以太坊:2023 年以太坊生態 5 大預測

文/neworder

來源/DeFi之道

一、熊市還沒有過去

2022年注定是Crypto重要的一年。隨著機構資本涌入以Crypto為重點的項目，令人興奮的新金融原語得到了開發，以及其作為資產類別的合法性在全球范圍內不斷增強，該行業似乎發生了巨大的變化。不幸的是，這些敘事被主要故事所掩蓋：接連不斷的金融不當行為，主要發生在掌握權力的不良行為者手中。這種普遍存在的欺詐行為的曝光，加上全球貨幣政策收緊，導致Crypto市場進入了一個與2018年相當的無情熊市。

對于Crypto而言，2022年是唯利是圖的資本占據主導地位的一年——作為價值榨取者的實體以及參與者從一個機會轉移到另一個機會，他們尋求超額的短期利潤，但對參與社區或建設未來的基礎設施沒有任何興趣。這存在于Crypto領域的大多數利益相關者中，從最終用戶到流動性提供者再到CryptoVC——所有這些都參與了各種形式的抽地毯和傾銷活動。然而，這三次內爆讓這個行業陷入到了困境:

1、DoKwon的Terra-Luna采用了一種固有缺陷的算法穩定幣模型，并賄賂人們使用它來獲得人為的抵押收益。該算法穩定幣的脫鉤抹去了600億美元的市值，并掏空了全球散戶投資者的儲蓄。

2、三箭資本由SuZhu和KyleDavies創立，這是一家外匯套利基金，通過大量借貸為其定向Crypto賭注提供資金。當這家嚴重過度杠桿化的公司在不利的市場條件下倒閉時，其數十億美元的壞賬在整個Crypto領域的貸方資產負債表上留下了巨大的漏洞。

3、最后，當SBF挪用客戶存款，并將其借給他的交易公司AlamedaResearch時，FTX交易所崩潰了。由于其FTT代幣暴跌，導致了數十億美元損失，多家貸款機構因損失而破產。

那么，這對2023年的Crypto行業意味著什么?首先，我們預計，在接下來的一整年，FTX頭寸平倉和普遍的壞賬將繼續對Crypto市場產生負面影響。隨著破產和刑事訴訟的推進，CeFi和DeFi服務中可能會繼續發現流動性問題和破產問題。其次，此次破產所涉及的失信行為將嚴重阻礙監管進程、投資者活動和消費者信心。

2022年加密行業融資金額達267.7億美元，融資事件為1347起:1月3日消息，據加密數據平臺Rootdata顯示，2022年加密行業公開的累計融資金額達到267.7億美元，融資筆數為1347筆，分別較2021年下降4.5%、增長30%。該年度發生的并購事件為57起，其中10起公布了收購金額，累計達16.4億美元。融資金額最高的5個賽道分別是基礎設施（75.65億美元）、CeFi（56.8億美元）、NFT（34.56億美元）、DeFi（16.51億美元）、游戲（16.26億美元）。

單筆融資金額最高的5個項目分別是Terra（10億美元）、Fireblocks（5.5億美元）、Polygon（4.5億美元）、ConsenSys（4.5億美元）、YugaLabs（4.5億美元）。此外，Animoca Brands在三筆融資中累計融資5.44億美元。投資次數最多5個投資機構分別是Coinbase Ventures（119次）、Animoca Brands（118次）、Shima Capital（88次）、GSR（76次）、Spartan Group（63次）。[2023/1/3 22:22:19]

展望未來

盡管我們的行業遭遇嚴重挫折，但我們對2023年的Crypto前景持樂觀態度。雖然唯利是圖的資本對我們的信譽造成了損害，但我們的行業也充滿了敬業的建設者，他們將大量的汗水投入到這個蓬勃發展的Web3世界中。這些人就是我們所說的“有遠見的資本”，在大多數行業投機者已經離開的時候，這些人仍在建設。他們投入了長期的努力，將Web3不可逆轉地推向日常生活的風口浪尖。我們認為2023年是屬于有遠見的資本的一年，也是加密貨幣從投機性投資轉變為圍繞Web3構建的社會核心組成部分的一年。

