比特幣:幣市恐慌肆虐 巨鯨趁勢掃貨？

加密資產市場元氣大傷，7400多個幣種支撐出的2.2萬億美元市值，一周時間蒸發了7700億美元，主支撐比特幣的市值也從8530億美元下降至6784億美元，但市值占比從一周前的37.96%上升至當下的46.2%。

BTC又一次向加密資產市場證明了它的主導地位，當它傾斜而下時，其他品類的加密資產市值都將難逃厄運，縮水更甚。

市場下跌周期內，令市場緊張的消息不斷。如今看來，5月13日「特斯拉暫停接受比特幣支付計劃」的消息只是個前奏。中國金融監管部門對虛擬貨幣和比特幣挖礦、交易的打擊態度，進一步加劇了市場的緊張氛圍。

國內一些涉及比特幣挖礦和交易的商業體正在應對，期間也出現了很多小道消息及謠言。恐慌在市場下跌中持續蔓延、傳導，又進一步引起資金出逃，市場下跌。而在市場崩盤時，比特幣巨鯨開始進場掃貨。

分析：Bakkt正在扮演衍生品和實物比特幣市場間的接口角色:根據Ecoinometrics最近發布的一份文章，Bakkt正在扮演衍生品和實物比特幣市場之間的接口角色。文章總結稱，目前，比特幣機構投資者正轉向CME的現金結算選擇，而Bakkt最終將“成長”為機構的“可行市場”。該分析假設了機構投資者在決定Bakkt實物交付資產時面臨的選擇。首先，他們將轉向現金結算替代方案的CME。其次，如果擔心的是托管問題，“通過Bakkt”也提供了托管解決方案。（AMBCrypto）[2020/5/30]

比特幣反彈無力市場恐慌加劇

盡管比特幣從昨日夜間的31000美元反彈至今日的36000美元以上，但力度顯然不足，即未能恢復到19日大跌時的高點43000美元，也沒有回到EMA20041000美元的上方。這個指標是不少市場分析師們判斷市場牛熊指標的關鍵。

5月21日之后，4字頭的BTC便再也沒有出現。這意味著，BTC距離上一輪牛市進2000美元的頂點只剩不到1倍的漲幅，距離本輪牛市的最高點64000美元已經跌去了43.75%，19日時跌幅一度擴大至54.6%。

動態 | 加密貨幣市場24小時交易量約為502.35億美元:據CoinMarketCap數據顯示，加密貨幣市場24小時交易量約為502.35億美元。前五成交額排行如下：第一是USDT，其24小時成交額為171.96億美元，占比為34.23%；第二是BTC，其24小時成交額為135.88億美元，占比為27.05%；第三是ETH，其24小時成交額為64.91億美元，占比為12.92%； 第四是LTC，其24小時成交額為24.42億美元，占比為4.86%；第五是XRP，其24小時成交額為17.92億美元，占比為3.57%。[2019/10/21]

比特幣3天內多次上探40000美元失敗后，市場的悲觀情緒越來越濃重。微博上，此前在反彈時繼續唱多牛市的KOL，也被粉絲們嘲諷為「打臉」。市場投資者中，有人表示已經保本清倉離場，也有人在虧損了80%后認為「清倉似乎沒有意義了」。

比特幣下行直接導致加密資產市場在一周內蒸發了7700億美元，除了市值排名第三的美元穩定幣USDT波動本身不會太大外，比特幣市值縮水了20%；排名第二的以太坊蒸發了34.5%；ADA反超BNB排名第四，但市值也縮水了33.8%；BNB的市值下跌了45%。

行情 | 加密貨幣市場24小時交易量降至487.28億美元:據CoinMarketCap數據顯示，加密貨幣市場24小時交易量為487.28億美元。前五成交額排行如下：第一是USDT，其24小時成交額為166.94億美元，占比為34.26%；第二是BTC，其24小時成交額為137.44億美元，占比為28.21%；第三是ETH，其24小時成交額為68.14億美元，占比為13.98%； 第四是LTC，其24小時成交額為18.99億美元，占比為3.90%；第五是BCH，其24小時成交額為15.63億美元，占比為3.21%。[2019/9/30]

數據平臺非小號的概念漲幅榜顯示，最近7天，收錄資產總種數為46個的平臺幣板塊，跌幅較大，7日內的跌幅為29%；收錄的12個DeFi衍生品板塊，周內跌幅為32.7%；PoS概念板跌幅超過33%。

加密資產市場反彈無力，跌幅擴大時，投資者的恐慌情緒不斷加劇。作為加密資產市場「風向標」，比特幣的市場恐慌/貪婪指數往往會反應整個市場的情緒。Alternative數據顯示，5月24日，恐慌/貪婪指數為10，顯示為極度恐慌。一個月前，這個數值為37，尚屬恐慌級別。

行情 | 比特幣市值占全球加密市場總市值的65.1% 創2017年4月以來新高:監測數據顯示，截至目前，比特幣市值占全球加密市場總市值的65.1%，創下2017年4月以來新高。[2019/7/10]

BTC恐慌/貪婪指數為10

比特幣的恐慌/貪婪指數是每日不同數據分析下的市場情緒指數。計算指數的數據包括幣價行情、交易量、社交媒體、比特幣市值比重、網絡搜索趨勢等數據。在恐慌與貪婪之間，指數越低意味著市場越恐慌，指數越高意味著市場越接近貪婪。

