CEX:加密行業的危機與重建：面對新生吧

作者：john，ChainCatcher

必須體驗過痛苦，才能體會到生的快樂。

一、覆滅與循環

縱觀古今，“曲折向前”幾乎是事物發展的基本規律，這條規律目前正在10歲的“加密行業”身上頻繁“顯化”。

2022年，FTX爆雷，引發系列次生災難。

2018年，Fcoin崩盤，此后加密進入深熊。

2014年，門頭溝事件，至今仍是懸案。

表面四年一循環，實則每次的危機都會倒逼行業更上一層樓。

門頭溝事件后，人們開始探尋更多元化的安全解決方案，期間誕生了以太坊這個堪稱世界計算機的智能合約公鏈，加密愛好者們的視野與想象力被進一步打開；Fcoin崩盤后的深熊周期里，大量“淘金客”被市場過濾掉，留下了那些真正對加密感興趣的硬核人才，為日后DeFi、NFT乃至于Web3的崛起提供了必要條件，這次也不會例外。

美財政部官員：美國的銀行擠兌事件不應歸咎于加密行業:金色財經報道，美國財政部負責國內金融事務的副部長Nellie Liang表示，加密行業不應該為硅谷銀行(SVB)和Signature Bank的擠兌事件負責。她在周三眾議院金融服務委員會的聽證會上表示，不認為加密貨幣在這兩起銀行破產事件中發揮了直接作用。當被問及數字資產是否是一個間接因素時，她指出Signature在該領域特別活躍，但她沒有提供進一步的細節。聯邦存款保險公司(FDIC)主席Martin Gruenberg此前曾表示，截至2022年底，Signature約五分之一的存款與加密客戶有關。[2023/3/30 13:34:07]

二、拯救和新生

回顧FTX爆雷時間線，拯救運動從最初聚焦在FTX本身升級到了行業信任層面。

美聯儲會議紀要：加密行業的失敗對銀行系統的影響有限:金色財經報道，美聯儲會議紀要：加密行業的失敗對銀行系統的影響有限。[2023/2/23 12:23:42]

危機發生后，投資者開始“提幣運動”。為了讓用戶安心，OKX、binance等頭部CEX第一批表態并公開分享其可審計的merkletree準備金證明以自證資金儲備金是否充足，但各家儲備金的資產構成卻耐人尋味，據知識圖譜協議0xScope?檢測部分交易所的總儲備金證明分析，平臺幣在其交易所總儲備金中占比較高的有HuobiGlobal、Bitfinex、Crypto.com，而Crypto.com儲備金構成中，山寨幣SHIB的占比竟達20%。

整體來看，眾CEX中，頭部平臺binnace總儲備金數最高，但其資產構成中同樣是平臺幣BNB與穩定幣BUSD占比較多，外界對此充滿疑慮。相比而言，與binance同處頭部地位的OKX資產構成則主要是比特幣、以太坊及穩定幣，配比更為健康。

原Libra負責人馬庫斯抨擊加密行業炫富現象:原Facebook數字貨幣Libra負責人、現Facebook Financial金融業務負責人及Novi錢包負責人大衛·馬庫斯（David Marcus）在推特上發文疑似抨擊加密貨幣行業炫富現象，他寫道：你們吹噓自己在2020年賺多少錢，吹噓自己是多么偉大投資者，但是在虧錢時卻都一言不發。這個時候，你應該想一想當地所有小企業主，然后對著鏡子好好審視一下自己。

對此，三箭資本首席執行官Su zhu表示認可，他回應說，加密貨幣行業的億萬富翁應該拒絕《福布斯》排行榜的調查問卷/訪談，因為參與其中毫無意義，《福布斯》采訪我時，我只回應一句無可奉告。[2021/1/26 13:28:54]

這次的FTX引發行業危機問題上，相較于“社牛”binance、“網紅”Huobi，一向低調的OKX反而收獲了一眾好評。不少從業者表示：“在咱們加密行業，財富、神話都是過眼云煙，活的久才是王道，希望OKX繼續保持低調，穩步向前。”

