nDEX:DeFi Index：去中心化版的ETF

在DeFi代幣和結構性金融產品爆炸式增長的背景下，去中心化Index基金(或稱DeFiIndex)已成為一種獲取被動、多元化市場敞口的簡單方式。

DeFiIndex與傳統的ETF類似

在傳統金融中，與去中心化Index基金最相似的是交易所交易基金(ETF)，它跟蹤Index、行業、商品或特定資產的表現。

ETF可以是被動的，也可以是主動的。例如，VanguardS&P500ETF是一個由在美國市場公開交易的500家大公司組成的被動股票籃子。另一方面，主動型ETF通常會有一個團隊來決定相關的投資組合配置。這類ETF因表現優于被動式ETF而不斷受到關注。被動式ETF由ARKInvest等公司率先推出。

ETF與DeFiIndex的區別

雖然ETF和DeFiIndex之間有很多相似之處，但也有一些根本的區別。

DeFi公司Wellfield將收購數字資產托管公司Brane Trust:7月28日消息，DeFi公司Wellfield Technologies已簽署最終協議收購加拿大數字資產托管公司Brane Trust的所有已發行和流通證券，包括840萬美元的可轉換債券，現金支付15萬美元，以及承擔和支付Brane Trust約9萬美元的未償債務。[2023/7/28 16:05:03]

設置成本

推出ETF是一項成本高昂的業務，還面臨著巨大的監管障礙。DeFiIndex可以相對快速地建立，因為它們建立在無需許可的技術之上，并使用智能合約來管理投資組合。

例如，在一名社區成員提出這個想法后，indexed.finance的DegenIndex僅用了4周時間就發布了。這突出說明了DeFi如何極大地降低了創造和參與新金融產品的障礙。

數據：當前DeFi協議總鎖倉量達704.99億美元:金色財經報道，Tokenview鏈上數據顯示，當前DeFi項目總鎖倉量（TVL）為704.99億美元。鎖倉量資產排名前五（美元）：Curve（120.23億+4.35%）；Maker（66.33億-0.17%）；UniswapV3（62.14億+28.09%）；Aave（39.92億-2.23%）；WBTC（31.1億-0.33%）。[2022/12/24 22:04:11]

管理

無論DeFiIndex遵循的是主動策略還是被動策略，投資組合都是一個很大程度上自動化的過程。例如，一個簡單的智能合約可能會將Index的基礎穩定幣換成利率更高的穩定幣。一個更復雜的Index可以在一個重基智能合約上運行，在這種合約中，Index的供應是其價格的函數。

紅利收益率

Terra鏈上DeFi鎖倉量跌至6.09億美元:金色財經消息，據DefiLlama數據顯示，當前Terra鏈上DeFi鎖倉量跌至6.09億美元，近24小時減少9.68%。在公鏈中仍排名跌至第12位。目前，Terra鏈上DeFi鎖倉量排名前3的分別為：Anchor（24.54億美元，近24小時減少56.91%）、Mirror（3746萬美元，近24小時減少65.92%）、PylonProtocol（2980萬美元，近24小時減少60.11%）。[2022/5/14 3:15:24]

大多數DeFiIndex由DAO管理，DAO使用流動性挖礦作為提高市場流動性的激勵措施，并作為分發治理代幣的一種方式。當用戶持有Index代幣時，你有資格獲得進一步的回報。

在DeFiIndex中查找什么？

比較DeFiIndex的一個簡單方法是查看價格表現和市值。用戶可以在Zerion的Index頁面通過在列之間切換來實現這一點：

dForce推出DeFi挖礦生態支持方案:dForce官方宣布將對集成USDx, GOLDx, dToken的DeFi流動性挖礦項目予以大力支持，包括并不限于早期流動性提供、不同類型的聯合挖礦方案、社區宣傳，并將通過dForce社區來協助優質的生態合作伙伴進行市場推廣，dForce的DeFi挖礦生態支持方案將對（包括并不限于）以下各類協議集成進行激勵：1、為USDx,GOLDx和dToken構建流動性池；2、集成USDx,GOLDx, dToken的聯合挖礦方案；3、集成USDx,GOLDx, dToken作為內置功能以滿足協議的功能性要求（如YAM.Finance使用yCRV來進行彈性供應機制的調整）。[2020/9/10]

