ITC:通脹在竊取時間 比特幣會是「良藥」嗎？

如果通貨膨脹是問題，那么比特幣就是解決方案。

原文標題：《通脹，也在竊取你的時間資源》

「任何紙幣最終都會回歸到它的內在價值——無價值。」——伏爾泰

在尼祿統治時期，羅馬帝國制度了一項災難性的政策，而這也是導致其滅亡的主要原因之一。為了維系帝國的龐大開支，官員們開始貶值貨幣。他們從現行的硬幣上「裁下」金片，然后用這些碎金片來鑄造新硬幣。隨著帝國的不斷擴張，錢幣也變得越來越小。物價在不斷上漲，而每枚錢幣的購買力卻在下降。到了公元265年，整個帝國的物價上漲了1000%，于是國家只能征繳更多的稅。貿易陷入停滯，國家經濟最終也因貨幣貶值、惡性通貨膨脹和高額稅收而陷入癱瘓。曾經的羅馬帝國最終因此而覆滅，而歷史從此也在反復上演。

近來，委內瑞拉、土耳其等都發生了類似的事情。黎巴嫩鎊對美元至少損失了90%的價值，并且該國在2021年11月達到了201%的歷史最高通脹率。當時，銀行職員的工資在通脹開始前相當于每月1500美元，而現在就只有100美元，失控的通貨膨脹大大削弱了他們貨幣的購買力。公司也為了削減成本而開始大規模裁員，如今黎巴嫩有超過三分之二的人生活在貧困線以下。

土耳其目前正經歷著二十年來最高的通貨膨脹率，達到了36%。預計在未來，里拉對美元的匯率將繼續下降。BBC伊斯坦布爾分社的工作人員最近舉行了罷工，因為BBC只準備給他們增加20%的工資，而當地的通貨膨脹率卻有36%，所有這些工作人員的工資都是以里拉計算的。在撰寫本報告時，雙方談判仍在進行。

委內瑞拉貨幣現在已經淪為廢紙，截至2021年12月，該國通貨膨脹率已經高達686%。公務員的最低工資和退休金已驟降至每月2美元，而私營部門的月薪平均只有75美元。因此，在這場經濟危機之下，300多萬委內瑞拉民眾已經逃離該國，而這場經濟危機現在也已經演變成了一場人道主義危機。新冠疫情的混亂局面尚未結束，全球經濟還將繼續受挫，而此類惡性通貨膨脹事件也可能會在其他國家上演。

WSJ：FTX曾通過暗示加密貨幣可以避免通脹在非洲獲取用戶:金色財經報道，FTX 曾通過暗示投資加密貨幣可以防止貨幣因高通脹而貶值來促進非洲用戶在 FTX 上的交易。FTX 稱美元穩定幣是比當地貨幣更安全的投資，并為所有新客戶提供 5 美元的注冊獎金。[2023/1/20 11:23:51]

一般來說，這類惡性通貨膨脹事件的發生往往會歸咎于權威的經濟管理不善，雖然這可能有一定的道理，但并不是全部的原因。現實情況是，惡性通貨膨脹是所有基于法幣的貨幣系統的最終歸宿。雖然這些正在經歷惡性通貨膨脹的人們通常會在本地貨幣崩潰時轉向美元作為其避難所，但事實是，所有法定貨幣在本質上都是一樣的，而美元也只是短中取長罷了。所有的法定貨幣都會隨著時間的推移逐漸失去價值，這是一個既定的事實。雖然購買力下降的速度因貨幣而異，但最終結果是一樣的。下面的圖表顯示了自1913年以來美元購買力的下降情況。

從圖中來看，1913年的100美元相當于今天的2816美元。簡單來說，2022年的1美元只有1913年3.5%的購買力。現代經濟學認為，通貨膨脹對經濟來說是正常現象，有助于經濟的健康發展。但現實是，它是一種財富轉移機制，剛開始時比較緩慢，然后迅速加速，最終導致貨幣體系崩潰。

