數字資產:數字資產能成為“財報”資產嗎？

1946年誕生了第一臺數字計算機ENIAC（埃尼阿克），有別于模擬計算機，數字計算機以01二進制數字形式存儲和處理數據，從而開啟了人類社會的數字時代。20多年后的1968年，互聯網誕生了。互聯網將數字時代又向前推進了一步，人類社會進入日漸數字化的互聯網時代。

隨著互聯網商業化應用的不斷深入，電子商務的高速發展，人類社會進入了互聯網經濟時代（也有人將互聯網經濟稱為數字經濟，即數字經濟1.0）。而進入21世紀后，隨著人工智能、區塊鏈、云計算、大數據和物聯網等技術的日漸商用，人類社會正式步入了數字經濟時代。

與農業社會和工業社會時代相較而言，數字經濟時代最大的特點莫過于“數據”與土地、資本等傳統生產要素并列，成為了一種獨立的生產要素。土地和資本等生產要素屬于經濟學范疇，在財務會計范疇，在企業資產負債表上則體現為土地使用權、機器設備和廠房等固定資產。

那么，數據作為一種獨立的生產要素，能否進入企業的資產負債表呢？直觀感覺，數據似乎可像土地使用權那樣，作為一種資產體現列示于企業資產負債表的左邊（資產）。實際上，數據只是一種數字資產，前述問題還可升化為數字資產能否進入企業資產負債表的問題。在此，我們就從數字資產開始說起。

數字資產，拆開來就是“數字”+“資產”。“數字”是“資產”的表現形式，“資產”則為被表現的具體內容。作為表現形式的“數字”，我們認為，將其理解為“數字信號”更為準確。所謂“數字信號”，在電子學上是與“模擬信號”相對的一個概念。簡單理解，“數字信號”就是以二進制編碼的信號，二進制只有0和1兩種狀態，非0即1，中間沒有過渡，因此是間斷的，也就是說“數字信號”是離散的。

Cobo COO：數字資產托管的三位一體包括三個方面：用戶、技術和應用:金色財經現場報道，在Coinlive舉辦的峰會上， Cobo COO Lily Z. King的第三場主題演講的主題是“數字資產托管的必然未來”。她解釋說，Web2拿的是你的數據，而Web3拿的是你的資產，數字資產托管其實就是對客戶數字資產/私鑰的保管，是一整套相關服務蓬勃發展的基礎──托管基本上是網關機構采用加密貨幣。接下來，塑造機構如何存儲其數字資產的趨勢如何？她分享，數字資產托管的三位一體包括三個方面：用戶、技術和應用。托管方需要迎合新用戶群體的不同需求，緊跟和適應各種新技術。 “Web3的概念肯定會成為主流，”Lily 補充道。最后，她總結說，在 Cobo，他們認為數字資產托管的未來是全棧解決方案、統一的用戶體驗、可編程性和完全去中心化。[2022/12/22 22:01:01]

而“模擬信號”則相反，可將其理解為以幅度等表示的信號。打個比方，以150伏電壓表示數值150，如果要表示數字155，則需用155伏電壓（工程實務當然并非如此簡單）。可見，“模擬信號”是連續的，并非僅有兩種狀態。這么簡單一說，可以看出“數字信號”和“模擬信號”差異還是蠻大的，前者僅以0和1兩種狀態去表示具體內容，而后者則以連續變化的幅度去表示具體內容。

正是因為這一差異，決定了兩者的優劣。最大的優劣在于“數字信號”抗干擾能力很強。舉個簡單的例子，我們可以5伏電壓表示1，以0伏電壓表示0，則即使受到外界干擾，5伏電壓變成了4伏，甚至3伏，仍然區別于0伏，我們仍然可以認為這個信號是1。而模擬信號則不然，以5伏表示5，則受到外界干擾變成4伏時，就認為其是4，信號也就因此失真了。再回過頭來，數字資產以“數字信號”作為表現形式，也就是以二進制作為表現形式。換句話說，數字資產就是以二進制形式表現的資產。

