比特幣:BOC｜加密資產可否作為投資：加拿大央行關于2016-2021年比特幣使用情況的報告

圖1比特幣交易價格與數量

圖2比特幣意識和所有權

圖2顯示，在過去四年中，比特幣的認知度一直穩定在略低于90%的加拿大人。然而，擁有比特幣的加拿大人比例在2020年至2021年間大幅增加，從5%增加到13%。2021BTCOS調查工具中包含的新功能使我們能夠更好地了解所有權的這種增長。例如，該調查包括一個問題，詢問所有者何時首次獲得比特幣。這個問題表明，目前的比特幣所有者中有一半是最近的采用者，他們在2020年或2021年購買了比特幣。這些較近期的投資者與持有比特幣超過兩年的長期所有者的特征有所不同。

2020年和2021年比特幣采用率激增的原因是新所有者在很大程度上將比特幣視為一種投資。最近采用者持有的比特幣數量往往很少，這可能是因為前兩年比特幣價格上漲。與2019年相比，相對更多的比特幣所有者報告使用移動應用程序在交易所獲取比特幣，這表明此類創新降低了進入門檻。最后，新所有者的涌入改變了比特幣所有者的人口構成。例如，與往年相比，收入較高、金融素養較高的加拿大人在比特幣持有者中所占比例相對較大。總的來說，結果表明比特幣正變得越來越明顯是一種投資產品，而不是一種支付工具。

本文的其余結構如下。第2節描述了2021BTCOS的設計和方法。在第3節中，我們考慮了加拿大人對比特幣的認識和所有權。第4節討論比特幣所有者的各種特征和行為，包括對加密貨幣替代品的認識和所有權。第5節重點介紹2021BTCOS的一項新功能，該功能允許區分近期和長期比特幣所有者。我們通過討論過去幾年加拿大家庭儲蓄和財富的大幅增長，為第6節中的上述結果提供背景。最后，第7節總結了我們的發現。

數據

本報告基于2021年12月進行的2021BTCOS的數據呈現結果。我們將這些結果與2016-2019年進行的BTCOS和2020CAS的先前迭代的結果進行比較，后者包含一組關于比特幣意識和所有權的有限問題。雖然開展BTCOS的方法在過去的幾次迭代中基本保持一致，但調查工具每次都會根據經驗教訓、潛在的研究問題以及最重要的是更好地了解比特幣采用的驅動因素進行更新。后一種動機有助于告知加拿大銀行對未來現金需求的看法，并評估可能發行中央銀行數字貨幣(CBDC)的標準之一——即私人數字貨幣是否正在作為可行的替代支付方式取得進展。

調查工具

用于2021BTCOS的工具可以在附錄A中找到。它基于2019BTCOS的更新——參見Balutel等人。附錄B–但包括一些額外和修改的問題，以加深對比特幣市場投資者的了解。與本文相關的重點更新如下：

比特幣所有權的持續時間：我們引入了一個新問題，詢問當前比特幣所有者何時首次獲得比特幣，假設是近期采用者的特征可能與長期所有者不同。

獲取比特幣：關于獲取比特幣的方法的問題在2019年引入的版本中進行了修改。具體來說，在2021年，受訪者可以選擇他們使用的所有獲取比特幣的方法，而不是僅確定他們最常用的方法。

比特幣替代品：基于2019年關于山寨幣所有權的問題——即比特幣的替代品——我們引入了一個新問題，首先詢問受訪者他們是否聽說過各種山寨幣。這有助于簡化所有權問題，因為我們假設所有權取決于意識。

有關過去所有者的詳細信息：2021年包含有關過去比特幣所有者的更多詳細信息。過去的所有者被問及他們以前如何獲得比特幣。此外，關于不擁有比特幣的陳述原因的問題也進行了修改，增加了專門針對過去所有者的回答選項。

