Pantera Capital合伙人:詳述MEV、攻擊手法及解決方案

文/PaulVeradittakit，PanteraCapital主管合伙人；譯/金色財經xiaozou

MEV簡介

MEV概念最近在加密貨幣世界獲得了大量關注。隨著區塊鏈技術的發展，很明顯，交易順序是非常重要的，而為了從系統中提取價值，交易順序是可以被操縱的。

MEV是指礦工或驗證者可以從區塊鏈中提取的超過正常標準費用的總價值。MEV是根據區塊所包含交易的順序創建的。當一筆交易包含進一個區塊中時，它可以與其他交易交互產生額外價值。礦工或驗證者可以重新排序交易將MEV最大化，從而獲取這些額外價值。這便導致了Flashbots等公司的出現，這些公司致力于MEV最大化解決方案。

NFT項目Kanpai Pandas啟動KARATE代幣空投，擬于5月15日快照:金色財經報道，NFT項目Kanpai Pandas在社交媒體宣布啟動KARATE代幣空投，據悉Kanpai Pandas總計獲得了已分配的12.5億枚KARATE代幣，第一批次空投數量將為2. 億枚，占比約20%，空投對象是至少持有1枚Kanpai Pandas NFT并參與相關游戲交易的用戶，快照時間擬定于5月15日拍攝。[2023/5/11 14:56:36]

示例

讓我們來看一個假設場景，在加密背景下深入理解MEV。

假設你是一個去中心化交易所的交易員，希望以特定的價格購買特定的代幣。你下單并等待區塊鏈網絡執行該筆交易。然而，你可能沒有意識到，你的交易現在成為了復雜交易網絡及若干并行操作的一部分。

與此同時，網絡上的礦工可以訪問所有待處理交易，并有可能對它們進行獲利操縱。例如，礦工可以選擇優先處理某些交易以賺取更多的利潤。這被稱為MEV或礦工可提取值。

PancakeBunny發布攻擊報告與補充計劃，將補償總計240萬美元的MND代幣:官方消息，DeFi收益聚合器PancakeBunny發布攻擊報告與補充計劃，閃電貸攻擊者鑄造210萬枚polyBUNNY，攻擊者償還閃電貸后獲利約1,281 ETH。PancakeBunny表示，將補償在被攻擊時持有polyBUNNY的所有用戶，包括polyBUNNY-ETH和polyBUNNY-QUICK。

團隊將驗證在區塊高度16933434時，持有polyBUNNY的所有錢包地址。在攻擊時持有polyBUNNY的用戶都將從團隊的MND份額中獲得MND代幣。團隊將向polyBUNNY持有者分發總計240萬美元的MND代幣作為總補償，大致相當于攻擊者獲利金額。[2021/7/18 1:00:32]

dFuture將在PancakeSwap開啟 DFT Boost及Syrup Pool:6月17日消息，dFuture與PancakeSwap達成深度合作，dFuture將在PancakeSwap平臺開啟Boost 30天限時活動，DFT-BNB會從0.1X 倍升至0.5倍。同時還將啟動DFT/BNB Syrup Pool，CAKE持倉用戶可質押CAKE來無損獲取總計30萬個DFT，活動將持續60天，每塊區塊獎勵1.7361DFT。

dFuture是由MIX集團旗下Mix Labs打造的去中心化衍生品交易協議，采用QCAMM做市商協議，具有零滑點、高交易深度、零無償損失的特點。[2021/6/17 23:44:01]

就你的交易情況而言，如果你的訂單順序在另一筆有更高費用的交易之后，礦工可能會選擇先執行另外一筆交易，那么你的訂單就不能以你想要的價格執行。這可能會給你造成損失，而礦工將獲得更多的利潤。

總體來說，雖然MEV是加密領域里的一個問題，但很多解決方案正在開發中，以降低其影響，為交易員和用戶提供更公平、安全的環境。

泰國證券交易委員會將起訴Bitcoin Company Limited:泰國證券交易委員會（SEC）已對泰國最大的加密貨幣交易所Bitcoin Company Limited（BX.in.th運營商）提起刑事訴訟。SEC表示，在去年停止運營后，BX將其客戶的數字資產轉移到了未經授權持有代幣的錢包中。BX關閉后曾發公告表示客戶將被允許在2019年11月1日之前提取其加密貨幣，但Bitcoin Company Limited此后中斷了與試圖取回資產的客戶的聯系，甚至解雇了所有員工。（Cypto News）[2020/12/23 16:18:49]

最常見的MEV攻擊

以下為你提供了應該注意的最常見的攻擊類型及其運作原理。

搶先交易

搶先交易是指惡意行為者將其交易置于執行隊列中已知的待處理交易之前。這通常是通過使用專門的搶跑機器人來完成的，這些機器人可以掃描網絡上去中心化交易所的大額訂單。然后，這些機器人會提交具有更高gas費的競爭性交易，以便在受害者的交易之前執行，這就給它們帶來了獲利優勢。

