EFI:砥礪前行 未來 DeFi 協議的七大趨勢

作者：Ignas

2022年，加密貨幣市場在牛市途中突遇攔路熊，整個市場急轉直下，哀鴻遍野。在這樣的背景下，大多數DeFi代幣的情況甚至比比特幣或以太坊的表現還要糟糕。

至少從2020年10月份開始，DeFi代幣的價格相對于ETH就一直處在下跌的趨勢中。通過追蹤主要DeFi代幣的DeFiPulse指數，我們可以發現，DeFi代幣相對于ETH的價格僅在過去一年中就下跌了69%。

來源：https://www.coingecko.com/en/coins/defi-pulse-index

之所以大多數DeFi代幣對ETH的表現不佳，我們可以解釋為大部分DeFi代幣經濟學的高度通貨膨脹設計，以及這部分協議缺乏對代幣持有人的收入再分配。例如，Uniswap的UNI代幣只能作為治理代幣，其協議產生的交易費用并不會分配給UNI的持有人。

相比之下，在撰寫本文時，以太坊驗證者通過質押ETH所獲得的收益率是大約為4.2%。此外，由于以太坊跌的費用燃燒機制，ETH通貨膨脹率很低甚至為負數。

Circle今年上半年收入為7.79億美元，超過2022年全年收入:8月10日消息，Circle首席執行官Jeremy Allaire表示，Circle今年上半年的收入為7.79億美元，已經超過2022年全年的7.72億美元。Circle上半年的調整后息稅折舊及攤銷前利潤為2.19億美元，也超過了2022年全年1.5億美元的收入。截至6月份，該公司的資產負債表上有超過10億美元的現金。

Circle正依靠超過10億美元的現金緩沖來幫助應對來自 PayPal 等非加密貨幣公司的新競爭，阻止第二大穩定幣 USDC 市場份額的進一步下滑。[2023/8/11 16:19:02]

通過保證以太坊網絡的安全來獲得獎勵：質押對于以太坊生態系統來說是公共事業。任何擁有一定數量ETH的用戶都能在幫助確保網絡安全的通知獲得收益。

也正因為上述現象，我嘗試分析了25個主要DeFi協議的路線圖，想看看這些協議有什么下一步的具體計劃。正如鐵子們所看到的那樣，大多數DeFi協議正在重新設計他們的代幣經濟學，致力于通過新的迭代從而建立更有效的協議，并尋求進一步將他們的故障點去中心化。

DeFi協議在未來的下一步規劃是什么？

在這項研究中，我分析了25個主要的DeFi協議。

并且，我在最后的評估中將一些大市值的協議排除在外，這么做主要是因為它們沒有關于下一步規劃的具體信息，而且缺乏對路線圖缺失的解釋，或者社區對Discord上的問題沒有回應。

ZigZag已集成加密做市機器人Hummingbot:4月28日消息，以太坊二層 ZK Rollup 訂單簿 DEX ZigZag 宣布已集成加密做市機器人 Hummingbot，高級交易者現在可以通過 Arbitrum 最新版本在 Hummingbot 的訂單簿上構建自動化策略，并連接到 ZigZag Exchange。[2023/4/28 14:33:33]

主要DeFi項目的未來計劃

鐵子們可以在這份表格?中查看完整的項目列表、路線圖細節、時間表和信息來源。隨著更多細節的出現，我將更新該表，如果你想為研究做出貢獻，歡迎在推特上與@DeFiIgnas聯系。

未來DeFi協議的七大趨勢有哪些？

協議所屬的穩定幣的增長

如果你查看了上面提供的這份表格，你可能會驚訝的發現我把屎幣也列入到了分析范圍內，難道它不是一個meme幣么？

有趣的是，Shiba一直在圍繞其其品牌建立一個完整的DeFi生態系統，包括他們自己的第二層區塊鏈、Shibaswap交易所、元宇宙和他們自己的穩定幣SHI。

去中心化穩定幣跨鏈交易平臺EYWA將于10月底發布主網:10月25日消息，去中心化穩定幣跨鏈交易平臺EYWA宣布將于10月底發布主網，屆時支持的資產將包括USDT、USDC、DAI以及BUSD，支持的鏈將包括以太坊、BNB Chain、Arbitrum、Avalanche、Fantom以及Polygon。