方法論

BTCOS和CAS都從兩個主要來源招募參與者。第一種是opt-inpanels，即參與者自愿選擇加入一個panel，并被邀請完成各種調查以換取獎勵。二是通過網站廣告進行網絡招聘。在這種情況下，參與者可以完成個人調查，但不必加入小組。互聯網招聘的目標是捕捉使用面板難以觸及的人群，例如年輕男性。這對于加密貨幣的研究尤為重要，因為年輕人是比特幣和其他加密貨幣最常見的擁有者。2021BTCOS從這些來源獲得了與2019BTCOS一致的樣本組成。附錄C提供了有關樣本構成和相關數據質量注意事項的更多詳細信息。2021BTCOS的加權程序遵循Henry等人(2019b)描述的方法，為2018BTCOS開發。具體來說，我們使用Deville等人(1993)概述的耙式程序，根據我們樣本的人口構成與加拿大人口之間的差異調整最終樣本。該程序產生的調查權重與2016年加拿大人口普查的樣本在年齡、性別、地區、教育、婚姻狀況、就業和家庭收入方面的人口統計數據相匹配。然后使用獲得的權重生成本文中報告的結果。本報告中使用的調查的最終樣本量如下：2016BTCOS——1,997名受訪者，其中58名比特幣所有者；2017BTCOS——2623名受訪者，117名比特幣所有者；2018BTCOS——1,987名受訪者，99名比特幣所有者；2019BTCOS——1,987名受訪者，89名比特幣所有者；2020CAS——3893名受訪者，181名比特幣所有者；以及2021BTCOS——1,974名受訪者和226名比特幣所有者。

首個flashbots交易由魚池打包:3月31日消息，首個flashbots交易由魚池打包。

據悉，此前，以太坊聯合創始人Vitalik Buterin在研究機構Flashbots的GitHub倉庫中提議利用Flashbots作為“賬戶抽象”的一種實現方式。“賬戶抽象”是以太坊社區中討論的改進提案之一，以實現交易不需要從私鑰控制的EOA賬戶發起，而是可以直接從智能合約發起，具體的用例包括智能合約錢包、Tornado.Cash這類隱私保護工具等。

以太坊上的交易者通過調整gas費來表達讓自己的交易打包進某個區塊的意愿。搶先交易和尾隨交易會造成網絡擁堵和鏈上擁堵等負面外部性影響。[2021/3/31 19:33:41]

比特幣意識和所有權

本節介紹了2016年至2021年加拿大人對比特幣的認識和所有權趨勢，包括加拿大比特幣所有者的主要人口特征。

3.1加拿大人對比特幣的認知

我們使用調查問題“你聽說過比特幣嗎？”來衡量加拿大人對比特幣的認知水平。比特幣意識水平在2016年至2018年間有所提高，從62%到89%的加拿大人。從2018年開始，加拿大人的認知水平一直保持在近90%。在2016年至2021年期間，所有人口群體的意識都有所提高。值得注意的是，女性對比特幣的認知度增幅最大，從2016年的54%增加到2021年的87%。不列顛哥倫比亞省的居民認知度最高，95%的居民在2021年聽說過這種加密貨幣，并且超過90%的居民通過大多數時期。魁北克居民一直最不可能聽說過比特幣。

表1了解比特幣的加拿大人的占比

3.2加拿大人的比特幣所有權和人口概況

表2顯示了2016年至2021年加拿大的比特幣所有權。擁有比特幣的加拿大人的比例從2016年的3%增加到2018年的5%左右，并在2019年和2020年持續存在。到后期然而，到2021年，擁有比特幣的加拿大人比例急劇上升至13%。表2還列出了加拿大比特幣所有者的人口統計概況。我們看到，與女性(7%)相比，擁有比特幣的加拿大男性比例更大。擁有者也更可能相對年輕，2021年18至34歲的人中有26%擁有比特幣。近年來，其他年齡段的人擁有比特幣的比例也大幅增加。

