GAS:一文回顧以太坊 DeFi 協議的歷史

以太坊于2015年7月首次上線，其去中心化應用程序(dApps)的生態系統多年來取得了驚人的發展。0x的第一個場外交易市場于2017年推出。Uniswap于2018年11月首次部署。YearnFinance于2020年進行了空投。去中心化金融(DeFi)是一個不斷發展的行業，回想起來，其增長似乎不可避免。

與任何具有競爭產品的經濟體一樣，各協議的市場影響力起起落落，不斷創新，形成了我們現在看到的DeFi格局。DeFi的歷史可能是主觀的，但以太坊區塊鏈不是。在這篇研究文章中，我們通過數據講述了以太坊的故事以及此類協議的發展。在這里，我們通過繪制圖表展示了從2018年到今天在以太坊上花費的總gas費用，以四周為周期累計。

從2018年到2019年，以太坊上的交易活動相當少。每個月的總gas費消耗幾乎不超過40,000ETH。從2020年開始，交易活動開始頻繁，并且gas消耗呈拋物線狀的走勢，在2020年9月左右的四周內達到了650,000ETH的峰值。那是以太坊的價格仍為400美元。時間過得真快！

CME比特幣期貨合約7月交易量創年內新高:金色財經報道，據The Block數據顯示，CME比特幣期貨在7月份創下了今年以來的最高月度交易量。截至發稿時，CME比特幣期貨7月交易量達到533.3億美元，超過了今年4月達到的年內前高點530.6億美元。截至7月29日，CME比特幣期貨市場未平倉合約量為25億美元。

此外，目前日均現貨交易量（7日移動均線）為111億美元，接近今年最低水平，大約是3月創下逾400億美元年度高點時的四分之一。[2023/7/30 16:06:33]

我們通過分析各個協議實體花費的總gas費的百分比來仔細觀察數據。在本文中，我們想要研究最熱門的30個gas消耗實體在過去時間里消耗gas的比例。

在一段時間內所消耗的gas費是許多因素共同作用的函數：有多少用戶在與智能合約進行交互、執行該函數的計算強度以及當時的總gas價格。

在我們深入討論之前：我們必須注意到，2018年至2019年以太坊的格局與現在的格局非常不同。2018年至2019年活躍的大量合約如今已不再使用。我們可以在此對2018年至2019年期間的前30個gas消耗者進行排序，以便進一步了解。

Casa首席技術官：對于比特幣來說閃電網絡仍然是一個有前途的擴展解決方案:金色財經報道，Casa首席技術官Jameson Lopp表示，毫無疑問，閃電網絡很復雜，復雜性意味著你將需要進行權衡，這也是很多人最終使用托管解決方案的原因之一，托管商有能力解決大量復雜性，這就是他們能夠吸引更多用戶的原因，因為他們可以提供更加用戶友好的解決方案。

但另一方面，我們繼續了解到這是一個非常活躍開發的生態系統，因此它還遠未完成，每當遇到復雜性時，作為工程師的工作之一就是嘗試弄清楚，但對于比特幣來說，閃電網絡仍然是一個有前途的擴展解決方案。[2023/7/30 16:06:32]

除了實體之外，我還在數據圖表中匯總了代幣合約消耗的總gas，這一組一直占以太坊鏈上交易活動的10%左右。2018年的許多合約都是龐氏騙局和賭博游戲，其中很大一部分來自中國。以LastWinner為例，這個游戲基于一個簡單的機制：用戶將ETH存入合約中，直到達到某個ETH上限。最后一個存入ETH的人將贏得池里全部ETH。大家可以查看2018年年中的活動高峰期。

游戲協議Aavegotchi投票決定是否關閉為GHST鑄造和銷毀提供流動性的智能合約:金色財經報道，加密收藏品游戲 Aavegotchi 的社區成員正在投票決定是否結束其原生 GHST 代幣為期大約兩年半的合同銷售，投票將決定是否關閉為GHST 的鑄造和銷毀提供流動性的智能合約，GHST是生態系統的基礎貨幣和治理代幣，市值超過7660 萬美元，總供應量為5460 萬。如果這次投票通過，第二次鏈上投票將決定是否讓 Aavegotchi DAO 花費滯留在該智能合約中的 DAI。如果投票通過，用于在合約中鑄造 GHST 的3300 萬美元 DAI 代幣可以用于開發游戲協議的生態系統。

