注:原文作者為GalaxyDigital研究員KirillNaumov。
NFT借貸平臺允許用戶通過抵押他們的NFT借入流動資產。在該帖子中,我們將深入研究NFT中的點對點、點對池和CDP貸款,以了解這一增長趨勢。
長期投資NFT的挑戰之一是資金管理。持有NFT意味著將大量的資金鎖定在一個非流動性的投資中,而這個投資的價格可能在幾天內就會下降。
超額抵押的NFT借貸協議允許用戶在其NFT投資組合中釋放一部分流動性,而不失去對NFT的風險敞口。以下,讓我們來看看不同的項目是如何實現這一目標的。
Bitfinex將支持GALA(GALA)代幣遷移:金色財經報道,據官方公告,Bitfinex將支持GALA(GALA)代幣遷移,該遷移計劃于2023年5月15日進行,將改進代幣功能、安全性和可擴展性。
Bitfinex平臺上的舊GALA代幣將以1:1的比例替換成新代幣。GALA代幣的充值和提現將于UTC時間5月15日16:30暫停。GALA交易不會受到影響。一旦代幣遷移完成,新的GALA代幣的充提預計將于UTC時間5月16日08:00左右開放。Bitfinex平臺將不再支持舊的GALA代幣。[2023/5/5 14:44:25]
點對點借貸
在點對點借貸中,借款人與貸款人直接配對。這是目前NFT借貸的主要方法。點對點借貸平臺包括NFTfi,TrustNFT?,Pawnfi?和Yawww?。
GaloisCapital:在FTX賬戶上有1億美元無法提出:11月12日消息,對沖基金Galois Capital聯合創始人Kevin Zhou在給投資者的信當中表示,該公司近一半的資產被困在FTX平臺無法提出。
據悉,Galois Capital管理著超過2億美元的資產,他們因提前發現Luna崩盤危機而受到贊譽。(《金融時報》)[2022/11/12 12:55:11]
這些平臺通常要求用戶在托管合約中鎖定一個NFT作為抵押品,然后在特定時期內提供貸款。隨后,用戶會收到其他人對抵押品和利率參數的出價。
Galaxy Digital創始人:加密市場相對股市而言更接近底部:6月14日消息,Galaxy Digital HoldingsLtd.創始人兼首席執行官Mike Novogratz在摩根士丹利會議上發言表示:以太坊應該保持在1,000美元左右,現在是1,200美元。比特幣大概在20,000美元至23,000美元區間,我認為加密市場比美國股市更接近底部,股票將再下跌15%到20%。
Mike Novogratz補充表示:我認為現在還不到真正大規模部署資本的時候。我需要看到美聯儲退縮,經濟糟糕到美聯儲不得不停止加息,甚至考慮降息的時候(再行動)。[2022/6/14 4:26:36]
這種競標通常會產生各種貸款價值比和利率組合,允許NFT所有者選擇最適合他們的方式。這就是為什么點對點借貸是對沖NFT風險的完美選擇的原因。
Galaxy Digital創始人:僅BTC和ETH的排名會維持在前十:Galaxy Digital創始人兼首席執行官Mike Novogratz在接受采訪時表示,除穩定幣以外(由于它們在加密貨幣市場中的目的不同),加密貨幣的增長主要歸功于這些獨立項目背后的社區,而許多較小的加密貨幣沒有這些社區。Novogratz稱其看不到山寨幣有所成長,它們都在慢慢萎縮。此外,Novogratz表示,從現在開始的五年后,除了BTC和ETH之外,目前排名前十的代幣都不會再保持在前十。(AMBcrypto )[2020/11/17 21:00:41]
貸款相當于看跌期權,通過擁有NFT并擁有看跌期權,用戶創造了看漲期權的回報情況,避免了超過規定價格的損失。