值得注意的是，擁有比特幣的35至54歲加拿大人的比例從2020年的6%左右增加到2021年的15%。就教育程度的所有權而言，受過大學教育的投資者繼續擁有最高的所有權份額(19%)，但近年來，其他教育類別的比特幣持有者比例也大幅增加，包括大學/CEGEP/貿易教育和高中教育。所有接受調查的收入群體的所有權份額都有所增加。此外，2021年按收入劃分的所有權分配發生了變化。更具體地說，所有權率已轉向中等收入，尤其是高收入個人。表2中最高收入群體的業主比例從2020年的略高于5%增加到2021年的17%，而中等收入個人從2020年的5%增加到2021年的12%。2020年至2021年間，加拿大所有省份的比特幣擁有量均顯著增加，其中不列顛哥倫比亞省和魁北克省的增幅最大。2021年比特幣所有者的比例在不列顛哥倫比亞省最高，在大西洋省份最低。

表2還顯示，具有較高金融素養的加拿大人對比特幣擁有量的增加做出了貢獻。因此，金融素養高的人的所有權份額現在與金融素養低的人的所有權份額相當。這些關于金融知識所有權的結果與Fujiki(2020)的結果一致，Fujiki發現與非所有者相比，日本加密貨幣所有者在金融知識問題上的得分更高，并且受過更多的金融教育。為了確定上面討論的各種人口統計特征在綜合考慮時是否具有影響力，我們根據可用的各種人口統計特征估計了2021年和往年擁有比特幣的概率。結果如表3所示。它們表明，在綜合考慮時，大多數人口統計特征仍然與比特幣所有權顯著相關。特別是，比特幣所有者更有可能是男性，來自年輕群體，收入較高，有工作，金融知識較低，但對比特幣的了解相對較高。條件分析還證實了比特幣所有者人口構成的一些變化趨勢。例如，中等收入和高收入類別在2021年都具有統計顯著性，而之前則不然。這表明，到2021年，中高收入加拿大人比低收入人群更有可能擁有比特幣，而此前兩組之間在統計上沒有顯著差異。到2021年，金融素養高的人不再重要，這表明這兩個群體擁有比特幣的可能性相同，而以前金融素養低的加拿大人更有可能擁有比特幣。

動態 | 密鑰管理公司Unbound Tech與KeyFi合作使用MPC開發專用軟件和服務:加密資產密鑰管理公司Unbound Tech宣布與加密資產安全初創公司KeyFi合作使用安全的多方計算（MPC）開發專用軟件和服務，將發布可實現機構級密鑰管理的初始解決方案，首個支持的加密貨幣項目為QTUM，旨在實現加密貨幣的自動化抵押功能，并計劃擴展以支持其他加密資產和增值服務。同時，該技術還可以用于建立用于DeFi的MPC模塊，通過共享保管庫建立無需信任的、分散化的參與組織形式。該密鑰管理平臺的第一版將于2020年第二季度發布，該聯盟的合作伙伴還包括包括Celsius Network以及Monarch Wallet。KeyFi聯合創始人兼首席安全工程師Cindy Zimmerman表示，KeyFi在簡化密鑰管理流程的同時，增加支持新型DeFi服務的功能，并通過將基于MPC的密鑰管理與DeFi服務相結合，KeyFi將大大降低代幣持有者的托管成本。[2020/2/7]

表2擁有比特幣的加拿大人百分比

深入了解比特幣所有者

在本節中，我們將仔細研究2021年加拿大的比特幣所有者。我們首先報告比特幣所有者相對于加拿大總人口的了解情況。接下來，我們確定比特幣所有者持有多少以及他們持有比特幣的主要原因。這還包括查看使用它支付商品或服務費用或進行個人對個人交易的頻率。討論了獲得比特幣的方式，然后我們考慮了加拿大人接觸比特幣替代品的情況。我們還討論業主所面臨的事件。最后，我們討論比特幣所有者的現金持有量。

