CEO:今年最大一筆VC募資：啟明創投募了65億

今年最大一筆人民幣募資來了。

投資界獲悉，今天，啟明創投宣布正式完成第七期人民幣基金的募集，基金規模達到65億元人民幣，出資方包括8家保險機構、知名市場化母基金、領先的上市公司及國有企業、地方政府引導基金等，LP復投率超70%。

這是今年迄今為止中國創投市場最大規模的人民幣基金募資。至此，啟明創投旗下總計管理18只基金，已募管理資產總額達到95億美元，他們將繼續投資科技及消費、醫療健康兩大領域的早期和成長期的優秀項目。

如我們所見，人民幣基金在中國創投江湖越來越占據主導地位，立足于中國創新環境管理基金已經成為新一代創投投資人的共識和重要使命。站在岔路口，募資市場分化加劇，中國創投悄然走入嶄新一頁。

65億，今年最大一筆募資

8家險資出錢了

具體來看這一新基金。

早在2022年7月，啟明創投就曾低調披露了其第七期人民幣基金完成首輪關閉，規模為人民幣47億元，到今天正式官宣募集到了65億元。這樣的數字相比2021年初28.52億元的第六期人民幣基金，幾乎是翻了兩番。

數據：今年前3個月的NFT相關商標申請數已超去年全年:4月24日消息，據美國律師Mike Kondoudis的推文，新的NFT和與NFT相關的商標申請數量持續增加。今年前三個月，新的NFT相關商標申數數量為2341件，而2021年全年提交了1982份申請。[2022/4/24 14:45:37]

不僅節奏穩當，新基金的LP陣容也相當亮眼。按照啟明創投的披露，第七期人民幣基金LP包括了保險機構、知名市場化母基金、領先的上市公司及國有企業、地方政府引導基金等，復投率超過70%。同時基于對啟明創投業績和團隊實力的高度認可，有多家LP更是進行了多次續投。

一直以來，保險機構都是VC基金最為期待，但同時也是最難獲取的LP群體之一，而這一次啟明創投一下子引來了8家保險機構，數量是上一期的4倍，出資金額更是達到了新基金總規模的四分之一，占比之重令人艷羨。

放眼競爭激烈的人民幣投資江湖，這支VC隊伍早已是不可或缺的中堅力量，于2010年完成第一期人民幣基金的募集，至今已經整整走過了十三年時間。

這幾年，中國創投行業風云變幻，但啟明創投總是有著很強的吸引力。即便在募資寒冬，也幾乎維持著“隔年一募”的穩定節奏，最近三年來更是連續完成總計四期的美元基金、人民幣基金的募集，火力全開。

Blockstream CEO：比特幣價格很有可能在今年達到10萬美元:8月27日消息，區塊鏈科技公司Blockstream首席執行官Adam Back曾表示，比特幣價格“很有可能”今年達到10萬美元大關，甚至暗示從長遠來看，BTC以50萬美元交易是可行的。在接受Anthony Pompliano采訪時，Back表示，在分析比特幣期權價格后，今年10萬美元的目標“很有可能”實現。他補充稱，他喜歡這種暗示BTC是黃金競爭對手的對比，并認為在許多方面比特幣都是更好的實物黃金。Back補充說，利用這種對比，并根據“有多少代幣”和黃金的當前價格推斷出“一種估值”，他可以得出“幾十萬……甚至可能50萬美元”的比特幣價格預測。值得注意的是，Adam Back是最早擁有比特幣的人之一，也是最早收到比特幣創造人中本聰電子郵件的人之一。他在2014年創立Blockstream，一些人認為他可能就是中本聰本人，盡管Back此前否認這些說法。（Cryptoglobe）[2021/8/27 22:40:36]

現在，這家成立了17年的老牌VC已擁有18只基金，已募管理資產總額達到95億美元，距離百億美金門檻僅一步之遙。

Glassnode首席技術官：今年已有100萬枚比特幣缺乏流動性:Glassnode首席技術官Rafael Schultze-Kraft發推文稱，這是2020年最重要的比特幣圖表之一。流動性萎縮，投資者囤積，可獲得的比特幣變得稀缺。也就是說，今年已經有100萬枚比特幣變得缺乏流動性，即由實體持有，這些實體花費的比特幣少于他們收到的比特幣的25%。供購買的比特幣已變得更少。”[2020/12/31 16:07:01]

