CRYP:全球加密基金2022年一季度報告

簡介

目的

CryptoFundResearch的加密基金季度報告提供了該行業在季度末的概況，以及對不同時間行業趨勢的詳細了解。我們希望這些報告提供的定量數據和相關見解能夠在提高加密基金行業透明度方面起到積極作用，并為加密基金和其他參與者提供有用的指標，來衡量其增長、運營和最佳操守。

為了覆蓋盡可能廣的范圍，本報告涵蓋了加密對沖基金、風險投資基金、混合型基金、私募股權基金、母基金和被動基金。除非另有說明，“加密基金”一詞包含了這些廣泛的基金類型。

市場概況

截至2022年一季度末，全球共有850多支加密貨幣基金，主要分布在80多個國家。新基金推出的步伐在2021年一季度開始加快，這一趨勢在2021年余下時間里一直持續到2022年。然而，作為近兩年來沒見過的情況，一季度關門基金的數量超過了新基金的數量。

加密基金在一季度虧損3.4%，略低于比特幣的-1.7%回報率。

新聞

壞消息

在扣除費用后，加密基金在一季度的表現略遜于比特幣。

好消息

前a16z合伙人KatieHaun為她的兩只新加密基金籌集了15億美元。

紅杉資本宣布推出其6億美元的加密基金。

貝恩資本推出了5.6億美元的加密基金，專注于Web3和DeFi。

加密基金行業概覽

富國銀行：全球加密貨幣的使用率正在上升:2月9日消息，富國銀行稱，全球加密貨幣的使用率正在上升，并可能實現爆炸式增長。（金十）[2022/2/9 9:39:33]

自2020年第二季度以來，加密基金關張的數量首次超過新基金的數量。

超過一半的加密基金位于北美，大部分位于美國。歐洲和亞洲各擁有約20%的基金。

然而，需要注意的是，加密基金往往比傳統基金更多地采用“分布式”辦公。

CryptoFundResearch于2021年對加密基金進行的一項調查發現，27%的基金不是維持一個或多個實體辦公室，而是不依賴實體辦公室，讓員工在家工作或全球其他地方工作。

雖然大多數加密基金在美國都有主要辦公室，但只有不到20%的基金在那里注冊。由于稅收、法律和監管的各種原因，開曼群島和英屬維爾京群島是加密基金的主要離岸法定住所。上述離岸島合計構成了49%的加密基金的住所地。這與傳統對沖基金的研究相對一致，后者大約三分之一的對沖基金住所地在離岸島，只有20%的住所在美國。

行情 | 全球加密貨幣總市值重回1800億美元上方:據AICoin數據顯示，全球加密貨幣總市值約為1886.13億美元。加密貨幣市場中占比排名第一的是比特幣，市值約合1282億美元，當前市值占比為67.94%；以太坊排名第二，市值為138億美元，市值占比為7.30%；瑞波幣排名第三，總市值為80億美元，市值占比為4.26%。[2019/12/19]

多數加密基金可以大致歸類為風險基金，緊隨其后的是加密對沖基金。

2022年一季度，加密基金在管資產規模(AUM)基本沒有變化。投資者的新增非常溫和，抵消了許多基金的小幅業績下滑。

加密基金凈流入是投資者情緒的重要指標。它們是新投資者申購和贖回的凈值，獨立于基金基礎資產業績的變化。

加密基金在一季度的凈流入量約為2億美元。1月和2月，投資者對加密對沖基金的流入是正向的。

動態 | 目前全球加密貨幣ATM有4840臺:Coinatmradar數據顯示，截至5月22日，全球加密貨幣ATM有4538臺，比5月15日增加74臺。[2019/5/22]

盡管加密基金在管規模持續增長，但資產仍然高度集中在幾十家基金手中。不過，最近的趨勢是加密基金規模越做越大。這主要是由于其強勁的表現以及一些較小基金的減員。此外，數只承諾資本超過1億美元的新基金在本季度推出。

692.4億美元

CryptoFundResearch估計，截至20212年一季度末，加密基金總共管理著約692億美元的資產。這包括加密對沖基金、風險基金和指數基金，與2021年底相比略有下降。

35.8%

雖然大多數加密基金仍然相對較小，但隨著基金繼續吸引新資金，并通過良好的基金業績提升其在管規模，1000萬美元以下基金的比例繼續縮小。37%的加密基金管理資產少于1000萬美元。管理超過1億美元的基金的比例繼續增長。