4.1關于比特幣的知識

首先，我們分析加拿大人對比特幣屬性的知識，探索比特幣擁有者和非擁有者之間的差異。此處報告的知識類別源自之前的BTCOS報告。自2018年以來，雖然加拿大非所有者對比特幣的了解沒有發生明顯變化，但加拿大比特幣所有者的知識卻隨著時間的推移而發生了變化。更具體地說，比特幣知識較少的所有者比例從2018年的19%增加到2021年的40%，增加了一倍多，見圖3。與此同時，比特幣知識豐富的所有者比例也從2018年的27%穩步上升。2017年到2021年為32%。這種二分法反映了這樣一個事實，即長期持有者正在學習并獲得更多有關該技術的知識，與此同時，在過去幾年中，一波又一波的新投資者涌入比特幣市場，被比特幣價格上漲。

圖3比特幣所有者和非所有者的比特幣知識

4.2所有者持有多少比特幣?

從2018年開始，比特幣所有者被要求報告他們目前持有的比特幣的加元價值。圖4提供了2018年至2021年比特幣持有量的最終分布。在此期間，我們看到持有量中值從2018年的500美元下降到2019年的250美元，然后在2021年增加到503美元。這些波動無疑受到變化的影響所有權模式以及比特幣價格隨時間的變化，尤其是從2019年到2021年——持有比特幣時間較長的人將會看到其持有的價值增加，而新所有者可能會以較低的數量購買。2021年，超過70%的比特幣所有者報告持有5,000美元或更少。

圖4比特幣持有

4.3擁有或不擁有比特幣的原因

了解擁有比特幣的動機及其在實踐中的使用方式，可以深入了解加密貨幣為其所有者所扮演的角色。比特幣所有者被要求說明他們持有比特幣的主要原因，非所有者被要求提供他們不擁有比特幣的主要原因。表4列出了擁有比特幣的四類原因：支付、投資、匿名/信任和技術。2021年，60%的加拿大比特幣所有者認為投資是擁有比特幣的最常見原因，而2019年這一比例為39%。其次是對新技術的興趣，20%的所有者表示。值得注意的是，只有9%的加拿大人擁有比特幣以進行支付，而2019年這一比例為15%。總體而言，自2017年以來，投資一直是持有比特幣的主要原因。

聲音 | 李笑來：Facebook專門設計個Move語言是犯傻:李笑來剛剛發布微博，對Facebook穩定幣項目的白皮書中相關內容發表評論稱，Facebook又犯傻，用得著專門設計個Move語言嗎？據悉，Facebook穩定幣項目白皮書顯示，“Move”是一種新的編程語言，用于在Libra區塊鏈中實現自定義交易邏輯和“智能合約”。此前消息，Facebook加密貨幣項目Libra白皮書已發布。[2019/6/18]

了解比特幣但目前不擁有任何比特幣的加拿大人被要求選擇他們不擁有比特幣的主要原因。2021年，39%的非持有者表示，對比特幣技術缺乏了解或了解是他們不持有比特幣的主要原因。另有23%的人表示他們不擁有比特幣，因為他們目前的支付方式已經滿足了他們的需求，或者比特幣作為一種支付方式并未被廣泛接受。緊隨其后的是19%的非所有者，他們表示擔心或缺乏信任相關的原因，例如私人貨幣不受政府支持或監管。最后，過去的所有者特別提到的最常見原因是他們將比特幣兌現以獲利。從2017年的BTCOS開始，比特幣所有者還被問及他們使用比特幣來支付商品和服務的頻率，以及他們使用比特幣向其他人匯款的頻率。大多數比特幣所有者不使用他們的比特幣進行購買或個人之間的轉賬。2021年，42%的所有者表示從未使用比特幣購買商品和服務，與2019年觀察到的44%相似。只有35%的比特幣所有者表示每月至少使用比特幣購買幾次。由于受訪者可能將“商品和服務”解釋為一系列事物，因此其中一些自我報告的付款可能包括非常專業的購買，例如NFT或其他加密貨幣。同樣，在2021年，52%的比特幣所有者從未使用比特幣進行個人對個人轉賬，這是自2017年以來這一類別的最高水平。相比之下，只有28%的人表示“經常”使用比特幣向其他人匯款2021年。