「通貨膨脹是一種能在不額外征稅的情況下，就從人們手中奪取財富的方式，也是最普遍的一種稅收手段。」——托馬斯·索維爾

美聯儲埃文斯：如果通脹沒有改善，加息50個基點是9月會議的合理評估:8月3日消息，美聯儲埃文斯稱，認為在2023年第二季度前，利率達到3.75%-4%已經足夠高了。如果通脹沒有改善，加息50個基點是9月會議的合理評估。仍可以合理預期，明年繼續收緊貨幣政策將導致出現限制性的環境，但勞動力市場仍將相當強勁。我們有可能實現軟著陸，但風險很大。(金十)[2022/8/3 2:54:42]

當大多數人聽到「通貨膨脹」這個詞時，他們腦海中第一個想法通常是商品和服務的價格上漲。對大多數人來說，這是當前法定貨幣體系的一個特點，而不是一個問題，因為它是完全不可避免的一種現象。隨著時間的推移，人們會習慣貨幣逐漸喪失購買力，很少會有人會去質疑它的合理性。這讓人想起大衛·福斯特·華萊士在2005年凱尼恩學院畢業典禮演講時講述的一則寓言，內容如下：

「有兩條年輕的小魚在水里游，碰巧遇到一條大魚，大魚向它們問好，說：『早上好，孩子們，今天的水怎么樣？』兩條小魚繼續游了一會兒，最后其中一條看著另一條問道：『水是什么？』」

這個故事告訴了我們，我們往往會忽視我們生活中最明顯且最重要的事物。就像這兩條年輕的小魚一樣，我們沉浸在催眠的狀態中，忽略了生活中最顯而易見的事物，并且還覺得這樣做理所當然。在各行各業的人每天來來往往、上班下班、努力工作之余，很少有人好奇一個重要的問題，「究竟什么是通貨膨脹？」如果人們把通貨膨脹理解為一種隱性的財富稅，就像索維爾在上述引文中建議的那樣，那么為什么很少有人理解這個問題呢？通貨膨脹到底是一個可以一次性解決的問題，還是我們必須像對待慢性病一樣治理它？這些正是我想在本篇文章中探索的問題，而且我覺得Bitcoin便是解決這一問題的可行方案。

歐洲央行行長：將持續加息，直至通脹回落至2%:金色財經消息，歐洲央行行長Christine Lagarde在接受德媒Funke Mediengruppe采訪時表示，歐洲央行將提高利率，直到通脹率回落到2%的目標。她說：“只要加息能使通脹率回到我們的目標，我們就會一直加息。”（路透社）[2022/7/23 2:32:23]

「通貨膨脹只是增加了貨幣的供應，而沒有相應地增加人們對該貨幣的需求，即對持有現金的需求。」——LudwigVonMises

經濟學理論告訴我們，供應和需求是經濟的基礎，因為它們可以影響商品和服務的價格，而這也同樣適用于貨幣供應。簡單來說，增加貨幣供應量通常會導致貨幣的購買力流失，從而致使價格上漲。下圖顯示的是美元供應量的增長情況，而上圖顯示的是美元購買力的損失情況，兩者一比較，上述規律就顯現出來了。

隨著貨幣供應量的持續上漲，低息貸款流入不良投資，過度消費及資本錯配也將成為常態，當泡沫破裂時，整個國家的經濟都會崩塌。這一現象也被稱為「無聲的財富稅」，但通貨膨脹還有另一個方面尚未得到廣泛探討，那就是：通貨膨脹盜取了時間。如果你擁有的每一個貨幣單位都是你在學習技能和生產產品及服務方面時間投資的成果，那么你現在用它來換取金錢的話，在通脹中被貶值和破壞的其實是你的時間價值。當你所掌握的技能變得越來越不值錢，市場便能以低價獲得這些技能，而這也會對你不利。

歐元區通脹創紀錄，德國國債收益率創數年新高:2月3日消息，受能源價格大幅上漲影響，2022年1月歐元區CPI初值年率達5.1%，再創歷史新高，推動市場加大對歐洲央行最快將于7月加息的押注，德國10年期國債收益率升1個基點，刷新2019年4與以來新高，5年期國債觸及2018年12月以來高位，2年期國債刷新2016年年初新高。貨幣市場周三一度完全消化了歐洲央行7月加息10個基點的預期，12月加息30個基點的可能性也接近100%。（金十）[2022/2/3 9:28:55]

「時間是一種我們永遠無法額外創造的稀缺資源。」——JimMitchell??

