EFI:為什么DeFi 不會很快融入CeFi ？

去中心化金融(DeFi)市場很可能在今年蓬勃發展，但與中心化的大佬們相比，它們仍然是微乎其微。

有幾件事仍然阻礙著DeFi成為未來的金融基礎。DeFi從本質上來說，普通人使用起來并不容易。即使是熱心的加密交易者也對一些新的DeFi協議的復雜性感到困惑。

似乎每天都有新的協議出現，目的都是為了吸引流動性提供者，并通過代幣激勵或激增的抵押品鎖定量，以使其成為DeFi的下一個熱點項目。

幾年前，加密貨幣本身也是類似的情況，當時買賣比特幣需要一定程度的技術知識。后來出現了Coinbase這樣的公司，它為大眾簡化了事務，但也付出了一定的代價。

DeFi還沒有這種一鍵式解決方案。而這可能會阻礙它被更多人采用。

加密投資者和Ethereum倡導者Ryan Sean Adams在最新的Bankless通訊中深入探討了可能阻礙DeFi發展的因素。他提到了一個 "協議下沉 "理論，該理論預測，最終，加密銀行將整合DeFi，協議將變得 "經濟密集"，最終沉入加密貨幣堆棧的底部。

陵水發布元宇宙產業發展行動計劃:金色財經報道，3月22日，陵水黎族自治縣元宇宙產業發展行動計劃(2023-2027)發布會暨元宇宙項目簽約活動舉行。會上，《陵水黎族自治縣元宇宙產業發展行動計劃(2023-2027)》(以下簡稱《行動計劃》)發布，圍繞陵水自身區位及產業特點，尋找元宇宙細分賽道和路徑指引，提出未來五年元宇宙發展目標、方向、路徑。

《行動計劃》提出，陵水將以黎安國際教育創新試驗區帶來的“教育和人才”新機遇和“海南國際數據港”新資源為契機，以元宇宙細分賽道為突破口，以中國計算機行業協會元宇宙專委會和國際元宇宙產業大會落戶陵水為依托，重點突破“文旅元宇宙”和“教育元宇宙”兩大業務板塊，找準“示范應用、科學普及、教育培訓內容開發、數字內容輸出”等五大業務方向，引進和培育一批帶動輻射力強的龍頭示范企業，加速打造“元宇宙產業集聚、內容創作、人才培養、應用示范”四大基地，全力打響“文旅元宇宙看陵水”“全國最大的數字人培訓基地在陵水”“元宇宙內容創作者聯盟來陵水”三張名片，為陵水元宇宙新科技培育發展和傳統產業轉型升級注入新動力，為海南科技創新貢獻“陵水樣板”。[2023/3/23 13:21:40]

這方面的幾個例子包括Coinbase對Dai的利息發行，以及OKEx在2019年底支持Dai儲蓄率（DSR）（目前仍為零）。Adams堅信，DeFi最終會建立起相應的規則。

法律專家：FTX融資方案的預測沒有“可行的假設”支持:金色財經報道，Simmons & Simmons律師事務所的合伙人George Morris在FTX公司制作的2020年宣傳資料中發現了 \"未經證實的 \"預測。 由姐妹公司Alameda Research制作的一份2018年的文件已經引起了審查，因為它承諾高回報且 \"無風險\"。

一份由FTX在2020年2月為其B輪融資制作的推介材料中，有幾項預測被莫里斯描述為 \"未經證實\"。該計劃是以10億美元的估值籌集5000萬美元的計劃的一部分。雖然推介文件通常只是盡職調查過程的第一階段，但這份文件讓人感受到FTX前首席執行官山姆-班克曼-弗里德向投資者展示的大膽的、有時是牽強的愿景。（the block）[2022/11/18 13:21:53]

"協議匯論文預測DeFi將成為加密銀行的基礎層。這是在它成為傳統銀行的基礎層之前的必要步驟。"

Neon Labs計劃于12月12日在Solana上推出EVM兼容網絡主網:金色財經報道，Neon Labs 計劃于 12 月 12 日在 Solana 上推出 EVM 兼容網絡 Neon 主網，Neon Labs 創始人兼首席執行官 Marina Guryeva 表示，Neon 允許開發者直接遷移代碼而無需使用 Rust 重寫代碼。Neon 主網上線后，Aave、Curve 等項目將部署至該網絡。[2022/11/7 12:29:14]

但不是那么快...

