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DEFI:DeFi與P2P:你不知道的暗黑故事

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最近一段時間DeFi熱度很高,打開相關區塊鏈行業的媒體,首頁必然有DeFi相關的內容,一些去中心化借貸項目(比如Compound,MakerDao)由于價格大漲也被奉上圣壇。

歌舞升平,沒人去看隱秘的角落,蒙塵的往事。今天我就試著去講述這一些過往,以歷史為照妖鏡,好好看看DeFi中這些項目的本質。

想深刻地了解DeFi中的去中心化借貸業務,我們需要先了解P2P。你問為什么,我后面會給您答案。

本文結構:

P2P的本意

一個虛構故事講解P2P起源

P2P故事的演化版本

DeFi、去中心化借貸的本質,以及暴雷問題

總結與展望

01 P2P的本意

關于P2P:你知道P2P背后有什么故事嗎?你知道為什么一個謹慎的國度會允許P2P的興起?為什么后來P2P又被嚴查打擊了呢?

世界經濟論壇發布DeFi監管政策工具包:6月8日消息,世界經濟論壇 (WEF) 發布了關于 DeFi 的政策工具包。WEF認識到DeFi改變金融體系的潛力,因此該工具包包括多項政策建議,以幫助降低其風險。首先,它提供了對決策者重要因素的基本理解,還提供了DeFi的概述,同時通過案例研究探索和說明了它的好處和風險。這是世界經濟論壇在首次發布 DeFi Beyond the Hype 之后的第二份此類報告。(CoinDesk)[2021/6/8 23:21:48]

P2P就是Peer to Peer,個人到個人——點對點的金融,最大的業務是點對點的借貸。直面理解就是這個意思,那世界上陌生的個人對個人的借款之前是幾乎不存在的,一定要有一個平臺進行撮合。平臺賺取的是利差,更多的是將不同的個人的錢吸納過來,然后借給一些信用良好的組織,吸納的存款的利率如果是8%,放貸出去的利息是12%,那么,年化利差就是4%,這就是這個平臺的毛利潤。這本質定義就是去中心化借貸。

你看之前出現的P2P,多數時間做不到真正的個人到個人,其實本質上還是有中心化平臺的,少數P2P平臺或許相對透明,但是多數總出現坑蒙拐騙的情況。平臺吸納了資金,然后沒有貸款出去,自己拿著錢跑了;平臺吸納的資金,借出去給個人或者組織,然后組織破產了,錢要不回來了,或者個人就是不還錢了。類似情況,比比皆是。

Gate.io“天天理財”第210期 DeFi流動性挖礦賺USDG理財明日開啟:據官方公告,Gate.io 將于5月9日(明日)12:00上線第210期 DeFi流動性挖礦賺USDG,總額度1,000,000 USDG,鎖倉期限7天。手機App用戶可在行情頁面選擇“理財寶”按鈕參與,手機瀏覽器和電腦Web用戶點擊“芝麻金融”-“理財寶”參與。[2021/5/8 21:38:40]

02 一個虛構故事:如有雷同,純屬巧合

可是,很多P2P平臺就是民間組織,后來這些民間組織在早期完成自己的歷史使命之后,進入第二階段瘋狂斂財,然后被清查、破滅。為什么xx會允許這么高風險的P2P存在?有什么歷史使命?

我要想一下怎么描述這個事情背后的歷史才行,講一個架空的虛構故事吧,請不要過分解讀。

在遙遠的地方,有一個古老的部落,這個部落的國旗是這樣的。這個國家發展迅速,正在崛起,這意味著什么?意味著缺錢。發展很快和缺錢并不矛盾,如果您做過企業開過公司應該知道,企業發展期的時候,是最需要錢的時候。即使收入越來越多,各種基礎建設、人員費用都漲得飛快,到了穩定期才是藏富于員工、自由到老板的時候。地方政府缺錢,內務府總理衙門也缺錢,發展是硬道理,別的都要讓路。缺錢怎么辦?從地方上融資呀。于是這個部落的理性丞相默許或者明示,各個地方去搞一種地方叫做地方zf債的東西,向民間集資,以地方上的未來發展收入(稅收)作為擔保。地方上不方便自己出手辦這個事兒,于是找到地方上社區里有一點名望能說服別人投資的人,這些人被稱為“leaders”,你可以理解為美國隊長。他們的組織名為“P2P”。

ShuttleOne為中小企業貸款和匯款市場構建基于Tezos的DeFi解決方案:新加坡金融業發展基金的資金接收方ShuttleOne正在Tezos區塊鏈平臺上構建一個DeFi解決方案,以實現東盟中小企業(SMEs)的貸款和匯款的數字化進程。(The Fintech Times)[2021/3/25 19:16:38]

隊長們幫部落做了不少的貢獻,也很快形成了特定的組織。這些組織一開始是“為了部落”,后來這個部落持續高速的發展,發展的問題由發展解決了。地方也不需要這種類型的融資平臺了。部落的首領手一揮,說了一句“收”,leaders一堆人頭落地。一放一收,盡顯英雄本色。Leaders們的組織本身在“為了部落”之外,干了很多臟活兒,主要是為了自己的利益和自己的組織發展。這時候,可以回顧第一節中描述P2P存在問題的內容。