在某種程度上，這種轉變已經在進行中。在與傳統金融系統集成的DeFi協議、DAO金庫積累現實世界資產以及傳統游戲公司闖入Web3之間，當今新興的敘事之一是去中心化解決方案與現實世界之間的界限正在變得模糊。這個過程只會繼續下去，2023年很可能是Web3項目進入主流的一年。

舉幾個例子。在一個數據泄露無處不在的時代，公司可能會開始采用去中心化身份技術，允許用戶自我保管數據。區塊鏈技術面向消費者的應用將出現在媒體領域，營銷、講故事和游戲將融合在一起，創造出沉浸式的互動世界。通過在現有電網之上建立區塊鏈網絡，公用事業公司將能夠將分布式能源整合到新的去中心化能源的新網絡中。

高盛將于2022年第二季度向高凈值客戶推出加密貨幣服務:4月1日消息，根據高盛私人財富管理部門新任全球數字資產主管瑪麗·里奇（Mary Rich）的說法，高盛計劃在2022年第二季度開始向其客戶提供第一批比特幣（BTC）和其他加密貨幣的投資工具。

瑪麗·里奇在3月31日的采訪中告訴CNBC，“高盛的最終目標是引入對數字資產的全方位支持，無論是通過比特幣、衍生品還是傳統投資工具。”

據悉，該部門主要是為至少有2500萬美元可用于投資的個人、家庭和捐贈基金提供服務。（Finbold）[2022/4/2 13:59:36]

雖然這對Crypto原住民來說都不是新聞，但這些例子代表著大量新用戶群的引入，并表明我們在過去十年中看到的封閉世界正準備公開。在這些對我們日常生活的根本改變背后，將是一波技術發展的浪潮，這些技術發展將提升Crypto的能力，并為其在元宇宙生活的中心地位做好準備。這些事件正在實時展開，我們的期望總結如下，以下是我們對2023年Crypto和Web3將如何飛躍的預測。

二、EigenLayer將是以太坊最重要的創新

區塊鏈開發中最顯著的差異之一，是基礎設施層和應用層之間可能進行的無需許可的活動程度。基礎設施升級和變更滯后于應用層，因為應用程序部署是無需許可的，而核心網絡升級是需要許可的。共識、核心、分片、P2P以及中間件層的變化基于指定各方的民主投票，而應用程序可以在核心共識邏輯上自由部署并進行試驗。

已建立且資本充足的網絡系統，需要在核心升級或更改之前進行審慎的風險分析。這導致針對共識問題和核心障礙的創新解決方案受到限制，或晚于市場。一旦系統的主權信任網絡建立起來，協議就會變得非常僵化，更不容易進行創新升級。當創新的共識機制或中間件層出現時，無法以無需許可的方式使用現有的信任層來運行新網絡。

此外，新網絡通常受到不可避免的資本邊界的約束。為了讓去中心化網絡確保核心共識邏輯的安全性，惡意行為者自我實施更改或控制資產的成本需要高得令人望而卻步。因此，僅僅有突破性的技術是不夠的，建設者還需要為網絡安全尋找大量的資金基礎，這往往成為基礎設施創新的最大障礙。

巴西證券交易所B3計劃在2022年進入加密市場:12月14日消息，巴西證券交易所B3總裁Gilson Finkelsztain于12月10日的一份報告稱，巴西唯一的證券交易所B3計劃在2022年進入加密貨幣市場。并預測甚至會推出在數字證券交易所(ETF)交易的基金資產。Finkelsztain在其演講的演示文稿中詳述了資產代幣化、交易和進入流動性中心、數字資產托管、場外便利化、資本效率收益和加密即服務等好處。Finkelsztain 說：“我們很自然地會擴展到不受監管的加密貨幣世界，”并指出之前播出的 B3 打算為交易加密貨幣提供基礎設施的信息。“這不是加密貨幣交易所，而是進入這個市場為加密貨幣交易者提供服務，”他解釋道。（infomoney）[2021/12/14 7:37:32]

獎勵分配進一步突出了網絡引導中的資本化問題。在以太坊驗證者堆棧中，總獎勵的96%分配給了資本提供者，而只有4%分配給了節點運營商。獎勵分配遠非隨意，而是反映了權益證明網絡中的隱性資本成本。為網絡安全而抵押不穩定資產的隱含風險，從根本上說比運行可以重新利用的通用節點要昂貴得多。