目前，Aavagotchi 社區成員幾乎一致支持投票，大約有 480 萬個 GHST，即總供應量的 8.8% 投了贊成票。[2023/3/10 12:53:03]

下表顯示的數據更加有趣：展示了排名前30的實體消耗gas的相對比例。

通過這些數據，我們可以講述每年的有趣故事。讓我們從2018年開始吧。

13.7億美元BTC和7.5億美元ETH期權合約將于1月27日到期交割:1月25日，Deribit數據顯示，超過13.7億美元BTC和7.5億美元ETH的期權合約將于1月27日到期交割。其中BTC的最大痛點價格為1.9萬美元；ETH的最大痛點價格為1400美元。[2023/1/25 11:29:14]

2018:去中心化的種子

0x首先去掉中間商。許多人以為Uniswap是首個誕生的去中心化交易所，但使用智能合約的去信任交易所的歷史可以追溯到更早的時候。2017年，最初的DEX模型試圖模仿中心化交易所的訂單簿模型，但它們的計算量大且速度慢，以至于無法使用。2017年7月，0x部署了一種用于鏈上交易的訂單結算方法。

它曾被稱為0xOTC，因為該模型確實如此。當人們在場外交易市場做交易時，1、價格發現僅發生在兩方之間；2、談判在沒有保證報價的情況下發生(我可以隨時撤銷，但在公開市場上，我下的訂單可以立即被接受)。用戶會在推特等社交媒體平臺上發布鏈下訂單，但通過0x在鏈上結算。2018年，0x日交易額為400萬美元。

Bancor成為用戶首選的DEX。Bancor在2018年8月發布的一篇博客文章中提到了自動做市商的想法，并完全顛覆了訂單簿式市場的想法。在Bancor上，所有代幣都可以與BNT配對，這種做法一直持續到今天。相比之下，Uniswap上允許所有代幣對進行交易。

Klaytn基金會：監測到鏈上流動性異常，正從市場回購KLAY:10月24日消息，Klaytn基金會宣布，由于10月21日監測到鏈上流動性異常波動，決定從二級市場上進行 KLAY 代幣回購以穩定 Klaytn 生態。Klaytn 基金會表示，用于回購的資金來自 Klaytn 基金會持有的穩定幣儲備，將在中心化交易所進行回購，且回購的份額將進行銷毀。Klaytn 基金會稱，為防止市場操縱行為，回購計劃并未事先公布。[2022/10/24 16:37:07]

Kyber留下了它的印記。Kyber本質上促進各方以去中心化的方式獲取以及貢獻流動性。它本身不是一個DEX，而是專注于整合來源不同的資金池，包括DEX和中心化做市商。把它想象成一個通用的Uniswap路由器！這種流動性為支付網絡等實體所利用，這在當時是真正開創性的。

2019:新的金融經濟

Chainlink逐漸成為DeFi的軀干。Chainlink于2017年首次上線，它將外部以及鏈下數據安全地連接至以太坊智能合約。人們沒有意識到預言機對于合成產品和邊際產品來說是多么地重要。BZx為其保證金交易平臺引入了Chainlink的預言機，Synthetix也立即集成Chainlink，為真實世界的資產提供價格流。Decrypt甚至在5月發布了Chainlink集成的規范列表。

另一個預言機服務是Tellor，其使用量在10月份有過短暫的激增。截至2021年，Chainlink在以太坊上的gas費使用份額一直保持在4%以上。

高級的交易功能開始萌芽。dydx最初負責借貸市場，后來開始開發一項保證金交易功能，其杠桿率可達4倍，用戶界面也很美觀。沒有任何產品要比它更接近CEX的用戶體驗了。

Synthetix找到了自己的定位。現在很少有人知道Synthetix最初叫做Havven，并且當時是被設計成類似于Maker的穩定幣協議。大家可以看看gas圖表，這些年里Maker幾乎占統治地位。隨后，Synthetix開始為合成加密貨幣以及逆價值資產創建市場，截至7月，其交易額達到6000萬美元。

