EFI:DeFi 3.0：躺贏的日子終于來了嗎？

在去年的DeFi夏天后，整個DeFi領域就進入了一個休眠期，TVL和Token價格出現了明顯的下滑。但令人欣慰的是，DeFi卻沒有停止創新。不到半年，DeFi2.0就以「協議控制流動性」的方式橫空出世，試圖解決1.0流動性不穩定的問題。現在，DeFi2.0連腳跟都還沒站穩，打著「Farmingasaservice」旗號的DeFi3.0就已經殺了出來。那么DeFi3.0與2.0又有什么區別？它解決了什么問題？

為韭菜打造的金錢樂高

在DeFi領域，我們常會看到一個詞——「金錢樂高」，這個比喻形象地捕捉到了DeFi的特征與潛力，對于這個領域來說，單打獨斗很難有未來，只有像積木一樣拼在一起，才能建造出龐大的帝國。DeFi3.0就是建立在DeFi1.0與2.0的基礎之上，把高效率、專業化的Farming策略作為一項服務，提供給對DeFi或者Crypto相對陌生的普通人，即「farmingasaservice」。

建立在以太坊上的Multi-ChainCapital是最早掀起這波浪潮的項目。用戶通過購買MCCToken為協議的金庫提供資金，項目再利用這些資金去參與其他各類DeFi項目，并用YieldFarming所獲得的收入回購MCC，推動Token價值的提升。換句話說，Token的價值是協議Farming戰績的間接映射，而用戶所需要做的就是持有Token。

DeFi收益率市場Pendle TVL突破5000萬美元，創歷史新高:金色財經報道，DeFi收益率市場Pendle TVL突破5000萬美元，當前暫報5043萬美元，創歷史新高。根據DeFi Llama的數據顯示，自今年年初以來，Pendle上資產的總鎖定價值(TVL)已增長超過300%。TVL中的2600萬美元位于以太坊，2100萬美元位于Arbitrum，還有不到100萬美元在Avalanche。[2023/4/7 13:49:43]

這個概念聽上去似乎并不是非常新穎，畢竟YearnFinance早就提供過類似的服務，然而在仔細研究一些有代表性的DeFi3.0項目后，會發現它們確實為DeFi帶來了一些新變化：

順應多跨未來，為用戶尋找最優選擇

我們會發現，DeFi3.0項目的名稱里往往都帶有「crosschain」「multi-chain」等詞匯。一年前，想要成為一位優秀的「DeFi農民」并不難，因為以太坊占領了幾乎所有的DeFi市場，最好的收益也必然來自這里。然而隨著AVAX、BSC、FTM等公鏈的發展，如今的DeFi生態已經變得極為復雜，投資者需要對行業保持高度關注，且頻繁的在各個公鏈之間轉移資金，以確保獲得最佳回報。更別說剛剛接觸DeFi的小白了，繁瑣的操作和越來越高的gas可能就會直接將他們拒之門外。DeFi3.0解決了這個問題，尋找最好平臺、制定最佳策略這些工作都由協議來完成，用戶唯一要做的就是持有Token，甚至都不需要質押，可以說直接去掉了接納門檻。

DeFi跨鏈永續合約平臺YFX.COM IDO上線1小時總參與金額超1.38億美元:據官方最新消息，2021年5月6日18:00跨鏈去中心化永續合約平臺YFX.COM于5月6日18:00在Bounce、WeStarter同時開啟IDO，兌換額度250,000YFX。其中WeStarter白名單池開啟30秒完成兌換，公開兌換池參與金額超1.38億美元，超2764.43倍完成。YFX.COM將于5月9日開放代幣領取，請用戶關注官方公告。

YFX.COM由NGC、SNZ、DFG、LD等機構戰略投資，目前已經完成ETH（layer2）、BSC、Heco、Tron主網以及OKExChain測試網的上線，能提供高達100倍永續合約交易BTC、ETH等資產,多次通過CertiK 智能合約安全審計,實現了衍生品交易的去中心化部署。 YFX.COM創新使用高流動性、低滑點的 QIC-AMM 做市商池交易機制，融合了永續合約交易員期望的 CeFi式杠桿以及 DeFi系統的 AMM 的流動性和簡便性 。[2021/5/6 21:30:55]

保證利益均沾，收益更具可持續性

MXC抹茶MX DeFi PURE鎖倉總價值突破1億USDT:據官方數據，幣安智能鏈DEX協議PURE(PureSwap)上線MXC抹茶MX DeFi，當前鎖倉總價值突破1億USDT。其中FIL、KSM、DOT當前年化收益分別達到584.50%、441.46%、302.54%。4月15日-6月15日，在MX DeFi內質押BTC、ETH、KSM、DOT、FIL、MX、USDT可挖PURE，無需鎖倉。

MX DeFi 支持無常損失代償制度，保障用戶本金不受無常損失侵蝕。資料顯示，PureSwap是在幣安智能鏈BSC上運行的DEX協議，具有高性能和低滑移率。[2021/4/15 20:24:13]

閱讀過《公鏈爆發vs以太坊DeFi疲軟，MulticoinCapital聯創告訴你背后的聯系》的讀者應該知道，DeFi1.0遇到的一個問題就是：機構能夠依靠龐大的資金和復雜的算法，準確地狙擊礦池的流動性，導致散戶的收益不斷被擠壓。也就是說，巨鯨成為了DeFi1.0普及道路上的一大障礙。為了解決這一問題，DeFi2.0通過協議自己控制流動性，保證了流動性的穩定，但卻帶來了另一個問題，就是收益的可持續性。律動編者之前在《APY70,000%，被OHM分叉們支配的DeFi2.0》一文中提到，很多DeFi2.0協議為了快速擴充金庫，提供無法長期持續的高APY，由于Token稀釋得過快，一些協議的壽命甚至連一周都到不了。

