WEB:硅谷的加密 VC 合伙人們都看好哪些 Web3 項目？

未來的周期里，你最看好和期待哪些WEB3項目？

這個問題，被深度商業分析拋給了15家西方加密VC或機構的投資人，他們給出了各式回答，展示了各自的思考與“屁股”所在：

Cosmos-SDK讓定制化應用鏈變得更加簡單；機構加密信用貸款市場前景廣闊，MapleFinance發展迅猛；Notifi和Portabl正在讓鏈上信息傳遞以及身份認證變得更容易；Web3的社交時刻可能即將到來，投資者在Farcaster上看到了希望……

以下是他們的全部回答，僅作為內容分享，不構成任何投資建議：

再生金融?

Web3為我們提供了強大的新工具來協調經濟活動，我們可以用這種新力量來應對當下討論最多的氣候危機。

ToucanProtocol是再生金融領域的創始項目之一，其目的是利用Crypto和DeFi的力量為環境恢復工作提供資金。(PS：USV是ToucanDAO的投資者）

Toucan和其他ReFi項目關注的第一個領域是將碳信用額度引入鏈上。這簡單的第一步開啟了新的使用案例，例如在DeFi協議中使用碳作為抵押品，并將碳封存作為NFTs。

自然資產Token化帶來的可組合性，意味著氣候行動可以被嵌入到其他協議和應用中，這可以釋放出更多的用例和需求。展望未來，對碳代幣的新鏈上需求可以幫助支持現實世界中的環境項目開發出強大的融資生態系統。

這是ReFi運動的一個關鍵時刻。以太坊即將從工作證明轉換為股權證明，由此產生的能源消耗將下降99%，極有可能擴大Crypto和Web3對主流受眾的吸引力。同時，Web3基礎設施已經成熟到可以更好地接納更多主流用戶的程度。

Toucan和ReFi運動已準備好利用這一時機。

——NickGrossman,?UnionSquareVentures合伙人

Farcaster

自2013年以來，社交和Crypto一直在嘗試，但沒有人成功著陸，我們認為這將會改變，為什么是現在？

一個原因是，加密錢包的滲透率在用戶數量和質量上都有所傾斜。數以百萬計的人不僅擁有加密錢包，而且經常出于各種目的使用它們。加密錢包第一次成為社會產品的一種可行的身份和登錄方法。除此之外，每個錢包都會帶來一個鏈上的"事件反饋"，可以作為社交網絡中的對話素材。例如，你對NFT鑄造的參與可以出現在你的Feed上。

另一個重要的原因是，Crypto驅動的社交網絡可以發揮作用，這是社交網絡中用戶增長的路徑依賴。成功的社交網絡從正確的早期用戶群開始。你可以把優秀的早期采用者看作是來自未來的時間旅行者，他們本能地以明天大眾的方式行事。

一個社交網絡，如果能吸引到合適的早期用戶群并使其參與進來，就能順利地走向成功。我們認為Crypto社區是我們遇到的最引人注目的早期采用者群體，由Crypto驅動的社交網絡，自然在培養這個原生社區方面具有優勢。

建立一個加密社交網絡是“專家”級難度，它需要一個偉大的產品，一個深思熟慮的底層協議，以及利用社區建設的訣竅。

我們相信Farcaster顯示了所有正確的早期跡象。

美國第一公民銀行將繼續尋求收購硅谷銀行:金色財經報道，美國第一公民銀行（FIRST CITIZENS）將繼續尋求收購硅谷銀行。美國第一公民銀行或參加本周硅谷銀行的分拆拍賣。據悉周日將再次出價整體收購硅谷銀行。[2023/3/21 13:15:31]

——AlokVasudev,StandardCrypto聯合創始人

NotiFi

在Web2領域，當用戶想要創建一個新賬戶時，他們會用他們的電子郵件和密碼注冊，這充當了應用程序的默認通信渠道。

在Web3，由于認證和簽到是通過錢包地址進行的，開發者與用戶之間無法溝通。導致許多“用戶通知”是通過Discord或Telegram進行的。它們不具體，沒有針對性。

