312之前,DeFi鎖定的資產價值最高達約12.5億美元,經過3個月的恢復,最終在6月初回到了312之前的水平。截至6月27號,鎖定在DeFi內的資產達到了16億美元。
這一個月,DeFi板塊的整體代幣市值大幅增長,最高峰突破60億美元。DeFi板塊的價值正被大眾挖掘。
根據5月31日至6月27日的數據統計(如上圖),由于Compound流動性挖礦正式激活,Compound協議中USDT和BAT的供應量大增,存款資金量超10億美元,鎖定資金量占DeFi鎖定總量的38.58%。Compound接力MakerDAO,成為DeFi板塊龍頭。
下面來看看6月份“DeFi三巨頭”的進展吧。
*項目進展以排名順序整理,排名選取Coinmarketcap網站2020年7月2日的數據。
6月進展:
6月16日,Compound開始向用戶分發治理代幣COMP,四年內每天向用戶分發2880枚COMP,代幣分發詳情可以查看頭等倉5月的DeFi月報。
COMP代幣上線后不久,全球最大的交易所Coinbase和Binance相繼宣布上線COMP交易對。
借貸協議MELD宣布推出Layer 1側鏈:金色財經報道,Cardano上的借貸協議MELD創始人兼首席執行官Ken Olling駁斥了關于離開Cardano生態系統的謠言,并闡明了產品的下一個重要里程碑。 Ken Olling表示,MELD正在與基于Cardano的服務并行構建自己的Layer 1側鏈。目前,該團隊正在進行由Vacuum Labs組織的對其技術設計的第三方安全審計。也就是說,研究人員正在Cardano (ADA) 上對MELD的多重簽名進行壓力測試。
Olling還強調說,他的團隊直接與Input Output Global合作,Input Output Global是Cardano背后的實體之一。[2023/5/28 9:46:21]
7月1日:Compound社區高票通過了調整COMP代幣分配規則的提案,新提案將根據各個資產池的總借款價值來分配代幣。
看法:
COMP代幣初上線,就引發了“借貸即挖礦”的狂潮,Compound借貸池的資金規模也突破至10億美金。相較于Maker的資金池規模長期維持在5億美元左右,Compound一舉突破10億美元,抬高了DeFi的天花板。
數據:55,337,544枚USDT從Kraken轉移到未知錢包:金色財經報道,Whale Alert數據顯示,55,337,544枚USDT從Kraken轉移到未知錢包。[2022/9/14 13:29:55]
Compound資金池規模,截圖時間2020-6-28
DeFi全民狂歡的背后,我們也不禁思考:
1)Compound如何在短時間內資產規模翻了近10倍?
可能是因為從Compound中借出的資產可以再次存入該平臺,再借出新的資產,循環往復;最終借出的資產規模最大可以達到 1/(1-x) 倍,x代表指定資產的抵押率。所以,我們目前看到的Compound借貸池的總資產中,包含一部分加了杠桿的虛值。
例如:在不考慮幣價波動和清算的情況下,向USDC池(抵押率75%)中存入1萬美元,理論上極限狀態下可以借出4萬美元。又因為USDC池是Compound支持的代幣中抵押率最高的,所以以最極限的狀態來計算的話,當Compound的資產規模增加了9億美金時,至少需要花費2.25億美元。即便不是所有參與用戶都能以極限狀態挖礦,但也說明Compound現在的資產規模虛高。
2)Compound資金池中BAT的借貸利率獨樹一幟,為什么偏偏是BAT呢?
