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TOK:Token經濟模型到底怎么分析?看看大V的精彩教學(一)

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token經濟模型經常被大家討論,但是很少有人能夠傳授與理解其中的奧秘。

token有多種用途,但“什么才是優質的token經濟學”還沒有一個被廣泛接受的定義。

推特加密大V@BowTiedNightOwl稱,其去年的大部分時間都花在了研究DeFitoken模型的細節上。

以下是他關于如何分析token經濟學的研究成果,讓我們一起來學習了解吧:

股權、債務與token

在我們了解加密token之前,我們需要先了解驅動整個全球市場經濟財富的OG“token”:股權和債務。

Aptos官方公布Tokenomics概覽:初始供應總量10億枚,51.02%的Token分配給社區:10月18日,據官方消息,Aptos公布Tokenomics概覽,初始供應總量10億枚,51.02%的Token分配給社區。其中社區部分410,217,359.767枚APT由Aptos基金會持有,100,000,000由Aptos Labs持有。這些Token預計將在十年內分發:125,000,000 APT最初可用于支持社區類別現在和將來的生態系統項目、贈款和其他社區增長計劃;5,000,000APT最初可用于支持Aptos基金會針對基金會類別的計劃;社區和基金會剩余Token的1/120預計在未來10年內每月解鎖。[2022/10/18 17:30:35]

股權是資產的所有權,債務是與該資產相關的欠款。

數字證券發行平臺STOKR完成Pre-A輪融資,Bitfinex等參投:官方消息,數字證券發行平臺STOKR宣布,近日完成Pre-A輪融資,Borderless Cap

ital、G1 Ventures、Utopia Genesis和Bitfinex等參投。STOKR表示,對STO的需求正在增長,有擴大STOKR規模以實現此目標的計劃。[2021/3/13 18:41:52]

股權代表公司的所有權。如果它被賣掉了,你會得到豐厚回報。如果它發行股息了,你也會得到豐厚回報。不喜歡董事會或首席執行官?您可以與其他所有者一起投票來“淘汰”他們。

而在債務關系的情景下,您如果貸方,是希望得到償還貸款+利息。

外媒:以太坊收藏品游戲CryptoKitties正在復蘇:The Block發文稱,The Block Research收集的數據顯示,以太坊收藏品游戲CryptoKitties的活動正在復蘇。每周數據表明,目前CryptoKitties的使用量已超過了自2019年4月以來的水平。交易也出現增加,2月28日開始的一周達到了183萬美元。[2021/3/8 18:23:18]

無論您是股權所有者還是債務貸方,您的權利都會受到“法律的支持”。

如果有人不履行對您的義務,您可以起訴他們,這讓經營公司的人,在一定程度上受到了許多限制。

但是,加密貨幣沒有這樣的法律支持。

加密貨幣沒有法律體系的支持,法律體系會因違規而將您送進監獄——但加密貨幣是由代碼支持的。

Curve將建立Aave V2 aToken質押池:12月23日消息,Curve通過推特介紹Aave V2 aToken質押池,在該質押池中存入Aave V2 aToken將會獲得較高的年化收益率,產生動態費用(當套利交易者打破質押池的平衡時費用會升高),在質押池中可以完成aToken之間的交換。[2020/12/23 16:15:27]

答案是“NO”

那么這里有一個人們經常提出來的問題,治理token是否應該被視為股權?

答案是否定的。

治理token賦予用戶在一組定義的參數范圍內投票的權利,這在某種意義上類似于股權。

但用戶并不是協議的“所有者”——至少不是任何傳統意義上的。

治理token取決于另一方的人交付治理決策的可能性,他們沒有“法律”義務交付。

相反,如果治理以某種方式投票,您反倒希望團隊將遵守社會和經濟“合同”。

你基本上是在賭團隊會交付,即使投票與他們想要的不符,這樣他們就可以保持與社區/投資者的信任,而不會讓人們出售其token。

由于治理token與經濟價值之間的這種弱關系,這些token充其量是在未來交易時希望能夠獲得一些價值,在最壞的情況下,它們會被出售并被人們忘卻。

token分析的“四個維度”

好的token與協議的價值創造直接相關,這些token有真正的理由存在并激勵人們持有。

這是一個分析token價值的四維度框架:

1.存在的理由

2.持有的理由

3.動態供應情況

4.價值增值機制

1:存在的理由

為什么這個協議需要一個token?它是一個重要的輸入元素嗎?它是否為持有人提供回報?有相應的耕作農場和銷毀機制嗎?項目是否會私自退出流動性?token如何融入生態系統?

2:持有的理由

為什么人們要持有這個token?它的目標買家是誰?他們會購買并持有更多token,還是只是純粹依賴市場炒作和”畫大餅“?

如果像大多數token一樣通貨膨脹,那么質押者和LP是否有充分的理由去繼續持有來獲得獎勵?

3:動態供應情況

token的供應時間計劃是什么?它對賣壓意味著什么?是什么創造和消除了供應?誰擁有最多的份額?它們什么時候可能出售?它們什么時候不得不出售?

4:價值增值機制

token如何產生“價值”?意思是當協議產生收益時,token持有者如何獲得收益?協議中的各種交互如何影響token的價格?

這是衍生品交易所@perpprotocolv1對于增值的一個簡單示例:

人們在他們的平臺上進行交易,一半的交易費用進入一個池子,然后支付給質押者。即協議價值捕獲與???令牌價值捕獲的關系。

在繼續接下來的講解之前,@BowTiedNightOwl想打消token只是單純的看價格上升或下降的想法。

這位大V從根本上就不同意這種心態,token應該從成功的協議中受益,而不是試圖愚弄人們。

未完待續

Tags:TOKTOKENKENTOKEJinbi TokenctokenECB TokenAppleB Token

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