Notifi由PaulKim和NimeshAmin創立，正在為Web3構建Twilio，從Solana、NEAR、Ethereum、Aptos和Sui生態系統上的去中心化應用開發者開始。

Notifi為開發者提供了一個簡單的可嵌入通知層，可以插入他們現有的DeFi、NFT、游戲或DAO應用程序中，與用戶溝通。以下是Paul和Nimesh正在處理的幾個用例：

關于新的治理投票的通知

關于治理行動結果的通知

市場上的競價通知

清算的通知

進出交易的通知

這些通知可以通過電子郵件、文本或Telegram發送，還有更多的渠道。

——EdithYeung,RaceCapital合伙人

Portabl

當涉及到認證時，我們生活在Web2和Web3世界之間，訪問你的銀行賬戶所需的繁瑣認證并沒有延續到你的web3錢包中。

我們相信，隨著監管、消費者和商業風向的改變，這種次優狀態將向自我主權身份轉變。例如，今年早些時候，美國八個州宣布支持駕駛執照的數字存儲，蘋果的錢包應用作為后端的授權代理。

這些轉變暗示了一個引人注目的新興未來，在那里，用戶擁有他們的數據，控制數據的共享，并在Web2和Web3之間無縫移動。

6MV團隊對我們最近投資的項目Portabl感到興奮，它解決了自我主權身份和認證問題。該公司創建了一個通用的數字身份，使消費者能夠在他們需要的任何地方，在Web2和Web3之間選擇性地披露他們經過驗證的金融身份——保證隱私和安全。供應商將學習成本減少到兩次點擊，并將75%的維護、監控和審計成本自動化。

一個消費者至上的金融身份應該是持久的、可轉移的和可移植的。只有當我們擺脫了賬戶和驗證之間的一對一關系，現代開放金融才能成功。

——MikeDudas和MichelleDhansinghani，6MV投資人

Axelar

就在最近的2020年，比特幣和以太坊是唯一有意義的區塊鏈應用。然而，在過去的兩年里，這兩條鏈上的區塊空間已經填滿，我們已經迅速進入一個多鏈的世界，隨著更高TPS公鏈的增長，如Solana，Flow和Avalanche，我們相信，這種復雜性的爆炸增長才剛剛開始。區塊鏈生態系統將在長期內發展成為一個充滿活力的網絡，擁有少數關鍵的通用鏈和數百或數千條特定的應用鏈。

硅谷銀行收到第一起來自股東的欺詐起訴，CEO和CFO成被告:金色財經報道，硅谷銀行被股東指控管理不善導致銀行倒閉，這可能成為該銀行第一次收到的股東發起的證券欺詐訴訟。上周五，該銀行關閉并進入破產程序，在創業界引起了巨大反響，加深了金融業的不確定性。在該訴訟案中，硅谷銀行CEO Greg Becker和CFO Daniel Beck被列為被告。[2023/3/14 13:01:48]

釋放這種潛力的關鍵是互操作性，不同的計算機網絡可以通信和協同，在一個可互操作的加密世界里，開發者將能夠建立原生多鏈的應用程序和體驗。同時，用戶將能夠在鏈上無縫地移動資產和傳遞數據。

Cosmos也許是互操作性的標準載體。成立于2017年，“區塊鏈互聯網”有時被定性為以太坊的競爭對手，但兩者在概念上有很大不同。

以太坊是一個單一的通用區塊鏈，其應用程序建立在原生智能合約上，而Cosmos是一個使用CosmosSDK啟動新區塊鏈的框架。Cosmos鏈使用一種名為Tendermint的權益證明共識算法，并且可以使用一種名為區塊鏈間通信協議的橋接協議進行連接。CosmosHub是第一個基于Tendermint的區塊鏈，位于這個網絡的中心，并為屬于“跨鏈”的其他區塊鏈提供服務，包括資產路由和鏈間質押。

Cosmos的愿景本質上比單一L1更加去中心化，并且可能更具彈性，在最大的Cosmos鏈Terra崩潰后，它表現得依然相當好。

此外，它的架構允許機構推出為其特定用例定制的鏈，或建立可以提供整個生態系統服務的鏈。從長遠來看，它可以與更廣泛的L1生態系統整合，包括以太坊。盡管沒有像其他跨鏈生態一樣大肆宣傳，但Cosmos的草根勢頭很強。

