區塊鏈:金色觀察丨通過DeFi獲得被動收入有風險嗎？

金色財經 區塊鏈8月22日訊  如今人們僅通過在DeFi平臺和DeFi服務上存儲自己的加密資產就能獲得被動收入，而且DeFi 協議提供的貸款利率和復合收益率比許多傳統銀行的利率要高的多；此外與傳統金融系統相比，人們在加密生態系統中獲得收益的速度也更快。那么這種看似不錯的被動收入究竟靠不靠譜、或者有沒有風險呢？

首先，現在的加密貨幣市場已有5700種數字資產，人們可以利用抵押驗證人或錢包，將數字貨幣存儲在能夠提供利息支付的托管方中，此外人們還可以從某些加密貨幣抵押貸款中積累收益并獲利。據悉，目前市場上有超過666家可以提供產生利息的抵押和收益服務提供商。

金色午報 | 7月9日午間重要動態一覽:7:00-12:00關鍵詞：以太坊、Uniswap、薩爾瓦多

1.ETH在30天內增加超過500萬個唯一地址；

2.ARKK增持Coinbase，減持ROKU、騰訊控股；

3.帝國商業銀行等4家機構計劃在ConsenSys基于以太坊上開發的平臺上建立碳交易市場試點；

4.比特幣礦機制造商嘉楠科技發布AI芯片勘智K510；

5.Ransomwhere正在跟蹤總額超過 5750 萬美元的加密貨幣付款贖金；

6.Uniswap在以太坊二層擴容方案Optimism上推出alpha版本；

7.SushiSwap將于第三季度推出創新NFT平臺Shōyu；

8.民調顯示近八成薩爾瓦多人不相信比特幣。[2021/7/9 0:39:24]

抵押服務提供商其實類似于一種投資平臺，允許用戶抵押權益證明代幣，這些平臺每周或每月會向旗下用戶支付收益。抵押驗證人會負責處理權益證明支付交易，他們在處理這些交易可以獲得相應的費用收入，一些數字貨幣錢包也會提供權益證明代幣抵押服務，用戶只需通過這些錢包客戶端將代幣存儲即可獲得抵押收益。不過需要注意的是，抵押收益率是可變的，而且還取決于用戶所抵押的代幣類型，不過用戶可以獲得的抵押收益率基本上在1-100%之間。

金色財經合約行情分析丨各幣種普漲 市場出現積極情緒:據火幣BTC永續合約行情顯示，截至今日18:00（GMT+8），BTC價格暫報9203美元（+2.03%），20:00（GMT+8）結算資金費率為0.010000%。

昨日晚BTC在下探8900美元后收了一根下陰線，隨后開始小幅震蕩反彈，于今日下午放量上漲至9200美元附近。根據火幣交割合約數據，BTC當季合約成交額較昨日大幅增長，持倉量從昨晚后也開始反彈，精英多頭占比穩定，當季合約溢價略增。今日各幣種出現普漲，市場情緒樂觀。

USDT于火幣全球站OTC的報價為6.99元，溢價率為-0.46%。[2020/7/6]

目前市場上的抵押服務提供商有Stake Fish、SNZ Pool、Hashquark、Figment Networks、Everstake、Mycointainer、Staked、Just Mining、Infstones、Stake Cube、MXC, Hotbit和Stakin等平臺。舉其中一個例子，Hashquark 用戶可以抵押的加密代幣就包括DASH、Cosmos、Irisnet、QTUM、Tezos，但每種代幣的收益率都不一樣。此外，對代幣抵押感興趣的人也可以使用一些支持權益證明代幣抵押的數字貨幣錢包，比如Atomic Wallet、Atomex、Cake Defi、Chainode Tech、Math Wallet 和 Gaurda Wallet 等，其中Atomic Wallet 目前支持的抵押代幣類型最多，包括NEO、Vechain、Algorand、TRON、Cosmos、Tezos、Komodo和Band等資產。