雖然基金規模已經比過去大很多，但啟明創投仍然還是集中精力在兩大板塊投資，即科技及消費和醫療健康兩大領域，而且仍然投資這兩大領域的早期和成長期項目。

“感謝新老出資方一直以來對啟明創投的信任和支持。”啟明創投創始主管合伙人鄺子平表示，“我們有幸在過去十幾年，見證中國企業的成長速度和發展韌性，并陪伴他們成長為中國乃至全球的偉大公司。我們將為創業者提供更豐富的資源支持，成為創業者最堅定且最重要的陪伴者，同時為出資方創造可持續的回報。”

17年歷程

本土化最成功的一批VC

動態 | 杭州政府工作報告：今年將大力發展區塊鏈等新興產業:據中國網消息，今年的杭州政府工作報告顯示，2018年杭州深入實施“一號工程”，電子商務、云計算與大數據、數字內容、信息安全等數字經濟優勢產業競爭力持續提升，人工智能、區塊鏈等未來產業蓬勃發展，全市數字經濟核心產業增加值預計3320億元，增長15%左右。報告指出，今年杭州將大力發展5G商用、集成電路、區塊鏈、量子技術、物聯網等新興產業，加快場景應用，增強杭州數字經濟發展支撐力。[2019/2/2]

如今回過頭來看，啟明創投堪稱中國本土化VC的樣本。

成立于2006年，啟明創投見證了美元基金在中國的起起伏伏。而在成立早期，鄺子平就已經深刻地意識到VC本土化的重要性，他曾談到：“美元基金比較認同硅谷VC的打法，主張平均分權的合伙人制；但在中國情況完全不一樣，它們更像一家大公司，有不同的層級。我們一直在探索‘入鄉隨俗’，把硅谷式VC與本土創投模式進行融合。”

這些年來，啟明創投也是如此履行的，這支隊伍的優勢已經明顯顯現。截至目前，啟明創投已投資超過530家高速成長的創新企業，有超過200家在交易所上市及合并等退出，行業公認的獨角獸和超級獨角獸企業達到70多家。

聲音 | 馬來西亞證監會官員：ICO框架預期在今年首季出爐:據星洲網報道，近日，馬來西亞證監會創新、數碼與策略執行董事陳衛民在媒體匯報會上表示，加密貨幣和ICO等為新興的投資工具，投資者也對其感到混肴，因此希望杜絕有心人士利用過渡期來牟利。盡管證監會意識到加密貨幣和ICO可替代融資平臺，但希望能清楚其中潛在的詐騙成分。為保護投資者，證監會會對各類投資者的投資額有限制。散戶最高可投資5000令吉；個人資產超300萬令吉，且擁有股市投資經驗者才可享有無上限的投資額。ICO相關框架仍需進行領域咨詢工作，預期在今年首季出爐。陳衛民強調，基于框架仍未出臺，任何ICO活動應立即喊停。舉例來說，如果相關代幣用作正常買賣交易，可被視為證券，用作支付則不是證券，可能不屬證監會管理范疇。[2019/1/25]

投資方向上，伴隨中國創業投資生態邁向科技創新的階段，硬科技已然是我國經濟發展和產業變革的主線。而作為技術創新和產業升級的重要連接者，啟明創投的科創屬性愈發清晰，特別關注源頭式創新、關鍵核心技術創新。

團隊圍繞著半導體、自動駕駛、人工智能、機器人、工業自動化、創新藥、創新醫療器械、下一代診斷技術、醫療服務升級、數字醫療等領域，他們已經繪制出一幅產業鏈全景圖譜，對上下游進行了深度精準布局，成為諸多創新企業最早且最重要的投資人。

沿著這條脈絡，即便是在投資趨冷的2022年，啟明創投依然逆勢完成了約90筆項目投資，其中不乏此芯科技、后摩智能、彌費科技、DeepWay、英矽智能、信念醫藥、原啟生物、愛科百發等技術壁壘高、產業附加值高的硬核創新企業。