我們看到優秀的技術人才在Cosmos生態系統中建設下一波基礎設施，包括NorthIslandVentures的投資組合公司Polymer、Lava和Stride，我們認為這是一個領先指標。此外，我們開始看到應用鏈陸續推出，其中最突出的是dYdX宣布從以太坊轉移到Cosmos，自己做應用鏈。

同時，Axelar等新協議也在實現更大的互操作性方面取得了實質性進展。Axelar是L1，其主要目的是跨鏈轉移資產，使開發者能夠建立多鏈dApps。一個早期的例子是AxelarSea，一個跨鏈的NFT市場。最近，跨鏈橋頻繁被盜引來對這個領域廣泛的質疑，即跨鏈世界是否會實現。然而，我們認為這些黑客攻擊主要是因為迄今為止部署的大多數跨鏈橋是高度集中的，或者是倉促上架。

Axelar不是一個中心化的點對點橋接器，而是由我們在加密領域遇到的一些最聰明的人建立的一個全面的股權證明網絡。(也就是說，我仍然建議大家在未來幾年使用跨鏈橋時要非常謹慎）

如果像Axelar這樣的東西被證明是安全和強大的，它可以為開發者抽象出復雜性，使dApps“可移植”，并解決可擴展性的挑戰，進而成為終極元鏈。也許最有利的是，它可以結束大量營銷區塊鏈之間的部落戰爭。

從長遠來看，L1將成為可替代的商品服務提供商，在自動化市場上銷售區塊空間，應用程序開發人員將不必在鏈之間進行選擇，大多數用戶將不知道或不關心他們的dApp或資產在什么鏈上。

英國各大商業銀行被要求在24小時內拯救硅谷銀行英國分行:金色財經報道，英國最大的商業街銀行被給予24小時的最后期限來拯救硅谷銀行英國分行，使其免于破產，因為英國央行準備將其納入破產程序。據英國天空新聞報道，包括巴克萊銀行和勞埃德銀行集團在內的貸款機構已被要求考慮是否可以對硅谷銀行英國分行提出收購要約。包括倫敦銀行在內的多家機構都有意敲定交易。預計多家大型商業銀行將審視交易的前景，盡管其中一家介入的可能性似乎很小。英國一家大型銀行的高管表示，他們周末獲準進入一間數據室。一位消息人士稱，投資銀行羅斯柴爾德已被要求在英國央行的許可下火速處理這一程序。[2023/3/12 12:58:56]

因此，互操作性不僅可以解決開發者和用戶面臨的實際問題，還可以創造一個更去中心化、更少意識形態分化的區塊鏈生態系統。要實現這一愿景還需要幾年時間，但這一演變的影響幾乎沒有被探討過。

——TravisScher，NorthIslandVentures聯合創始人

機構無抵押借貸

去年，在為企業客戶設計的DeFi借貸平臺上，有超過10億美元借給了加密貨幣做市商。現在，產品與市場的契合度已經得到證明，有望成倍增長。

從許多方面來看，這種趨勢是一種自然的演變。DeFi的發展首先得益于MakerDAO這樣提供超額抵押貸款的平臺。

這種產品很適合個人用戶，但很難擴展。雖然更容易增長，但抵押不足的貸款對這部分人來說沒有意義，至少，在數字身份和信用評分被更多人采用之前沒有意義。

然而，各機構都有能力處理抵押品不足的貸款問題。像MapleFinance、Clearpool和TrueFi這樣的項目已經通過向企業提供經許可的、完全符合KYC要求的流動性資金池而快速崛起。

這些組織將尋求高額穩定幣利息的流動性提供者與尋求透明鏈上貸款，并且信用良好的公司連接起來。Wintermute、Folkvang和其他加密貨幣做市商很早就采用了這種產品，以支持需求方的鏈上交易活動，像JaneStreet和NexusMutual這樣的玩家的進入，也促進了機構借貸池的擴張。

