USD:Waves的旁氏游戲

今日，DeFi研究員0xHamZ在其個人社交媒體平臺上發布了關于Waves的看法，在他看來，Waves目前正在運行一個不可持續的龐氏游戲，其給出的理由有以下幾點：

Waves以35%的年化利率借入USDC和USDT穩定幣，然后用于購買自己的Waves代幣，以此助推其幣價的飆升。

通過抵押Waves代幣，Waves可以鑄造更多的USDN原生穩定幣；

通過抵押USDN原生穩定幣，Waves可以向用戶借入更多的USDC和USDT穩定幣；

為了保持系統穩定，這需要WAVES的市值持續增長下去，因此關鍵在于吸引更多的人將USDC和USDT穩定幣存入其借貸平臺；

當無法吸引到足夠的USDC和USDT穩定幣存款時，WAVES代幣將失去買入來源，因此將陷入負循環，而當WAVES市值低于USDN未償債務時，USDN將面臨脫錨的風險。

以下是他的觀點：

WAVES是加密領域最大的龐氏騙局。

它以35%的年化利率借入USDC，然后用于購買自己的代幣，以此助推其幣價的飆升。

為了保持系統穩定，這需要WAVES的市值持續增長下去。

加密會計軟件Bitwave完成1500萬美元A輪融資:12月6日消息，加密會計和合規平臺 Bitwave 宣布完成 1500 萬美元 A 輪融資，Hack VC 和 Blockchain Capital 領投，SignalFire 等參投。

此前報道，2021 年 8 月，Bitwave 宣布完成 725 萬美元種子輪融資，Blockchain Capital 領投，Nascent、Nima Capital 和 Arca 參投。[2022/12/6 21:26:24]

而WAVES的最終結局是崩塌，并且USDN將經歷脫錨。

WAVES是一個layer1區塊鏈，它目前的主要用途是鑄造USDN。

你可以將WAVE和LUNA/MKR進行比較，而USDN對應的是UST/DAI。

WAVES的市值在過去兩個月增長了6倍，其最初的催化劑是圍繞“俄羅斯以太坊”的敘事，而其表現大大超過了ETH。

WAVES需要擴大市值，這樣它就可以發行更多的USDN。該生態系統的健康度定義為WAVES市值/USDN。這個比率表明，該系統可以發行多少數量的USDN。我們已經看到，一旦比率達到2.5倍，USDN供應就會減少，這是最低的目標。

Wavebridge發布Chainlink節點，為DeFi帶來數字資產指數數據:2月6日消息，投資平臺Wavebridge近日宣布，其Chainlink節點已經上線，并在主網上全面運行。其Chainlink節點現在可以為智能合約應用程序提供數字資產市場指數的訪問權限，包括CMX10指數、KIMP指數，以及未來的更多指數。開發人員現在可以調用Wavebridge的Chainlink節點來獲取各種指數相關的每日/實時加密簽名數據。[2022/2/6 9:33:59]

由于價格暴漲，WAVES創造了更多的USDN發行能力。假設目標值是2.5倍，WAVES就可以多發行13.8億USDN。

這個目標值的USDN收益率將為5.4%，而AAVE上的USDC/USDT供應利率為3.5%。

我們最近看到，USDN以史上最快的速度被鑄造著。

在過去的4周里，USDN的市值從4.75億美元增長到了8.75億美元，增長幅度達到了85%，而同期的DAI市場規模卻下降了。

為什么有人會想要持有USDN?

Band Protocol與Waves Protocol達成戰略合作:跨鏈Oracle項目Band Protocol與Waves Protocol區塊鏈系統近日建立戰略合作伙伴關系，旨在通過整合Band去中心化數據Oracle提升區塊鏈的DeFi/其他加密領域，并為Web 3.0的發展做出貢獻。

開發人員可以利用其專有Oracle連接到任何數據鏈上/鏈下的數據源或API。Band Protoco的去中心化數據Oracle為靈活性、模塊化和可擴展性而構建。最初，BTC/USD、ETH/USD、WAVES/USD Oracle可用，更新時間為5分鐘。（Cryptoticker）[2020/7/12]

USDN由WAVES支撐

WAVES的原生質押率為3.13%

USDN收益率=WAVES原生質押率(x)支撐倍數

目前USDN收益率為3.31%*6.60x=21.8%

而隨著更多USDN的發行，這個收益率將會下降。

為了讓火車保持在軌道上，WAVES的市值需要保持持續增長。

公告：火幣全球站6月21日16:00上線 Waves:火幣全球站定于新加坡時間6月21日16:00 Waves (WAVES)充值業務。6月22日16:00在創新區開放WAVES /BTC, WAVES/ETH交易。6月24日16:00開放 WAVES提現業務。[2018/6/22]