聲音 | Pantera ：美元購買力自 1950 年下降了 90%:加密貨幣投資基金 Pantera 為投資者發布了其 9 月的報告，其中著重介紹了 Bakkt 對于加密貨幣行業的意義。Pantera 認為，Bakkt 對于機構采用數字資產具有里程碑式的意義，因為機構們并不愿意在初創的交易所中進行資產托管和交易，而 Bakkt 是第一家為機構設計的端到端合規的加密貨幣資產生態系統。Pantera 還提供了一些關于美元和央行的數據，美元的購買力自 1950 年至今損失了超過 90%，而且在過去十年中，負利率債券的規模接近 17 萬億美元，這歸因于央行的印鈔量增加，但是比特幣的貨幣政策在設計上就是基于數學算法的。Pantera 還公開了有限合伙人 LP 的數量，在 2019 年超過 850 人，而在 2015 至 2016 年時僅 81 人。（鏈聞）[2019/9/25]

三明治攻擊

三明治攻擊是一種搶先交易，攻擊者圍繞一筆待處理的受害者交易下兩筆交易訂單。這種類型的攻擊通常用于從去中心化交易所的毫無戒心的交易員那里提取MEV。攻擊者通過識別受害者即將購買的代幣來操縱資產的價格，進行交易以推高價格，然后在受害者買入訂單進一步提高價格后出售代幣。

尾隨交易

尾隨交易是指惡意行為者緊隨已知的待處理目標交易之后下單。搜尋者使用尾隨機器人來監控內存池，以發現在去中心化交易所上創建的新代幣交易對或流動性池。當發現新的代幣交易對時，機器人緊隨初始流動性后下交易訂單，并購買盡可能多的代幣，只留下少量代幣供其他交易員稍后購買。然后，機器人就可以在其他交易員買入代幣后等待價格上漲了，再以更高的價格出售代幣獲利。

清算

清算是一種攻擊類型，搜尋者專門通過清算去中心化鏈上協議上的超額抵押貸款來提取MEV。清算者運行專門的機器人來監控網絡上具有清算機會的交易，并進行搶先或尾隨交易使其成為第一個清算貸款的交易。他們通過在借款人償還債務之前清算貸款，并通過出售借款人的抵押品獲利，從毫無戒心的借款人那里獲取MEV。

Time-Bandit攻擊

Time-bandit攻擊是一種只有礦工才能執行的攻擊。這些攻擊可以回溯性重組區塊，以捕獲先前開采區塊中的MEV機會。當MEV足夠高可與區塊獎勵相比時，礦工就有理由破壞共識，以在舊區塊中捕獲MEV。擁有強大挖礦能力的礦工可能會決定重新開采先前開采的區塊，以捕獲套利機會，并且獲得比最初開采該區塊的礦工更長的鏈。

解決方案

Flashbots

Flashbots是一家專注于降低MEV負面影響的公司。他們通過允許礦工在交易被包含入塊之前私下安全地共享交易來做到這一點。這便降低了礦工通過重新排序交易來提取MEV的動機。相反，他們可以簡單地按照交易提交順序包含交易，為創建MEV的用戶保留MEV。

Flashbots開發了許多機制來實現這一點。

其中最重要的機制是FlashbotsRelay，這是一個點對點網絡，連接礦工和交易發送者。Relay允許礦工直接從用戶那里接收交易包，而不必依賴于內存池。這為用戶提供了更好的隱私性和安全性，同時降低了MEV提取動機。

Flashbots開發的另一個重要機制是MEV-Geth客戶端。該客戶端使礦工能夠訪問一個區塊可包含的全部交易集，而不僅僅是內存池中的交易。這使得礦工能夠更有效地捕獲MEV，而無需重新排序交易。

除了這些機制，Flashbots還開發了許多其他工具和技術來解決MEV提取問題。其中包括一個交易模擬工具，允許用戶預估其交易的潛在MEV，還包括一個交易池管理系統，使礦工能夠管理所接收的交易。

MEV相關數據及幾點事實

·?總提取MEV超過6.9億美元。

·?在過去的30天里，已提取的MEV超過500萬美元。

·?在所有提取的MEV中，36.4%是MEV礦工收入，63.6%是MEV搜尋者收入。

·?絕大多數MEV是通過套利提取的；只有不到1%是通過清算提取的。

·?將MEV提取按協議分類排序，UniswapV2的提取量最大，約占總量的62%。UniswapV3和Balancer也都有大量的提取。

·?ETH/WETH是用于MEV獲利的主要代幣。

結論

總之，MEV是一個出現在加密貨幣行業的術語，用來描述礦工通過操縱對自己有利的交易而獲得的利潤。雖然MEV并不是一個新概念，但近年來，由于去中心化金融的崛起，以及礦工間交易費用的競爭日益激烈，MEV也變得越來越流行。

MEV對加密貨幣行業既有積極影響也有消極影響。一方面，MEV可以通過優先處理更重要的交易和區塊來激勵礦工為網絡安全做出貢獻。另一方面，它也可能導致市場操縱和不公平的行為，破壞網絡誠信。

盡管存在這些問題，但像Flashbots這樣的公司正在研究創新的解決方案，以降低MEV的負面影響，促進一個更加公平透明的加密貨幣生態系統的形成。由于MEV一直是業界討論和爭論的話題，利益相關者能夠共同努力尋找平衡各方利益的有效解決方案是至關重要的。通過不斷的創新和合作，區塊鏈和加密貨幣可以充分實現自身潛力，創造一個更加包容和去中心化的金融未來。

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