COI:影響力即財富 a16z的崛起給予我們的啟示

6月24日，隨著安德森·霍洛維茨宣布推出規模超過22億美元的第三支加密資產投資基金CryptoFundIII，以硅谷壞小子著稱的a16z再一次吸引了人們的眼球。

八次下注Coinbase，二級市場拋售股票獲利超43億美元；累計募集超30億美元重倉加密貨幣……a16z如今已然成為加密世界的資本燈塔，然而比起這些標簽，a16z有一個本質的內核——一家通過風險投資盈利的媒體公司。?

深潮TechFlow全面拆解a16z，帶你讀懂硅谷壞小子的另類投資之道。

另類VC，投后之王

a16z從成立之初就自帶話題。

它就像一批凌厲的黑馬，憑借著大膽前衛的行事風格、不拘一格的投資理念以及投資歷史上的輝煌戰果，在上一個十年成功躍升為硅谷創投行業的傳奇。?

2009年，馬克?安德森(MarcAndreessen)和本?霍洛維茨(BenHorowitz)以聯合創立了AndreessenHorowitz，簡稱a16z，因Andreessen的A和Horowitz的Z，以及中間有16個字母而得名。

在成立a16z之前，兩位創始人早已是在硅谷名聲大噪的成功企業家。

馬克·安德森作為硅谷金童，9歲接觸計算機并在鄉鎮圖書館自學了Bacic語言，大學未畢業就開始開發瀏覽器軟件。?

1994年3月，剛剛畢業的安德森與老牌風險投資家吉姆·克拉克聯手創立了Mosaic通訊公司，即后來的網景公司，后來被微軟擊垮。

浙江：下一步將建設具有全球影響力的數字科技創新中心:8月3日消息，浙江省經信廳副廳長葉健松表示，下一步將建設具有全球影響力的數字科技創新中心；建設全國數字產業化發展引領區，做強做大數字安防、集成電路等6大千億級特色產業集群；建設全國產業數字化轉型示范區，到2027年建成行業產業大腦50個，培育未來工廠100家、智能工廠1200家；建設具有全球影響力的新興金融中心；建設全球數字貿易中心、數據基礎制度先行先試區、長三角新型算力中心、數字賦能共同富裕試驗區、全國數字經濟體制機制創新先導區等。（浙江發布）[2022/8/3 2:55:56]

作為安德森的完美搭檔，霍洛維茨同樣也是技術創業者出身。1999年，馬克安德森和一度供職于網景公司的本·霍洛維茨共同創立了Loudcloud。

這是第一個做數據中心自動化的云計算公司，在如今看來，這是踩在時代風口上的賽道，但在2000年左右，“云計算”還只是一個模糊的概念，伴隨著互聯網泡沫破滅，LoudCloud失去了90%的客戶。

生死時刻，LoudCloud不得不斷臂求生，將公司拆分，一部分賣給EDS，另一部分變成只做軟件的Opsware，一直到2007年以16.5億美元賣給惠普，艱苦創業8年，兩人終于有所收獲。

2009年，霍洛維茨與老搭檔安德森再度聯手，創立了AndreessenHorowitz，這次的合作，一定程度上改變了硅谷的投資生態。?

與紅杉資本等傳統老牌硅谷投資機構相比，a16z算得上另類VC，主要體現在以下幾個方面：

一、堅定信仰：軟件正在吞噬整個世界。

2011年，馬克·安德森在華爾街日報上發表了著名的文章《軟件正在吞噬整個世界》，稱“當今的軟件應用無所不在并且正在吞噬整個世界，這是一個偉大的機會，我明白該把自己的錢投向哪里”。?