太陽幣SUN已正式上線數字資產交易平臺LATOKEN:據官方消息，太陽幣SUN目前已正式上線數字資產交易平臺LATOKEN并開通SUN/TRX、SUN/BTC、SUN/ETH交易對。同時，SUN交易大賽正在LATOKEN火熱進行中。據悉，太陽幣SUN的定位是波場TRON上的比特幣，零VC投資，零私募投資，零預挖，零團隊預留，完全依靠社區與開源智能合約。[2021/5/13 21:58:52]

那么，什么是資產呢？我們國家《企業會計準則—基本準則》認為，“資產是指企業過去的交易或者事項形成的、由企業擁有或者控制的、預期會給企業帶來經濟利益的資源。”這個概念過窄。因此，我們姑且先拋開會計準則的規定，參照民法對物的界定，將資產理解為存在于人身之外，能滿足人們社會生活需要且為人力所控制或支配的有體物或經濟權利。

從這個界定看，資產需滿足四個條件：第一，須存在于人身之外，人身本身不能成為資產。第二，能滿足人們社會生活需要。如不能滿足社會生活需要，則失去了有用性，也就難以給人們帶來價值，也就不能稱之為資產。第三，須能為人力所控制或支配。若不能為人力所控制或支配，也不能稱之為資產。比如太陽，存在于人身之外，也能滿足人們社會生活需要，但不能被人力所控制或支配，因此不能稱之為資產。第四，須為有體物或經濟權利。在滿足前三個條件的情況下，若為有體物，則是我國《民法典—物權編》規范的“物”，反之，則為《民法典》第五章“民事權利”中具有經濟利益的其他相關權利。

綜上，我們可以將數字資產理解為存在于人身之外、能滿足人們社會生活需要且為人力所控制或支配的以二進制形式表征或存在的有體物或經濟權利。表征指的是本身并不以二進制形式存在（如有體物），但經過數字化處理后，可以二進制形式代表之。存在即從產生開始就以二進制形式存在，無須進行數字化處理。

塞爾維亞政府將數字資產交易和發行合法化:塞爾維亞政府將根據12月29日生效的法律，允許數字資產和相關服務的發行和交易。據報道，《數字資產法》的法律草案于10月宣布，并已于11月下旬由立法者通過。 在官方公報上公布后，該法律已于周二正式生效，并將于六個月后開始應用。根據新法律，塞爾維亞的數字資產服務提供商可以在“獲得監管機構的許可”后運營。（Coindesk）[2020/12/31 16:07:47]

從數字資產的概念我們可以看出，其總體上可以分為兩大類：一類是二進制形式表征的有體物，一類是二進制形式表征或存在的經濟權利。現在一些數字資產交易所將藝術品經二進制編碼以數字化后進行交易，此時的數字資產便是二進制形式表征的有體物。而以二進制形式存在的經濟權利，其類型也相當豐富。

比如，大家存放于銀行的存款、銀行卡上的資金，一方面這些存款和資金是我們對銀行的債權，為一種經濟權利。另一方面，這些存款和資金又以二進制形式存在。因此，其為以二進制形式存在的經濟權利。當然，前文所討論的數據，其本身也多以二進制形式存在，同樣存在于人身之外，能滿足人們社會生活需要，也能為人力所控制，亦可以某種經濟權利存在。因此，也為一種數字資產。

簡言之，數字資產就是以二進制形式表征或存在的有體物或經濟權利。下面，再回到我們的主題，看看數字資產進入資產負債表需要滿足哪些條件。

前面說到，《企業會計準則—基本準則》將資產界定為“企業過去的交易或者事項形成的、由企業擁有或者控制的、預期會給企業帶來經濟利益的資源。”在此，我們先看看會計上的資產構成條件。

ChainUP旗下流動性總監Gino：流動性是數字資產交易所的靈魂:3月18日20:00，ChainUP旗下流動性品牌BitWind總監Gino在AMA中，展開了關于“流動性，交易所的核心競爭力”的訪談和交流。Gino表示，流動性是數字資產交易所的靈魂，交易所有責任和義務為交易的用戶提供優異的流動性，同時交易所的運營也離不開流動性，這也是ChainUP在以交易所系統為核心業務之外，成立獨立品牌做流動性的原因。BitWind通過歷經時間打磨的容錯系統、Market?Making系統、風控系統等，打造金融級別穩定的流動性系統。專業復雜的系統疊加在一起，相互作用，可以為客戶快速的提供具有核心競爭力的流動性。[2020/3/18]