退出上，啟明創投再一次迎來豐收期過去的24個月，在A股主板、科創板、港交所、納斯達克等收獲了41個IPO，其中包括星環科技、禾賽科技、惠泰醫療、冠科美博、義翹神州、仁度生物、益方生物等，分別在科創板、納斯達克、港交所、A股主板等成功上市，成績斐然。

成績背后離不開一支尖兵隊伍。根據官方披露，啟明創投擁有超過40位專業投資人，他們長期深耕于科創投資一線，擁有專業的技術背景和豐富的企業管理、投資經驗，熟悉前沿技術產業化的過程，能夠全方位幫助創業企業家及團隊制定和實施公司的發展戰略。

不止于此，這家VC還在大規模招兵買馬，即便在創投行業減員聲音不絕于耳的2022年，其累計招募了31位全職員工。這其中，有超過20位員工都配置到了投后團隊，在發展戰略、研究支持、市場拓展、品牌建設、人才招聘、財務稅務、法律支持等方面為企業提供支持，深度參與公司及行業的整個成長周期。

“啟明創投正在邁向新的發展階段，著力完善啟明創投作為一個機構的投資能力和投后賦能能力。”啟明創投主管合伙人胡旭波表示，“我們非常相信我們國家在重大創新方面的能力和潛力，期待能夠和我們的眾多LP一起，支持我們的被投資企業在核心技術、產品能力、組織能力、和全球化能力上不斷取得突破。”

鄺子平：2023值得大干一場

2023年創投的復蘇并沒有想象那么快。不久前，清科研究中心發布了《2023年第一季度中國股權投資市場研究報告》。這也是疫情放開后中國VC/PE首份戰報，真實情況出乎意料

募資依舊艱難。2023年第一季度，行業合規性要求持續增強，加之部分LP流動性有待釋放，募資市場有所回落，整體新募集基金數量和金額分別為1601支、3500億元人民幣，同比下降7.6%、33.0%。其中，外幣基金募資尤為艱巨，2023年第一季度共8支外幣基金完成關賬，數量僅為去年同期的28.6%，降幅超過七成；募資規模約為275.66億元人民幣，同比下降41.5%。

與此同時，市場仍存在一定的避險情緒，投資人出手更加謹慎。清科研究報告顯示，今年前三個月，中國股權投資市場投資節奏延續減緩，投資案例數共1722起，投資金額1300億元人民幣，兩個數字同比都幾近腰斬，下滑曲線令人揪心。

退出層面也并未見好轉。一季度退出案例總量共521筆，同比下滑51.5%，各類退出交易數量均有所減少，被投企業IPO數量也同比下滑了近四成。“上市即破發”的景象此起彼伏，背后的投資機構和LP心情復雜。

投資圈現在的狀態是什么？“熬。”近期多位投資人向我們吐訴，“雖然一直在出差看項目，但一個季度都沒開張一單。原本以為2022年已經是最艱難的一年了，沒想到2023年情況更為煎熬。”

也許，這恰恰也是市場出清并回歸理性的過程順風順水看不出差距，越是艱難的上坡，才更能彰顯真實本事。

猶記得在去年底啟明創投CEO峰會上，鄺子平展望2023年。他提到，2023年將是充滿不確定性的一年，中國仍將面臨很多國內國際的挑戰。

但他進一步指出，2023年是值得期待的一年。無論是消費的回暖、全社會對科學技術的擁抱，還是投融資活躍度的提高，都在呼喚有理想、有抱負、有才華的中國企業家。

“身處一個多變的世界，我們期待2023年重啟經濟的自信與活力，在多變中找回一道恒定。”在鄺子平看來，這個恒定就是中國的企業家和企業家精神，只要有這個恒定，中國的經濟發展就有希望，創投機構投資人就有機會。

“我覺得2023年的下半年是大家能夠挽起袖子、好好去做業務的非常好的時間。”鄺子平在去年年底總結，所以就需要把上述提到的工作盡快地在2023年的上半年都做好，下半年就進入到一個快速發展的階段，只爭朝夕。

正如他強調的那樣，創業投資是一個重倉未來的行業，是一個每天早上起來都要充滿活力與期待的職業，“2023年，值得大家大干一場。”

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