金色熱搜榜：VET居于榜首:根據金色財經排行榜數據顯示，過去24小時內，VET搜索量高居榜首。具體前五名單如下：VET、MCO、BTM、REN、IOST。[2020/7/5]

當然，數字貨幣持有者除了利用前面提到的抵押獲得被動收入外，還可以利用加密貨幣交易所的DeFi平臺和托管計息賬戶來獲得被動收入。

我們可以看到，現在許多知名加密貨幣交易所、抵押收益服務機構和托管方都在為數字資產提供計息賬戶。其中一個比較受歡迎的計息賬戶平臺就是Cred，他允許人們按月賺取利息，用戶也可以每天賺取復利，而且還能抵押比特幣、以太坊、比特幣現金、LINK、USDT 和大量其他加密貨幣。目前其業務已經覆蓋了全球196個國家和地區的6萬多名客戶，并承諾提供超過 2 億美元的加密資產。不僅如此，Cred 網站上還提供了一個“計算器”個性化服務，可以根據用戶選擇的加密項目計算他們可以賺多少錢。另一家平臺Blockfi也聲稱允許投資者賺取利息、借貸和交易加密貨幣，客戶可以從其持有的比特幣、以太坊、萊特幣、USDC、GUSD和PAX代幣中賺錢8.6%的年收益率，而且使用 Blockfi 平臺賺取利息的賬戶沒有最低余額要求。此外，還有一個叫做Crypto.com的平臺數據顯示，人們可以賺取最多8%的年收益率，穩定幣計息收益率甚至更高，可以達到12%。

金色相對論 | 于佳寧：掌握了區塊鏈思維才有機會把握區塊鏈新基建的紅利:在今日舉行的金色相對論中，針對“區塊鏈的發展又將為經濟社會帶來怎樣的變化”的問題，火幣大學校長于佳寧表示，區塊鏈既是新基建的基礎，又是新基建的組成。區塊鏈的價值是讓整個網絡變得可信化，讓數據要素實現價值化，隨著從信息互聯網向價值互聯網升級，關鍵性的變化在于推進數據開放共享、提升社會數據資源價值、加強數據資源整合。區塊鏈作為“新基建”的十四大領域之一，隨著新基建投資額和政策利好的逐步釋放，區塊鏈產業也將在新基建投資的推動下加速發展。

另一方面，新基建提檔加速將為“區塊鏈+”落地提供了大量試驗場，區塊鏈與5G、物聯網、工業互聯網、衛星互聯網、人工智能、云計算、數據中心、智能計算中心、智慧交通、智能能源等其他新基建領域深度融合、碰撞，迸發出偉大火花，成功落地案例和商業模式也將為后續區塊鏈的大爆發大繁榮打下堅實基礎。

區塊鏈引發了價值互聯網革命，是互聯網到升級版，也將是各行各業實現5G時代新一輪數字化轉型的關鍵所在基礎性平臺。伴隨著政策的出臺，與技術的逐步成熟，區塊鏈賦能千行百業的時代即將到來，區塊鏈即將像交流電、自來水、互聯網、云計算一樣，成為各行各業的新型基礎設施，并帶動商業模式變革，引發經濟發展新動能。

值得我們注意和思考的是，區塊鏈是堪比互聯網的偉大變革，區塊鏈也不僅僅是一項技術創新、一種新的基礎設施，更是一種全新的商業邏輯、全新的經濟模型、全新的組織方式，甚至是全新的思維方式。因此，如果想真正意義上借助新基建東風，真正讓區塊鏈發揮作用、創造價值，實現“區塊鏈+產業”應用的落地突破，關鍵是要實現思維換腦，掌握“區塊鏈思維”，思維的升級才是突破的關鍵。因此，掌握了區塊鏈思維，才有機會真正把握區塊鏈新基建的紅利。[2020/6/2]

