BAL:Balancer的夏天：流動性上漲17.5倍 用戶量漲了13倍

Balancer在過去兩個月的成長是夢幻般的。2020的夏天屬于DeFi，也屬于Balancer。這也是時機的重要性，剛好遇上流動性挖礦+DEX爆發。但Balancer并不是因為看到了熱點才加入，而是在爆發之前就已經開始做好準備。

Balancer的超高速增長 

流動性漲了17.5倍

截止到藍狐筆記寫稿時，Balancer的流動性超過3.5億美元。藍狐筆記很早開始關注Balancer，在它推出流動性挖礦之前，其流動性不到2000萬美元，在短短這兩個月時間，漲了17.5倍。在此期間，它還經歷了幣價的漲跌，最低時僅有8美元，不過即便如此，其流動性也沒有大幅下跌。它呈現出了一定的韌性。

Balancer警告有630萬美元的資金面臨風險，督促部分池的 LP 盡快提取流動性:金色財經報道，Balancer已警告其流動性提供商從五個資金池中撤出資金，其中有630萬美元面臨風險。部分 Balancer 池的協議費用已設置為 0，以避免即將公開披露的一個問題，該問題已得到緩解。該舉措是由緊急多重簽名完成的。這些池繼續正常運行，因此這些池的流動性提供者不需要采取任何行動，他們將繼續收取掉期費用，但協議不會進行扣除。

隨后，Balancer 又督促部分池的 LP 盡快提取流動性，因為緊急 DAO 無法緩解該相關問題。這五個池分別位于以太坊、Polygon、Optimism和Fantom。最大的資金池是DOLA / bb-a-USD，目前管理著360萬美元的資金。[2023/1/6 10:58:44]

（Balancer上鎖定資產的趨勢，來源：DEFIPULSE）

用戶量漲了13倍

截止到藍狐筆記寫稿時，Balancer的用戶量接近2萬人，而在兩個月前大約1500人，超過13倍。

音樂制作人Timbaland推出Ape-In制作公司:金色財經報道，音樂制作人Timbaland推出了Ape-In制作公司，該公司將圍繞用戶擁有的BoredApe游艇俱樂部NFT化身創作音樂和動畫。該公司將在下周發布其首張單曲，該單曲來自一個名為TheZoo的虛擬嘻哈團體，同時發布其首個NFT收集品。該公司的第一個嘗試是一個名為TheZoo的嘻哈樂隊，他們的第一首歌曲“ApeSh!t”將于11月17日與NFT收藏品一起發布。Ape-In產品計劃進一步利用NFT收藏品為所有者提供獨家訪問和優質體驗。同時，制作工作室BRONDigital將為Ape-In制作動畫系列和虛擬音樂會。（Decrypt）[2021/11/14 6:50:41]

（Balancer用戶增長趨勢，DUNEANALYTICS）

從最近的增長量看，它也是用戶增長最快的行列。根據DELPHIDIGITAL的統計，過去一個月內用戶增速的最快的DeFi協議：

非托管投資組合經理Balancer Labs籌集300萬美元:金色財經報道，非托管投資組合經理Balancer Labs在由Accomplice和Placeholder領導的種子輪融資中籌集了300萬美元。Balancer成立于2018年，最初是分析公司BlockScience旗下的一個項目。據悉，Balancer本質上是Uniswap自動做市商（AMM）模型的通用實現，并且該概念引起了開放金融生態系統參與者的廣泛興趣。[2020/3/25]

*BAL（864%）

*REN（659%）

*CRV（246%）

*AAVE（94%）

*NXM（92%）

*Uniswap（74%）

*COMP（59%）

（DeFi協議在過去一個月里的用戶增速，DELPHIDIGITAL）

聲音 | 消息人士：網站Nakamoto.com已轉手給Balaji S. Srinivasa:消息人士稱，一個注冊于1997年的網站Nakamoto.com目前轉手給了Balaji S. Srinivasa，或將成為這位Coinbase前CTO的下一個創業項目。[2019/8/9]

兩個月時間累計交易量超過5億美元

Balancer最近7天的交易量超過1億美元，累計交易量已經超過5億美元，而這都是發生在短短的兩個月時間內。

（Balancer在過去一天的交易量，DEBANK）

種子輪回報超過45倍

Balancer種子輪價格為0.6美元，截止到藍狐筆記寫稿時，當前其代幣BAL價格為27.37美元，種子輪投資者的回報超過45倍；BAL總量為1億個，其中6,500萬個在未來的流動性挖礦中逐步釋放出來。其當前代幣供應量達到35,725,000個BAL，流動代幣量達到6,943,831,也就是其流通市值超過1.9億美元，完全稀釋后的總市值達到27.37億美元。不過由于流動性挖礦需要8.6年逐步釋放完畢，就目前而言，其流通市值更具參考意義。