值得一提的是，引導核心基礎設施的安全性是去中心化網絡的首要考慮因素。話雖這么說，基于它構建的應用，總是受到其基礎設施堆棧中最不安全的分母的限制。包含由自己的主權信任網絡保護的中間件層的應用程序，正在將系統的整體安全性降低到最不安全的依賴關系。

為了解決從基礎設施到應用層的創新核心分歧，EigenLayer引入了一種簡單但極其有效的解決方案來解決資金成本過高的問題：重質押。

EigenLayer的方法

EigenLayer是以太坊上的智能合約層，它允許用戶利用現有的信任網絡，通過使用重質押來保護其他核心基礎設施和中間件層。重質押的核心是利用用于以太坊網絡驗證的相同質押ETH來保護其他網絡。這使得ETH質押者在質押資本方面擁有更大的靈活性，同時將信任層擴展到外圍基礎設施，例如側鏈、中間件，甚至其他非以太坊網絡。

Chainalysis：新興經濟體在2021年全球加密采用指數中占據主導地位:加密追蹤公司Chainalysis的2021年全球加密貨幣采用指數基于三個關鍵指標評估了154個國家：收到的鏈上加密貨幣價值、轉移的鏈上零售價值和點對點交易所交易量。每個指標都是按購買力平價加權。其中越南、印度和巴基斯坦排名前三，突顯了新興經濟體點對點貨幣體系的彈性。排在前20位的國家大多是新興經濟體，坦桑尼亞、多哥甚至阿富汗都榜上有名。美國和中國的排名分別下滑至第八位和第九位。在2020年的指數中，中國排名第四，美國排名第六。該報告指出，隨著p2p平臺推動加密貨幣在新興經濟體的使用，全球加密貨幣資產的使用率躍升了1200%以上。（Cointelegraph）[2021/8/18 22:22:08]

EigenLayer正在引入一個雙向市場，其中ETH質押者可以在其中為需要信任層的網絡提供服務。這使新網絡能夠降低網絡安全成本，同時獲得巨大的資金池。實際上，這消除了應用層中最不安全的分母問題。預言機和跨鏈橋網絡將從構建應用本身的同一基礎設施層獲得安全性和信任。EigenLayer允許鞏固信任，最終提高與該層交互的所有網絡的安全性。例如，一個進入資產跨鏈橋領域的新進入者可以與EigenLayer進行交互，并立即獲得187億美元的安全基礎。

鑒于ETH質押者在驗證其他網絡時不會產生任何邊際資本成本，重質押大大提高了質押者的可能性范圍。當然，EigenLayer確實存在一些杠桿作用和罰沒風險，因為如果遇到惡意行為，底層質押資產可能會在多個安全網絡中被罰沒。每當使用相同的資金來驗證多個網絡時，資產基礎本質上就會受到杠桿作用，從而使系統向潛在的級聯開放。

罰沒風險是復雜的，并可能導致罰沒蔓延。由于惡意行為或停機而導致的損失，從本質上減少了所有經過驗證的網絡的安全考慮。如果不加以控制或限制，這種傳染可能會對系統架構造成不利影響。在啟動時，EigenLayer將引入謹慎的杠桿準則和限制，以確保信任系統的穩定性。

EigenLayer還在為以太坊開發一個名為EigenDA的數據可用性層。該層類似于當前的Danksharding規范，包括數據可用性采樣(DAS)和托管證明等功能。然而，EigenDA是一個可選的中間件，而不是協議的核心組件。作為一個中間件層，它可以在不需要硬分叉的情況下進行壓力測試，這提供了幾個優勢:DA層的無許可實驗，以及允許驗證者在選擇加入的基礎上參與。如果Pseudo-Danksharding的實施在EigenDA上取得了成功，它可能會在以太坊級協議變更的漫長過程之前，成為所有建立在以太坊生態系統之上的Optimistic和ZK-Rollups的事實上的DA層。