Coinbase與DCG入選《時代周刊》年度百大影響力企業名單:4月27日，美國《時代周刊》評選出了2021年最有影響力的100家企業，其中美國加密貨幣交易平臺Coinbase，與灰度母公司Digital Currency Group入選，另外，持有比特幣或提供加密貨幣支付業務的特斯拉、PayPal也入選該榜單。[2021/4/27 21:04:22]

至此，a16z的投資有了綱領性的指導，此后，a16z的投資也幾乎都是圍繞軟件而展開，尤其是踩準了移動互聯網的風口，捕獲了Skype、Facebook、Twitter、Airbnb等明星企業。

二、模仿好萊塢經紀公司，打造超級投后。

如果要評選硅谷的投后之王，a16z肯定榜上有名。?

a16z真正改變硅谷游戲規則的地方在于，他們將單純投資公司，變成了為創業公司服務。

“他們說自己對風險投資的理解與眾不同，以此來打動我們，”Skout創始人Wiklund回憶道，“風投不只是錢的問題，而是增值服務”。

在a16z公司358人的團隊中，有超過70%的人都是從事投后管理和賦能，提供咨詢、人才招聘和指導團隊、商務擴展、人員管理、外部關系和資源對接，幫助創業公司快速成長。?

a16z的投資服務理念取經于好萊塢大佬MichaelOvitz。

上世紀八九十年代，他創立的CAA成了好萊塢乃至世界最強大藝人經紀機構，而這很大程度上正是因為它改變了一個經紀人負責一位客戶全部事務的模式，而由一支團隊的專家各施所長。?

聲音 | 摩根溪創始人：創造一種新的全球貨幣的潛在影響力不可估量:摩根溪創始人Anthony Pompliano剛發推表示，比特幣推出時，成功的概率接近0%。創造一種新的全球貨幣的潛在影響幾乎是不可估量的。潛在的影響沒有改變，但今天成功的可能性要高得多。Pompliano之前曾在節目中發表言論，稱美國政府應立即將美元代幣化，未來各個國家都會創建國家數字貨幣，最終所有的貨幣最終都將是數字化的，競爭將在不同的貨幣政策之間進行。美國俄亥俄州議員Warren Davidson隨后轉發了這一言論，并表示如果美元以真正的數字貨幣形式發行，影響會是顯而易見的。[2019/9/30]

在a16z，并沒有一個蘿卜一個坑讓合伙人獨立服務一個項目，而是以資源共享的形式，每個合伙人都可以為同一個創業公司服務。

可以將a16z類比于硅谷的經紀公司，致力于包裝和推廣旗下的藝人，無論是藝人遭遇負面危機，還是需要外部合作，a16z都會挺身而出。

比如，領投了Airbnb的B輪融資后不久，一個租客把租借的一戶舊金山房屋毀了，Airbnb負面新聞纏身，安德森當天半夜前往創始人Chesky辦公室對公關和后續處理予以指導。?

a16z的這種全套服務曾被紅杉資本創始人羅洛夫·博塔嘲諷，暗示他們只會授之以魚而不授之以漁，但事實證明，這種強投后，深度參與的方式的確幫助不少創業公司成為了業內獨角獸。

2006年，雅虎提出10億美元的價格收購Facebook，當時Facebook的最大投資人AccelPartners一直催促扎克伯格接受這一報價，而安德森強調不要賣出，22歲的扎克伯格選擇聽從了安德森的意見，如今Facebook的估值已經突破萬億美元。?

三、敢下重注，持續跟投。?

動態 | Coindesk發起區塊鏈最具影響力人物的投票:Coindesk在推特上發起區塊鏈最具影響力人物的投票，投票范圍包括商業、法律和監管領域、交易員、交易所和投資者領域、技術專家和研究人員領域、企業家和商人領域、名人和公眾人物領域。吳忌寒在去年入選2017年區塊鏈最具影響力top10。[2018/10/10]

傳統VC更像獵手，先大范圍地去尋找標的，找到好項目后，獨立投資。?

a16z40%的項目都是跟生態合作伙伴共投的早期項目，先廣撒網，用一點小投資占個坑位，一旦發現項目有增長潛力，a16z就會重金、重資源砸進去，不僅是參與投資，而且是深度孵化。

通常而言，90%的初創公司會倒在天使輪和A輪，如何降低創業項目“A輪死”的風險？

a16z的答案是，利用自己強大的資金儲備和投后團隊，深度服務項目，甚至是用B輪的錢直接砸進A輪，比如，在GitHub進行A輪融資時，a16z將GitHub的估值抬高到7.5億美元，以至于成為A輪唯一的投資者。

然后，a16z再利用強大的投后團隊幫助創業公司快速成長，走出危險地帶。

不要低估了a16z的人脈網絡和資源，這個人脈網絡包含硅谷1000位高管和5000位工程師、設計師與產品經理，創業公司需要什么，a16z便提供什么。?

