EFI:去中心化指數行業升溫下 哪些加密指數基金值得關注？

在傳統金融領域，指數基金為尋求穩定、長期回報的投資者提供了一種風險相對較低的方式。因為它們跟蹤多種資產，所以它們本質上是多樣化的。雖然投資者可能不會體驗到表現良好的非指數投資的巨大收益，但他們也可以避免遭受巨額損失。

指數被認為是任何先進市場的一個重要組成部分。它們提供了一種直接的方式，通過投資于單一且流動性高的資產來獲得整個行業的風險敞口。鑒于此，它們最強大的價值主張之一是效率。

在DeFi中，指數基金不僅高效，而且價格低廉且無需許可。通過只投資于一個基金，DeFi的用戶可以節省gas費，否則他們將不得不購買多個代幣。在去中心化的網絡上，用戶可以隨時買賣所持資產，這與傳統金融世界中的資產有所不同。

與其他指數基金一樣，其主要的優勢是簡單：投資者不需要知道不同協議的復雜性，每個代幣的經濟性，或歷史表現，即可進行明智的投資。對于那些尋找一種低維護方式來獲得風險的人來說，這是一個很好的方式，同時還能最大限度地降低風險。

Adam Cochran：Coinbase已經非常清楚地表明Base的意圖是完全去中心化:金色財經報道，Cinneamhain Ventures合伙人Adam Cochran在社交媒體上稱，對COIN的良好展望。我不同意他們的代幣策略，A) 我認為一旦OP層有分散的排序器/程序，去中心化網絡的代幣在美國是合法可行的。B) 我認為代幣在某種程度上是必要的。Coinbase 已經非常清楚地表明 Base 的意圖是完全去中心化。這意味著在某個時候，我們可以期望任何人都能夠根據特定的配置方法運行驗證器/定序器/證明器。在 roll-up sequencer 中賺取 sequencer 費用（你支付給網絡的 gas 費用）所以有一個明確的經濟福利可以分割。然后，您還需要一種方法來對不良參與者節點施加懲罰（例如削減），從而使攻擊網絡的成本太高。[2023/5/6 14:46:10]

加密指數基金并不新鮮。2017年，InvictusCapital推出了首批代幣化加密指數基金之一，使用種子資金購買基礎資產。Bitwise10加密貨幣投資基金由10種價值最高的加密貨幣組成，為美國投資者提供了一種通過傳統經紀賬戶獲得加密貨幣風險的方式。

Twitter創始人Jack Dorsey加入去中心化社交媒體Bluesky董事會:2月8日消息，Twitter 聯合創始人Jack Dorsey已加入去中心化社交媒體項目 Bluesky 的董事會。董事會還包括開發人員 Jeremie Miller，他發明了即時消息服務用來操作的技術。Bluesky 旨在為社交媒體建立一個“去中心化的標準”，杰克·多爾西此前介紹了Bluesky 項目，稱這些努力需要數年時間才能完成。（路透社）[2022/2/8 9:37:35]

然而，中心化指數基金存在交易對手風險，對方可能不履行其合同義務。盡管去中心化指數也不能完全消除這個問題，但它有助于降低這種風險。操作是自動化的，由智能合約執行而不是基金經理。此外，在治理去中心化的情況下，代幣持有者幫助設置關鍵參數并在確定基金未來方向方面發揮出了作用。

TrueFi允許資產管理公司創建自己的去中心化金融產品:2月4日消息，穩定幣TUSD團隊推出的TrueFi將允許資產管理公司在TrueFi借貸市場平臺上創建自己的去中心化金融產品，TrueFi可提供無需抵押的貸款，此前采用的是流動性池的形式，借款人在申請通過后從對應幣種的流動性池中提取資金，此后將提供更加豐富的借貸方式。（Cointelegraph）[2022/2/4 9:31:31]

隨著去中心化指數行業的升溫，出現了一些領先的項目：

Cryptex的TCAP

Cryptex旨在為全球加密貨幣社區建立開源的金融解決方案。利用以太坊的智能合約系統，Cryptex正在創建去中心化的金融解決方案，包括TotalCryptMarketCapToken。TCAP是一種加密資產，按總市值追蹤整個加密市場的價值——一個超過9000種資產的指數。TCAP作為一個去中心化的自治組織進行管理，并由ERC20治理代幣CTX進行治理。用戶可以鑄造、交易、成為流動性提供者，或抵押資產以獲得CTX獎勵。CTX的持有者可以提出治理建議，對當前和未來的協議升級進行投票，或將其投票權委托給其他持有者。

去中心化借貸協議Scream開通TUSD借貸:據最新消息，去中心化借貸協議Scream開通TUSD借貸，用戶通過存入或借出TUSD可以獲得TUSD與Scream的平臺通證SCREAM獎勵。Scream是Fantom上的去中心化借貸應用，為用戶提供了一個去中心化的點對點借貸解決方案。

TrueUSD作為經獨立機構驗證、接受鏈上實時獨立驗證、錨定美元的數字資產，目前已上線Binance、Huobi、Poloniex等100多家交易平臺，并在TRON、Avalanche、BSC、HECO等公鏈上進行多鏈部署, 參與各鏈DeFi生態建設。TrueUSD經全美最大會計公司Armanino實時審計，確保美元儲備與其流通比達到1:1，實現100%儲備。[2021/11/25 7:10:16]

