元宇宙:投研 | 論NFT的價值：鵝廠為何玩不轉元宇宙？

文|火星投研宋清華

幾天前，工信部、中央網信辦發布重要文件，事關區塊鏈技術應用和產業發展，提出這幾年要在產品溯源、數據流通、供應鏈管理等領域培育一批知名產品，培育3~5家具有國際競爭力的骨干企業和一批創新引領型企業，打造3~5個區塊鏈產業發展集聚區。文件也提出需要技術攻關的包括分布式計算與存儲、密碼算法、共識機制、智能合約等重點領域，以此構建區塊鏈底層平臺。

在一番對加密貨幣交易、比特幣挖礦的雷霆治理預期之下，政府給出的產業區塊鏈方向令人鼓舞——區塊鏈技術基礎和區塊鏈技術應用，指向了促進數字經濟模式創新。

你可能會覺得有點扯，要討論NFT的價值，要討論騰訊怎么玩元宇宙，為什么要從政府的文件開始扯——火星投研認為，如果中國產業擁抱區塊鏈時代，必須不能回避加密經濟。這一點，我們看到了政府的措辭謹慎和態度開明，他們認為區塊鏈技術可以助力數字經濟模式創新，這就給產業層面留有了余地；而馬化騰是具有前瞻性的，他在全真互聯網的概念中早就包含了下一個時代數字經濟模式創新的要義，他們在元宇宙的布局，或許也是一個可以在產業區塊鏈和加密經濟的中間地帶，產生數字經濟模式創新。

金猴證券與奶牛基所就品牌、投研和市場達成全面合作:據官方消息，Cow Global聯席CEO貝殼(前OKEx華南區商務總監）與香港金猴證券有限公司就品牌、投研和市場達成全面合作。區塊鏈券商和互聯網券商聯姻，推動數字貨幣和傳統金融的跨界融合與進程統一。

據了解，金猴證券是香港證監會認可的1/4/9號牌照持牌法團(中央編號：BJV607)，提供港美A股經紀和交投服務，是互聯網券商領導品牌。COWEX奶牛基所依托持牌法團打造區塊鏈券商和基金型交易所，自持澳大利亞數字貨幣和期貨交易所牌照，聚合全球合法的數字貨幣市場和傳統金融市場，并以首創的標準化數字貨幣基金全面支持DeFi金融，推動市場的合規化和去散戶化。據悉，奶牛基所日前已獲得金猴證券、數科資本等5家機構千萬港幣融資。[2020/8/20]

OKex投研：次季度合約即將上線，交割日需注意市場波動:2020年2月28日下午4點（HKT），OKEX平臺將調整交割合約到期日規則，由當周、次周、季度三個到期日，調整為當周、次周、當季、次季四個到期日。通常在合約到期日前，交易員會將期貨合約展期到另一日期，以保持其頭寸；同時短期交易者傾向于在合約到期前退出，因此大多數期貨合約在到期前將不再被持有。這種情況將推動成交量以及波動性的增加，從而波及相關資產價格。根據OKEx的合約大數據顯示，昨日零時至今日正午，BTC合約持倉總量由1060萬張下降至850萬張，杠桿多空比亦同步下降。[2020/2/28]

我們來梳理一下騰訊與元宇宙的故事：

金色財經現場報道 OK資本投研負責人周子涵：多中心化要實現自信任:金色財經現場報道，在2018全球區塊鏈精英峰會上，OK資本投研負責人、OK區塊鏈工程院首席研究員周子涵進行以《從區塊鏈行業結構變遷 尋找最優投資機會》的現場演講，她指出：區塊鏈技術從來不以多中心化為目的，多中心化要實現的是自信任。很多行業中的信任問題導致行業信任成本增加、協作效率下降。我們將所有創建資產、交易資產，包括如何懲罰獎勵的規則用代碼化的手段記錄在公開透明的地方，接下來就產生了新興、流通性強的資產，也會改變全球生產關系，我們對于區塊鏈的認知正不斷升級。現在的區塊鏈還處于初級階段，我們要特別強調，并不是要用統一的模型對于區塊鏈項目進行評判。OK資本對項目從通用底層設施&中間件、垂直行業底層設施、垂直行業應用三大方面進行投資標準審核。[2018/4/28]

