TIX:Messari：DeFi 行業更新 找希望

關鍵要點：

在過去90天內，DeFi協議的市值平均損失了約60%；

與其他DeFi板塊的交易量相比，DEX的使用量受到的影響較小。在DEX中，Uniswap繼續在“吸血”其他較小的競爭對手的交易量；

1inch集成Synthetix的原子交換功能顯著提高了合成資產板塊的收入。

最近一段時間，DeFi一直陷于加密貨幣市場混亂和宏觀經濟動蕩引發的艱難處境當中。Terra崩潰，三箭被強平，引發了數十億美元的強制拋售，上升的利率又從加密貨幣等高風險資產中吸走了流動性。結果，在過去90天內，DeFi協議的平均市值下降了約60%。

鏈游生態系統GamesPad收購3D開發公司Aguascalien3D:金色財經報道，區塊鏈游戲生態系統GamesPad宣布收購AR/VR/3D開發公司Aguascalien3D，以擴展其平臺以游戲、NFT和元宇宙的一站式商店。GamesPad是一個游戲、NFT和元宇宙生態系統，旗下有Web3孵化器、多鏈Launchpad、去中心化VC、NFT市場、內部工作室等。[2023/2/7 11:52:16]

但并非沒有希望，價格并不是這個新興行業的唯一績效指標。通過對不同DeFi協議的更徹底分析，我們不難發現近期市場低迷中的兩個顯著趨勢：DEX的相對穩定性，以及由于Synthetix升級而顯著增加了合成資產的采用。

James Gwertzman將退出風投公司A16z和Games Fund One:金色財經報道，A16z普通合伙人James Gwertzman將離開風險投資公司A16z和Games Fund One。Gwertzman幫助領導了6億美元的Games Fund One。A16z已成為web3開發人員和平臺的最大投資者之一。去年5月，A16z宣布了其6億美元的Games Fund One。在宣布這一消息時，A16z表示Gwertzman將幫助領導專注于web3游戲的基金。[2023/1/19 11:19:42]

在熊市中，DEX依然表現穩定

與其他主要依賴于市場對杠桿需求的協議不同，DEX因其與穩定幣的關系而提供了更多的可預測性。DeFi穩定幣供應量的增長為DEX提供了應對市場低迷的緩沖——當交易者逃向這些穩定資產時，便促進了DEX上的交易。

BitMessge2.0即將正式上線:據BIM官方消息，經過前期BitMessage1.0版本公測，取得良好市場共識。BitMessge2.0即將正式上線。

據了解，BitMessge2.0基于區塊鏈+社交IM通信平臺，鏈接區塊鏈愛好者、投資者和項目方提供便捷的開放式聊天平臺；開放引入第三方內容和服務供應商，為全球數字愛好者提供涵蓋數字支付、金融服務，內容創作、視頻會議、直播互動、電商、游戲、娛樂，便民服務等區塊鏈領域的一站式服務。[2020/9/3]

因此，DEX交易量(-47%)的總體下降幅度小于借貸(-76%)、機槍池(-84%)、永續合約(-64%)和期權(-69%)協議。在所有行業交易量下降的情況下，相對于其競爭對手，Uniswap的使用量有所增加。

Horizon Blockchain Games再融資500萬美元:Horizon Blockchain Games開發工作室已經籌集了500萬美元的新資金，繼續開發其數字交易卡牌游戲SkyWeaver。

據博客文章稱，這筆資金由Reddit聯合創始人亞歷克西斯?奧哈尼安 (Alexis Ohanian) 的Initialized Capital投資基金公司牽頭，還得到了Polychain Capital、ConsenSys,、Golden Ventures、Digital Currency Group、CMT Digital和Regah Ventures的支持。據TechCrunch報道，這 500 萬美元是去年籌集的 375 萬美元種子投資的延伸。[2020/3/8]

