SEC:加密貨幣是商品還是證券？幣安和其CEO趙長鵬二次被訴的背后

繼CFTC在今年三月以涉嫌違反交易和衍生品規則為由起訴Binance后，6月5日，SEC再度以涉嫌違反證券交易規則起訴Binance及其CEO趙長鵬。這場起訴引發了整個加密圈的廣泛關注。據彭博6月5日消息，美國證券交易委員會(SEC)在官網和社交平臺宣布，對幣安實體及創始人趙長鵬提出13項指控，包括運營未經注冊的交易所、經紀交易商和清算機構；在Binance.US平臺上提供虛假的交易控制和監督聲明；未經注冊提供和出售證券等。

幣安及其CEO趙長鵬對SEC的指控進行了強勢的回應，并對一系列加密貨幣被SEC定義為證券的行為發出“我們要團結起來”的推文。其團隊也表示，幣安將確保各系統穩定，包括提款和存款。

Raoul Pal：當前的加密貨幣暴跌對投資者來說代表了 10 倍的機會:金色財經報道，Global Macro Investor 的首席執行官 Raoul Pal 預測加密市場的底部將在未來五周內出現，并表示他最早可能在下周開始大量購買。他將當前的熊市與 2014 年的劇烈加密貨幣暴跌進行了比較，同時暗示正在進行的大跌對投資者來說可能是 10 倍的機會。[2022/6/16 4:30:24]

事件：

非法從事未經注冊的加密資產證券發行和銷售，幣安二次被訴

據彭博消息，美國證券交易委員會對Binance及其CEO趙長鵬以及其他兩家子公司BAMTradingServices、BAMManagementUSHoldingsInc.進行起訴，指控上述被告違反美國證券交易規則。SEC認為被告無視聯邦證券法，從而使自己獲得數十億美元的財富；起訴書稱，Binance和BAMTrading在沒有向SEC注冊的情況下，非法提供了三種基本的證券市場功能——交易所、經紀交易商和清算機構。并且，他們非法從事未經注冊的加密資產證券的發行和銷售，包括“BNB”、“BUSD”、“BNBVault”、“SimpleEarn”，以及“Staking”服務。

美SEC執法主管：加密貨幣違規企業無法得到特殊豁免:3月1日消息，美國證券交易委員會（SEC）執法主管在接受采訪時稱，即使可能面臨較小的處罰，該機構還是不會對自行上報違法行為的加密貨幣企業予以特赦。自去年七月加入 SEC 以來，該機構就在 Gurbir Grewal 領導下加大了針對加密貨幣行業違規行為的打擊力度。

Gurbir Grewal 解釋稱：我們并沒有傳達如下信息，即只要登記了你們的產品，我們就會對相關企業的數十億美元加密資產和違反證券法的行為放任自流。他與 SEC 主席 Gary Gensler 都認為需要對紛繁復雜的加密貨幣產品和平臺，施加基于現有 SEC 規則的約束。（路透社）[2022/3/1 13:29:54]

進展：

SEC的行動是急于獲得管轄權？幣安稱所有用戶資產都是安全的

美國慈善機構JNF-USA接受比特幣和其他加密貨幣捐款:據Jerusalem Post消息，?美國猶太國家基金會（JNF-USA）是一家慈善機構，它已經通過名為The Giving Block的網站接受比特幣和其他十幾種加密貨幣的捐款。由于價格波動和與加密貨幣相關的風險，對JNF-USA的任何此類捐款將立即兌現。[2021/4/24 20:53:47]

美國SEC在針對幣安的訴訟文件中，將SOL、ADA、MATIC、FIL、ATOM、SAND、MANA、ALGO、AXS和COTI等均定性為證券。針對“SEC將SOL等代幣定性為證券”趙長鵬在社交媒體上回應：“我們需要團結起來”。

SEC稱，被告在向美國客戶提供證券相關服務的同時，將數十億美元的美國投資者資金置于風險之中，任由Binance和CZ擺布。例如，Binance平臺的數十億美元的客戶資金被轉移到一個由CZ控制的實體持有的賬戶中，這些資金后來被轉移到第三方賬戶。SEC在針對幣安的訴訟文件中，還指控Binance.US將至少1.45億美元轉移到至由幣安CEO趙長鵬控制的實體賬戶中，該賬戶隨后購買了一艘價值1100萬美元的游艇。

