本文對MEV保護DEX的三個典型例子ArcherSwap,CowSwap?和MistX展開了具體的交易實例分析,作者為llamacorn。以下是原文編譯:
在去年的DeFi夏天,我們看到了許多DEX聚合器,如1inch、Matcha、ParaSwap等,這些聚合器在我們的日常交易中發揮了重要作用,使我們獲得更好的價格和更少的費用。
順便說一下,我一直有一個觀點,工具類加密資產的價值上限低于基礎設施類加密資產,因為工具類加密資產的價值依賴于證明其不可替代性的進化能力。這很難。此外,它們主要建立在基礎設施類加密資產上,比如交易聚合器之于DEX,利率協議之于貨幣市場。
尋找一個能夠成長為基礎設施的產品真的很困難,它們更容易失敗,因此研究工具類加密資產的創新也有很大的樂趣。
一年過去了,DEX聚合器發展到了更強大和全面的階段,以解決以太坊是黑暗森林一文中解決的MEV、gas和滑點問題。
本文將討論3個在該領域開創性的創新DEX聚合器,即ArcherSwap?,CowSwap?和MistX?,我稱它們為MEV保護DEX。
以下通過交易實例進行說明
1.ArcherSwap
報告:第二季度大型機構交易占DeFi交易的60%以上:9月8日消息,Chainalysis的一份最新報告顯示,大型機構投資者在2021年第二季度DeFi交易中發揮了重要作用。報告指出,該季度大型機構交易(即1000萬美元以上的交易)占DeFi交易的60%以上,而在所有加密貨幣交易的比例不到50%。事實上,隨著銀行和金融機構開始將資金投入加密貨幣市場,DeFi最近已經成為吸引大筆資金的主要因素。這一趨勢可能表明,投資者對比特幣相關投資產品的興趣有所分散,大型股投資者希望利用不斷擴大的DeFi領域。(Cointelegraph)[2021/9/8 23:10:16]
正如這篇文章?寫到的,"ArcherSwap為交易者在Uniswap和SushiSwap上進行大額交易提供了絕對最優的價格,而不必擔心搶跑機器人"。這些功能的實現有賴于ArcherRelayer。ArcherRelayer可以與礦工合作,為他們尋找最有價值的交易,并讓他們將交易提交給以太坊主網。此外,它還可以使交易者受益,他們只需要向礦工支付一些小費,ArcherRelayer將幫助他們繞過公共內存池來結算交易。
以這個交易為例?
GT上線Golff DeFi流動性挖礦平臺:據官方公告,GT(GateToken)已上線Golff流動性DeFi平臺,去中心化錢包用戶可以通過抵押GT獲得收益回報。
Gate.io提示:去中心化方式需要用戶管理私鑰,對技術和安全性要求較高,請務必謹慎參與,注意資金安全。詳情見原文鏈接。[2020/10/16]
ArcherSwap上的一個交易
我花了0.2WETH買了1.418AAVE。過程:0.2WETH首先被轉到ArcherRouter地址,然后0.0639ETH轉入ArcherSwapTipJar合約并作為小費轉到到礦工。然后將ArcherRouter地址路由到Uniswap。因此,我可以繞過公共礦池來完成這項交易,gas費為0但礦工小費非常高。
在ArcherSwap用戶界面上,也可以選擇打開/關閉手動設置的小費,并自行輸入小費金額。但如果小費不夠,礦工就不愿意打包你的交易。
另外,ETH必須先發送到ArcherSwap合約,這個設計可能會導致一些中心化的問題。交易的成功與否高度取決于合約的復雜程度。我的朋友Blanker已經在Twitter中描述了其合約中的一些bug,導致他們的合約中留下了一些不可轉讓的ETH。
直播|陸遙遠 :普通用戶如何參與DeFi獲得高額收益:金色財經 · 直播主辦的金點Trend《2020 DeFi Dai飛嗎?》馬上開始!DeFi生態里,我們還應該狙擊哪些項目?成長空間是多少?應該關注哪些風險?11:00準時開播!本場嘉賓來自老陸的區塊鏈筆記的作者/ 麥子錢包PM陸遙遠分享“普通用戶如何參與DeFi獲得高額收益”,請掃碼移步收聽![2020/7/31]
2.CowSwap
CowSwap由Gnosis團隊開發并提供MEV保護的Gnosis協議V2?支持。GPv2對需求重合進行了優化,這可以解釋為"一種經濟現象,即兩方各自持有對方想要的物品,因此他們直接交換這些物品"。
也就是說,CowSwap首先在鏈下為交易者匹配訂單,如果它沒有找到其他需求交易,則將交易提交到鏈上其他DEX。
CowSwap引入了slover概念來實現這一功能,鼓勵Solver相互競爭,為交易者提供最好的訂單結算,以換取每批的獎勵。用戶提交交易訂單具有一定程度的靈活性,因為Solver需要找到最優化的方式來結算。
由于交易可以在鏈下結算,CowSwap不需要鏈上的外部流動性,從而降低交易成本。CowSwap將使用一個統一的價格來結算同一批次的所有訂單,稱為批量拍賣機制。
數據:DeFi代幣總市值已突破55億美元:DeFiMarketCap數據顯示,去中心化金融(DeFi)代幣的總市值已突破55億美元,現報約55.42億美元。[2020/6/21]
在確認交換之前,需要簽署一份包含賣出/買入類型、金額、到期日等信息,以允許CowSwap在鏈下記下你的訂單。然后'Slovers'開始尋找是否有適合你的CoWs。
以這個交易為例?