值得注意的是，DeFi借貸池在最近幾個月表現得相對較好，Luna和三箭資本暴雷，凸顯了“CeFi”借貸市場的不透明性。

我很高興看到借貸平臺在加密資本市場之外擴張，并支持非加密業務。一個例子是Yaydu，這是一個為在線賣家提供的成長融資平臺，它從DeFi貸款人Centrifuge借貸，Goldfinch和Credix也在這個領域，專注于新興市場。

——EtienneBrunet，投資人

Blowfish

幾乎所有的加密安全工作都集中在核心共識、智能合約和錢包上。

我們加固了我們的區塊鏈，所以它們不能輕易被51%的攻擊或DDoS攻擊；我們審計和測試我們的智能合約，所以它們不能被黑客攻擊并且保持資金安全；我們使用硬件錢包，并將密鑰保持在離線狀態，以便用戶賬戶保持安全。你只需要看看最近的Slope錢包漏洞就知道為什么這些措施是必要的。

但是，如果用于訪問區塊鏈的接口不透明且易受攻擊，那么這些努力是徒勞的。畢竟，大多數人通過托管網站訪問去中心化的應用程序，而不是自己以編程方式調用智能合約。

Yuga Labs、Azuki等NFT項目持有少量硅谷銀行敞口，運營未受影響:3月11日消息，推特用戶anymose.eth表示，Yuga Labs、Azuki等多個NFT項目都對硅谷銀行有少量敞口，但正常運營不受影響。Yuga Labs表示只有極少一部分資金在硅谷銀行，完全可控。Azuki表示的確有部分現金被鎖，不到5%的現金儲備，而且相信可以追回。

NFT項目Moonbirds母公司PROOF表示，確認在硅谷銀行持有現金，但已將資產多元化。[2023/3/11 12:56:29]

如今，簽署交易既危險又令人困惑。當你試圖通過網站進行交易時，你的錢包會提示你簽署一個哈希數據，實際上是一串隨機的數字和字母，這基本上是不可能驗證的，除非你自己生成交易并確保網站的提議事實上是你想要批準的。一個惡意的網站可以很容易地提出一個與你認為你正在批準的交易不同的交易。除非你是一個非常老練的用戶，否則你不太可能注意到，畢竟，它看起來像一個隨機的字符序列。這種確切的攻擊風格發生在BadgerDAO身上，一個惡意的網站欺騙用戶簽署交易，并將他們的資金轉移給黑客。

Crypto無法通過這種難以捉摸的界面實現大規模采用，這就是為什么我對Blowfish和Harpie這樣的服務感到興奮，它們為用戶提供了他們需要的工具來保護自己。

Blowfish是一種人類語言的交易模擬服務，它接收交易數據并吐出一個簡單易讀的交易版本。例如，它可以總結出你即將批準的交易是用1個ETH換取1000個USDC。在簽署之前，你會在你的錢包里看到這個，防止你意外地批準惡意交易。

Harpie采取了一種不同的方法，監控內存池中來自用戶賬戶的潛在惡意交易，并以自己的交易為先導，將用戶賬戶的資金拉到一個新的、隔離的賬戶。

總的來說，我們對通過提供更加具有透明度的工具，進而減少用戶和應用程序受到攻擊這一敘事感到興奮。

——?TomSchmidt,DragonflyCapital合伙人

MapleFinance

MapleFinance是以太坊和Solana上最大的機構借貸市場。到目前為止，它已經為AlamedaResearch、Wintermute、AmberGroup等領先的加密交易公司和做市商促成了約15億美元的貸款。

從三箭資本的蔓延和后果可以看出，機構貸款和資本市場是不透明的，低效的，而且充滿了利益沖突。貸款人在提供資金時，幾乎沒有關于誰是借款人、對手方集中程度以及收益率產生方式的透明度。Celsius是這方面最令人震驚的案例，該公司在功能上已經破產了很長時間，實際上是用客戶的資金進行賭博。

究其核心，區塊鏈和Crypto解決了協調和激勵的問題。Maple提供了一個透明的鏈上流程，以促進機構貸款。貸款方向由資金池代表管理的各種貸款池提供資金--經驗豐富的承銷商帶來專業知識，并發布抵押品，以調整激勵機制和緩沖第一損失儲備。