Galaxy Digital CEO:盡管有BitMEX事件,但仍應購買比特幣:10月4日消息,加密貨幣投資銀行Galaxy Digital的首席執行官Mike Novogratz針對此前美國CFTC和其他機構對BitMEX提出的反洗錢和衍生品違規的指控事件表示,雖然有這一事件發生,但比特幣在宏觀規模上仍處于有利地位,所以仍應購買比特幣。(Bitcoinist)[2020/10/4]
此外,成熟的交易者還會在點對點貸款中進行杠桿操作。例如,一個用戶可以通過鎖定一個BAYCNFT和購買兩個MAYCNFT來借入50,000美元。如果它們的價格上漲,他們只需要歸還50,000美元加上利息,從而獲利。
點對點貸款通常有很高的利率和適度的貸款價值比。在我們分析的平臺中,NFTfi擁有最多的吸引力,目前有2860萬美元的未償債務。上個月,其APR已經達到63%。
點對池平臺
DropsDAO?運營著一個類似Compound的貨幣市場,允許用戶抵押NFT借出USDC和ETH。NFT由Chainlink預言機定價,對異常值進行調整,并在一個時期內進行平均。
從用戶的角度來看,他們將NFT作為抵押品存入,并以可變的利率從池中借入資金。這些資金由貸款人提供,他們從借款人那里賺取利息。
像Compound和Aave一樣,Drops使用了分片利息函數,該函數以特定的利用率為目標,如果沒有足夠的資金用于提款,則會開始大幅提高借款人支付的利率。
關于點對池貨幣市場如何運作的更深入解釋,可以查看這個帖子。
為了限制流動性提供者的風險,Drops將協議分離成孤立的池子,每個池子有自己的NFT藏品。這類似于Fuse在RariCapital上的運作方式,可以確保貸款人選擇到他們滿意的藏品。
Drops目前有260萬美元的供應資本和38.8萬美元的未償借貸。他們提供適度的LTV比率以確保償付能力,并提供相對較低的利率。
其他點對池的NFT抵押借貸協議,包括BendDAO?和Bailout?在這個設計上進行了迭代。BendDAO為借款人提供48小時的清算保護,Bailout則將貸款期限限制為30天,以確保償付能力。
總的來說,點對池NFT抵押貸款協議,就像DeFi中的點對池貨幣市場一樣,只接受藍籌資產作為抵押品。為使這些協議發揮作用,需要有預言機基礎設施和穩定的地板價。
抵押債務頭寸(CDP)
CDP由MakerDAO開創,是NFT抵押貨幣市場的最終模式。
JPEG'd?是一個借貸協議,利用CDP來實現對NFT的借貸。
在用戶將NFT作為抵押品存入金庫后,他們可以鑄造PUSd,這是一種與美元掛鉤的穩定幣。JPEG'd允許PUSd債務頭寸達到抵押品價值的32%,通過Chainlink預言機進行定價。該協議只收取2%的年利息。
在JPEG'd上,當某一用戶的債務/抵押品比率超過33%時,清算完全由DAO執行。DAO償還債務,并保留或拍賣NFT,從而建立其金庫。
用戶可以在貸款時購買針對清算的保險,一次性支付貸款金額的5%,不予退還。有了保險后,用戶可以選擇在清算后72小時內自己償還債務。
JPEG'd在2022年2月通過“捐贈活動”籌集了7200萬美元。它看起來像ICO,叫起來像ICO,但它不是一個ICO。
通過JPEG'd進行CDP貸款,對于那些尋求從他們的藍籌NFT中獲得一些流動性而又不支付高利率的人來說是完美的。
總結
NFT抵押貸款仍處于新生階段,在我看來,它將在熊市中得到很大發展。
然而,在嘗試這些協議時,必須謹慎行事,因為它們非常依賴于預言機的性能和市場的穩定性。
要了解更多關于這些和其他類似的項目,請閱讀NFTs和DeFi報告的借貸市場部分,這是SalQadir和我為佳士得藝術與科技峰會發布的報告。
Tags:NFTGALALAGALANFTBombgala幣是哪個國家的Galaxy FinanceGALAXYDOGE
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