第一，由企業過去的交易或事項形成的。比如購買辦公樓，則辦公樓這一資產便由之前的“購買”交易形成；而房地產企業自建辦公樓，則為過去的事項形成。就數字資產而言，也可能由企業過去的交易或事項形成。

第二，由企業擁有或控制。這一個條件給前面說的人力所控制或支配相當。擁有當然好理解。控制怎么理解呢？比如企業以融資租賃方式租入的固定資產，盡管不歸企業所有，但這一固定資產由企業使用了大部分時間或消耗了大部分價值，實際上跟自有區別不大，會計準則按實質重于形式原則，也認為是企業的資產。

第三，預期會給企業帶來經濟利益。這一條件與前面說的滿足人們社會生活需求也大體相當，只是針對性更強，給企業而不是社會帶來經濟利益。

總體看，按《企業會計準則—基本準則》的規定，數字資產要進入資產負債表，首先需要滿足前述三個條件。除此之外，按《企業會計準則—基本準則》規定，還需要滿足兩個條件：（一）與該資源有關的經濟利益很可能流入企業；（二）該資源的成本或者價值能夠可靠地計量。

金色晨訊 | SEC 2019 年將重點檢查數字資產 京東區塊鏈服務平臺正式全面開放:1.SEC 公布 2019 年合規重點檢查方向數字資產為其中之一。

2.烏茲別克斯坦將區塊鏈用于地籍及房產登記。

3.印度政府或通過有力的監管使加密貨幣合法化。

4.網信辦：金融信息服務提供者不得散布虛假金融信息。

5.韓國金融委員會主席：明年1月之內將發布ICO調查情況。

6.V神：不相信 PoW BSV是徹頭徹尾的災難。

7.中糧集團與多家公司合作利用區塊鏈等技術提高農業效率。

8.巴哈馬央行財報數據顯示：Tether并未在巴哈馬的銀行擁有美元儲備。

9.京東區塊鏈服務平臺正式全面開放。[2018/12/27]

所謂“與該資源有關的經濟利益很可能流入企業”，也就是說資源產生的經濟利益流入企業的可能性很大，大到什么程度，51%以上。舉個例子，如果應收賬款的付款企業已經破產倒閉了，其經濟利益流入企業的可能性很小了，就不能再認為是資產了。就數字資產而言，也同樣需要滿足這個條件。再舉個例子，企業收集了一些非自用的數據，這些數據具有一定價值，但因缺乏安全、可靠和合法的交易場所，沒法變現，則其經濟利益流入企業的可能性很小。這樣，也就不能滿足“與該資源有關的經濟利益很可能流入企業”，因此，也就難以進入資產負債表。

所謂“該資源的成本或者價值能夠可靠地計量”，也就是說資源的價格能確定，而且價格確定的方式是科學的，站得住腳的，是可靠的，不是來自“黑市”，也不是源于隨意拍腦袋。就數字資產而言，其成本或價值是否能可靠地計量需做具體分析。

按照《企業會計準則—基本準則》規定，是不是所有數字資產都能進入資產負債表？前面談到，數字資產是以二進制形式表征或存在的有體物或經濟權利。按這個界定，我們可以從不同角度對數字資產進行不同的類型劃分。

在此，我們先將數字資產劃分為兩大類。其一，對于有體物（如房產、車輛、機器設備）。有體物具有物理對應物，無法直接以二進制形式存在，因此只能以二進制形式表征，由有體物經數字化處理后派生而來，可將其稱之為派生性數字資產。其二，對于經濟權利（如土地使用權、藝術品、銀行存款、用戶刷卡數據）。有的經濟權利具有實體對應物，但經濟權利刻畫的是其實體對應物的內容，而非實體對應物本身。如藝術品，有實體對應物存在，但藝術品相關的著作權刻畫的是其具體內容。土地使用權也屬于這種情況。對于有實體對應物的經濟權利，其通常需經數字化以后方可取得二進制表現形式。因此，也屬于派生性數字資產。

相反，有的經濟權利，其一誕生就是二進制形式，如程序員在軟件開發環境中開發的計算機程序，作家用WPS撰寫的書稿，一開始就是以二進制形式存在。還有，像銀行存款和用戶刷卡數據這類資產，也是一開始就以二進制形式存在。我們將其稱之為原生性數字資產。