通過該協議，Cryptex團隊旨在為投資者提供一個去中心化的解決方案，以獲得整個加密貨幣市場的實時價格風險。近期，Quantstamp為Cryptex審計了智能合約。

聲音 | Coinbase前CTO：比特幣得以繁榮在于其完美結合假名和去中心化:據AMBCrypto報道，前CTO Balaji Srinivasan將Libra與比特幣進行比較，并指出比特幣得以繁榮的不同之處。“當中本聰推出比特幣時，他將假名和去中心化結合在一起。所以無論是人還是鏈都不能成為目標。Libra也許能變得更加去中心化，但是很難不把它和Facebook聯系起來。”比特幣不是匿名的，而是假名的，因為每個用戶都有與其原始身份不相關的地址，從而使其成為假名。用戶經常在每次交易中使用不同的地址來掩蓋其蹤跡，避免被跟蹤。 Srinivasan將比特幣的假名描述為一座“橋梁”，它允許人們“將與高聲譽身份相關聯的部分（而非全部）屬性移植到新假名，同時保持匿名的統計保證。”此外，他將這種假名橋梁描述為法幣身份和加密貨幣身份之間的“接口”，就像交易所是法幣和加密貨幣之間的接口。Srinivasan表示Facebook將始終與Libra聯系在一起，反之亦然。他補充，由于這一點，它將無法實現必要的去中心化。 推特用戶Mrauchs評論，“如果Libra網絡依賴于許可的驗證者集合（即已確定的參與者）和封閉的治理模式，它怎么可能變得比特幣更去中心化呢？”[2019/7/19]

SetProtocol

Set是一個非托管協議，用于處理以太坊網絡上的一籃子代幣。通過Set，任何人都可以創建自己的代幣指數。“set”是一個ERC20代幣，代表多個代幣，用戶通過存入組件代幣來鑄造他們的自定義代幣，然后“解綁”以取回代幣。這些自定義“集合”可以在交易所上市，并且是完全抵押和智能合約就緒的。它們甚至可以捆綁在一起以創建集合。該協議也是開放的、無需許可的且無需信任的。

IndexCoop的DPI

IndexCooperative是一個專注于建立和管理各種加密貨幣指數產品的DAO。由于產品建立在SetProtocol的基礎設施上，它們由INDEX代幣持有人管理和維護。DeFiPulse指數就是這樣一個產品：一種旨在跟蹤DeFi代幣表現的數字資產指數。作為一個資本化加權的指數，DPI包括基于特定標準的流行的基于以太坊的DeFi代幣。代幣持有者可以直接贖回指數的基礎代幣。

雖然DPI可以說是他們的第一個也是最著名的產品，但他們已經推出了其他指數。例如，Metaverse指數由來自NFT、娛樂、虛擬現實、增強現實和音樂領域的代幣組成。

sDEFI

sDEFI是一個由Synthetix社區選擇的流行DeFi代幣的合成指數，包括COMP、MKR、SNX、BAL等代幣和許多其他專注于DeFi的代幣。投資者需要通過任何一個主要的DEX或聚合器購買sUSD，然后通過去中心化的Kwenta交易所獲得sDEFI。由于sDEFI是由社區管理的，被追蹤的代幣以及它們的權重可能會在未來發生變化。事實上，今年早些時候，Synthetix社區決定重新平衡該指數，以增加新的代幣，包括BOND和RUNE。據悉，sDEFI正在進行第五次迭代，社區已經在開發V6，不僅將調整權重，而且包括幾個新的DeFi代幣。

未來會如何

隨著財務顧問、對沖基金、機構和其他專業投資者對DeFi的需求不斷增加，指數基金提供了滿足這種需求的絕佳機會。它們提供了一種強大的方式，只需投資于單一資產即可創建多元化的投資組合。鑒于此，隨著DeFi的增長，對指數的需求增長也就不足為奇了。

全球最大的加密指數基金管理公司BitwiseAssetManagement于8月推出了全球首個Uniswap和AAVE基金，使合格投資者能夠有效地接觸每種協議。憑借超過10億美元的資產管理，這預示著未來的需求。GalaxyDigital最近宣布推出GalaxyDeFi指數基金，旨在為機構投資者提供基于DeFi表現的回報。TCAP最近也通過Gemini推出，這是一項為機構投資者提供風險敞口和托管的開發項目。隨著指數通過期貨和期權等途徑擴大其二級市場潛力，該領域也可能會經歷更多增長。

毫無疑問，這些指數基金正在幫助更多主流受眾接觸到DeFi令人難以置信的增長。與此同時，去中心化的、社區管理的指數也變得越來越普遍，考慮到支撐DeFi領域的價值，這并不奇怪。但有一件事是肯定的：去中心化指數基金將繼續存在。而且，由于它們仍然是傳統金融的關鍵部分，因此它們很可能在DeFi中具有類似的重要性，尤其是隨著該行業的不斷發展。

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