時間是我們擁有的最有限且最寶貴的資源。我們無法創造更多的時間，因此如何利用時間就變得極其重要了。大多數技術發明的出現都是為了減少完成一項特定任務所需的時間，從而來提高效率。貨幣逐漸演變為一項可以保存時間價值的機制，讓人們能在未來用其換取其他人的時間和工作。

就像股票是一個公司資本的代名詞一樣，貨幣也是人類時間的代名詞。人們犧牲自己的時間來換取金錢，這也讓他們能從其他人那里換取勞動。但當價格變得不合理以后，我們就不能再有充分的時間做出自己最滿意的選擇了。中央銀行控制了貨幣的發行，他們可以在任何時間決定貨幣的發行量，并且通過控制印鈔廠的工作強度，從而間接地控制了我們的時間價值。如果我們能夠自行印鈔的話，我相信沒有能夠人拒絕，因為一個可以支配人類時間的工具對所有人來說都是一個巨大的誘惑。通貨膨脹是一種不勞而獲的方式，換句話說，貨幣發行量越大，人們就得花越多時間和精力來獲得它。

美聯儲巴爾金：通脹可能會保持在2%不變:美聯儲巴爾金表示，通脹已經達到2%，而且看起來可能會保持不變。（金十）[2021/8/10 1:44:36]

我們可以對我們的財富進行規劃，而這也是人們進行儲蓄和投資的原因。人們每一次的投資都是在個人消費與延遲收益之間作出的權衡。所以說，這是一種在現在和未來之間的「時間交易」，以貨幣為媒介，跨越空間和時間來促進未來的消費。當貨幣的價值被通脹竊取以后，投資則需要更長的時間才能獲得和以前一樣的收益。這也就意味著，你要么需要經歷更長的等待期，要么需要加大投資來獲取收益。如果你認為貨幣是一個凍結和儲存時間價值的機制，那么購買力的損失就會降低你的時間在未來交易的價值。通貨膨脹的最大問題就是，它除了會竊取你的財富之外，還會竊取你的時間。

大多數人誤認為他們可以通過努力工作，或者與雇主商量提高工資的方式來解決這個問題。雖然在中短期內，這些解決方案可以幫助人們維持生計，但它們實際上并沒有解決財富被沒收和時間被盜取的真正問題。不斷上漲的生活成本讓他們陷入了一場無休止的馬拉松當中，試圖超越通貨膨脹增長的速度。但不幸的是，通脹增長率通常高于平均工資增長率。

目前最大的問題是，人們應該怎樣在通脹中保護自己的利益呢？在我看來，Bitcoin就是一個可行的解決方案。

「很多人之所以自動將電子貨幣視為失敗產物，是因為自20世紀90年代以來所有相應的公司都失敗了，而它們之所以會失敗，則是因為它們一直沒有擺脫中心化。不過現在，我們開始嘗試建立一個去中心化、去信任化的系統。」——中本聰

Bitcoin是一種去中心化的電子現金，可以通過互聯網傳送，不需要金融機構作為中介。Bitcoin通常被稱為「神奇的互聯網貨幣」，也可以稱為是一種無需許可、互聯網原生的貨幣系統，促進了全球點對點的交易。在不深入了解Bitcoin架構技術細節的情況下，我們需要知道下面幾件關鍵的事情：

Bitcoin永遠只有2100萬個，是一種可證明的、有限的稀缺貨幣。這使得它成為最適合儲存和傳遞時間價值的資產，因為時間也兼具有限性和稀缺性。?

無論價格如何變化，Bitcoin的發行量是恒定的，其供應量完全不受需求的影響?

Bitcoin的發行量每四年減半一次，通常稱為Bitcoin減半，隨著時間的推移，其年度供應增長量逐漸趨近于零。?