圖5使用比特幣購買商品和服務

圖6使用比特幣進行人與人之間的轉賬

表4擁有比特幣的主要原因

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表5不擁有比特幣的主要原因

4.4所有者如何獲得比特幣？

在2019年和2021年的BTCOS中，當前的比特幣所有者被問及：“您如何獲得比特幣？”新結果如圖7所示。我們看到，在2021年，53%的當前比特幣所有者通過移動應用程序交易所獲得比特幣，47%使用其他基于網絡的交易所，23%使用挖礦。近年來發展起來的移動和基于網絡的方法的流行表明，這些方法提供了訪問比特幣的便利和低成本。Coinbase、BlockchainWallet、Crypto.com、BRD、Trust、Luno、Binance、BitcoinWallet、Bitcoin.com提供的BitcoinWallet和Coinbase提供的應用程序使用數據表明，2021年全球多個加密貨幣應用程序的用戶數量顯著增長錢包。例如，Blockchain.comWallet，一款2022年全球超過8100萬錢包用戶、支持購買比特幣的app。

圖7獲得比特幣的方法：當前的比特幣所有者

動態 | 多位Instagram高管已轉至Facebook區塊鏈小組:據CNBC消息，近幾個月來，Instagram的多位重要管理層人員和員工都已轉至Facebook新成立的區塊鏈小組，其中包括前產品副總裁Kevin Weil、工程主管James Everingham和基礎設施工程總監Hui Ding。該小組對其工作的保密，但已有報道稱該小組正在PayPal前總裁David Marcus的領導下開發自己的加密貨幣。[2019/6/2]

4.5比特幣替代品的意識和所有權

2021年，受訪者被要求說明他們是否聽說過比特幣替代品，即山寨幣——其他加密貨幣的通俗術語，包括穩定幣。圖8顯示了了解比特幣替代品的加拿大人的百分比這種山寨幣，而圖9報告了擁有這些山寨幣的加拿大人的比例。我們看到50%的加拿大人沒有聽說過任何山寨幣。最受認可的山寨幣是狗狗幣、以太幣(26%)、比特幣現金(25%)和萊特幣(14%)。值得注意的是，狗狗幣和以太坊的認知水平相似。Dogecoin最初是作為一個笑話創建的，它的名字基于一個流行的互聯網模因。另一方面，創建以太坊的想法是將區塊鏈的用例擴展到包括去中心化可編程應用程序(apps)。圖9顯示了加拿大的山寨幣擁有率。最受歡迎的山寨幣是以太幣，大約7%的加拿大人擁有它。狗狗幣和比特幣現金緊隨其后，占4%。總體而言，16%的加拿大人至少擁有一種加密貨幣，10%的人同時擁有比特幣和山寨幣，6%的人只擁有山寨幣。2021年的BTCOS中還添加了一個關于使用最受歡迎的穩定幣Tether的問題。在27位Tether所有者中，40%的人表示他們從未使用Tether購買商品和服務，而42%的人表示經常使用它。同樣，這種高水平的報告使用可能反映了調查工具中使用的術語“商品和服務”的模糊性，該術語旨在指代典型的零售購買。全球證據表明，穩定幣目前并未大規模用于主流支付，而是為了促進其他加密資產的交易以達到投資目的。也就是說，穩定幣目前主要用于對比特幣等其他加密資產進行投資。關于這些及相關要點，請參見金融穩定委員會(2020)、Mizrach(2022)以及Cecchetti和Schoenholtz(2021)。