中國或在2022年冬季奧運會期間與外國游客測試數字貨幣:據CNBC消息，中央銀行高級官員周日表示，中國正在努力使外國運動員和游客能夠在2022年北京冬季奧運會期間使用其數字貨幣，這可能是國際用戶對中國數字貨幣的首次測試。中國人民銀行副行長李波也表示，數字人民幣或電子人民幣的目的并不是要取代美元在國際舞臺上的主導地位。[2021/4/19 20:34:56]

在漫長的2022-2023年熊市期間，預計流動性將繼續在以太坊內尋求安全，進一步鞏固網絡作為Crypto的避風港和中央信任層。安全競爭將進一步擴大以太坊的資本基礎，擴大Alt-L1之間的差距，并將新的本地驗證網絡的資本成本推高到令人望而卻步的水平。

獲得重質押的ETH安全性將大大降低中間件、側鏈和一般去中心化技術堆棧的擴展成本。我們相信，自2015年首次引入以太坊以來，Eigen將為去中心化網絡的構建方式帶來最顯著的變化。

三、Blob交易不會解決可擴展性問題

在實現模塊化之前，Blob交易不會成為以太坊可擴展性的神奇修復器。而實現模塊化將會有相當大的技術障礙和延遲。鏈上數據的急劇增加也將推動狀態到期以減輕狀態膨脹的需求，甚至可能導致以太坊的點對點結構發生變化。Blob交易為CallData引入了一種新的數據格式，它包含大量額外的數據，這些數據不會被EVM執行訪問，而只能為Commitments訪問。隨著Rollup和模塊化執行需求的增長，這個新的數據市場將變得越來越有競爭力。這意味著我們可能會看到價格競爭力，就像我們在以太坊上看到具有競爭力的Gas價格一樣，我們可能會看到圍繞Data_Gas的競爭力，這是正在實施的新型Gas。還有很多問題需要解決，例如Gas應該基于時間還是基于Slot，因為如果基于Slot，則有可能在沒有Blob交易的情況下錯過Slot，這會使需求看起來增加，從而影響Gas價格。

https://www.eip4844.com/

還存在對等網絡上Blob交易的實際Gossiping問題，因為這些Blob的大小比當前正在Gossip的任何事物都大得多。這需要進一步的研究，目前Paradigm正在探索。看看這將會發生什么，以及以太坊網絡是否可以處理這種進一步的狀態膨脹和數據，這將是很有趣的。無論如何，很可能需要狀態到期來限制以太坊狀態的增長——目前以太坊狀態的增長達到了瘋狂的1079GB以進行區塊鏈完全同步，并且每天都在增長。狀態到期將通過狀態租金來實現，因此可以將狀態出租到鏈下存儲，或者通過每月或每周刪除狀態，然后將其存儲在存檔節點上。

https://ycharts.com/indicators/ethereum_chain_full_sync_data_size

隨著以太坊和許多L1在未來幾年的定位變得清晰起來，顯而易見的是，為了保持去中心化和“與時俱進”，它們必須轉向模塊化。

四、ZK-Rollups不會在2023年看到顯著的牽引力

ZK-Rollups不會在2023年獲得顯著的牽引力，因為它們缺乏生產準備，并且無法實現充分的去中心化。對于生產準備，我們特別指它們的VM以及證明的證明時間。

相反，預計ZKP將得到廣泛使用，特別是在非交互式狀態證明中。Herodotus、Axiom、ETHStorage和Lagrange等項目將使用它們用于各種需要鏈上或跨鏈存儲證明的數據共享目的。

預計很多跨鏈橋將開始使用ZKP以實現互操作性目的，其中一些已經朝著這個方向發展，包括Wormhole、Polymer和ZKBridgeCollective。

這些ZKP的應用幾乎已經準備就緒，并且有望以合理的價格進行鏈上驗證。ZKP的這些使用通過遞歸提高了效率，遞歸涉及將多個證明聚合成一個更小的證明。大多數協議已經認識到需要遞歸ZKP來降低成本和提高效率，盡管一些證明方案比其他方案更有效。然而，它也有一些注意事項，因為一些證明方案比其他方案更有效。

https://ethresear.ch/t/reducing-the-verification-cost-of-a-snark-through-hierarchical-aggregation/5128

