，而客戶的資金則存放在由聯邦存款保險公司擔保的獨立賬戶中。

觀點：比特幣可以給央行行長提供有關數據安全的知識:在MIT比特幣博覽會上，麻省理工學院數字貨幣研究科學家Robleh Ali表示，比特幣結合了透明性，加密技術和經濟激勵措施，可以向央行行長教授有關數據安全的知識。與傳統系統相比，這是一種完全不同的實現安全性的方式：不是試圖將數據隱藏在墻后，而是使系統具有內在的彈性。此外，CBDC可以被視為“第三代”數字貨幣。如果比特幣是第一代，那么以太坊和其他所謂的智能合約平臺可以被視為第二代。在CBDC系統中添加更多的東西是錯誤的方法，因為越復雜，就越給攻擊者提供更多闖入的機會。第三代系統要比特幣系統簡單得多。（Technologyreview）[2020/4/21]

Binance

BinanceUSD是全球最大的交易所之一幣安與Paxos合作推出的，與美元掛鉤的穩定幣。BUSD已獲得紐約州監管機構的批準，允許紐約地區的其他金融機構在不需要紐約金融服務局授權的情況下托管BUSD。

為了使自己成為DeFi應用的首選，幣安DapperLabs合作，將BUSD穩定幣集成到Flow區塊鏈中，DapperLabs是開發基于NFT的游戲CryptoKitties和NBATopShot的團隊，為那些希望搭建以穩定幣為驅動的DeFi應用的開發人員打開了大門。BUSD在BinanceSmartChain上也很受歡迎，BinanceSmartChain是一種啟用了智能合約的區塊鏈，旨在加速DeFi協議的開發。

華中科大教授余豐慧：英國央行行長對數字貨幣觀點只對了一半:近日，英國央行行長卡尼表示，比特幣已被“充分證明”，不能被作為一種傳統標準下的貨幣，它既非可保值之物，也不被用作以物易物的可靠媒介，比特幣成為貨幣的愿景已“基本宣告失敗”。然而，華中科技大學兼職教授、著名財經金融評論家余豐慧認為，英國央行行長對數字貨幣觀點只對了一半。余教授認為卡尼提到，比特幣背后的區塊鏈技術是去中心化金融交易的有力驗證。因此，卡尼對數字貨幣的認識只說對了一半。[2018/2/22]

得益于幣安在市場上的主導地位，BUSD擁有了最具爆炸性的增長速度，其市值從年初的2000萬增長到目前的5億美元以上。

TrueUSD

與Tether的中心化管理和缺乏透明度不同，TrueUSD是基于TrustToken平臺的，與美元掛鉤的穩定幣，并聲稱運行在透明的規范上，該規范為公眾提供了托管銀行賬戶中所存資金的實時證明。

而且即使是TrueUSD團隊也無法進入第三方托管賬戶，TrueUSD通過智能合約維持TUSD與美元之間1：1的掛鉤。

去年3月，TrustToken與一家會計師事務所合作開發了一個動態可視化看板，可以讓第三方查看流通中的TUSD和TrueUSD上的法幣抵押物。

除了TrueUSD之外，TrustToken平臺還擁有給予其他法定貨幣支持的穩定幣。它們都于2019年推出，大多活躍在去中心化交易所Uniswap上進行交易。

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與其他本國貨幣掛鉤的項目

XSDG穩定幣

10月5日，新加坡支付公司Xfers推出了與新加坡元掛鉤的XSGD穩定幣。作為首個以新加坡元計價的代幣，XSDG的創造者期望代幣將為企業和個人提供一種接觸加密貨幣行業的途徑。

為了確保方便使用，即使使用非托管錢包，XSDG也可以自由轉賬和交易。此外，XSDG聲稱符合金融行動工作組的TravelRule，金融機構也可以將其用于跨境匯款。與大多數穩定幣一樣，XSGD背后的團隊正在推動該代幣在DeFi生態系統中的應用，XSDG目前可在Ziliswap上將其作為ERC-20代幣使用。

Saga

這是總部位于英國的區塊鏈公司Saga于2019年底推出的FacebookLibra的替代產品。與Libra相似，SGA通過與一籃子本國貨幣掛鉤來保持其穩定的價值。Saga與Libra提案的不同之處在于，SGA代幣的價值與國際貨幣基金組織特別提款權中的銀行存款掛鉤。國際貨幣基金組織的特別提款權是一籃子資產，其中美元，歐元，人民幣，英鎊和日元占了很大比重。

此外，與Libra不同，Saga不會從SGA中獲利，盡管它是SGA的主要發行人。Saga的創始人IdoSadehMan在接受CNBC采訪時表示，SGA的目標是充當跨境支付的補充貨幣，消費者可以使用它在電子商務平臺上進行支付。由于缺乏法規上的明確許可，Saga目前在美國和以色列還不可用。

EURS

EURS穩定幣由歐元支持，由Stasis發行，Stasis是一家區塊鏈技術公司，旨在對傳統資產進行代幣化。該公司聲稱，它召集了包括會計師事務所和律師事務所在內的各種持牌金融中介機構，以確保其代幣化資產的合規性和穩定性。

EURS穩定幣于2018年6月推出。EURS建立在以太坊簡化的EIP-20標準之上，是首個以歐元為基礎的穩定幣，此外還通過其流動性提供者的日常報表提供持續透明性。到目前為止，EURS已發行了近3200萬枚代幣，日交易量略高于100萬美元。

Monerium

Monerium是一家成立于2015年的金融科技公司，旨在降低數字貨幣的使用門檻。該公司在由CrowberryCapital領投200萬美元的種子輪融資之后，在ConsenSys和HofHoldings的參與下，于2019年1月推出了第一款穩定幣。

Monerium的數字貨幣經過精心設計，可將主要法定貨幣的數字等價貨幣發布給客戶，后者可以自定義其貨幣籃子。Monerium公司聲稱通過開放的監管和技術標準來支持其穩定，從而實現金融分權。目前，Monerium的服務可在六個國家和地區使用，包括英國，德國，丹麥，法國，立陶宛和瑞典。

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穩定幣能否超越其他貨幣？

穩定幣的整體供應的持續增加，也在許多市場觀察者中引發了爭議。根據CoinMetrics的數據，4月20日，流通中的穩定幣市值首次超過90億美元大關。一些分析師認為，穩定幣的供應增加是一個看漲信號，因為人們在使用穩定幣對沖自己的頭寸，也有人認為這是人們套現離場，退出加密貨幣領域的看跌信號。

不過，穩定幣快速增長的這段時間，也恰逢各個國家和地區開始熱衷于創建本國穩定幣的想法之時。隨著對傳統資產進行代幣化的呼聲不斷，像XSDG這樣的穩定幣等進入市場必將變得司空見慣。

由于加密市場的波動性，越來越多的開發者開始密切關注穩定幣市場發展，以創造金融創新來緩解波動性。那么接下來，像Tether這樣的穩定幣是否會超越作為跨境支付協議的比特幣或其他加密貨幣，甚至是它們所掛鉤的法定貨幣呢？

原文鏈接：

https://cointelegraph.com/news/stablecoins-race-ahead-fiat-backed-crypto-booming-amid-uncertainty

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