DeFi 概念板塊今日平均跌幅為 -4.09%:金色財經行情顯示，DeFi 概念板塊今日平均跌幅為 -4.09%。47個幣種中10個上漲，37個下跌，其中領漲幣種為：YFI(+9.97%)、SRM(+7.83%)、SNX(+6.92%)。領跌幣種為：AST(-14.33%)、RSR(-13.92%)、AKRO(-11.01%)。[2020/11/8 12:00:29]

而DeFi3.0則與2.0相反，采取了緊縮型的Token設計。就拿Multi-ChainCapital來說，無論是買入還是賣出MCC，每筆交易都會產生10%的滑點，其中5%會等額分配給Token的持有者，另外5%則會放入協議金庫以投入Farming或進一步提供流動性。此外，與2.0協議不同，DeFi3.0協議的回購政策是固定的，一般每周回購一次，且被回購的Token也大多是被銷毀。還是以MCC為例，現在該協議回購的Token已經占總流通量的35%，為用戶收益的可持續性提供了相對有力的保障。更重要的是，DeFi3.0項目基本沒有私募，團隊成員也沒有配額，進一步降低了Rug和巨鯨帶來的風險。

曹寅：波卡是現在對于以太坊上的DeFi項目最友好的底層:8月26日消息，數字文藝復興基金會董事總經理曹寅在做客HyperPay焦點欄目時提及：在以太坊2.0遙遙無期的情況下，波卡是現在對于以太坊上的DeFi項目最友好的底層，而且現在波卡的發鏈架構Substrate已經兼容了以太坊智能合約語言Solidity，所以以太開發者可以很方便的把自己的智能合約遷移到波卡上面。對于以太坊用戶來說，不僅僅可以在波卡上面更方便的升級，同時也可以通過跨鏈橋在以太坊上的資產同步遷移到波卡上，并同步在波卡上生成新的原生資產。[2020/8/26]

OG與分叉

和DeFi2.0一樣，「farmingasaservice」的概念一出，各種分叉就開始遍地開花。律動編者整理了各公鏈上一些值得關注的DeFi3.0項目。

Multi-ChainCapital——ETH

Multi-ChainCapital是「DeFi3.0開創者」，投資策略專注于DeFi生態的跨鏈Farming，其最新的V3策略將90%的資金部署在了Fatom公鏈，由穩定幣、低IL算穩挖礦以及DeFi2.0三個主要領域構成：用流動性高的主流穩定幣在Curve等平臺YieldFarming，APY約7～20%；挖礦FTM及掛鉤FTM的算穩TOMB，獲得的收益再進行復利投資，APY約451%；質押主流DeFi2.0協議，如OlympusDAO、Wonderland、HectorDAO等，APY可達80,000%。而除Multi-ChainCapital外，ReimaginedFinance也是以太坊上值得關注的DeFi3.0項目。

CrossChainCapital——AVAX

CrossChainCapital是MCC在Avalanche上的分叉，它更像是一個「基金DAO」，嘗試投資和管理各種DeFi以外資產。CCC計劃通過積累藍籌NFT、元宇宙地產、P2E可租賃資產等方式進軍元宇宙以及GameFi領域，并希望對這些領域的營銷、文化和收入產生持久的影響。除此之外，CCC金庫還會用來參與加密領域的私募以及IDO，以提高金庫的收益。

在Token用例方面，CCCToken會被賦予治理這個「基金DAO」的權利，以確保用戶資金的安全和資金管理的透明度。團隊還在開發掛鉤CCCToken的算穩資產，用于打造協議自己的借貸服務，這樣Token持有者就可以在「躺贏」的基礎上獲得更多的收益。另外CCC還打算建立自己的DeFi2.0項目，以此擴充金庫的收入來源。

CrossChainFarming——BSC

CrossChainFarming是BSC上的第一個DeFi3.0項目。利用BSC生態的優勢，CCF除了進行DeFi領域的Farming之外，還會拓展去中心化Token發行及上市、鏈上鏈下安全審計等方面的業務，這些所有的收益都將用于CCFToken的回購和分紅，以提升Token的價值。同時CCF還會建立現貨投資組合，并向Token持有者發放空投。

ScaryChainCapital——FTM

ScaryChainCapital是Fantom上的DeFi3.0項目，旨在推動FTM公鏈生態的建設。SCC希望打造自己的Launchpad，并為Token持有者發放Launchpad上新項目的空投。

EmpireCapitalToken——跨鏈

去中心化跨鏈交易所EmpireDEX的DeFi3.0項目。ECC意圖彌合傳統金融(TradFi)和DeFi世界之間的差距，主要涉及鏈上鏈下的YieldFarming、開發合成股票并包裝為鏈上NFT、部署資本到其他領域技術初創公司以及參與IPO等。

DeFi3.0是未來藍籌還是畫餅充饑？

短短兩個月時間，DeFi3.0就發展成了形式多樣的「金融樂高」游戲，以DeFi為中心輻射至整個加密甚至傳統金融領域，試圖打造出一個活躍的金融生態。但就目前來說，這些美好的敘事還只是愿景，大部分DeFi3.0項目沒有經過時間和市場的檢驗，無論市值還是團隊都無法與當前的主流DeFi項目相提并論。

另外，這些項目的主要收益來源仍然是依靠跨鏈的DeFiFarming，其中就包括尚未成熟的DeFi2.0，加上協議Token的價值只是金庫收益的間接映射，價值的提升依賴于協議的回購政策，使其更容易受市場波動的影響。作為加密領域的投資者，不能被美好敘事蒙蔽雙眼，必須意識到與之伴隨的巨大風險。

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