理解DeFiIndex的結構和管理方式(即Index方法)也很重要。權重、再平衡方法和其他因素的差異可能意味著具有相同基礎代幣的兩個Index產生不同的回報。

EOS生態DeFi項目DMD(鉆石)質押資產超過5000萬美元:EOS生態流動性挖礦項目DMD(鉆石)目前質押總資產超過5000萬美元，包括1000萬EOS、2150萬USDT和2620萬OGX。此前消息，鉆石項目已經通過慢霧的安全審計并完成合約多簽，多簽參與方包括TokenPocket、EosNattion、慢霧和鉆石團隊。[2020/9/6]

構建：哪些代幣有資格被包含在Index中，為什么?

權重：Index中的代幣如何相互加權?

重新平衡：如何以及何時從Index中添加和刪除代幣?

投資組合結構：使用哪種合約來操作Index?

并非所有Index都代表智能合約中持有的一籃子標的資產。例如，合成Index實際上并不持有任何基礎代幣，而是使用價格信息來跟蹤它們的價值，比如Synthetix的sDeFi。

流動性池Index既提供了對一籃子資產的多樣化敞口，又提供了賺取交易費用的能力。不利的一面是，Index持有者也可能面臨無常損失。例如，PowerPoolIndex是為Balancer池構建的，而IndexedFinance使用了派生自Balancer的類似模型。

最后，投資者還應考慮費用和投資機會(流動性挖礦)，因為這將影響凈回報。下面我們將分解三個流行的DeFiIndex：DeFiPulseIndex，MetaverseIndex和BanklessBEDIndex。

DeFiPulseIndex

符號：DPI

創造者：IndexCoop

構建：以太坊區塊鏈上最流行的12個DeFi代幣

權重：市場市值加權

再平衡：每月一次，由社區管理

投資組合結構：ERC20合約在SetProtocol上持有一籃子基礎代幣

費用：向IndexCoop支付0.95%的年化流媒體費用

流動性挖礦：是的，有資格獲得Index治理獎勵

優點：對于任何看好DeFi的人來說，都是簡單的被動策略，沒有無常損失

缺點：與以太坊價格高度相關，可能不是投資組合多元化的有效形式

MetaverseIndex

“MetaverseIndex旨在捕捉娛樂、體育和商業轉向虛擬環境的趨勢，這種環境下的經濟活動在以太坊區塊鏈上進行。”

符號：MVI

創造者：IndexCoop

結構：最流行的DeFi代幣，屬于Coingecko類別的NFT，娛樂，虛擬現實，增強現實或音樂。

權重：市值和流動性加權

再平衡：每月一次，由社區管理

投資組合結構：ERC20合約在SetProtocol上持有一籃子基礎代幣

費用：向IndexCoop支付0.95%的年化流媒體費用

流動性挖礦：是的，有資格獲得Index治理獎勵

優勢：對于像Axie、Rarible和Audius這樣看好NFT和娛樂協議的人來說，這是一種簡單的被動策略

BanklessBEDIndex

這個面向初學者的“投資組合解決方案”是由BanklessDAO和IndexCoop創建的，完美地展示了主題Index的樣子。

符號：BED

創建者：IndexCoop和BanklessDAO

構建：BED中的每個組成代幣代表金融未來的一個方面：價值存儲代幣、可編程貨幣和去中心化金融(DeFiPulseIndex)

權重：同等權重(33.33%)

再平衡：每月

投資組合結構：ERC20合約在SetProtocol上持有一籃子基礎代幣

費用：0.25%的年化流媒體費用由IndexCoop和BanklessDAO平分

流動性挖礦：沒有

優點：適合初學者的簡單被動策略

總結一下，DeFiIndex有幾個優點：

作為投資者不需要技術分析

節省用于購買和再平衡的gas成本

Index被質押時的額外獎勵

但除了為初學者和對特定投資主題感興趣的人提供簡單的投資機會外，DeFiIndex還說明了當金融真正可組合時的可能性。

Source：https://blog.zerion.io/defi-indexes-explained-f3624c594e74

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