DEFI:DeFi 的未來：基于對25個協議的分析的7大趨勢

原文作者：Ignas|DeFiResearch??翻譯：龍犄角

2022年加密熊市驟然襲來，而現在正值高峰。目前，絕大部分DeFi代幣的情況甚至比BTC和ETH還要慘。

至少從2020年10月開始，DeFi代幣對ETH的價格一直在下跌。追蹤主要DeFi代幣的DeFiPulseIndex，僅在過去一年就對ETH下跌了69%.

大部分對ETH的DeFi代幣表現不佳的原因是DeFi代幣經濟的高度通貨膨脹設計和缺乏對代幣持有人的協議收入再分配。例如，Uniswap的UNI代幣只作為治理代幣，其產生的費用的0%被分配給UNI持有人。

相比之下，在撰寫本文時，Ethereum驗證者質押的收益率為大約4.2%.此外，由于ETH費用燃燒機制，ETH通貨膨脹率很低或為負。

有鑒于此，我冒險分析了25個主要DeFi協議的路線圖，看看下一步有什么計劃。正如你所看到的，它們中的許多正在重新設計其代幣經濟，致力于通過新的迭代建立更有效的協議，并尋求進一步去中心化它們的故障點。

在最近的未來，DeFi何去何從？

國際清算銀行總經理：“DeFi”的去中心化承諾是一種幻想:1月19日消息，國際清算銀行（BIS）總經理Agustin Carstens在法蘭克福的一個活動上表示，基于分布式賬本技術的貨幣去中心化未來的倡導者正在追逐一種幻覺。他們的愿景是通過砍掉大銀行和其他中間商來實現“金融民主化”，但“這并不是去中心化金融應用所提供的東西”。

Carstens表示，“實際上，在去中心化金融中存在大量的中心化。”這是因為自執行協議，或“智能合約”，不能涵蓋所有可能的情況，而要依靠個人來編寫和更新代碼。此外，DeFi的某些特征有利于決策權集中在大型持幣人手中。（彭博社）[2022/1/19 8:58:49]

對于此研究，我分析了25個主要的DeFi協議。

一些大市值協議在最終評估中被排除，因為他們沒有關于接下來的計劃的信息，缺乏對路線圖缺失的解釋，或者社區對Discord上的問題沒有回應。

你可以在下表中查看完整的項目清單、路線圖細節、時間線和信息來源。

https://ignasdefi.notion.site/

隨著更多的細節浮現，我會持續更新該表，如果你想為研究做出貢獻，請隨時在Twitter上聯系@DeFiIgnas.

7大趨勢

數據：當前DeFi協議總鎖倉量為1786億美元:9月27日消息，據DefiLlama數據顯示，目前DeFi協議總鎖倉量1786億美元，24小時減少0.26%。鎖倉資產排名前五分別為Curve(135.2億美元)、AAVE(123.3億美元)、InstaDApp(105.1億美元)、Compound(104.7億美元)、WBTC(88.9億美元)。[2021/9/27 17:09:03]

1.為協議所有的穩定幣的增長

如果你查看了上面那個表，你可能會驚訝ShibaInu也被囊括在分析中。這不是個迷因幣嗎？

很有意思，Shiba一直在圍繞其Shiba品牌建立一套完整的DeFi生態，包括他們自己的Layer2區塊鏈、Shibaswap交易所、元宇宙和他們自己的穩定幣SHI.

https://twitter.com/DefiIgnas/status/1544940936803020800?ref_src=twsrc%5Etfw%7Ctwcamp%5Etweetembed&ref_url=notion%3A%2F%2Fwww.notion.so%2Fdragonhorn%2FLayer-2-631ac999921d46ee921b1276e8ecffc5