EYWA將以Aurora區塊鏈將作為流動性中心，并在Aurora上托管合約。主網推出后將暫時維持較小流動性規模，以確保協議沒有漏洞，未來將增大流動性，初期僅支持用戶交易100至200美元金額的穩定幣。[2022/10/25 16:38:01]

屎幣圍繞其$SHIBmeme代幣正在構建生態系統：自動做市商$BONE代幣的挖礦非同質化代幣強大的Shibarmy社區第二層網絡稱為Shibarium穩定幣SHI元宇宙和Shiba收集卡牌游戲獎勵代幣TREAT

Shiba并不是唯一一個有穩定幣野心的項目。繼最近推出NEAR、Tron、Waves區塊鏈穩定幣之后，DeFi協議Aave和Curve也在計劃推出自己的穩定幣。

雖然官方公布的關于CurveUSD的信息不多，但Aave已經透露了其GHO穩定幣的機制。

協議擁有的穩定幣為協議增加了一個新的收入來源，同時也為代幣帶來了額外的用例，增加了其需求，并提高了流動性提供者的收益。

Mutant Ape Yacht Club系列NFT24小時交易額漲幅達237.18%:金色財經消息，據NFTGo.io數據顯示，Mutant Ape Yacht Club系列NFT總市值達8.44億美元，在所有NFT項目總市值排名中位列第4；其24小時交易額為1,648,672.24美元，漲幅達237.18%。截止發稿時，該系列NFT當前地板價為15ETH，跌幅達-3.23%。[2022/8/11 12:17:13]

如果協議擁有的穩定幣被廣泛采用，那么它就應該會吸引更多的資本到協議，因為流動性提供者現在可以釋放鎖定的資本，并在原生協議之外提取價值。

增加對ve代幣經濟學的采用

CurveFinance開創了所謂的ve代幣經濟學，即代幣持有者將其代幣質押一段時間，以便為自己創造更高的收益，并對流動性挖礦分配進行投票。

這種模式為DeFi解鎖了新的玩法，流動性挖礦代幣的獎勵被立即出售阻止了雇傭兵進行DeFi挖礦，現在有更多的項目正在選擇ve代幣經濟學。

YearnFinance預計將在8月中旬推出veYFI，其鎖定期為4年，鎖定的代幣將不能轉讓。

Synthetix將使用veSNX計價器進行通貨膨脹加權。

Pancakeswap也將“很快”推出vCAKE用于獎勵權重投票。

如果CompoundFinance將來也過渡到ve代幣經濟學，我也不會感到驚訝，因為他們由于雇傭兵挖礦而完全停止了流動性挖礦這攤生意。

《金融時報》首發數字藏品:金色財經報道，據《金融時報》官方公眾號， 《金融時報》創刊35周年之際將推出一份特別的紀念品，1987年5月1日首次發行的《金融時報》創刊號數字藏品，發行方為《金融時報社》，限量3000份，每份售價30元，該數字藏品基于百度超級鏈，具有唯一、不可篡改特性。[2022/6/30 1:41:10]

最后值得注意的是，ve代幣經濟學吸引了“聚合”層協議，如Convex的Curve和AuraFinance的Balancer。我們可以預期這種聚合協議也會進一步推出veSNX、veYFI和vCAKE。

