Uniswap:一文深入探討Uniswap的恒定公式

UniswapV2是最受歡迎和最成功的DEX。

通過曲線對配對資產進行定價，結果變成了這樣：

其中x和y是資金池中資產的余額。

給定Δx，為了將Δx交換為Δy，UniswapV2將執行以下計算：

這樣交換后仍然滿足xy=k不變量，價格為：

Binance將支持Zilliqa（ZIL）及Waves（WAVES）網絡升級及硬分叉:7月5日消息，據官方公告，Binance宣布將支持Zilliqa（ZIL）及Waves（WAVES）網絡升級及硬分叉。Binance預計將于北京時間2023年7月5日15:30暫停ZIL代幣的充值、提現業務，以支持Zilliqa（ZIL）將于16:00進行的網絡升級。

預計將于北京時間2023年7月7日01:00暫停WAVES代幣的充值、提現業務，以支持Waves（WAVES）將于Waves區塊高度3,720,000（預計7月7日02:14）進行的網絡升級及硬分叉。[2023/7/5 22:18:36]

UniswapV2的一大特點是無需許可，任何人都可以通過提供代幣來創建兩個資產的交易對。

例如，通過在資金池中提供x=1ETH和y=3000USDT，流動性提供者可以創建一個交易對，ETH最初定價為3000USDT/ETH。

Bitfinex將支持GALA（GALA）代幣遷移:金色財經報道，據官方公告，Bitfinex將支持GALA（GALA）代幣遷移，該遷移計劃于2023年5月15日進行，將改進代幣功能、安全性和可擴展性。

Bitfinex平臺上的舊GALA代幣將以1:1的比例替換成新代幣。GALA代幣的充值和提現將于UTC時間5月15日16:30暫停。GALA交易不會受到影響。一旦代幣遷移完成，新的GALA代幣的充提預計將于UTC時間5月16日08:00左右開放。Bitfinex平臺將不再支持舊的GALA代幣。[2023/5/5 14:44:25]

盡管UniswapV2獲得了廣泛采用，但UniswapV2的關鍵問題是其資本效率低，因為流動性分布在價格上。

這意味著如果兩種資產的價格集中在一個相對較小的范圍內，則資金池中的大部分資產并沒有有效地為互換做出貢獻，從而導致較高的滑點和LP收取的費用較低。

微軟發布Azure OpenAI服務新功能:金色財經報道，微軟公司副總裁，微軟大中華區首席運營官康容宣布，微軟在全球版Azure服務中正式上線了Azure OpenAI服務，以提供SLA保證的企業級服務。

據官方介紹，OpenAI服務在互聯網、游戲、金融、零售、醫藥乃至自動駕駛、智能制造領域擁有著廣闊的應用前景。

金色財經此前報道，微軟與web3基礎設施提供商Ankr合作，為需要區塊鏈數據訪問的企業提供節點服務。[2023/3/3 12:40:58]

UniswapV3的集中流動性

UniswapV3通過使用一種稱為集中流動性的技術來改善資本效率低下的問題，該技術使用了以下曲線：

標普500指數跌幅擴大至0.68%:金色財經消息，行情顯示，標普500指數跌幅擴大至0.68%，納指跌0.79%，均跌至盤中低點。[2022/7/13 2:09:09]

其中交易的實際價格在中，p_a<p_b。

通過設置p_a=0和p_b=+∞，V2本質上是V3的特例。

在提供流動性時，UniswapV3會向LP詢問流動性的價格范圍。

這允許LP將流動性集中在目標價格范圍內，從而實現更高的資本效率。

以穩定幣交易為例，從下圖中，95%的流動性集中在價格區間，實現了比UniswapV2約2000倍的資本效率。

由于流動性集中，交易USDC/USDT的滑點遠低于V2，因此對于流動性池中提供的相同數量的資產，LP可以比V2收取更多的費用。

Anchor設計人員：Anchor最初的利率設計為3.6%，發布前一周被提高到20%:6月8日消息，Anchor 設計人員表示其最初的利率設計為 3.6%，但 Anchor 的利率在發布前一周被提高到 20%，他建議降低利率，提議卻未被 Do Kwon 接受。[2022/6/8 4:10:59]

由于集中流動性的特點，UniswapV3的TVL進展非常順利，在大約3個月內達到25億。

多重匯集資產的集中流動性

UniswapV3僅為成對資產的集中流動性。一個很自然的問題是：

資金池中多種資產的集中流動性如何？

通過為多種資產集中流動性，我們可以實現更高的資本效率，因為資產可以共享資金池中的流動性。相比之下，在V3中，由于直接交易的流動性不足，交易可能會被路由到多個交易對。例如，交換TUSD->BUSD可能會被路由到TUSD->USDT->BUSD，這意味著交易者將支付更多的費用，滑點越高。

所以核心問題是：

多重資產的集種流動性曲線應該是怎樣的？

不幸的是，答案并不簡單，甚至更為復雜。讓我們從從集中流動性中獲益最多的穩定幣交易開始。

假設兩個穩定幣的價格在之間，我們可以將V3曲線簡化為：

其中=。

簡化曲線的優點是它有點對稱，直觀的擴展是為另一個穩定幣添加第三項，得到以下等式：

請注意，3個資產等式與2個資產等式的細微變化：

右手邊是L3而不是L2

我們不使用左側的p的平方根，而是使用p的立方根。

鑒于這個等式，我們有一個關鍵結果：

例子

BalancedPool

3個有6位小數的穩定幣

x,y,z=，即每個資金池中有1M

p=0.999，即價格范圍是

由于這三個術語相同，我們有：

L=x/(1—?0.999)=2998.99977x

請注意，與xy=k曲線相比，其中L=x，我們的資本效率約為2000倍。

用10,000e6T0交換T1將返回9999.96e6T1，其中曲線如下所示：

多個價格范圍。例如，假設我們有p_0<p_1，并且LP可以選擇其流動性的價格范圍之一。

因此，該算法將聯合求解以下方程以進行交換。

不同資產的不同價格范圍，方程式如下所示：

總結

集中流動性是DEX中最熱門的話題之一，具有以下好處：

更高的資本效率

降低滑點

更多費用

UniswapV3是第一個為配對資產提供集中流動性的DEX。對于穩定幣交易，資本效率可以達到2000倍。

我們建議對多池資產集中流動性：

在多種資產之間共享流動性。

非常適合穩定幣交易。

可以成為相同支持資產互換市場中的有競爭力的產品。

穩固的智能合約實施。

Tags：UniswapUNISWAPALAuniswap幣價格預測UNII價格SMBSWAPgalaxy幣礦機

SHIB最新價格