每筆貸款包括借款人姓名、貸款金額、發放日期、利率和抵押率等公開信息。每個貸款池提供關于歷史表現、信用損失和借款人風險的公開數據，以便貸款人做出明智的決定。這種透明度帶來了更多的問責制和更好的核銷。

金色財經現場報道 太一硅谷實驗室CEO郭小川：區塊鏈行業發展的4個基本條件 :金色財經現場報道，在全球區塊鏈世界巡回高峰會議大灣區站，太一硅谷實驗室CEO郭小川在題為“區塊鏈創業與應用方向”的主題演講中說，區塊鏈行業發展要適應以下基本條件：1、行業由可上鏈的數據；2、行業缺乏統一的強共識；3、行業存在業務的發展正反饋；4、正確的經濟學模型。[2018/4/23]

雖然像Genesis、BlockFi和Celsius這樣的CeFi同行在2022年遭受了巨大的損失，但Maple貸款池被證明是有彈性的，在累計發放的貸款中遭受的損失不到1%。

在未來十年，加密軌道將使現有金融基礎設施現代化。這已經隨著穩定幣的大規模采用而開始，逐漸取代了傳統的銀行業務、電匯和支付。機構資本市場和貸款是下一個前沿領域，也是最大的未開發的機會之一，加密借貸是一個超過1000億美元的市場，而傳統企業借貸是100萬億美元。MapleFinance已經做好了應對的準備。

——JamesHo，ModularCapital聯合創始人

CosmosSDK

對于加密貨幣的結局，有兩種極端的觀點。第一種觀點是，所有活動都將匯聚到一個通用的執行環境——“單片機”或“世界計算機”；第二種觀點是，會有許多專門的執行環境，每個環境都有自己的設計和權衡——“多鏈”視角。關鍵是在單鏈所提供的同步可組合性和多鏈提供的專業化之間作出權衡。我相信項目會越來越多地選擇專業化，CosmosSDK為部署特定應用鏈提供了最好的工具集。

在我看來，專業化有兩個主要好處：更低、更可預測的資源成本和可定制性。

如果是前者，單體鏈上的項目與所有其他dApps競爭區塊空間，這意味著他們必然面臨資源成本的不確定性，比如一個流行的NFTMint可能會使他們的DApp無法使用。從長遠來看，這對許多dApps來說是難以承受的。

如果是后者，繼承在單體區塊鏈上啟動的項目并接受一系列的設計決策，包括平臺的共識模型、安全、運行時間、虛擬機等等。相比之下，部署自己的鏈的應用程序可以定制其堆棧的組件，以優化其使用情況。我們已經看到了很多這樣的例子：Osmosis的MEV阻力、dYdX的訂單簿、Injective提供的L1口令/橋接，以及其他許多例子。

專業化的缺點是部署的成本和缺乏同步的可組合性。在成本方面，雖然專業鏈永遠不會像現有鏈上的智能合約那樣容易部署，但我相信，隨著CosmosSDK的成熟和鏈間安全的上線，這一差距已經大大縮小，并有可能繼續縮小。后者允許CosmosHub與其他區塊鏈共享安全。

那么基本的權衡就是同步可組合性，對此，有兩個主要的反駁觀點。首先，可以說只有少數類型的應用能真正從中受益，這些主要是DeFi的用例，對于這些用例，Token的再抵押是至關重要的。對于大多數其他的dApps，我認為只要有強大的跨鏈工具來轉移資產，并使與不同的dApps互動的用戶體驗無縫銜接，異步可組合性就可以做得很好。

其次，專業化并不一定意味著用一個單一的應用程序來部署一個鏈，而是意味著一個應用程序集群可以很好地協同工作或促進一個特定的用例。例如，雖然Osmosis通常被視為自動做市商鏈，但它正在發展成為一個具有不同的DeFi鏈，上面部署了不同的dApps，包括貨幣市場、穩定幣和金庫。