由于流動性是一種反射現象，因此在市場下跌期間變得更加重要——交易者面臨更大的滑點，他們便會涌向流動性最強的市場以獲得最優惠的價格。

動態 | Blockade Games將于11月22日在以太坊上增加物品交易:Blockade Games將在11月22日開始在以太坊（ETH）區塊鏈上增加物品交易。該團隊還表示：“只要一切按計劃進行，我們將在11月22日在以太坊開放第一季的交易。傳輸網關可以在以太坊的測試網Rinkeby和Loom的測試網Extdev上運行，我們現在正在進入廣泛的測試。不久將有更多細節。”[2019/11/18]

鑒于Uniswap已確立了其為市場上流動性最強的DEX的地位，它在當前市場上的相對交易量增長也就不足為奇了。然而，最近的Uniswap治理論壇關于是否開啟“收費開關”的提案獲得了大量支持，或將會在未來幾個月危及這種主導地位。

相對較低的使用波動性和相對較高的TVL使DEX在過去一個月中產生的收入占據了DeFi總收入的絕大部分。盡管7,000萬美元的收入比過去三個月下降了62%，但仍幾乎與所有其他板塊的月收入總和(8,400萬美元)相差無幾。鑒于陰云密布的宏觀經濟背景，隨著交易者不斷減少杠桿，DEX可能會繼續在DeFi收入中占據最大份額。

合成資產協議表現亮眼

盡管DEX在最近幾個月表現穩定，但就每單位TVL產生的收入而言，該板塊還是效率最低的板塊之一。永續合約和期權的協議模型自然會產生高ROA。盡管如此，這些仍低于合成資產的2.5%ROA。

合成資產協議一直比較小眾，因為它們對抵押品的要求很高，并且缺乏對協議產生的合成資產的集成。由于最近的Synthetix升級支持更廣泛的外部協議集成，合成資產協議在最近幾個月表現異常突出。

Synthetix于2021年發布了原子交換功能，允許用戶通過Chainlink和UniswapV3的組合對合成資產進行定價，從而自動地交換資產，從而避免冗長的預言機等待期。雖然這令Synethtix有了與更多協議集成的可能，但源資產或目標資產須為sUSD的要求也嚴重限制了這種伙伴關系。

Synthetix5月份最近的一次升級取消了sUSD的限制，并為1inch打開了集成Synthetix原子交換的大門。作為DEX聚合器，1inch幫助用戶尋找最低滑點，達成最佳交易。在供應方面，Synethtix的零滑點環境使該協議成為1inch最有吸引力的流動性提供者之一，獲得更多1inch路由的交易需求。

1inch5月下旬的原子交換集成在6月中旬使Synthetix的交易量激增。由于Synthetix在任何交易中都會產生費用，因此交易量的增加自然會增加Synthetix的收入。但是由于流動性立即進入和退出，Synthetix的TVL保持不變。因此，Synthetix將合成資產板塊的效率比三個月前提高了1,853%。

Synthetix最近的復蘇可能是該協議良性增長周期的開始。在撰寫本文時，SNX代幣在7月份上漲了40%。由于SNX是Synthetix平臺上合成債務的抵押資產，因此SNX價值的增加擴大了Synthetix債務上限。更多的債務為基于Synthetix的集成商和應用在其服務中使用創造了更大的流動性，從而為協議創造了更多的潛在交易量。進一步的原子交換集成以及向Optimismlayer2的持續遷移將是監控未來的重要因素。

結語

正如我們在過去的周期中看到的那樣，熊市沖淡了過高的預期，并將市場的注意力重新集中在項目基本面上。盡管近幾個月來DeFi代幣價格隨著整個市場的下跌而下跌，但協議本身仍照常運營。由于交易者依靠DEX的服務將資產兌換成穩定幣，DEX比其他板塊更為活躍。在經濟低迷時期，由于Synthetix的關鍵協議集成，合成資產類別成為最高效的DeFi板塊。盡管價格可能在短期內繼續下跌，但DeFi最強大的項目將利用這段時間為其長期發展創造持續動力。

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