專注于漸進式去中心化

2020年，a16z寫了一份關于加密貨幣應用的漸進式去中心化的有影響力的指南，這份指南在2022年仍然非常有意義。

漸進式去中心化口袋指南

隨著項目建立產品和市場適應性、財務可持續性、參與性社區和監管合規性，他們應該尋求減少他們的單點故障——中心化。

在這一背景下，許多協議已經宣布了明確的路線圖：

dYdX宣布了第四個版本，其任務是完全去中心化的協議。它包括一個完全去中心化的、鏈下的、訂單簿和匹配引擎。

TheGraph正在努力‘更改托管服務’，將所有中心化的托管服務遷移到去中心化的網絡。預計將在2023年第一季度進行遷移。

Ren正在逐步去中心化其RenChain，因為它目前大部分是中心化的。

Lido投票不限制質押ETH的數量，但該協議計劃通過采用分布式驗證器技術來實現去中心化。

Maker對去中心化的野心通過最近拒絕“管理委員會"的投票和宣布最終的游戲路線圖可見一斑。該提案包括創建MetaDAO。

推出新的迭代升級的協議

加密貨幣和去中心化金融的發展速度很快。你要么快速適應變化，要么被甩在后面。

為了跟上快速發展的市場，幾個協議即將推出重大升級，以改變其協議的工作方式。

具體內容如下：

SynthetixV3將允許自由創建合成資產，轉移到veSNX計量器和時間鎖定，為特定資產池提供抵押品并從中收取費用的差異化債務池，而無需接觸每一種資產。

CompoundFinance將推出CoumpoundIII，以單一可借資產和其他資產作為抵押。

NexusV2將允許財團建立在互助的基礎設施之上。創造了代表質押，并且其覆蓋政策將以NFT的形式出現。

dYdXV4將作為一個獨立的區塊鏈，基于CosmosSDK和Tendermint權益證明共識協議開發。

Sushi2.0已經成為了一家混合交易所，有一堆創新的金錢樂高協議和NFT市場Shōyu即將推出。

YearnV3將在今年9月中旬左右推出，它將具有更好的安全性、靈活性的新代幣經濟學和策略。

RocketPool正在悄悄地建立至少3個大規模的擴展解決方案，以增長其質押的ETH。

GMX正在開發X4協議控制的交易所，PvP自動做市商和支持任何有Chainlink預言機的交易。

未來是多鏈共存的

這一點非常明顯，甚至Compound也為其CompoundIII制定了多鏈戰略。

然而，協議僅僅是簡單的部署在幾個鏈上已經沒有什么競爭優勢了。為了更好的改善多鏈體驗，一些協議在整合本地資產方面更進一步，沒有第三方橋。

Sushi最近推出了基于Stargate的SushiXSwap去中心化交易所。

Ren正在與Catalog合作，建立一個基于Ren區塊鏈的Metaversal交易所。其愿景是創建最安全的跨鏈去中心化交易所，內置流動性機制和類似于中心化交易所的功能，讓用戶輕松的在最流行的區塊鏈上交換資產。

MakerDAO的EndGame具有MakerTeleport——第二層網絡橋系統，可以從OptimisticRollups快速進行提現。

Lido在第二層網絡上運行stETH

Convex支持側鏈/第二層網絡上的加速池。

增加UniswapV3的影響力

Uniswap的V3引入了中心化的流動性，流動性可以被分配到一個價格區間，從而提高了資本效率。

雖然這種改變對用戶體驗來說不是最好的，但這個勢頭一直在回升。

Osmosis正在努力實現中心化流動性機制，KyberSwap最近推出了具有相同功能的KyberSwapElastic。

更重要的是KyberSwap的Elastic為流動性提供者提供了不同的費用層級。這是Uniswap的V3首先推出的一項創新。

擴大代幣使用案例

DeFi和更廣泛的加密貨幣社區批評DeFi協議缺乏代幣用例。

注意，一些協議已經推出了一些改進措施，使代幣對持有者更有吸引力：

Chainlink宣布經濟學2.0，其中包括了LINK的質押。

CAKE的代幣經濟學將CAKE的上限定為7.5億個代幣，推出了加速挖礦收益、IFO效益和權重投票。

Maker在其他協議縮減流動性挖礦同時，將為MKR甚至DAI持有者推出流動性挖礦。Maker的很多挖礦收益即將到來，請確保你在這里閱讀完整的路線圖細節。

還有一件事，即使在頂級DeFi項目中，協議團隊建設的透明度和清晰度也非常不同。

一些項目有非常清晰的路線圖和實施細節，而一些項目根本沒有披露他們的路線圖，或者溝通不暢。

DeFi將繼續存在

盡管市場出現崩潰并進入到了熊市，但DeFi團隊正在進行重大的改進，希望能使DeFi代幣能更具吸引力。我將關注這些路線圖的進展，所以請在Medium和推特?上關注我。

Tags：EFIDEFDEFI穩定幣COREFI幣DefactorKingDeFi穩定幣是數字貨幣嗎知乎

FTX