Bitcoin是完全去中心化和抗審查的，因為沒有任何一個機構能夠控制它，而且最終結算也不依賴任何第三方。這也使得它在交易過程中不受對手方風險的影響。?

每個人都有相同的產權，無論他們是消防員、醫生還是億萬富翁，這些產權的執行都是平等的。?

Bitcoin既不是強迫性的，也不是非自愿的。然而，法定貨幣就具有一定的強迫性，人們只能使用當地權威發行的法定貨幣，即使該貨幣正在貶值。?

Bitcoin的這些特性讓它成為了理想的通貨膨脹對沖工具，幾乎不可能失效。它的貨幣屬性大大優于當今使用的任何其他形式的貨幣。有些人將它稱為數字黃金，我也認同這種叫法，因為Bitcoin擁有黃金所有的特征，而黃金在幾千年來一直是最穩健的貨幣。

對于全球10多億的人來說，他們大多生活在通貨膨脹率為兩位數和三位數的國家，而Bitcoin為他們提供了一個可靠的替代方案。這些國家的公民努力工作、拼命攢錢、量入為出，希望在退休后有一筆可觀的積蓄，但通脹讓他們幾十年的努力霎那間就化為烏有。隨著生活成本的不斷飆升，他們的養老金和投資已被削減。對于一個沒法參加工作的70歲老年人來說，應該如何處理這樣的問題？換作是你又會怎么做呢？

「一個國家的中央銀行能在通貨膨脹的情況下持續多久？可能只要人們相信權威遲早會停止印鈔，從而停止減少每單位貨幣的價值，它就能持續存在。當人們不再相信這一點，意識到權威將不斷地印鈔而沒有任何打算停止的意思時，他們就會明白，價格會只增不減。然后他們就會開始瘋狂購物，導致價格繼續走高，并最終致使貨幣系統崩潰。從長遠來看，通貨膨脹會隨著一國貨幣的崩潰而結束。」——LudwigvonMises

至少，Bitcoin對個人來說是一種保險，可以防止權威不計后果的支出和無限制的印鈔。這是一個擁有數字貨幣網絡的機會，而這個網絡在很大程度上是干凈且健全的。另一方面，Bitcoin的價格每年平均上漲160%，所以它也是一個很好的投資型貨幣。2010年價值100美元的Bitcoin，如今的價值已經達到了約6500萬美元。相較于大規模的貨幣系統崩潰所導致的購買力流失與時間成本損失來說，購買Bitcoin作為保險所花費的金額就顯得微不足道了。

其他類型的投資，如股票、房地產和黃金，雖然有其優勢，但與Bitcoin相比，就顯得乏善可陳。比如說，如果你今天在委內瑞拉擁有優質的房地產資源，你不可能把這些財產從委內瑞拉轉移到一個更友好的司法管轄區；其次，雖然房地產的價格肯定會隨著當地貨幣的貶值而增加，但要花多長時間才能把這些資產變現？誰會以什么價格購買它？即使你設法把它賣掉了，你能輕易地把錢從委內瑞拉轉移到境外嗎？這并不是在說這種資產不可能變現，也不是說我們無法繞過其中的一些障礙，這個例子只是為了強調在一個處于惡性通貨膨脹的國家進行這種投資的復雜性。相比之下，Bitcoin就可以在世界任何地方以一個既定的價格輕松變現，并且可以在任何空間和時間進行轉移，其存儲難度與成本也都較低。同時，它幾乎不可能被扣押或沒收。

總之，如果通貨膨脹是問題，那么Bitcoin就是解決方案。歷史上所有的法定貨幣總是回到它們的實際價值，也就是零，而它們的崩潰也只是時間的問題罷了。它們都會隨著時間的推移逐漸失去價值，盡管每種貨幣的貶值速度不同，但無論何時我們似乎都很難接受購買力的損下降。正如MichaelSaylor所言，「我們都為了獲得法幣背負著巨大的壓力，而這一貨幣還在不停貶值」。Bitcoin是這條道路的另一個出口，它的前途更加光明。

撰文：KudzaiKutukwa

編譯：Kxp

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