圖8山寨幣意識

圖9山寨幣擁有

4.6加密貨幣風險和損失事件

2019年與2021年研究比特幣所有者面臨的財務和安全風險有助于了解采用決策和趨勢。2017年至2020年間，加拿大的加密貨幣欺詐增加了400%以上。2019年和2021年的BTCOS工具要求當前和過去的加密貨幣所有者報告他們是否經歷過與價格暴跌、欺詐或其他事件相關的任何事件。2021年，25%的所有者報告經歷了價格暴跌，高于2019年的18%。所有者還報告經歷了各種其他事件，例如無法訪問錢包(11%)、首次代幣發行(ICO)詐騙(7%)、資金被盜(7%)和數據泄露(6%)。

圖10加密貨幣風險和損失事件

4.7比特幣所有者的現金持有量

Balutel等人詳細檢查了2017年和2018年BTCOS中比特幣所有者和非所有者的現金持有量，發現即使在考慮了眾多因素之后，比特幣所有者持有的現金量也遠高于非所有者。圖19和表6表明這種趨勢近年來一直在持續。自2017年以來，BTCOS將現金持有量衡量為受訪者“錢包、錢包或口袋”中持有的現金量。2021年，比特幣持有者手頭現金的中位數為100美元，是非持有者的兩倍。這實際上低估了手頭平均現金的巨大差異，這是由比特幣持有者之間現金持有量分布的右尾重度驅動的。

聲音 | 比特幣安全專家：Facebook Coin與PayPal及數字法幣沒什么分別:據AMBcrypto報道。比特幣安全專家Andreas Antonopoulos近期在YouTube的問答環節上表示，他對于像Facebook這樣的大公司要發行加密貨幣一事并不感到擔憂，因為他一直都認為遲早會產生這樣的公司代幣，甚至全球的央行都會推出自己的加密貨幣，但這些加密貨幣都會具有法幣的特征，唯一的區別在于如何實現——從先前的微軟SQL數據庫轉向區塊鏈數據庫。 Antonopoulos接著指出，在現實中，如果不遵守銀行監管，Facebook Coin就不能用于跨境交易。如果沒有嚴格的KYC/ AML政策，Facebook將不會提供其加密貨幣，這與PayPal沒有任何不同，與銀行提供的數字法幣也沒有什么分別。然而，與Visa、摩根大通或PayPal相比，Facebook此類公司的額外好處是能為其加密貨幣提供更好的用戶體驗、服務、交易速度和品牌識別。[2019/3/31]

表6加拿大采用現金和比特幣

圖19加拿大的手頭現金和比特幣所有權

近期與長期比特幣所有者

如上所述，從2020年到2021年，加拿大的比特幣所有權發生了一些重大變化，包括擁有比特幣的加拿大人比例急劇增加。2021BTCOS中引入的一個新問題提供了有關近期所有者的更多信息，以及他們與長期所有者的不同之處。在圖11中，我們看到大約一半的比特幣所有者是最近的，定義為在2020年或2021年首次獲得比特幣。我們將這一群體與長期持有者進行比較。首先，表7報告了這兩個群體的人口統計特征。提供了兩個邊距：“組間”比較顯示最近和長期所有者之間的分布，以給定的人口群體為條件；“組內”比較顯示了各種人口統計類別的分布，條件是最近或長期所有者。

表7近期和長期比特幣所有者的人口統計特征

圖11比特幣所有權的壽命

這兩個利潤率提供了關于2020年和2021年新比特幣所有者涌入的互補觀點。最具活力的類別之一是55歲及以上的加拿大老年人：在這個年齡段的比特幣所有者中，68%是最近的所有者。然而，他們仍然占比特幣所有者的一小部分，占近期所有者的11%和長期所有者的4.6%。相比之下，男性和年輕的加拿大人似乎都在放慢對比特幣市場的參與。男性比特幣所有者略微傾向于長期所有者，而年輕的比特幣所有者大約為50-50。例如，與長期所有者(24%)相比，這導致女性在近期擁有者(33%)中所占比例明顯增加。