一旦支撐倍數開始下降，USDN的收益率將會下降。

在支撐率為6.6倍時，USDN的收益率為21.8%，而支撐率降低至2.5倍時，USDN的收益率就降到了5.4%。

當收益率較低時，就會有資本外逃的風險。

下面，我將向大家介紹，WAVES團隊是如何利用杠桿來應對大規模供應短缺的。

以下是流程：

在Vires協議上存入USDN；

在Vires協議上借入USDC；

將借來的USDC轉賬至幣安；

利用USDC購買WAVES；

將WAVES轉換為USDN；

重新開始；

你可以通過鏈上數據追蹤到這些行為。

簡單來說，Vires是WAVES公鏈上的AAVE等價物，它目前管理了USDN總量的70%。

Waves公司推出的區塊鏈風投基金:根據Waves公司官方發布的聲明顯示，他們最新推出的區塊鏈風投基金名叫“Basic Fund”，本月希望尋求有前途的區塊鏈初創公司，并進行1000萬美元規模的投資交易。而到今年四月份，Basic Fund希望能夠完成大約4000萬美元的投資規模。[2018/1/2]

它還允許USDC/USDT的借貸業務。目前Vires平臺上的USDC供應APY利率為30%，這個利率目前超過了任何其他收益協議。

在過去的兩個月里，Vires協議上的USDC/USDT借款變得瘋狂，借款利率超過了任何其他鏈上的收益協議利率。

那是誰在借錢呢？為什么要這么做？

WAVES一直在以抵押USDN的方式在借入USDC和USDT。WAVES將這些借來的USDC和USDT發送到幣安，然后用于購買WAVES。接著，他們將買來的WAVES轉移到自己的錢包中，再用于鑄造更多的USDN。

再然后，他們將鑄造出來的USDN抵押在Vires.Finance，以借入更多的USDC/USDT穩定幣。

重復以上過程。

問題在于，WAVES必須要吸引用戶將USDC和USDT存入到VIRES協議，這樣他們就可以通過新鑄造的USDN借入這些穩定幣。

這自然要求他們提供高于市場的利率，以激勵人們將USDC和USDT存入到VIRES協議。

WAVES代幣有1億供應量，其中85%處于質押狀態，這使得流通的WAVES只有1600萬，再加上一些持有者不會出售等原因，我們可以假設有1050萬WAVES是可交易的，當只有10.5%的代幣可用于交易時，那么這個市場就變得很容易操縱。

但你要讓這個計劃成功，你需要吸引“木偶”將他們的USDC存入到Vires。

因此，WAVES的市值是受到USDC供應池限制的。

一旦USDN達到其目標支撐倍數，USDN的發行最終將會停下腳步。

而一旦達到目標，就再也沒有WAVES購買計劃了。

整個循環會快速滅亡。

如果WAVES的價格下降到足夠的程度，WAVES的市值可能會低于未償付的USDN。

這意味著USDN會資不抵債，并發生脫鉤。

如果USDN脫鉤真的發生了，那么存入USDC的用戶將面臨巨大的損失，這將是一場災難。

我把這個計劃稱為龐氏游戲，是因為整個計劃是依靠借來的錢支撐的。

系統本身沒有有機活性。

你只需查看Waves平臺近期的交易計數就知道了。

每隔2天時間，在美國東部時間晚上10點至12點，WAVES就會發行USDN，借入USDC，然后用于購買WAVES。

這種高成交量/價格走勢，正在誘使日內交易者進入動量多頭模式。

而韓國交易所一直是WAVES交易量最大的地方。

龐氏騙局還在繼續。

以下是鏈上數據證據：

借入USDC/USDT

https://wavesexplorer.com/tx/32Ng2T4URX5GsZszGwq5nwFFtjB3NtFotDEJPfeyzYV8

https://wavesexplorer.com/tx/5A9PKtnvf2w6WdEWTfuNE1Waq6J8gwpEXGntAX7ZTqjJ

將USDC/USDT轉移至以太坊

https://etherscan.io/tx/0xfff2bf6dd9ad3a222450bf211b6e8c30ca5cafe9361da74eeb5a52d6934cb7a4

從幣安提取WAVES到原生WAVES錢包

https://wavesexplorer.com/tx/2GxRVurxUjUogb3aquzTbtNESdJkoucTYsKsy96D9vhH

鑄造USDN

https://wavesexplorer.com/tx/8soLgy8838tJUncVWmARqe7Hm3rxsmTiZCQSZrvApxLH

抵押USDN

https://wavesexplorer.com/address/3PJKKT7gsWiPBJj11gkF3Xv7gKt8s2WPdTr/tx

Tags：USDAVEVESWAVESUSDFL幣DarexTravelNerveswaves幣長期持有價值嗎

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