由于加密基金之間的規模和年份不同，一些關鍵運營指標的中位數更有考察意義，如下所示：

動態 | 菲律賓“亞洲加密谷”吸引全球加密貨幣企業:菲律賓政府所有的卡加延經濟特區管理局(Cagayan Economic Zone Authority)公布了一項計劃，將吸引日本、韓國和澳大利亞企業到其“亞洲加密谷”(Crypto Valley of Asia)。當局還將打擊在其經濟區內無證經營的加密公司。[2018/11/27]

加密基金的最小投資額因基金類型而異。加密對沖基金和母基金通常具有較高的最小投資額，而代幣基金的最小投資額較低或沒有。

2%的管理費和20%的激勵/績效分成是加密基金最常見的費用結構。但是，所有基金的費率平均數往往較低，并且基金類型之間略有不同。指數和其他被動策略通常不收取業績提成，而采用更積極投資策略的基金往往有更高的業績提成。

行情 | 全球加密貨幣市值縮水5億人民幣:根據AICoin數據顯示，目前全球加密貨幣市值約為21085億人民幣，相對昨日21090億人民幣，整體縮水5億人民幣%。目前加密貨幣市場中占比排名第一的是比特幣，市值約合人民幣9373億元，相對昨日9481億元，市值減少108億，跌幅約為1.13%，占比降為44.45%；排名第二的是以太坊，市值達到3223億元人民幣，相對昨日3243億元，市值減少20億，占比降為15.28%；排名第三的是瑞波幣，市值為1229億元人民幣，市值增長26億，占比升為5.82%。[2018/7/26]

加密基金業績數據和指標

CFR加密基金指數衡量了大約150只積極管理的加密基金的平均回報，2022年一季度的回報率為-3.4%。

有關CFR加密基金指數的最新情況，請訪問：https://cryptofundresearch.com/cfr-crypto-fund-index/

從2017年1月設立到2022年一季度末，CFR加密基金指數的回報率為7,286%。同期比特幣上漲4,453%。該指數的大部分超常表現都發生在2021年第二季度那樣的熊市條件下。然而，比特幣在一季度的表現確實優于加密貨幣基金。

加密基金在2022年一季度下跌3.4%。除風險投資基金外，本季度所有基金策略的均為虧損。而多策略基金曾是第四季度表現最好的策略。

Beta在傳統金融中用于衡量市場的風險，并通過使用比特幣作為市場回報率的代理，使我們能夠確定特定基金策略的回報有多少可能僅僅是由于市場對比特幣的敞口所貢獻的。母基金往往具有最高的Beta系數，而風險投資基金往往具有最低的Beta值。

“偏斜度”反映了收益分布的形態，可以確定收益與正態分布的差異程度。大多數加密基金策略都顯示出正偏斜，或右側較長的平滑尾部。重要的是，偏斜度計算的準確性取決于大量的回報數據，對多數加密基金而言這樣的數據不一定拿得到。

與偏斜度一樣，峰度是相對于正態分布的回報量度。峰度衡量極端收益的大小，與收益的正態分布相比，正峰度捕捉這些極端收益的大小。正態分布的峰度為3。

夏普比率(SharpeRatio)是投資者經常使用的績效指標，幫助他們更好了解投資風險和回報之間的關系。在比較同類投資時，較高的夏普比率可能表明相對于所承擔風險的回報率更高。夏普比率可以使用算術或幾何回報。我們在下面的計算中使用幾何回報。

與夏普比率一樣，索提諾比率(SortinoRatio)可幫助投資者了解投資風險與回報之間的關系。然而，索提諾比率僅關注風險或負回報。通過只使用負回報，索提諾比率可以幫助投資者識別不利/下行風險，同時忽略有利/上行風險。

2022年一季度CFR最佳表現基金

CryptoFundResearch跟蹤200多家加密基金的表現，主要是加密對沖基金、母基金和混合基金。在每個季度和年度結束時，我們會公布各期間表現最佳的基金的評選結果。

以下是2022年一季度的CryptoFundResearch最佳表現基金：

如需了解其他獲獎者，請訪問：https://cryptofundresearch.com/crypto-fund-performance-awards/

加密基金調查

最近對60多家加密基金進行了一項調查，以評估投資者情緒，并提供對加密行業的進一步洞察。該調查涵蓋加密風投基金、對沖基金、混合基金、指數基金和母基金，于2021年7月12日至8月23日期間進行。完整的調查結果在(https://cryptofundresearch.com/2021-crypto-fund-survey/)：

(https://cryptofundresearch.com/2021-crypto-fund-survey/)

原文地址：

https://cryptofundresearch.com/q1-2022-crypto-fund-report/

作者|CryptoFundResearch

翻譯|malatang.eth

來源：bress

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