Shiba并不是唯一一個有搞穩定幣的野心的。繼最近NEAR、Tron和Waves推出區塊鏈穩定幣之后，DeFi協議Aave和Curve也在計劃推出自己的穩定幣。

Dove Metrics報告：歐洲正試圖成為DeFi中心:Dove Metrics報告顯示，隨著美國加強加密行業監管，歐洲正在成長為DeFi中心。Dove Metrics深入研究歐洲的DeFi市場，結果顯示盡管市場回落，監管壓力加大，但情況看起來仍然健康。報告指出，56個歐洲DeFi團隊已經共計融資2.82億美元，占全球DeFi資金總額的20%左右。由歐元支撐的穩定幣EURS今年也有增長勢頭，過去兩個月的供應量翻一番，達到8860萬歐元（價值約1.05億美元）。報告稱，“在Argent、Aave、Centrifuge和Nexus Mutuall等成功案例引領下，現在歐洲正試圖將自己定位為一個加密中心。”（Beincrypto）[2021/7/28 1:20:31]

雖然CurveUSD的官方信息不多，但Aave已經透露了其GHO穩定幣的機制。

為協議所有的穩定幣為協議增加了一個新的收入來源，為代幣帶來了額外的用例，增加了其需求，并提高了對流動性提供者的生成收益。

如果POSC被廣泛采用，它應該會吸引更多的資本進入協議，因為LP現在可以釋放鎖定的資本，在原生協議之外提取價值。

2.越來越多的人采用veTokenomics

Curvedfinance開創了所謂的veTokenomics，即代幣持有者將其代幣質押一段時間，以便為自己創造更高的收益，并對流動性挖礦的分配進行投票。

EarnDefi與Channels.finance達成全面戰略合作伙伴:EarnDefi與Channels.finance聯合宣布，雙方已經達成全面戰略合作伙伴，將在宣發、社區、產品和技術等各方面展開深度交流合作。EDC(Earn DeFi Coin)是一個充滿無限想象力的社會實驗，EarnDefi是一站式DEFI協議，專挖頭礦，具有聚合器、理財、跨鏈等功能。

Channels是完全去中心化的Heco借貸平臺。[2021/1/22 16:47:54]

查看我最新的Thread，了解veTokenomics如何運轉、為何被需要。

https://twitter.com/DefiIgnas/status/1555115991180673024?ref_src=twsrc%5Etfw%7Ctwcamp%5Etweetembed&ref_url=notion%3A%2F%2Fwww.notion.so%2Fdragonhorn%2FLayer-2-631ac999921d46ee921b1276e8ecffc5

這種模式相當于在游戲中創造了皮膚，并在流動性挖礦代幣獎勵即時出售時阻止了唯利是圖的耕作。更多的項目正在選擇veTokenomics：

YearnFinance預計將在8月中旬推出veYFI，鎖定4年。被鎖定的代幣將是不可轉讓的。

Synthetix將使用veSNX計價器進行通貨膨脹加權。

幣贏CoinW平臺DeFi幣種 DOS領漲:據幣贏行情數據顯示，截止今日10:00（GMT+8），平臺內DeFi幣種今日DOS領漲，今日漲幅為19.35%，現價0.0653USDT；DETS今日漲幅14.34%，現價0.0163USDT；RING今日漲幅10.79%，現價0.0417USDT；PLU今日漲幅為10.64%，現價6.8668USDT。風險提示：近期行情波動較大，請注意控制風險。[2020/10/23]

Pancakeswap也將“很快”推出vCAKE，用于獎勵加權投票。

如果CompoundFinance將來也過渡到veTokenomics，我也不會感到驚訝，因為他們由于唯利是圖的耕作而完全停止了流動性挖礦。

最后，值得注意的是，veTokenomics吸引了“聚合”層協議，如ConvexforCurve和AuraFinanceforBalancer.我們可以預期veSNX、veYFI和vCAKE也會推出這種聚合協議。