Apollo DAO提議在Injective發布Apollo Safe:6月26日消息,Apollo DAO提議在Injective上發布Apollo Safe,計劃在本周根據社區反饋提交提案并發起官方鏈上投票。Apollo DAO正在申請10萬枚INJ贈款,用于將Apollo Safe與Injective區塊鏈集成的開發工作。Apollo DAO表示,本次贈款中授予的所有INJ將委托給自己的驗證者。
據悉,Apollo Safe是用于CW3合約的“多重簽名前端”,最初在Terra上構建和部署。Apollo DAO正在努力使Apollo Safe與IBC 1.0完全兼容,以便可以在Cosmos生態系統中部署。[2022/6/26 1:32:38]
Compound資金池中代幣的借貸情況
在當前COMP價格較高的情況下,無論是存款挖礦還是借款挖礦,基本上都是有利可圖的,所以用戶考慮的是如何擴大自己的“算力”,以獲得最高的收益。COMP借貸即挖礦的模型中,“算力”指的是存/借款所產生的利息。每周2880枚COMP將根據各個資產池產生的借款(或存款)利息的規模等比例地分配給各個資產池。資產池分得的利息會對半分給所有的存款方和借款方,并再根據他們貢獻/分得的利息等比例地分配COMP。所以利息就類似算力,利益最大化的用戶會選擇在等量資金下,能獲得的最大利息(算力)占比的操作方式。在Compound的設計中,不同抵押資產的利率模型不一樣,并且資產規模也不一樣,這兩者的綜合作用就是目前用戶選擇標的的核心考量因素。
StarkNet生態籌款平臺Astraly測試網已上線:6月23日消息,據官方消息,基于StarkNet的籌款平臺Astraly(前ZKPad)測試網近日已上線。[2022/6/23 1:26:38]
資產的利率模型大致可分為4類:第一類BAT/REP/ZRX,第二類ETH/USDC,第三類USDT/DAI,第四類WBTC了,如下圖所示:
每一類代幣的利率模型代表圖(紫線代表借款利率、綠線代表存款利率,黑線代表借款/存款比例)
可以看出,在“當前”的狀態下,如果用戶手上握有100萬資金,那么他將會選擇BAT作為操作標的,因為BAT池當前的借款利率最高,可以貢獻的利息也最高(根據當前的標的價格、存借款利率等因素,當前借款產生的利息是大于存款的利息,所以這里只選擇最高的借款利率即可),最后的結果就是獲得的COMP也最多。但這已經是BAT存款利率高漲后的表現,在一開始,BAT的借款/存款比例比較低,對應的借款利息也并沒有這么高。那為什么在一開始,大家就選擇BAT呢?答案見下表。
“618”活動期間多地以數字人民幣紅包助力消費:6月20日消息,隨著促消費政策不斷加碼,多地派發消費券成為提振消費、擴大內需的有效手段之一。今年“618”活動期間,多地以數字人民幣紅包的新手段助力消費。專家預計,6月份消費數據將進一步改善。(財聯社)[2022/6/20 4:39:20]
這是6月17日的資產池規模。可以看出,各個資產池的規模不一樣,BAT的規模最小,意味著一筆借款去借BAT比借其它資產,可拉高的借款/存款比例最高。結合上述的利率模型,同等資金量下,借BAT產生的借款利率最高,付出的利息也就最高,獲得的COMP數量也就越多。這就是為什么在COMP代幣一出來的時候,精明的用戶就已經把目光鎖定在BAT身上的原因了。
3)新的COMP分配規則,可能產生什么影響?
新規則上線之后,各資產池的利率可能會趨近持平狀態。對于挖礦用戶而言,盡可能付最少的利息是比較好的選擇,根據上述圖中的利率模型,可能導致更多資金流向ETH、USDC和DAI池。
7月計劃:Compound將通過鏈上治理提案來調整DAI的利率模型,最主要的變化是拐點從利用率90%更改為80%(拐點即利率曲線從平緩突然變陡峭的點)。未來,Compound可能還將調整USDT和USDC的利率模型。
當前DAI的利率模型
抵押品類型新增TUSD、KNC和ZRX:6月4日,Maker新增TUSD作為系統內的抵押資產,6月28日新增KNC和ZRX,但是由于TUSD突然升級合約觸發了安全措施,導致TUSD Vault暫時不可用,目前只能等待新合約代碼升級和審核后才能與Maker協議交互。
ETH債務上限提高:6月6日通過執行提案將ETH債務上限提高2000萬,目前債務上限是1.4億。