合成資產的利潤開始疊加。--CompoundV2于5月以全新的面貌推出。多年來，Compound的貨幣市場幾乎沒有變化，但其穩定的gas吞吐量(1.5-5%)證明了其設計的可持續性。毫不奇怪，你會發現在過去的幾年里，借貸協議的gas消耗比DEX的更少。

2020:更多明星項目出現

Uniswap主導著AMM(自動做市商)市場。Uniswap于2018年11月首次推出，但其交易量于2019年2月正式超過Bancor的交易量。雖然兩者都采用50/50流動性提供的模式，但Uniswap更節省gas以及對用戶更加友好。Uniswap還允許用戶在其平臺無需許可地發布資產，使其與更龐大的DeFi生態系統更好地組合。以下節選自2019年的一篇博客文章：

我們的代幣在Bancor上發布了幾個月后才改用Uniswap。在Bancor上發布代幣的過程是這樣的：我們先聯系Bancor團隊，并與他們合作將ETH和我們等量的代幣轉移到Bancor團隊提供的地址中。Bancor團隊還要求我們在設置期間轉移不少于6萬美元的ETH，用于提供流動性。從我們決定將代幣發布Bancor上到Bancor上出現我們代幣的流動性，整個和Bancor團隊協調的過程花了一到兩天。相比之下，創建一個Uniswap合約的過程很簡單，只需填寫一份簡短的表格并點擊一個按鈕。為合約添加流動性的過程同樣如此簡單。這個過程只花了一兩分鐘，并且我們不需要聯系Uniswap團隊，也沒有對合約應添加多少流動性的硬性要求。

1inch隆重登場。1inch可能是2020年增長最快的DeFi協議，它在8月才開始種子輪融資，隨后在11月其gas消耗量就占據了總gas消耗量的6%。它提供了一種DEX聚合服務，將訂單通過不同的流動性池進行分割和傳送，以找到最節省成本的交易。去年年底，1inch向用戶進行了追溯空投，并且其gas消耗量在12月占總消耗量的10%。

Forsage火爆起來--十分突然。這在當時很讓人費解。Forsage顯然要求用戶支付ETH來使用該平臺，并承諾為他們為他們推薦的每個人支付ETH。就像傳銷。這個項目似乎現在還在運行。

DeFi用戶追崇Yearn。如果沒有談論到YearnFinance的YFI空投，以太坊的歷史是不完整的。這個“無價值的治理代幣”在7天內價格翻了35倍。自2020年以來，Yearn一直走在DeFi的前沿，其增長結構和形式為當今一些新出的協議指明方向。

2021及未來

Tether和Centre的交易占了以太坊網絡交易活動的很大一部分--它們的gas消耗量目前占總消耗量的12%。這是統計轉移進出以太坊的資產數量的一個很好的途徑，因為gas用于鑄造和銷毀USDT和USDC。

WrappedETH合約(以太坊DeFi的支柱)仍然被廣泛使用。WETH在當時是一個非常具有革命性的想法。代幣化的以太坊可以用作抵押品、交易手段以及其他代幣的定價基準。WETH是DeFi樂高的其中一個例子，它滿足了用戶的需求、被廣泛使用并且很穩定。哦對，它沒有治理代幣！

一個鮮活的產品生態系統：一系列swap協議目前在以太坊網絡上各占據自己的份額--雖然Uniswap還是占主導地位。Nansen追蹤了至少94個DEX協議--每個協議都有自己的特點和價值主張。自今年年初以來，以太坊上就部署了280多萬個合約。到目前為止，已經部署了19.8萬個ERC20合約。

你也為這個網絡的交易量做出了貢獻。到目前為止，你所進行的每一次swap、質押、存款、提款以及鑄造代幣，都記錄在了以太坊區塊鏈上。你是以太坊森林的參與者，這個森林將繼續擴張、變化及繁榮。你猜我們接下來會遇到什么？

來源|?www.nansen.ai

作者|?LingYoungLoon

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