一但a16z傾心某個項目，便會不斷加碼，持續下注，扶持看好的項目，近幾年投資案例中超過50%都屬于追加投資。

此前，一度火爆的音頻社交平臺Clubhouse就是a16z強資源孵化，持續下注的典型案例，從天使輪領投至C輪，創始人親自為Clubhouse站臺背書，典型的奶爸型VC。

披著風投外衣的媒體

“影響力營銷中心”創始人沃納?蓋瑟：區塊鏈為品牌營銷提供了安全保障:從新興技術中獲益最多的領域之一是廣告和營銷，尤其是影響營銷的形式。“影響力營銷中心”創始人沃納?蓋瑟表示，影響力營銷為品牌提供了一個巨大的機會向更廣泛的受眾傳遞他們的信息。區塊鏈技術反過來為品牌和影響者之間的交易提供了非常必要的監管，確保了透明度，并最終為所有參與者提供了安全保障。[2018/4/24]

比起硅谷投資機構這一身份，a16z更像是一個媒體帝國。

2011年，a16z以8000萬美元投資Twitter，由此成為首家同時持有Facebook、Groupon、Twitter和Zynga四家當時估值最高的社交媒體公司股票的機構。

a16z從建立之初就非常重視通過媒體渠道營銷造勢，除了積攢和吸納傳統媒體、記者資源之外，創始人安德森更是頻繁地在社交媒體上露臉、在推特上大肆發表評論，通過各種營銷手段打響名氣的同時，也為其資金募集助力。

a16z原合伙人本尼迪克特·伊萬斯在2015年開玩笑地說：a16z是一家通過風險投資盈利的媒體公司。

然而，隨著自媒體的興起，a16z開始逐漸擺脫對傳統媒體資源的依附，取而代之的是主動下場，成立自己的內容團隊和媒體品牌，以從業人員視角用更加積極的基調進行內容報道。

a16z與傳統機構媒體的裂痕早已不是一朝一夕，事實上，安德森等a16z高層早就對傳統媒體怨念頗深，認為他們既無知又自傲，本就缺乏對行業的深度了解，又傾向于寫負面報道博取眼球，缺乏正向的引導和真正有價值的發言。

2015年的“Theranos騙局”風波成為了a16z與機構媒體的導火索。?

當時，a16z力捧的血液檢測公司Theranos被《華爾街日報》曝出是一個騙局，整個硅谷科技圈嘩然。?

為此，盡管a16z不得不多次出面解釋，但質疑聲依然紛至沓來，這使得他們意識到，必須要打破傳統機構媒體的壟斷，創造一個直接與用戶溝通、發表觀點的渠道，把報道的權力讓給真正懂行的人。

如果你打開a16z的官網，可能會誤以為打開了某個科技媒體的頁面，在網站最醒目的位置寫著——了解未來，現在。這是a16z打造的媒體平臺Future。?

網頁下方，依然是各類內容板塊——新聞、Clubhouse直播、播客。?

在此過程中，a16z在公司內部開啟“人人都是自媒體”模式，上到CEO下到普通員工都在進行內容輸出，致力于將每個成員都打造成為某個領域的意見領袖。?