最后，表7還報告了一項聯合測試的結果，以查看觀察到的近期和長期所有者之間的人口統計特征差異是否具有統計顯著性。該分析僅在表明最近的比特幣采用者更有可能不在勞動力市場方面具有決定性作用。然而，應該指出的是，226個當前比特幣所有者固有的小樣本量可能會妨礙檢測顯著差異的能力。接下來，我們比較近期和長期持有者持有比特幣的原因。與長期所有者相比，對于最近的所有者而言，付款并不是一個重要的動機。

如前所述，投資是近期所有者的主要動機，與長期所有者相比，這對他們來說更為重要。25%的新業主表示對新技術感興趣，而長期業主中只有15%表示對新技術感興趣。我們還考慮了這兩個群體持有比特幣的價值。最近的所有者往往持有較少數量的比特幣，50%的人持有價值500美元或更少的比特幣，而長期持有者只有31%。此外，近期所有者持有的比特幣的中值為250美元，而長期所有者持有的比特幣的中值為2,000美元。這兩個群體在使用比特幣購買商品和服務和進行個人對個人轉賬方面也存在差異。從未使用比特幣進行購買的近期所有者的比例幾乎是長期所有者的兩倍。同樣，從不使用比特幣進行個人對個人轉賬的最近所有者的比例也高得多。

圖122021年持有比特幣的原因：近期持有者與長期持有者

圖132021年比特幣持有量：近期持有者與長期持有者

圖142021年使用比特幣購買商品和服務：近期持有者與長期持有者

圖152021年比特幣個人對個人轉賬：近期持有者與長期持有者

最后，近期和長期持有者在他們持有的山寨幣、他們獲得比特幣的方法以及他們作為比特幣持有者所面臨的事件方面存在一些不足為奇的差異。例如，長期持有者對整個加密貨幣市場有更多的經驗和熟悉度，因此我們觀察到對山寨幣的總體擁有率更高。由于近年來這些技術的可用性增加，最近的所有者更有可能通過移動應用程序獲得比特幣，而長期所有者更有可能報告采礦或使用比特幣ATM。最后，長期擁有者只是更容易接觸到所有類型的潛在損失事件，因此，報告價格崩盤、無法使用錢包等的發生率更高。

圖162021年山寨幣的所有權：近期持有者與長期持有者

圖172021年獲得比特幣的方法：近期持有者與長期持有者

圖182021年比特幣所有者面臨的損失事件：近期與長期所有者

比特幣和資產持有：更廣泛的背景

加拿大在過去兩年中參與比特幣市場的動態發生在特定的背景下，這可能促成了上述討論的結果。近年來，加拿大人的儲蓄率和由此產生的財富顯著增加。在大流行期間，加拿大統計局的數據顯示，經季節性因素調整后的家庭儲蓄率從2015-2019年的歷史平均水平2.4%躍升至27%。圖20顯示了儲蓄增加對家庭資產的影響。家庭財富的增長出現在所有財富五分位數中，但在最低的三個五分位數中最為明顯。這也與加拿大對外幣計價的共同基金和證券以及加密資產的投資顯著增加相一致。換句話說，2020-2021年家庭財富的急劇增長與對房地產和傳統金融資產進行大量投資，以及對加密資產進行投資。Wealthsimple的案例提供了一些互補的見解。Wealthsimple是一家加拿大金融科技(Fintech)公司，以在線形式提供一系列金融和投資服務產品。他們的產品包括股票交易、機器人投資、稅務申報和加密貨幣錢包。