如今的「10」意味著市場的恐慌程度正在接近一個極值，有微博KOL無奈調侃，「再慌就要到0了，爆表了。」

中國監管表態資金大幅出逃

此輪市場的恐慌情緒除了價格持續下跌這個主因外，也有消息層面的刺激。

行情 | 全球加密貨幣市值約為2199.81億美元:根據AICoin數據顯示，目前全球加密貨幣市值約為2199.81億美元。加密貨幣市場中占比排名第一的是比特幣，市值約合1099億美元，當前市值占比為49.95%；以太坊排名第二，市值為217億美元，市值占比為9.84%；瑞波幣排名第三，市值為201億美元，市值占比為9.14%。[2018/11/11]

人們大概不會忘記特斯拉在本月13日時宣布「暫停接受比特幣支付計劃」的消息，加上該公司創始人馬斯克后來一反前態地唱衰比特幣，兩三天內，BTC從57000美元應聲大跌了14%，跌破了「5字頭」。

市場當時揣測「以15億美元買入比特幣的特斯拉會不會拋售」時，恐慌的前奏剛剛響起。Glassnode數據監測顯示，BTC小額地址上的幣正在向交易所轉移，這意味有大量散戶正在出售他們手中的資產。

緊接著，監管層面的消息從中國擴散開來。5月18日，中國互聯網金融協會、中國銀行業協會、中國支付清算協會聯合發布公告，提醒公眾「防范虛擬貨幣交易炒作風險」。這三家協會被市場視作金融管理部門釋放嚴監管的信號。

公告再次強調了虛擬貨幣的虛擬商品屬性，不具有法償性與強制性等貨幣屬性；同時「劍指」支付公司、銀行及保險企業，不得開展法定貨幣與虛擬貨幣相關的業務，并提示違規開展將涉嫌非法集資、非法發行證券、非法發售代幣票券等犯罪活動。

區塊鏈及加密資產行業內的一些人認為，這是監管收緊法幣進出加密資產市場的信號。次日，即5月19日，BTC下挫至29000美元，釀成此輪牛市中跌幅最大的危機時刻。

如果說三協會的聯合聲明只是信號，那么5月21日國務金融穩定發展委員會的第五一次會議，無論在監管級別還是方向上都變得更加明確了。這次會議在「堅決防控金融風險」的要求中，明確提出要「打擊比特幣挖礦和交易行為，堅決防范個體風險向社會領域傳遞」。

比特幣成了一個關鍵詞，挖礦和交易行為都在打擊之列。《證券日報》采訪的相關人士認為，比特幣對于碳中和、資金外流渠道、利用Token非法融資等三方面的影響，造成了監管的重拳出擊。

同樣是監管發聲之后，BTC再次迎來下跌，從反彈后的40000美元附近，接連兩天連續跌破36000美元和32000美元關口。

一些謠言也趁著恐慌出現，HBO三家平臺均被傳出關閉主流資產OTC通道的謠言，各家不得不輪番辟謠。截至5月24日，三家交易平臺的OTC通道正常。

但Tokenview鏈上數據監測顯示，近5天來，中心化交易所內的比特幣呈明顯的流出狀態。其中火幣的比特幣流出量最大，日流入流出比從37:63變為13:87；而幣安交易所的比特幣流向呈反向狀態，日流入流出比由5月19日的45:55變為昨日的54:46，目前流入量大于流出量。總體上，昨日中心化交易所比特幣流出量相較前日增加了52.2%。

相比交易，一些涉及比特幣挖礦業務的公司反應速度更快。火幣商城傳出客服消息稱，「為配合中國最新的行業監管政策，商城決定暫停為中國大陸境內的用戶提供礦機及衍生服務。對已購買BTC礦機產品（包括『礦機+托管』、『一站式』、『無憂挖礦』的用戶暫停提供礦機托管服務，機器將于23日起停電下架。」

火幣相關人員對外表示，「今年以來，礦機商城業務全球化發展步伐日益加快，為了集中精力拓展海外業務，礦機商城決定暫停為中國大陸境內的用戶提供相關服務。老用戶所持有礦機的解決方案隨后會通知客戶。」

礦業中的礦池一環表現穩定，比特幣算力仍集中在蟻池、魚池、幣印、ViaBTC等中國創業者背景的礦池中。OKLink數據顯示，這四家礦池的全網爆塊占比為59.51%。

下跌與監管消息帶來的恐慌已經至幣市遭遇了腰斬式崩盤。此時，海外投資機構則出現掃貨動作。MorganGlassDigital的成員披露，他分析Glassnode的數據發現，從上周三市場崩盤開始，持有1萬至10萬枚BTC的比特幣巨鯨總計購買了122588枚BTC。

彭博社消息稱，一些基金的確在這輪下跌中參與購買，它們實際上是抄底買家，其中包括總部位于倫敦的MVPQCapital和ByteTreeAssetManagement以及新加坡的三箭資本。三箭資本聯合創始人KyleDavies表示，「每次我們看到大量清算都是購買的機會，如果比特幣和以太坊能在一周內回撤整個跌幅，我不會感到驚訝。」

加密資產市場中的中國投資者們似乎仍在等待來自監管的、更具執行力的消息。在他們看來，在那把達摩克利斯之劍落下之前，陰霾會繼續籠罩在心頭。

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