在a16z看來，這或許是這個時代性價比最高的吸引創業者和新項目的方式。

加密先驅

a16z同樣也是最早入局加密貨幣投資的投資機構之一。

2013年，絕大多數人在社交平臺上將其比特幣稱之為為“龐氏騙局”，Coinbase還只有8個人，a16z領投了這家公司2500萬美元B輪融資。《華爾街日報》報道，這可能是當時比特幣領域內金額最大的一筆風險投資。

2014年1月時，a16z已經在比特幣相關初創企業上投資了將近5000萬美元，比特幣持續下跌，回落至860美元，創始人安德森撰寫文章《為什么比特幣很重要》，奠定了a16z今后長期投資加密貨幣的信仰：?

比特幣絕非純粹的自由主義童話或簡單的硅谷炒作，它提供了一個廣闊的機會，可以重新想象金融體系在互聯網時代可以和應該如何運作，同時也提供了一個催化劑，以對個人和企業來說更強大的方式重塑該系統。

此后，從2013年到2020年，a16z先后8次投資Coinbase，最終成為了Coinbase上市后最大的外部贏家。根據富途數據，a16z已減持Coinbase1545.96萬股，價值約43.75億美元。?

迄今為止，a16z已經發布了三期加密基金：第一期基金成立于2018年6月，規模約3.5億美元；第二期成立于2020年4月，規模約5.15億美元；近期發布的第三期基金，其規模更是高達22億美元。?

如今，a16z已經累計投資了34個區塊鏈項目，其中包括Coinbase、Uniswap、Solana、MakerDao、Dfinity、Chia等明星項目，覆蓋公鏈、穩定幣、交易所、支付、DeFi、NFT等多個賽道，成為加密貨幣投資的風向標。

?更為珍貴的是“加密基金I”成立時特別提到的，a16z在加密領域投資的五個投資理念：

長期投資者，構建為能夠持有10年以上的投資

“全天候”投資，即便市場處于“寒冬”仍然會積極投資

為創業者提供運營支持，80多人的運營團隊會在招聘、營銷等方面提供幫助

在階段、資產類型和地域方面具有靈活性

專注于非投機性項目?

在投資項目的選擇上，早期a16z熱衷于投資技術流硬核項目，比如基礎設施類的公鏈、交易所，進入2020年后，投資愈發傾向于應用端。

針對最新募集的22億美元加密基金，管理人KatieHaun表示，將主要關注三個領域的項目：

基礎設施，讓主流消費者能夠使用加密貨幣產品和服務

NFT和游戲相關

去中心化金融

啟示錄?

a16z的崛起能給予我們什么啟示？

無論是中國還是海外，機構亦或個人，人人都是自媒體，這并不是一句空洞的口號，內容依然是這個時代最強大的杠桿之一。

對于VC或者創業公司而言，擺脫對傳統媒體的依賴，自建內容和渠道或許正成為“時代紅利”，或者說“剛需”。

影響力就是財富。

5月底，Coinbase創始人布賴恩·阿姆斯特朗(BrianArmstrong)發布博文稱，“每家科技公司都應該直接面向他們的受眾，并成為一家媒體公司”，并表示Coinbase正在組建媒體部門。

頂尖投資機構GGV紀源資本于2019年末推出的非嚴肅音頻商業訪談類播客《創業內幕》如今已經成為眾多VC從業者和創業者了解前沿項目的重要內容渠道，并入選了蘋果最佳播客。?

在加密貨幣領域，MulticoinCapital合伙人Mable推出了訪談類播客《伍拾壹說》，期權平臺Deribit旗下研究平臺DeribitInsights推出了播客節目《UncommonCore》……

強如馬斯克、雷軍等超級個體也積極在社交平臺上塑造個人影響力，對于普通人而言，完成從0到1最低成本的捷徑之一，就是成為內容網紅，在抖音、快手、B站等內容平臺發表觀點，勇敢展示自己才是成功的開始，流量生意，永不過時。

其次，強大的投后服務能力也逐漸成為PE/VC行業的核心競爭力，特別是對于高風險的互聯網或者區塊鏈早期項目而言，利用投資機構強大的行業資源幫助項目度過危險期完成蛻變，或許是提高話語權并提升投資勝率的重要法寶。

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