上文就是講了一個歷史淵源的虛構故事。下面我們開始嚴肅講解。

03 P2P故事的演化

民間的P2P組織多數不太正規,P2P業務開展的方式有很多,xx債的事兒,到此為止,不再講。下面講大眾眼中的最常見的P2P公司。大眾認知中的P2P公司,舉一個最常見的例子:車貸。一位山窮水盡,渴望翻身的老板,如果資金直接斷裂,那么今天公司就要破產;如果能貸款成功,過幾個月可能就可以盤活公司,東山再起。當然,也可能用這一筆余熱把自己燒成灰。但是金融資本面前只看得上有錢人,現在您落魄了,還想從銀行貸款是很困難的。怎么辦?看到還有一輛車,這是門面不能賣,可以抵押,找誰抵押后還能繼續開著,于是找到了P2P平臺。(請自行類比現在火熱的去中心化借貸平臺)

DefiDollar在種子輪中籌集120萬美元:金色財經報道,總部位于印度的DefiDollar在由Divergence Ventures、Standard Crypto和Accomplice領投的種子輪中籌集了120萬美元。其目標是建立一個指數來對沖與不同類型的穩定幣相關的風險。[2020/10/29]

押了車拿了錢,每個月還一部分貸款。車上裝上P2P平臺的GPS,被GPS監控著自己的實時位置,繼續開車跑生意。不過運氣沒那么好,生意還是沒起來,車你也不想還。這時候P2P就要催收了,腦中想一下,在電影中應該是怎樣的場景?不還錢,不還車,怎么辦?電影中一般會把刀架在您脖子上,逼你還錢。好了,回到現實基本也是如此。于是這就叫做“涉黑”。你到國內的五六線城市,不少地方,墻上刷字“嚴厲打擊黑惡勢力”。這些黑惡勢力的重要來源是P2P,請你現在停止繼續追溯,回到地面。和我一起喊:打擊黑惡勢力,人人有責。

回顧第二節的虛構故事,這個故事的全景我想您已經都看到了。

有在這方面學識不錯的讀者,說你看xx財政收入,一直逐年增加,稅收這么多,你這都是胡扯。告訴各位上面有錢不代表地方有錢,地方有錢也不代表上面有錢,你知道多年前上面曾經窮到,向地方借錢發工資嗎?這些上下博弈的故事也很精彩,都是公開數據,只是你不曾關注。地方融資平臺形式的變遷、稅收制度的變革、財務系統的演化、點對點借貸業務的歷史,如果這些一點都不了解,來大談特談DeFi去中心化金融,去中心化借貸,甚至P2P,很容易陷入盲人摸象的困境。

孟巖:未來DeFi的目標是讓現實世界向區塊鏈世界轉進:金色財經現場報道,7月6日,由杭州市余杭區政府指導,杭州未來科技城管委會、巴比特主辦的2020杭州區塊鏈國際周在杭州舉辦。在主題為《DeFi呼嘯而至,會長出什么樣的新物種?》的圓桌上,數字資產研究院副院長、通證思維實驗室發起人孟巖表示,未來DeFi的目標不是區塊鏈向現實世界遷就,而是讓現實世界向區塊鏈世界轉進,使企業的核心數據上鏈,在監管合規的前提下,讓企業的上下游以及更多的人了解這家企業的發展情況。同時通過區塊鏈解決實體業龜速運作的問題,實現與金融業同頻。[2020/7/6]

相關資料可以參考一本書《以利為利:財政關系與地方政府行為》作者是北京大學社會學系教授周飛舟先生。這本書給我很多的啟發也推薦給各位讀者。

04 P2P后來暴雷了,去中心化借貸會暴雷嗎?

為什么講P2P?因為DeFi包含許多內容,感興趣可以去網上搜索,去中心化借貸項目只是DeFi的一個分支,DeFi你直接歸類為P2P,在學術上沒有什么問題。DeFi中的細分領域去中心化借貸項目更靠近經典P2P。他們沒有本質區別,去中心化借貸更符合真實的P2P的定義。P2P后來暴雷了,去中心化借貸會暴雷嗎?或者直接一點Compound和MakerDao也會走上相同的道路嗎?

數據來自:DeFi Pulse看到前十的DeFi項目中,一半的業務是Lending(借貸),可想而知小微企業融資難,個人借錢難的問題到了今天依然很嚴重。2020年7月1日中午,DeFi加密資產質押總金額達到了16.2億美元。COPM一個項目占比36.71%。還好,增長挺快的。

但是,不要認為資金量大風險就會降低,如果對比曾經的前輩P2P,這些資金規模還都是弟弟。

P2P也有活得很滋潤的,這個領域一直有個口號喊到今天:北有玖富,南有陸金所。這兩家國資背景的做這塊業務——挺好。要么中心化到極致,要么去中心化到合理,中間路徑幾乎被封死。不能理解這句話的,請從新看一遍本文。

備注:現在玖富和陸金所更多被稱為FinTech科技金融領域領導者。名頭很重要。

圖片來自:陸金所官網、玖富集團官網

DeFi、去中心化借貸項目會暴雷嗎?不加時限的預測就是耍流氓,2015年甚至更早之前就有ICO了,2017年底2018年才出大問題,中間投資這塊的人經歷了財富的大爆發,能逃頂的是高人。DeFi去中心化借貸,要火爆多久,會不會因為區塊鏈的透明和安全走出一條新的道路,或者什么時候泡沫散去,留下一些有用的干貨或者一地雞毛,目前無法做出時間上的準確預測。

所以,去中心化借貸業務或者項目被吹上了天,真的沒有必要,這就是P2P。

05 總結

今天我講述了傳統P2P近些年的起與落,并且講了一個虛構的故事,可以仔細閱讀。

致敬中本聰,也同樣致敬P2P,祝愿DeFi走出一條更加優化的不同于過往的道路。

銘記歷史,展望未來,仰望星空,腳踏實地。

Tags:DEFIEFIDEF區塊鏈Phoenix Defi FinanceAurusDeFiDives Defi區塊鏈騙局曝光騙局

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