簡言之，我們可以將數字資產劃分為派生性數字資產和原生性數字資產。下面我們就看看這兩類數字資產能否進入資產負債表。

派生性數字資產，為現有有體物或經濟權利經數字化處理后形成。這類數字資產能否進入資產負債表，取決于數字化之前的有體物或經濟權利。比如為進入數字資產交易所進行交易，企業將其擁有的存貨數字化為二進制形式，形成數字資產。由于存貨可進入資產負債表，因此數字化以后的存貨數字資產同樣可進入資產負債表。又比如為進入數字資產交易所進行交易，企業將其擁有的專利權或商標權經二進制編碼形成數字資產。

同樣，因為專利權和商標權在數字化之前已可進入資產負債表。數字化為數字資產后同樣可進入資產負債表。當然，派生性數字資產如何維持其二進制形式與其物理存在的一致性（如物理是否完整、價值是否貶損），則是資產負債表管理值得探討的問題，也是數字資產交易所面臨的問題。

關于原生性數字資產，其是否能進入資產負債表，則需具體分析。比如銀行存款、以交易所股票形式存在的交易性金融資產、可供出售金融資產、持有至到期投資，這類原生性數字資產，實際上已歷經多年，屬于較為傳統的數字資產，其進入資產負債表并無問題。

但對于新進出現的原生性數字資產，情況則比較復雜。對于央行數字貨幣CBDC，其由貨幣當局發行，具有無限法償能力，其符合《企業會計準則—基本準則》關于資產的界定，同時當企業持有CBDC時，其經濟利益已流入企業，而CBCD的價值也能可靠計量。因此，CBDC進入資產負債表并未問題。

對于數據這類新興的數字資產，情況就比較復雜了。首先，數據要由過去的交易或者事項形成，若數據為企業在生產經營過程中產生或外部購買，則可符合這一條件。第二，數據要由企業擁有或控制。由于數據以二進制形式存在，因此不管是生產經營過程中產生或外部購買，企業都得有證據表明其擁有或控制了數據。如何證明？區塊鏈技術的全副本、同步更新及其采用的抗抵賴算法或可排上用場。第三，數據要預期給企業帶來經濟利益。這個標準比較難以滿足，也比較難以判斷。如果有獨立的交易場所，能掛牌交易，或許是個辦法。數據在滿足這三個條件的情況下，可以被《企業會計準則—基本準則》確認為資產。

其能否進入資產負債表，還需滿足兩個條件：其一，數據相關的經濟利益很可能流入企業。怎么判斷經濟利益很可能流入企業，自用有自用的標準，而獨立交易場所交易有需有其標準。其二，數據的成本或者價值能夠可靠地計量。這個條件，就比較復雜了。在會計上有很多方法來可靠計量成本或價值，但對數據這一資產是否適用值得探討。其中，獨立交易場所交易或許是一個選擇。

簡言之，派生性數字資產進入資產負債表按既定規則處理；相對傳統的原生性數字資產，也可按既定規則處理；而像數據這類新興數字資產，則情況比較復雜，獨立的交易場所可為其提供各種支持。

隨著數字經濟的持續發展，數字資產越來越受到各方關注。就企業而言，數字資產能否進入資產負債表是比較現實也比較重要的一個問題。目前，關于什么是數字資產尚無權威界定。因此，結合我們國家《企業會計準則》和《民法典》相關規定，我們姑且將數字資產界定為以二進制形式表征或存在的有體物或經濟權利，并將其進一步劃分為派生性數字資產和原生性數字資產。然后，結合我們國家《企業會計準則》對資產的界定和資產進入表內需滿足的條件，探討了是否所有數字資產都能進入資產負債表這一問題。

總體看，派生性數字資產進入資產負債表可按既定規則處理；相對傳統的原生性數字資產，也可按既定規則處理；但像數據這類新興數字資產，則情況比較復雜，獨立的交易場所以及區塊鏈技術可為其進入資產負債表提供支持。后續，我們將重點圍繞數據這類原生性數字資產繼續進行探討。

出品｜零壹智庫

作者｜陳小輝

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