動態 | Facebook GlobalCoin或面臨重大障礙:據CoinDesk報道，Facebook的GlobalCoin項目可能會面臨重大障礙。盡管有報道說Facebook最早將在下周宣布其新的加密貨幣，但知情人士表示，該項目的軟件還有很長的路要走。消息來源將此歸因于區塊鏈行業現有企業不愿意在一個似乎沒有真正的加密貨幣標志的項目上工作。一位消息人士估計，2020年初將是一個更加現實的測試時間框架，因此任何有關即將發布的公告都只是前瞻性的計劃。通過與七個知情人士交談，CoinDesk確認Facebook的計劃是將用戶的財務信息與他們的Facebook個人資料相關聯。這些數據可能會受Facebook控制，托管在公司數據庫中。甚至還談到了與萬事達卡等外部支付處理器的整合。這造成了區塊鏈行業合作伙伴之間的分歧，他們不愿意在一個讓用戶幾乎無法控制其數字身份的項目上合作。有消息稱，Facebook與初創公司Tendermint和Stellar進行了毫無結果的談判，后來甚至表示有興趣收購初創公司MobileCoin。Facebook拒絕評論其如何使用或共享用戶數據，還拒絕就GlobalCoin賬戶的監管方式發表評論。[2019/6/15]

除了早期種子輪投資者，早期參與Balancer流動性挖礦的用戶也收益不少。

不管如何，早期參與Balancer的種子輪投資者和流動性挖礦者都獲得超高的回報。

而這僅僅發生在2個多月的時間。

Balancer 能否挑戰 Uniswap？

Balancer逐漸成為DeFi流動性挖礦的平臺，而Uniswap逐漸成為投機交易的平臺。藍狐筆記之前提到DEX是新一輪牛市的引擎：《DEX：牛市的助推器？》。在這一輪中，AMM模式目前為止貢獻最大的是Uniswap、Curve和Balancer，后續Bancor也有可能跟上。

Balancer有沒有可能成為格局改變者，超越Uniswap？Uniswap當前一騎絕塵，勢不可擋。但其護城河并非牢不可破。

首先來看看Uniswap的優勢：

Uniswap沒有發行代幣，不過其交易量依然占據DEX的絕對優勢。從過去24小時看，Uniswap的交易量超過1.2億美元，流動性超過2.2億美元，交易次數超過12萬次。雖然其流動性不及Balancer，但其交易量卻超過Balancer。

其中最大的原因在于Uniswap上頻繁出現一些短期內高漲幅代幣，并由此形成了用戶交易慣性，此外，Uniswap在DEX中用戶體驗占優。由于其用戶體量在DEX中最大，加上一些短期內頻繁交易的代幣，例如AMPL，這導致Uniswap上交易量較大。經常可以看到流動性不大的代幣的交易量是其流動性數倍的情況。有時候用戶為了獲得代幣，有點不太顧及滑點了。

從AMPL、TRADE、DEXT等代幣交易量來看，往往其流動性遠低于交易量。現在Uniswap聚集了大量的新代幣交易，其中有很大比例是投機交易驅動。如果市場情緒持續看漲，就會產生泡沫，而泡沫最大的受益者之一就是Uniswap，這導致它在短期內很難被超越。

不過，如果市場走向平穩，Balancer的優勢可能反而會凸顯出來，因為它有代幣激勵，有更低的滑點。在市場起飛時，Uniswap不可阻擋。但一旦市場遇到阻力，Balancer的機會也許就來了。

同時，Balancer也在著手計劃V2，其V2估計會大量吸收Uniswap在用戶體驗上的長處，也會吸收Bancor的優勢，從而夯實自己的基礎。在某個時候，Balancer也許可以產生加速的基礎。

再來看看Uniswap的短板。Uniswap的短板有幾個：一是沒有代幣激勵；二是其流動性池的比例固定，提供流動性可能造成無常損失，同時對于項目方來說，提供流動性的成本相對較高。針對Uniswap的問題，Bancor V2做了針對性的優化措施。Balancer同樣也可以。

就目前來說，Balancer相對于Uniswap，其最大的牌在于流動性挖礦。

DeFi項目為了引導出流動性，首選是流動性挖礦，而流動性挖礦的首選平臺是Balancer。原因很簡單，它會極大減輕項目引導出流動性的成本。首先在Balancer上流動性挖礦，用戶可以獲得至少兩份收益，一是項目本身代幣激勵；二是BAL激勵。

隨著越來越多的DeFi項目方在Balancer上實施流動性挖礦，Balancer上的流動性會增大，而流動性增大會帶來更低的滑點。更低的滑點會帶來更多的交易用戶。更多的交易用戶和更大的交易量會讓Balancer 的基本面變好。更好的基本面會帶來BAL價格上漲。BAL價格上漲會帶來更大的流動性。

如果BAL價格能保持在20美元以上，BAL會具有持續的競爭力，因為一年超過1.5億美元的挖礦分配是相當具有誘惑力的。這意味著，Balancer在較長時間內都有機會吸引各種DeFi加入進來。

其次，Balancer代幣池設置更加靈活，不是50%：50%比例代幣池，這也是YFI當初選擇Balancer進行流動性挖礦的重要原因之一。

綜上所述，在Balancer上提供流動性的收益有可能會高于Uniswap，Uniswap目前只有手續費收益，而Balancer有代幣激勵和手續費收益。同時流動性提供者可以根據自己的偏好，選擇不同比例的代幣池，減輕無常損失，且有BAL補貼。而Bancor則直接實現100%的單代幣的流動性挖礦，不用擔心無常損失。

從長遠看，在Balancer和Bancor上提供流動性的吸引力要超過Uniswap，這意味著未來的流動性有可能會向Balancer和Bancor偏移，尤其是優質代幣的流動性池。短期內的高速發展可能會掩蓋比較優勢的問題，但如果將時間拉長，如果Uniswap不發行代幣，那么，Uniswap并非高枕無憂，DEX的頭把交椅競爭會日趨激烈。

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