ETH:金色觀察 | 探索LSD敘事：上海升級和主要LSD項目

文/ViktorDefi，譯/金色財經xiaozou

流動性質押衍生品隨著即將到來的以太坊上海升級而爆發。

我耗時1439分鐘探索了LSD敘事，可以為你節省時間和精力。本文將帶你了解：

●?流動性質押概況

●?上海升級

●主要玩家

●創新性項目

●??LSD相關風險

流動性質押概況

在流動性質押到來之前，質押加密資產是投資者創收的一種主要方式。即使是現在，這種方式仍然是有利可圖的。

但卻不得不承認存在一些弊端。

金色午報 | 11月24日午間重要動態一覽:7:00-12:00關鍵詞：ETH2.0、蘇州、灰度、華爾街日報

1. ETH2.0存款合約進度達100% 創世區塊將如約啟動；

2. 蘇州雙十二數字人民幣紅包數量或約10萬個；

3. 灰度BTC信托增持1202枚 ETH信托持倉增長1.15%；

4. 華爾街日報頭版頭條：BTC交易創紀錄正吸引更多支持；

5. Uniswap延長流動性挖礦提議已進入共識檢查階段 反對率高達81.61%；

6. 委內瑞拉士兵將軍隊建筑改裝為礦場開采比特幣；

7. 日本財務大臣麻生太郎：需要密切關注央行數字貨幣的發展。[2020/11/24 21:54:36]

可訪問性、不可移動性和非流動性是加密質押的最大弱點。

DeFi協議上的質押資產規定了鎖定期限，限制用戶交易或提取資產。

金色熱搜榜：QTUM居于榜首:根據金色財經排行榜數據顯示，過去24小時內，QTUM搜索量高居榜首。具體前五名單如下：QTUM、HPT、SYS、IOST、HT。[2020/8/4]

但流動性質押解決了這個問題。

有了流動性質押，投資者可通過質押資產來換取流動性質押衍生品，這代表了他們對特定質押池及其收益的主張。

例如，當你在Lido存入ETH時，你將收到stETH。

本質上，流動性質押允許質押者：

從其押注資產中獲得收益，并同樣擁有交易、貸款和將資產作為其他協議抵押品的杠桿。

輕松質押資產，無需成為驗證者。

上海升級

最受期待的以太坊上海升級計劃于第一季度進行，將支持用戶解鎖他們的ETH質押。

金色財經現場報道 XTRA數字資產交易所JIM：三年后90%的交易所將消亡:金色財經現場報道，6月20日，2018年全球區塊鏈與金融科技高峰論壇在泰國曼谷香格里拉酒店舉行。會上XTRA數字資產交易所架構師JIM表示站在三年后看今天，目前加密貨幣交易所當中有90%會消亡，如何活下來的關鍵是建立共識機制，不斷地教育用戶，不管是對投資者交易的保護，還是做好項目方的評審。交易所的根本是用戶，有什么樣的用戶就要有相應的商業模式，所以交易所的從業者總說要讓用戶明白，暴利不能不長久。每個交易所都有不同的定位，目前有規模的數字貨幣交易所不超過一千家。[2018/6/20]

目前情況是，用戶不能提取ETH，他們只能使用衍生品在DeFi協議上進行交易。

但以太坊上海升級將改變一切。

金色財經現場報道 萬向區塊鏈副總經理陶曲明：區塊鏈行業的底層技術很不成熟:金色財經現場報道，在2018區塊鏈技術及應用峰會上，萬向區塊鏈股份公司副總經理陶曲明認為，區塊鏈行業的底層技術很不成熟，現在能夠成熟落地的項目非常少，區塊鏈是支撐價值互聯網的存在，但是價值互聯網是什么，我們對于價值互聯網的任職還在逐漸形成中，那我們應該怎么評價價值互聯網的價值。[2018/3/30]

ETH的當前質押比例為13.79%，儲存的ETH約超1500萬枚。

考慮到以太坊網絡的龐大規模，這只是冰山一角。

以太坊上海升級不僅支持ETH提取，還會加速一些LSD的增長。

LSD主要玩家

Lido是流動性質押協議的先行者，占有最大的市場份額。

不僅如此，Lido還是最大的DeFi協議，控制著整個DeFi市場16.03%的TVL。

在這里，用戶以1:1的比例存入ETH以換取stETH。

這些stETH可以在其他平臺上部署，如Yearn、Aave等，以提高用戶的盈利能力。

平臺從所有質押獎勵中抽取10%，由LidoDAO和節點運營商平分。

RocketPool是流動性質押垂直領域的第二大玩家，約占7%的市場份額。

與Lido有所不同，RocketPool不需要許可，而且去中心化程度很高。

自以太坊合并以來，RocketPool經歷了不可思議的增長，并且短期內不會停止增長腳步。

同樣，你將以1:1的比例獲得與存入的ETH對應的rETH。

RocketPool關注節點運營商的多樣化，這是其關鍵驅動因素之一。他們勢頭很猛！

Stakewise是另一個創新的快速發展的LSP。

他們準備在以太坊上海升級之前推出其v3版本。有趣的是，他們的v3升級旨在提高單個質押者參與流動性和委托質押的能力。

Stakewise?v3還為SWISE持有者帶來了更多效用。

例如，用戶很快將能夠使用SWISE購買保險。

關于FraxFinance，用戶可以存入ETH以換取frxETH。

FraxFinance提供大約8%的APR：可以說是LSP中APR最高的。難以置信！

它們同樣呈指數級增長，特別是隨著上海升級的到來。

創新性項目

除了這些頂級LSD之外，還有一些其他有前景的LSD，它們具有改變游戲規則的運營模式，它們是：

StaderLabs：跨平臺智能質押服務，支持HEDERA、POLYGON、BNB、FANTOM、NEAR和TERRA2.0。

pStakeFinance：多鏈流動性質押平臺，支持BNBChain、Cosmos、Persistence、Ethereum。

MarinadeFinance：Solana上的流動性質押平臺，質押SOL獲得mSOL。

BenqiFinance：Avalanche上的流動性質押平臺，質押AVAX獲得sAVAX。

Metapool：Near上的流動性質押平臺，質押NEAR獲得stNEAR。

LSD相關風險

智能合約風險

脫錨風險

罰沒風險

請注意：不要因為最近的pumps而FOMO。要一直DYOR，做好你自己的研究，承擔預期風險。

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