我們相信，受益于可組合性的應用程序將自然地傾向于聚集在專門的鏈上，有效地允許需要它的dApps“選擇加入”可組合性。

由于這些原因，我預計該空間將發展成為一個由相互連接的專業鏈組成的網狀網絡，圍繞特定的使用案例組織集群。DYdX是第一個引人注目的例子，但在接下來的12個月里，我相信我們將看到大量的dApps轉移到利用CosmosSDK構建的專業鏈上。

——?JoseMariaMacedo，DelphiDigital合伙人

SpaceandTime

SpaceandTime是一個區塊鏈安全、去中心化、企業級的數據庫和分析平臺。它提供高性能和防篡改的SQL分析，并在大規模的流媒體數據集上進行機器學習。

SpaceandTime的新型SQL證明協議使用零知識證明，使應用程序能夠以去中心化、低成本和防篡改的方式生成分析見解。我們相信SpaceandTime將成為Web3堆棧的一個核心層，與去中心化的Snowflake相媲美。

——TimKhoury，?DigitalCurrencyGroup投資人

Web3社交網絡

在過去的幾十年里，社交網絡對社會產生了深遠的影響，它影響了文化、信息、人際關系和工作，催生了新的溝通方式和全新的職業。通過Web3，我們相信他們有機會更進一步，解鎖全新的消費者體驗，并讓用戶和開發者的利益與平臺的利益保持一致。

這個開放的社交堆棧，建立在無許可協議上的社交網絡是一種新生事物。但在規模上，開放的社交堆棧將給用戶和開發者帶來與自由和代理有關的各種好處：數據對其他應用的可移植性，體驗和內容的可組合性，以及引入代幣激勵。

早期的Web2社交網絡關閉了競爭界面和利用其數據的應用程序。相反，開放的社交圖譜降低了第三方開發者建立新穎體驗和定制界面的門檻，最終轉化為更廣泛的用戶選擇。

這些好處不僅僅是哲學上的。用戶可以從去中心化社交網絡中獲益，這些去中心化社交網絡提供了更有趣或更有用的新體驗。例如，一個提供代幣獎勵的Web3社交網絡可以為各種活動授予經濟利益，例如預測哪些內容會起飛，像Mirror這樣的Web3社交網絡通過NFT和社區籌款幫助創作者將其作品貨幣化。許多社交網絡在展示用戶品味和策劃中擁有令人信服的經驗，Web3的對應網站可以讓用戶在游戲中展示他們的愛好，展示他們擁有的數字資產，OnCyber和Context已經提供了這個功能。

新的內容格式，圖片、Meme、視頻、文字已經成為新社交網絡和平臺的基礎，Foundation、Sound、Catalog等公司就是圍繞NFT建立社交平臺的新興例子。

構建一個Web3社交網絡并非沒有挑戰的，擴展仍然是一個問題，但像Ceramic這樣的數據層為新的社交應用提供了基礎。XMTP等協議的持續增長使錢包與錢包之間的信息傳遞成為可能，這將釋放鏈上通信。開放的社交算法還提供了一個機會，就是在中心化平臺單方面的控制下創建市場的機會，如內容審核和事實核查。

加密貨幣本質上是金融：建立在加密貨幣網絡之上的一切都有潛在價值。但它本質上也是社會性的，它是網絡化的，涉及全球范圍內的貢獻者和參與者。在未來幾年，我們預計社交基礎設施和應用的增長，將重新整合所有利益相關者的利益。

——LiJin，Variant聯合創始人

Railgun

Railgun是一組智能合約，用于驗證零知識證明，使用戶能夠以隱秘的形式存儲、交易、交換和交流，以及與任何其他智能合約互動。Railgun支持ETH、ERC-20和NFT，并在Ethereum、Polygon和BNBChain上運行，以及即將支持Solana、Polkadot和NEAR。

隱私交易是使Web3達到更大規模采用的關鍵。如果沒有像Railgun這樣的解決方案，一個單一的交易或擁有的NFT就可以泄露用戶信息，以及他們的錢包余額和整個交易歷史，DeFi交易也可以被機器人提前運行，交易策略也可以被識別和復制。Railgun的解決方案是合規的，并且可以根據需要向審查和監管機構提供讀取權限。