不可否認，收益耕作收益與風險是同步的，過高的收益率反而凸顯出市場存在著額外風險。首先我們可以看到的是系統設計風險：許多DeFi協議運作時間并不長，但是卻提供了大量激勵措施，就比如Balancer，只需一個簡單的漏洞，FTX就能獲得超過50%的收益；其次是智能合約風險：DeFi智能合約很容易被黑客利用，DeFi行業呈現出爆炸性增長導致大量資金被注入到新生協議中，而攻擊者很容易從這些不成熟的協議中發現漏洞；再次是清算風險：DeFi協議中的加密抵押品容易受到市場波動影響，并存在債務頭寸在市場波動中出現抵押不足的風險，繼而誘發清算機制，造成用戶遭受進一步損失；最后是泡沫風險：由于預期的未來價格通常與網絡普及應用程度相關，而網絡使用情況又受到網絡激勵代幣未來價格的影響，因此一些底層網絡代幣（比如COMP）的價格動態會呈現自反性。

金色財經現場報道：人民大學法學博士于魯平：數字資產運營是信用風險最大集散地:金色財經6月3日現場報道，在今天的以太坊技術及應用大會上，中國人民大學法學博士、中央財經大學博士后于魯平在演講中說，數字資產運營風險主要包括：數字資產信用安全、外匯管理風險、數字運營市場風險、數字交易搞杠桿風險。現在很多資產運營就是信用風險最大的集散地方，所以把它列為第一位。區塊鏈解決的是信用問題，但在信用資產尤其數字資產上面臨的最大問題是信用問題。因為我們的資產經過中心化平臺運營過程中，最擔心的是數字資產被坑。這是一種主觀和人為性風險所帶來的，是從交易行為自古產生至今沒有辦法避免的，更何況在一個法制不健全 、規則不清晰時，信用是一個最大的問題。[2018/6/3]

從上述風險我們可以看到，平臺的本質只是交易所和托管服務提供商，一旦你將資產存入其中就意味著將資產存入到了“第三方提供商”，那么相應的風險是不可避免的。在過去的兩年時間里，允許加密資產持有者獲取收益的投資工具大多呈現出指數級增長，在一些去中心化金融平臺上，任何人都可以通過多種途徑獲得被動收入。通過抵押驗證人、DeFi借貸服務、以及計息賬戶確實能為數字貨幣持有者提供利用資產“賺錢”的方式，并且大多數人也開始選擇長時間存儲自己的加密貨幣，通過“賺取被動收入”的方式來探索加密貨幣的使用價值。

但同時，我們也一定要警惕風險的存在，要知道沒有一個 DeFi平臺是完美的。別忘了2020 年3月12日加密貨幣市場遭遇的黑天鵝事件，以太坊價格一度跌至160美元導致大量貸款跌破抵押閾值并引發了當時全球規模最大的DeFi項目MakerDAO清算機制。事實上目前收益耕作與風險已經呈現出同步性，盡管目前DeFi市場規模仍然相對較小，但過高的收益率凸顯市場存在額外風險，這些風險主要包括：

1、智能合約風險：DeFi智能合約很容易被黑客利用，2020年已經出現了幾個例子，比如bZx、Curve和Lendf.me。DeFi行業呈現出爆炸性增長導致大量資金被注入到新生協議中，而攻擊者很容易從這些不成熟的協議中發現漏洞；

2、系統設計風險：許多DeFi協議運作時間并不長，但是卻提供了大量激勵措施，比如Balancer，只需一個簡單的漏洞，FTX就能獲得超過50%的收益；

3、清算風險：DeFi協議中的加密抵押品容易受到市場波動影響，并存在債務頭寸在市場波動中出現抵押不足的風險，繼而誘發清算機制，造成用戶遭受進一步損失。

4、泡沫風險：一些底層網絡代幣（比如COMP）的價格動態會呈現自反性，因為預期的未來價格通常與網絡普及應用程度相關，而網絡使用情況又受到網絡激勵代幣未來價格的影響。

總之，如果你資金雄厚而且能夠承擔投資虧損的風險，那么DeFi可能是你“賺錢”手段中一個不錯的選擇，但如果不是，或許你最好能捂緊自己的錢袋子。

本文部分內容編譯自雅虎財經

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