1、馬化騰曾在年度特刊《三觀》中寫道：“現在，一個令人興奮的機會正在到來，移動互聯網十年發展，即將迎來下一波升級，我們稱之為全真互聯網……”從表述來看，「全真互聯網」和元宇宙異曲同工。

高盛全球投研策略師：數字貨幣在高通脹或不穩定地區或成為可行選擇:高盛全球投資研究高級策略師 Allison Nathan表示，在世界上的大多數地方，傳統法幣和銀行表現得都很好，人們對數字貨幣似乎沒有什么需求。只有在世界的某些角落，由于缺乏可靠的銀行系統和穩定的貨幣體系，數字貨幣或成為可行選擇。例如，在民眾動搖了對法幣“玻利瓦爾”的信心后，高通脹的委內瑞拉于本周推出石油幣；此外，在像津巴布韋這樣不穩定的地方，以及其他缺乏銀行服務的非洲國家，比特幣的影響力比較大。[2018/2/22]

2、開發一款游戲大作，對標《頭號玩家》中的虛擬世界「綠洲」。

3、騰訊是「元宇宙第一股」Roblox的股東，也是“有元宇宙相”的Epic的股東，有Epic40%股份。

4、字節跳動以近1億元的金額投資中國版Roblox代碼乾坤。在這條消息被爆出的時候，人們才發現騰訊也早就入股了代碼乾坤的競品迷你玩。

元宇宙的概念很大，以致于我們認為這會是一個新的經濟社會生態體系。剛剛上市RobloxCEODavidBaszucki給出了他心中對于元宇宙的幾個特點定義：身份、朋友、沉浸感、低延遲、多元化、隨時隨地、經濟系統和文明。

Baszucki表示，真正的元宇宙有8個不同的特點。你需要有一個虛擬身份的形象，可以是搖滾明星和時尚模特，這是元宇宙的一大賣點。你可以和真人交朋友，并且在元宇宙里社交。這必須是“具有沉浸感”的，或者讓你覺得處于其他地方并且失去了對現實的感知。你應該可以從任何地方登陸，不管是來自哪個國家或者文化，你需要低延遲的鏈接，無論是在學校還是在上班。元宇宙必須是低延遲的，意味著你可以隨時到任何地方。如果你在學校研究古羅馬歷史，就可以一秒內傳送到那里，并且與你的同學一起開啟古羅馬之旅。它必須有大量差異化的內容支持人們長期的興趣，你需要一個出色的經濟系統確保人們可以在元宇宙里生活，并不只是程序員，還包括美術師和游戲策劃們。最終，你需要安全和穩定性，這樣人們才可以聚到一起，改善數字文明。

So,焦慮中的Pony哥祭出了全真互聯網的概念，卻不得回避數字世界的身份確權，以及在下一個經濟社會生態中的經濟系統與數字文明。

元宇宙不只是游戲了，“元宇宙”更是Web2.0的下一階段，將成為Web3.0中的代表性技術，平臺和服務。混沌狀態下的元宇宙已經引發了一些新經濟的興起：土地擁有者或者炒房者，游戲玩家，元宇宙建造商或者承包商，虛擬可穿戴設備制造商，以及一些服務于元宇宙和其參與者的衍生行業也在發展，比如區塊鏈游戲公會，利用的正是NFT的特性。NFT帶來的不僅僅是物質的獨一無二性，還是跨時間、跨空間的轉移。只是，這一切才剛剛開始……

過去，大型游戲開發商對NFT游戲主要是通過孵化實驗室資助加密原生開發者——一款AAA級游戲的開發成本很高，因此大型開發商只有在NFT游戲成為主流后才會承擔大預算項目的風險。但是，隨著加密貨幣原生獨立開發者為主流采用奠定了基礎，大型開發商會直接參與大型AAA級游戲的制作，包括騰訊在這個生態的布局已經肉眼可見。

問題在于，騰訊的元宇宙如果無法完成諸如上述NFT等經濟形態的元素，我們可以預見，下一個時代沒有騰訊。

本文所有對項目的描述不建議作為投資決策的依據。

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