根據金融、技術和創業中心的數據，Wealthsimple在2021年的加拿大金融科技獨角獸中估值第二高。對加拿大此類金融科技獨角獸的投資在2021年激增至前所未有的水平，總計達到15億美元，增加了與2020年相比下降了兩個數量級。特別是Wealthsimple自成立以來已經收到了9億美元的投資資金，其中大部分資金是在2020年10月和2021年5月到賬的。

圖23顯示了谷歌搜索“Wealthsimplecrypto”以及2020-2021年的一些關鍵里程碑。Wealthsimple的加密交易平臺于2020年8月獲得監管批準。最初，只有比特幣和以太幣可在這個平臺上交易。這排除了提款到外部錢包的可能性。2021年6月，Wealthsimple的產品中添加了更多加密資產，隨后定期添加其他代幣。目前，Wealthsimple提供57種加密貨幣的交易。臨近2021年底，該公司還宣布了具有提款和存款功能的托管錢包計劃，首先是比特幣和以太幣，隨后將推出其他代幣。此類錢包可用于在Wealthsimple平臺上進行投資，但不能直接用于付款。Wealthsimple的興起代表了通過用戶友好的網站和移動應用程序界面更容易訪問比特幣和其他加密貨幣，以及通過包括加密貨幣在內的不同渠道對零售投資的興趣增加。

圖202019-2020年加拿大家庭財富增加

圖21加拿大對外國證券的投資

圖222015-2021年加拿大金融科技獨角獸投資情況

結論

本報告使用加拿大銀行的比特幣綜合調查數據，展示了自2016年以來加拿大比特幣意識和所有權的趨勢，特別關注2020年和2021年的發展。我們還提供了有關加拿大人對山寨幣的意識和所有權的信息。最后，我們分析了近期和長期比特幣投資者之間的差異，以更好地了解近年來觀察到的變化，包括所有權的急劇增加。雖然過去幾年加拿大人對比特幣的認知度一直穩定在90%左右，但擁有比特幣的加拿大人比例從5%增加到2021年的13%。在人口統計方面，比特幣持有者更多可能是男性，相對年輕，擁有大學學位或收入相對較高。持有家庭的業主也有兩個群體的特點：一個是低金融知識，一個是高金融知識。加拿大的比特幣所有者通常持有少量比特幣，似乎對比特幣的支付功能不太感興趣，而是主要將比特幣視為一種投資。獲得比特幣的最常見方法是通過移動應用程序或網站訪問的加密貨幣交易所，這似乎增加了散戶投資者進入該市場的機會。2021年，比特幣所有者面臨的最常見不利事件是價格暴跌導致價值大幅損失，四分之一的所有者報告了這一情況。一半的加拿大人聽說過至少一種比特幣的替代品，例如以太幣、狗狗幣或比特幣現金，但此類山寨幣的持有量似乎很少。例如，只有7%的加拿大人擁有以太幣，大約4%的人擁有狗狗幣或比特幣現金。2021BTCOS添加的新問題提供了有關一系列問題的更多信息。

最值得注意的是，我們看到超過一半的加拿大比特幣所有者在COVID-19大流行期間首次投資了比特幣。這些短期投資者與長期投資者在許多維度上有所不同。例如，近期投資者的投資動機更加強烈，同時持有的比特幣數量明顯減少。他們持有的現金也往往少于長期比特幣投資者，后者在2020年之前首次購買比特幣，并且可能比近期投資者更重視隱私。

最后，在2020年和2021年家庭財富急劇增加以及共同基金、房地產等一系列傳統投資相應增加的大背景下，加密市場和加拿大人的參與度發生了變化。房地產和外國證券，以及增加對加密資產的敞口。此外，后者得到了加密作為資產類別的商業推廣以及散戶投資者進入該市場的改善的支持。

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編譯/李彥潔

編輯/李彥潔

責編/辛華鈺

ECB|CBDC與金融穩定CRS|數字錢包：選定的政策問題CRS|加密貨幣：選定的政策問題劍橋2022年監管科技報告

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