3.注重漸進式去中心化

2020年，a16z寫了一篇具有影響力的《加密貨幣應用的漸進式去中心化指南》。這一篇內容在2022年仍然非常有意義。

隨著項目建立產品/市場適應性、財務可持續性、參與性社區和監管合規性，他們應該尋求減少其單一的故障點——中心化。

在這種情況下，許多協議已經宣布了明確的路線圖：

dYdX宣布了v4，其任務是完全去中心化的協議。它包括一個完全去中心化的、鏈下的訂單簿和匹配引擎。

TheGraph正忙于“廢止托管服務”，這將把所有中心化的托管服務遷移到去中心化的網絡。預計將在2023年第一季度遷移。

Ren正在逐漸使RenChain去中心化，它目前大部分是中心化的。

Lido投票不限制質押的ETH的數量，但計劃通過采用分布式驗證者技術來實現去中心化。

4.啟動新的迭代升級的協議

加密圈和DeFi發展很快。你要么快速適應變化，要么被甩在后面。

為了跟上快速發展的市場，幾個協議即將對其協議的工作方式推出重大升級。

以下沒有特殊排序：

SynthetixV3將允許自由創建合成資產，移到veSNX標準和時間鎖定，差異化的債務池提供抵押品，并從特定的資產池收取費用，而不必暴露于每一種資產。

Compoundfinance將推出CompoundIII，以單一可借資產和其他資產作為抵押。

NexusV2將允許辛迪加建立在互助的基礎設施之上。創造了Delegatesstaking——保險政策將是NFT.

dYdXV4將作為一個獨立的區塊鏈，基于CosmosSDK和TendermintProof-of-stake共識協議開發。

Sushi2.0已經成為一個混合交易所，有一堆創新的moneylego協議，NFT市場Shōyu即將推出。

YearnV3將在9月中旬左右推出，推出具有更好的安全性和靈活性的新的代幣經濟和策略。

RocketPool正在悄悄地建立至少3個大規模的擴展解決方案，以增長質押的ETH.

GMX正在開發由X4協議控制的交易所，PvPAMM和支持任何有Chainlinkoracle的交易。

5.未來屬于多鏈

這一趨勢非常明顯，甚至Compound對其CompoundIII都有一個多鏈策略。

然而，簡單地部署在幾個鏈上已經沒有什么競爭優勢了。為了改善多鏈體驗，一些協議在整合本地資產方面更進一步，沒有第三方橋接。

Sushi最近推出了基于Stargate的SushiXSwapDEX.

Ren正在與建立在Ren區塊鏈上的Metaversal交易所的目錄進行合作。其愿景是創建最安全的跨鏈DEX，內置流動性機制和類似CEX的功能，讓用戶輕松地在最流行的區塊鏈上交換資產。

MakerDAO的EndGame具有MakerTeleport——L2橋接系統，可以從OptimisticRollups快速提款。

Lido在L2上發行stETH.

Convex搭建支持側鏈/L2上的提升池。

6.UniswapV3的影響越來越大

Uniswap的V3引入了集中流動性，流動性可以被分配到一個價格區間，從而提高資本效率。

雖然對用戶體驗來說不是最好的，但這一趨勢已經在回升。

Osmosis正在努力實現集中的流動性機制，KyberSwap最近推出了具有相同功能的KyberSwapElastic.

更重要的是KyberSwapElastic為LP提供了不同的費用等級。這是UniswapV3首先推出的一項創新。

7.拓展代幣的用例

DeFi和更廣泛的加密社區批判DeFi協議缺乏代幣用例。

這已經被注意到了。為了使代幣的持有更有吸引力，已經引入了一些改進。

Chainlink公布了Economics2.0，有LINK質押。

CAKEV2tokenomics將CAKE的上限定為7.5億個代幣，推出提升的收益率耕作、IFO福利和權重投票。

Maker，在其他協議縮減流動性開采的同時，將為MKR甚至DAI持有者推出流動性開采。Maker的很多養殖機會即將到來，請務必閱讀完整的路線圖細節。

還有一件事…

即使在頂級的DeFi項目中，協議團隊在建設的透明度/清晰度也非常不同。

有些項目有非常清晰的路線圖和實施細節，有些項目根本沒有披露其路線圖，或者傳播甚少。

DeFi駐足于此

盡管市場崩潰以及現在熊正值市h市D同D正ei隊團在進在行重大改進，希望能使DeFi代幣更有被持有的吸引力。

我將關注這些路線圖的進展，所以請務必在Medium和Twitter上關注我。

原文作者：Ignas|DeFiResearch

原文地址：

https://medium.com/@Ignas_defi_research/future-of-defi-top-7-trends-based-on-analyzing-25-protocols-6a2a3f1ba167

翻譯：龍犄角

Tags：DEFIEFIDEFICSPlenty DeFiDEFI100Farm TokenTradeFlowupbithoa.pics

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