許多具有簡潔證明大小的現有ZK方案和算法，在證明生成時間期間會產生高開銷，這限制了它們的效率和可擴展性。為了解決這個問題，Supranational、Ingonyama和DZK等項目正在努力提高證明生成的效率。然而，重要的是要認識到這種硬件加速只是高效證明的部分原因。在算法層面、軟件層面和其他方面都需要進行優化。同樣重要的是，所述系統要保持足夠的去中心化，這在實踐中很難實現。

https://eprint.iacr.org/2022/1010.pdf

最后，證明時間也會隨著相關ZKP的復雜性而增加。考慮到所提到的所有因素，毫無疑問，很難建立一個足夠的ZKRollup來在2023年獲得顯著的牽引力。目前，ZKP最有效的使用是在較小規模的操作中，例如前面提到的非交互式狀態證明和互操作性。

五、Layer3將成為Cosmos的真正競爭對手

Layer2(L2)通過降低Gas費用和增加吞吐量來提高以太坊的可擴展性。由于這些可擴展性因素，以及存在的權衡，L2必須選擇針對特定項目進行優化。Layer3是基于L2構建的特定于應用的區塊鏈，旨在減輕這些權衡并進行更多改進。它們類似于Cosmos、Avalanche和Polkadot等應用鏈環境，但受益于構建在模塊化區塊鏈協議棧而不是單體鏈協議棧上。因此，部署一個完全模塊化的區塊鏈基礎設施堆棧，包括一個通用的L2以及可定制的L3，將標志著單體應用鏈生態系統時代的結束，以及去中心化應用開發新時代的開始。

https://medium.com/1kxnetwork/application-specific-blockchains-9a36511c832

目前，單體應用鏈是很多應用程序的首選，因為這允許它們自由地創建自定義邏輯和智能合約，同時實現更好的執行。此外，應用鏈擁有自己的區塊空間，因此它們不必在執行上與其他鏈競爭。但這并沒有達到它可能達到的效率。使用單體式區塊鏈架構，如基于模塊化軟件構建的應用鏈或作為完全單體式應用鏈限制了它們降低交易成本和增加計算吞吐量的能力。

相比之下，基于完全模塊化區塊鏈協議構建的應用鏈減少了不必要的摩擦，因為它們可以利用為特定功能構建的優化區塊鏈層。假設你將構建在ZKSync之上的一個L3，其利用Celestia實現數據可用性，利用以太坊實現結算證明和共識，與一個組合了所有或部分層的單體應用鏈進行比較。在這種情況下，前進的唯一方法是模塊化構建，以獲得更好的可擴展性，同時保留去中心化。

值得注意的是，這些好處的衡量標準超過了單體應用鏈理論上可以實現的目標。例如，與L1相比，L2的成本降低了100倍，而與L1相比，L3的成本降低了10,000倍。ZKSync正在構建的ZKPorterL3通過減少約100倍的費用，以及20,000+的最大TPS提高了可擴展性。L3不僅提供改進的性能，而且還能夠針對特定目的進行定制。這包括在使用ZKP時添加隱私功能、設計自定義DA模型以及啟用高效的互操作性解決方案。

幾乎每個相關的EVML2都計劃在其L2之上開發可定制的L3。此外，使用Celestia的共享數據可用性基礎層構建更多模塊化區塊鏈的機會將會出現。然而，對于這一預測，需要注意的重要一點是，應用鏈的未來發展將作為模塊化區塊鏈堆棧上的L3，而不是單體鏈。將EVM的去中心化和安全性與可擴展的L3相結合，使模塊化環境遠優于單體應用鏈生態系統。仍然需要解決重要的互操作性問題，特別是對于跨Rollup交易。但是，我們正在取得進展，預計L3將在2023年底推出。

因此，如果L3能夠解決互操作性問題，那么部署構建在模塊化區塊鏈技術堆棧上的應用鏈，將是單體應用鏈理論的殺手。L3將保留一定程度的以太坊安全性，提高速度和可擴展性，并允許Dapp針對特定的用例進行定制。像Cosmos這樣的應用鏈生態系統將在2023年繼續獲得牽引力。然而，隨著L3最終在2023年部署，我們將看到應用鏈敘事從單體鏈生態系統轉變為模塊化生態系統。

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