你會發現交易被記錄在Gnosis協議瀏覽器中。點擊TransactionHash,可以看到交易詳情。
CoWs在交易中被發現
在這筆交易中發現了CoWs,它是在鏈下交易的,沒有被路由到Uniswap。所以,你不會在你的地址中找到這個交易,實際結算交易的是他們的合同。
再比如,還要查看交易明細
DeFi平臺疑似遭受其頂級礦工51%的攻擊:DeFi平臺PegNet似乎遭受了51%的攻擊,該網絡的4名礦工欺騙性地創造了670萬美元的穩定幣資金。
4月22日,四名礦工實施了這次攻擊,他們控制了PegNet 70%的哈希率。這些礦工未能成功清算這些資金,現在他們聲稱,這只是一次安全滲透測試。[2020/4/23]
CoWs在交易中沒被發現
在這筆交易中沒有發現CoWs,Gnosis從0.2WETH中扣除了協議費和交易費0.005WETH,并將這筆交易路由到UniswapV2。
3.MistX
MistX是由Alchemist團隊開發的項目,其工作原理與ArcherSwap非常相似。另外,bloXroute團隊開發的一個名為BackRunMe的項目也以類似的方式運行。ArcherSwap與FlashBots兼容,MistX直接使用FlashBots,而BackRunMe是由bloXroute支持。FlashBots、bloXroute和其他類似的工具都被用作搜索器向ETH主網提交交易。
說實話,MistX的用戶界面看起來完全是ArcherSwap的翻版。但與ArcherSwap相比,MistX交易路由的邏輯有很大的改進。因為它跳過了必須將ETH發送到ArcherSwap合約的第一步,這可能會導致一些中心化的問題。
雖然MistX和ArcherSwap都可以自動調整礦工小費,但MistX的表現更好,小費更智能。
以這個交易為例?
MistX中的一個交易
我花了0.2WETH交換到1.43AAVE。過程:0.00516WETH被作為小費轉到到礦工地址,0.000271WETH被轉到MistX地址。然后,MistXRouterAddress被路由到UniswapV2。因此,MistX繞過公共mempool,在Flashbot的私有mempool中以捆綁包的形式發布交易。
參考:Hasu在這篇文章中對MistX上的交易進行了非常詳細的分析?。
功能比較
下表是不同的MEV保護DEXes的核心功能及其異同比較:
收費/收入結構:無需gas?
這些產品的收費結構相當模糊。他們不想說清楚也許是因為Degens只關心總的交易效率。
但是,由于我嘗試了每個產品,我可以給出兩個一般的結論和一些詳細的解釋。
1.這些項目的收入主要來自你的交易資金或礦工小費。
2.世上沒有免費的午餐。無gas是因為用其他方式補償了gas。
ArcherSwap,他們不收取gas費,因為它包含在礦工小費中。礦工小費可以調整,但通常對微交易不友好。ArcherSwap能夠從礦工小費中提取一些費用作為收入,但看起來他們沒有這樣做。交易者還需要支付Uniswap/SushiSwap的交易費用。
CowSwap聲稱在測試期間不收取協議費,現在似乎收取交易額的1-1.5%左右作為費用。
再次,以這兩筆交易為例進行比較。
如果GPv2發現CoWs?,你只需要支付協議費,也就是0.0159AAVE。但是如果GPv2沒有找到CoWs?,我猜用戶需要支付Uniswap交易費和協議費,總共是0.005WETH。這就是為什么這兩筆交易的費用核算是不同的。。
另外,有趣的是,在第一筆交易中,CowSwap為我支付了0.00498ETH作為gas,所以凈收入為0.0159AAVE-0.00498ETH≈-0.0028ETH。而在第二筆交易中,CowSwap為我支付了0.02ETHeth作為gas,所以凈收入為0.005WETH-0.02ETH≈-0.015ETH。CowSwap在這兩筆交易中都虧損了!看來CowSwap上的微交易對CowSwap和交易者都有不利。
MistX實際上與礦工分享小費,這可以在交易細節中看到。無論交易金額多少,它都收取總小費的5%左右。在上述例子中,0.0002717ETH/0.005435ETH=5%)。交易者還需要支付Uniswap/SushiSwap交易費用。
結論
我們必須尊重這些項目的創新,它們讓我們看到了處理MEV保護問題的更多可能性,而且一些大額交易確實對這些項目有需求。
但所有這些項目都處于早期階段,有很多東西需要升級。有時,我們普通交易者在這些聚合器中交易時需要注意"隱形消費"。而且說實話,在gas價格低的時候,大型DEX和低滑點設置可能會更有效。
另外,這些產品背后的flashbots、bloXroute等工具都是令人贊嘆的基礎設施,可以幫助我們安全穿越以太坊黑暗森林,在很多DeFi產品中有著廣闊的應用場景。
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