目前多抵押Dai系統內,由ETH產生的Dai數量在1.14億,Dai總供應量在1.27億,占比90.24%。單抵押Dai巔峰時期,Sai的總供應達到1.02億,按照這個參數來看,系統要實現大的資產規模突破有點困難,現在只能靠不斷增加其他資產類型。之前引流WBTC的效果顯著,已經為Maker系統帶來2000萬的資產規模。新增資產類型也是為了穩步推進Maker資產規模增長,實現資產多元化。
團隊目前正計劃重新設計清算系統,優化Maker協議的抵押拍賣機制,改善對DAI流動性的依賴和用戶參與門檻。
資產規模突破:Aave資產規模在6月10日首次超過1億美元,目前已達到1.23億。
提高漏洞賞金:Aave自主網上線以來一直在舉辦漏洞賞金活動,從初始最高賞金2.5萬美元提高至25萬美元,這是目前DeFi類項目給出的最高賞金。
Aave在主網上線的6個月時間內管理的資產規模達到1億美元,對于Aave來說是里程碑式的成功,然而資產快速上漲的同時,對安全性的要求也就越高,資金安全性是DeFi行業發展的重中之重。為保證資金安全,Aave自推出以來一直都會定期審查代碼庫,同時與區塊鏈安全公司ConsenSys Diligence保持長期合作,這一次更是直接將漏洞賞金擴大十倍,以期提高協議的安全性。
Uniswap市場集成已經完成,接下來的計劃是集成TokenSets。
1)podToken,是一個鏈上期權協議,最大亮點是支持 aToken 作為期權抵押品(保證金),aToken 是借貸平臺 Aave 的計息代幣,這意味著,期權賣方可獲得更高的投資回報率,或者可以以更大的折扣購買標的資產。對于買方而言,則可以較低成本對目標資產價格進行對沖。
2)yToken,是基于「The Yield」的協議框架、可以在以太坊區塊鏈上發行的一種加密貨幣版本的零息債券。截至目前,各借貸平臺提供的借貸產品均無法固定期限和利率,都為浮動利率,且利率變化巨大,由此產生了利率掉期的需求。yToken可構建出特定代幣的利率曲線,為 MakerDAO、dYdX、 Compound 等 DeFi 平臺提供利率預言機,甚至投機(做多或做空)賺取收益。一個名為Yield的團隊正基于「The Yield」協議框架開發首款產品「yDAI」,并獲得了加密投資基金 Paradigm Capital的種子輪融資。
小結
自Defi熱潮開始以來,Maker一直是該領域的龍頭,但Compound 完成啟動「借貸即挖礦」模式、支持USDT、上調USDT存款利率一系列操作后,資金體量迅速趕超Maker。Compound通過借貸挖礦將治理型代幣分配給用戶,但是目前代幣的實用功能還比較單薄,僅有投票權,后期很有可能會借鑒Maker的代幣治理模型。未來一段時間,其他未發幣的DeFi項目很可能會借鑒此模式,吸引資金和用戶。但他們項目能否復制Compound的成績,還需綜合考察項目基本面、市場熱度和資金等因素。
撰文:Jaden、Jill、Gisele
Tags:OMPCOMPCOMCompoundcomp幣發行量intelligencefogcomputerchainHypercomicCompound Dai
Cashaa是一家總部位于倫敦的加密錢包和銀行服務提供商。去年,它宣布已在其平臺上啟用數字貨幣購買信用卡和借記卡支付功能.
1900/1/1 0:00:00對幣價的預測理論上來說是一門玄學,尤其對于一個主網沒有上線的項目Filecoin來說。但是,對幣價的預測卻是每個投資者利益直接相關的東西,雖然難度很高,今天也來專門說一下這個話題.
1900/1/1 0:00:00近日,三部門聯合發布九大新職業引發熱議,其中有兩個職業均與近年來大熱的區塊鏈有關,分別為“區塊鏈工程技術人員”和“區塊鏈應用操作員”.
1900/1/1 0:00:00昨日盤面放量反彈,最高接近60日均線附近,突破多層日均線壓制,重新站上日線布林中軌,5日線和10日線勾頭向上,MACD快慢線即將金叉,空頭量柱已縮短至0軸附近,整體短線走強跡象明顯.
1900/1/1 0:00:00NVT(Network Value to Transactions)早在2018年進入了人們的視野,但其誕生更是早在2017年初.
1900/1/1 0:00:00近年來,算法交易越來越受歡迎。事實上,據統計,量化對沖基金行業在2018年管理的資產超過1萬億美元,幾乎是10年前的兩倍。在數字化和機器學習的時代,投資界對量化投資過程的方法越來越感興趣.
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