——TimKhoury，DigitalCurrencyGroup投資人

去中心化軟件供應鏈

構建加密軟件面臨許多挑戰，需要開發人員重新思考傳統的web2或開源開發過程。雖然我們可以保留一些最佳實踐，例如代碼審查、持續集成、單元測試和分析，但由于安全需求的增加和去中心化應用程序的永久性質，我們需要引入新技術。

Web3軟件更類似于向太空發射衛星，而不是運送一個新的人工智能照片過濾器。這催生了智能合約安全工具、公司和協議領域，這些工具有助于促進這一新的軟件供應鏈。特別是，我們看到了圍繞審計、漏洞賞金、靜態分析和形式驗證的活動。

審計公司。由于加密系統故障的災難性成本，審計公司將繼續增長。在傳統技術中，審計對于希望提高安全性的大公司來說是一種罕見的奢侈品，但在加密領域，它們對于大大小小的項目來說都是絕對必要的。審計領域將涵蓋從專門研究共識系統或零知識的小型專家團隊到更分散的產品，后者開展審計競賽，試圖通過眾包找到漏洞。

漏洞賞金。雖然在傳統技術中為安全研究人員提供4到5位數的賞金是很正常的，一些價值數萬億美元的公司將賞金提高到七位數，但加密漏洞賞金已經打破了記錄。領先的web3漏洞賞金平臺Immunefi正在開創這一新常態，已支付超過4000萬美元的漏洞賞金，另外還有1.3億美元的漏洞賞金可供敏銳的安全專家索取。這些激勵措施的規模創造了更安全的協議，并為尋求安全職業的開發人員提供了長期的可持續性。

靜態分析和形式驗證。另一個值得關注的領域是在整個軟件開發生命周期中對工具的改進。Ape、Foundry和Hardhat等開發者框架使編寫單元測試和掛鉤工具變得更加容易，例如用于靜態分析的Slither和用于智能合約模糊測試的Echidna。諸如Certora之類的形式驗證產品使開發人員能夠確保他們的合約在規范級別上是合理的，并在部署前后發現關鍵錯誤。

通過使用這些方法的混合，明天的軟件供應鏈可以繼續變得更加安全和久經沙場，希望能使今天的漏洞成為一種罕見的現象。

——CurtisSpencer，ElectricCapital聯合創始人

Sudoswap

Sudoswap是一個去中心化的、完全鏈上的NFT交易所，通過AMM模型運行。它可以為同一集合設置多個自定義流動性池，每個流動性池的定價由其粘合曲線決定。Sudoswap可實現即時流動性、更緊密的點差、更便宜的定價、無特許權使用費、交易費收入以及進出收款的自動平均美元成本。

NFTs是可以代表鏈上任何獨特資產的容器。這適用于除個人資料圖片之外的許多資產，從金融合同到現實世界的資產。優惠券、門票、游戲內物品和會員資格都可以是NFT。Sudoswap的鏈上可組合協議將改善該空間的市場微觀結構，減少信息不對稱，提高資本效率。

——TimKhoury，DigitalCurrencyGroup投資人

應用狂熱

在過去的幾年里，加密世界一直專注于基礎層的創新。我們已經看到以太坊、Solana和Avalanche等L1獲得許多關注和投資，也看到部分反饋：許多應用程序的表現低于它們所在的平臺。

這種情況在未來幾年應該會有所改變，因為基礎層的價值只與建立在其上的協議和產品掛鉤。隨著多鏈基礎設施的成熟，我們也看到應用程序擴大其覆蓋范圍，在多個鏈上啟動，并建立基礎設施以增加其產品的可用性。

這些協議的采用和價格升值一直被不良的代幣結構、缺乏圍繞代幣的監管清晰度和治理問題所阻礙。其中治理問題困擾著一些更成功的應用程序，如SushiSwap。我們看到了對代幣結構的大量實驗，以及將無定形DAO類結構轉換為以去中心化方式構建的運營實體的真正嘗試。我正在關注的一些成功實現此目的的名稱包括Aave、Convex、Frax、GMX和GainsNetwork。

隨著更清晰的代幣結構、更好的監管清晰度和更強大的治理出現，加密應用將獲得更強有力的動力。

——AviFelman，GoldenTree數字資產交易主管

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