聲音 | 86%的加密貨幣公司高管和投資者希望進行自我監管:據cointelegraph消息，根據國際律師事務所Foley & Lardner LLP本周公布的一項最新研究，86%的加密貨幣公司高管和投資者認為有必要進行“正式”的自我監管。72%的受訪者對“如何在加密貨幣中建立監管秩序”的問題表示擔憂。他們指出，許多司法管轄區“缺乏法律的確定性”。[2018/6/29]

幣安在其社交媒體發表官方聲明，表示SEC的起訴訟毫無根據，將積極為自己辯護。幣安稱，SEC的起訴“無論是基于事實、法律還是委員會自身的先例，都是不合理的”，將尋求國會介入，通過兩黨立法，為數字資產創造一個可行的監管體系。

幣安針對此前SEC對其的起訴發表官方聲明表示，幣安一直積極回應、配合SEC調查，但SEC放棄、拒絕溝通，而是選擇單方面采取行動提起訴訟。SEC單方面將某些代幣和服務標記為證券，只會使這些問題更加復雜，幣安將盡全力捍衛平臺。

全球加密貨幣總市值創4月12日以來新低:目前全球加密貨幣總市值下跌至了2827.92億美元，刷新4月12日以來的新低。[2018/6/13]

幣安還表示，任何關于Binance.US平臺上用戶資產曾經面臨風險的指控都是錯誤的，幣安和幣安附屬平臺上的所有用戶資產都是安全的，幣安將積極抗辯任何不實指控。相反，SEC的行動似乎是為了急于從其他監管機構那里獲得管轄權，而保護投資者似乎并不是SEC的首要任務。

爭議：

加密貨幣到底是證券還是商品？背后是美國兩大監管機構的管轄之爭

在SEC針對Binance的訴訟文件中，SEC將Binance主導發行的BNB、BUSD均被列為證券。SEC的這個做法在加密圈引發了廣泛的爭議。以BUSD為例，這種穩定幣業內更多的將其歸入“商品”范疇。應該由美國的另一大監管機構CFTC(美國商品期貨交易委員會)來管轄。SEC今年以來不斷收緊對于加密市場的監管，其將不同種類的加密貨幣統統認定為“證券”以實施管轄和執法。

SEC對Binance的訴訟中，將將SOL、ADA、MATIC、FIL、ATOM、SAND、MANA、ALGO、AXS和COTI等加密貨幣統統認定為證券。此舉引發了更多的反對。

這也招致了加密社區許多反對觀點與詬病。Cardano創始人CharlesHoskinson、孫宇晨都開始公開發聲支持Binance。

實際上，今年3月，幣安及其創始人趙長鵬被美國CFTC指控故意逃避聯邦法律，并經營著一家非法的數字資產衍生品交易所。當時也引發了加密社區關于管轄權問題的探討。實際上，美國證交會和商品期貨交易委員會這兩大實權監管機構在對于加密貨幣的監管分工問題上，一直沖突不斷。SEC認為加密貨幣是屬于其管轄范圍的證券，應遵守投資者保護法。SEC希望將加密貨幣“納入公共政策框架”，確保加密huo幣處于監管范圍內并滿足政策目標，這樣這一快速增長的行業就不會“破壞系統的穩定性”。而在CFTC內部也在積極尋求擴大加密市場的監管權力，他們視數字商品是一種新的資產類別。

總之，加密貨幣等數字資產屬于證券還是商品。如果定義為證券，那就歸SEC管；如果定義為商品，就歸CFTC管。為此，SEC和CFTC一直在嘗試定義或者重新定義加密貨幣、數字資產和Web3。

對于加密圈而言，北京青年報記者注意到，大部分的市場主體均不愿意承認自己經營的是證券或者是證券交易所。業內人士透露，商品市場可以在較少的監管監督下運作。而證券通常受價格透明度，交易報告和市場濫用等更為苛刻的規則約束。在美國，如果認定為商品，則私人做數字貨幣則可放行；如果認定為證券，而又沒有按證券申報，相關企業很有可能會受到SEC的調查。不過，也有市場觀點認為，將加密貨幣指定為類似于證券的金融工具可能是積極的，而繁瑣的監督與允許資金向更廣泛的投資者推銷加密貨幣的潛力相平衡。

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文/北京青年報記者朱開云

編輯/樊宏偉

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