Compound Labs的策略負責人Calvin 劉通過向父親展示如何使用Compound 與DeFi ，分享了他的經驗。僅僅是通過平臺開始賺取穩定幣的利息，就需要11個步驟，每一個步驟都很復雜，劉先生證明了這一點。

"DeFi很復雜，太難用了，它需要大幅度的用戶體驗改進，才能跨越鴻溝，成為主流和零售用途。"

比特幣挖礦收入較2022年最低收入日增長68.63%:金色財經報道，比特幣（BTC）采礦業在2022年全年忍受了巨大的財務壓力，因為長期的熊市直接影響了他們的收益。然而，在6月13日這一年度挖礦收入最低的日子里，礦工們的挖礦收入在一個月內增長了 68.63%。

在這一年里，由于以投資者情緒為中心的多種因素，比特幣采礦的收入下降了，由市場崩潰、生態系統崩潰和虧損的投資引起的緊張局勢所驅動。比特幣生態系統在眾多決定因素中恢復了，包括礦工的美元收入、網絡難度和哈希率。[2022/8/13 12:23:18]

他補充說，這些步驟中的許多步驟本可以由平臺自動完成，使整個過程更便宜、更快、更容易為終端用戶服務。如今有近45億美元鎖定在DeFi協議中，有很多人為了獲得較高的利率和回報才會摸索這些步驟。

這本身就表明，加密用戶開始加速從中心化交易所轉向去中心化交易所。

"這對大型中心化交易所來說應該是可怕的。但它們交易量巨大，由世界上最聰明的人管理，并且完全有能力整合DeFi協議。"

目前，各大加密交易所都沒有做出任何努力來整合DeFi協議，以此來留住交易所的客戶。劉先生花時間與多家交易所對話，對于為什么這種整合還沒有實現有幾大因素。

首先，DeFi智能合約很復雜，遠遠超出了當前一代加密交易所交易平臺上使用的機制。加密交易所也不喜歡去中心化托管，因為他們希望自己持有加密貨幣。

大多數交易所不具備抵御攻擊和修補智能合約漏洞的技術能力。今年的DeFi熱潮對于尋求漏洞的黑客來說，也像是每天的圣誕節。

Synthetix創始人Kain Warwick在一篇ICO的無關評論中承認了這一點。

"DeFi是早期的，也是危險的，我們有各種風險：黑客、bug、詐騙、中心化、操縱、前臺跑路等等，不勝枚舉。"

Liu補充說，升級現有的基礎設施來整合DeFi會給中心化交易所帶來很多摩擦，這些交易所只在幾個安全錢包中持有大量的貨幣。也沒有什么動力去承擔核心業務模式之外的風險，而核心業務模式顯然對各大交易所是有效的。

大多數交易所將交易量貨幣化，而不是管理資產(AUM)，就目前而言，這讓DeFi失去了作為一種可持續的商業模式。例如，Staking 委員會將是交易所的下一個大事件，就像目前交易的杠桿和點差一樣。

他補充說，主要的交易所也是需要避開風險的，基本上不愿意冒險進入新的領域。DeFi還涉及法律和監管問題。過去幾年，交易所一直在爭奪在某種形式的監管傘下運作。

DeFi在這方面仍然是西部荒野，大多數協議幾乎沒有KYC要求。Liu總結說，交易所需要創新，以跟上行業快速變化的步伐，這將包括DeFi的整合。

"加密是一個指數級增長的行業，如果一個交易所想要跟上，其業務也需要以指數級的速度進行創新。在加密行業，遵循'最佳實踐'還為時過早--你必須發明它們。"

為了簡化最終用戶體驗，Aave推出了DeFi Saver Dashboard。Aave協議旨在與Compound等項目保持同步，同時計劃簡化上述的一些步驟。

根據一份公告，新平臺為投資組合管理提供了一個順暢的用戶界面。它補充說，目標是通過包括整體投資組合統計，所有供應和借貸資金的詳細信息，以及所有支持的資產及其當前市場統計的概述，使整個過程更加高效。

還包括了一些名為 "提升 "和 "償還 "的功能，允許用戶增加杠桿，并通過使用提供的資金償還債務來解除頭寸。此外，還開發了一個智能錢包，以持有整個投資組合，而這不是標準的智能錢包，因為標準錢包每次交易只能進行一次智能合約交互。

最近升級了其代幣模型的Aave補充道。

"DeFi Saver Automation目前管理著450個獨特的MakerDAO和復合倉，總價值超過10萬ETH和超過4300萬美元的抵押資產。"

DeFi項目自己也意識到他們需要創新，以吸納更多的用戶。這意味著要讓他們的事情變得更簡單、更便宜。而CeFi則需要緊隨其后，否則就會面臨在快速變化的金融環境中被拋棄的前景。

作者：Omkar Shanbhag

翻譯：李翰博?

編輯：lily?

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