對加密行業的友好者Ryozo Himino被任命為日本金融服務機構的下一任領導人:7月7日消息，日本政府已決定任命Ryozo Himino為日本金融服務局（FSA）的下任委員。官方公告將于本月發布。目前在國際舞臺上擔任國際金融副顧問的Himino，去年9月，他成為金融穩定委員會（FSB）常務委員會第一位日本主席。FSA的新領導人和加密貨幣Himino被認為是對加密行業的友好者。他對FSA決定邀請Blockstream的Adam Adam參加去年6月與日本20國福岡一起舉行的研討會起到了重要作用。這個想法是為各種利益相關者提供一個聚集G20的機會，并討論區塊鏈建立去中心化金融系統的潛力。當時，FSA承認Back是“一個傳奇的密碼朋克”，他想用密碼技術改變世界。公平地說，FSA的現任負責人Toshihide Endo還是加密貨幣友好型監管機構。Morgan Creek的Anthony Pompliano去年9月上傳自己與Endo在一起拍攝的照片時說：“日本金融服務局是比特幣和閃電網絡的重要支持者”。但是，在今年5月推出的兩項有爭議的與加密貨幣相關的法律中，FSA似乎對加密行業變得更加嚴格。 FSA還將加密貨幣保證金交易的杠桿上限降低了兩倍。（Jiji.com）[2020/7/10]

目前，像OKX、kraken、bitmex、binance、gate.io等CEX均已開始支持用戶資產檢驗功能，用戶對CEX的信任感正在被重建。

以低調的OKX為例，該平臺已于本周三宣布正式上線儲備金證明，所有用戶可都以在官網頁面自主查詢OKX的鏈上錢包地址資產和默克爾樹內的用戶總資產，進而驗證其資產儲備情況。此外，據其CMOHaider的推文預告，OKX接下來還將針對機構用戶推出更高階的驗證方式，推動有意愿且有能力獨立進行錢包管理的機構用戶使用門限簽名等錢包機制，真正把資產控制權交給用戶，最大程度上實現資產控制權分離。

資產控制權分離這件事兒目前還沒有任何CEX真正做到，如果實現，對于整個加密行業而言將是一次里程碑式“跨越”。

OKX似乎也深知此理，“我們的底色是一家科技公司，團隊深受比特幣原生精神驅動，CEX其實是加密網絡中最成熟的應用場景，它的本質是幫助買賣雙方撮合訂單，提供靠譜且安全的技術與服務，并在合適的時機為人們提供進入Web3世界的入口，而非其他。行業誘惑如此多，保持“正念”很重要。”產品負責人Jack告訴鏈捕手，OKX接下來的工作重點將是最大程度上提升行業資金透明度，重建行業信心，陪伴用戶一起進入新的周期。

客觀地看，作為行業目前最成熟的應用，也可能是未來人們進入Web3世界的關鍵入口，CEX所遇到的問題需要辯證地看，畢竟相較于傳統金融數百年的歷史，加密技術在金融層面的創新與實踐才第十個年頭而已，已經算超常發揮，有必要予以信任的空間。

目前，除通過提升資金透明度來重建用戶信任感外，OKX、binance等頭部CEX還發起了一些行業復蘇計劃，binance是發起復蘇基金，OKX則更有針對性，主要是聯合自主研發公鏈OKC啟動1億美元的項目生態扶持計劃，集中支持受FTX爆雷影響較大的Solona公鏈，支持這些優質項目方進行平滑遷徙，同時對符合條件的項目方提供生態、技術、流動性等維度的幫助。據一位CEX從業人員透露，后續這些頭部CEX們可能還會有更多計劃來修復行業信心。

當然，FTX現在仍余震不斷，不少與之密切相關的投資機構、項目、公鏈乃至友商尚處于被牽連狀態，但也無需過分擔憂，優勝劣汰的市場法則正在直接幫助加密用戶過濾風險，同時篩選出具備強抗風險能力的“選手”。

三、信任危機背后，應是集體的反思與進步

其實，自從FTX爆雷以來，行業涌現出DEX更可信的輿論，但事實真的如此嗎？答案是未知的，但顯然CEX與DEX不是二元對立的關系，相反，是和而不同，各有所長，而這似乎也是V神為CEX信任構建提供可參考解決方案的出發點。

不管是FTX的覆滅，還是此前的種種，這些問題的發生都不是讓我們去否定誰？支持誰？而是讓投資者和從業者們更清楚地認識到CEX的本質及其存在價值，不能被財富效應所迷惑。究其根本，CEX危機背后是行業危機，行業危機的背后是什么呢？這是值得集體去探討與反思的問題，更是加密市場與Web3行業走向“新生”的前提條件。

引用一位資深從業者的話，我們這個行業遠看是金融，近看是法律，細看是良心。

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