EARN:Yearn 為何成為 DeFi 頂流？從底層資產與治理等維度簡析

$YFI 出來后迅速成為 DeFi 頂流，席卷了整個 DeFi 加密圈，Yearn Finance 背后到底隱藏了怎樣的能量？

如果把 DeFi 比喻為樂高游戲，那么樂高游戲的底層基石就是 Yearn Finance，USDT、USDC、DAI、ETH 等底層資產的支配權在 Yearn。類似于用 yETH 為例子，流向是 Yearn (ETH)-> Maker(DAI) -> Aave (aDAI) -> Curve (yCRV) -> Yearn (yyCRV)，按照質押率 50% 算，一份資產在 4 個平臺被算了 3.5 倍，但是破開迷霧，我們會發現，底層資產留存在了 Yearn。Aave、Compound、Curve 的排名很大程度上是 Yearn 來決定的。而且這些底層資產并不存在高杠桿，杠桿的原理重復質押借貸做多資產，Yearn 大部分資產都是存幣挖礦，yETH 使用了 Maker，但不是做多 ETH，僅僅是質押 ETH 做 DAI 挖礦，不存在杠桿，所以作為 DeFi 樂高底層資產的 yearn 是非常安全的。

Yearn.Finance推出新的LINK yVault:3月9日消息，Yearn.Finance官方宣布推出新的LINK yVault。該庫可在Curve Finance上LINK/sLINK池獲取CRV獎勵。[2021/3/9 18:28:14]

Yearn Finance 的強大在于他的 DAO 治理，公平公正的 DAO 匯集了無數真知灼見的治理提案，背后是因為 $YFI 代幣的分配機制是迄今為止最公平的，在 Compound 開啟代幣挖礦的后，$YFI 把代幣的分發模型做到了極致，其實挖礦的背后挖的是股權，項目方把所有代幣（其中隱含了治理、收益等頂級權限），無私的給予了支持項目的人，$YFI 把幣完全分給了存入底層資產、幫助做市和參與治理的用戶。但是 $YFI 也可能是最后一個真正的公平項目了，之后誕生的項目更多的是被交易所或者大資金池的鯨魚操縱，從誕生起就失去了公平性。

Yearn已在Sushiswap上增加55萬美元KP3R/ETH流動資金:Yearn finance（YFI）核心開發者banteg剛剛發推表示，Yearn在Sushiswap上增加了55萬美元的KP3R/ETH流動資金，并將其納入托管合約中。這將提供足夠的信貸來維持Keep3r網絡的工作。[2021/1/24 13:19:28]

Yearn Finance 的創造者 Andre Conje 來自于高盛，擁有 20 年金融科技工程經驗。與當前大眾認知 Yearn 只是 Andre 一人獨立開發不同，Yearn 上 DAO 公平、公正的魅力， 吸引了一大批全球的頂尖人才加入。這里僅僅針對非匿名或者半匿名的人員進行一些介紹，bantg - 匿名 以太坊社區知名人物 開發者，milkyklim - 德國數據科學家，orbxball - 計算機科學博士 - 康奈爾大學畢業，fubuloubu - 以太坊開發語言 Vyper 開源項目主維護者，devops199fan - 匿名 以太坊社區知名人物，AzeemFi - 頂級投資人 ，Vance Spencer - Framework 風投聯合創始人，Yearn 的是來自世界各地參與者一起建設的，Andre Conje 僅僅是 Yearn 項目的創造者。

Yearn治理論壇討論鑄造和分配1000枚YFI給核心開發者和貢獻者:據官方消息，yearn.finance（YFI）在發布的周報中表示，本周治理論壇發布了一個新的潛在YIP提案，討論了在線性釋放期間向Yearn核心開發人員和貢獻者鑄造和分配1000枚YFI的可能性。另外，yearn.finance正在測試一種能降低無常損失的解決方案，目前已經啟動UI，不過此界面不接受存款或提款，僅用于監控目的。[2021/1/19 16:29:14]

當別的項目方還在苦苦研究 Yearn Finance 保險策略的時候，Yearn Finance 已經將保險與 NFT 聚合起來，將市面上的保險產品售賣一空；當別的項目方還在苦苦研究 Yearn Finance 機槍池策略的時候，Yearn 已經開始將機槍池與期權開始了結合，開啟下一個理財的紀元。Yborrow 將信用貸與理財結合，Yliquidate 將閃電貸和清算結合，yVCVault 社區自發形成的幫扶 Yearn 的 VC 資金，Yearn Finance 就像一個蜂巢，無數的人才幫他搭建創新模塊，未來我們可能只能看到蜂巢上每個格子，卻很難再解讀他的內核，尤其是這些業務結合起來的時候。

Yearn.finance創始人：仍在構建ENM且將繼續部署測試合約:9月29日，Yearn.finance創始人Andre Cronje再次發推針對遭遇攻擊的ENM項目作出相關說明。他表示，還在構建Eminence（ENM）項目，且將繼續部署測試合約。Andre Cronje表示其有超過100個已部署的合同，其中可能有一半仍有漏洞，并提醒稱，請等待官方通知。此外，Andre Cronje還稱，必須聲明一點，不要使用其部署的隨機合約，昨天ENM項目部署的合同完全是為了其個人，并稱GIL和EMN都是分階段進行的，不會被使用。[2020/9/29]

yearn 新界面設計展示（非最終版）

Yearn 的治理是最公平的治理之一，根據 etherscan 數據的統計， $YFI 在治理 DAO 中鎖定了 22.7% 的資產，中心化交易所鎖定不超過 7%，去中心化交易所鎖定不超過 15%，目前參與治理收益有 20% 左右，證明 Yearn 自身也為自己賦能，在當前價格和收益率下，P/E 已經處于合理的區間。而一般意義上的代幣分布卻是交易所占據了前五大，這樣的模型很難形成真正的治理，生命線已經掌握在了交易所手中。

YFI 分布圖

首先 Yearn 的 Token $YFI 是各個挖礦項目必不可少的組成，$YFI 代表了 DeFi 的精神，必須致敬。其次 Yearn 沉淀了近 10 億 美元的底層資產，其中經典代表 YUSD、yETH 已經成為各大平臺必須對接的資產，也就是成了挖礦資產。例如 Cream 平臺接入了 YUSD、yETH、yCRV 等資產，Fortube 也接入了 YUSD、yETH 等資產，尤其是 yETH，具有理財屬性的 WETH，未來的前景不可限量。

Yearn Finance 的未來是任何人無法預期的，每個月的 Yearn 都是不同的 Yearn，對于 Yearn 的未來也許只能用 Yearn 的名言來形容 - Few understand.

原文標題：《Yearn Finance 生態系統解讀》撰文：林明，FirstPool 聯合創始人

Tags：EARNYEANCEANCYearn Finance NetworkYearn Finance DotPUBE financeAmbitFinance

ICP