SWAP:教程 | Uniswap V3單日流入2億美元資金 LP如何「嘗鮮」？

5月5日，UniswapV3版本正式部署至以太坊主網，截至北京時間5月6日14時，已經有價值2.14億美元的加密資產進入了新版Uniswap，24小時交易量為4700萬美元。截至發稿，這兩個數據仍在增長。

同期，UniswapV2的加密資產總鎖倉價值為83.4億美元，比前一日下降了2.51%；24小時交易量為13.2億美元，日內下降了33.17%。不排除有資金在從V2版本遷移至V3。

UniswapV3頁面

UniswapV3主打的集中流動性概念也就此落地。相應地，流動性提供者將可在新版本上設置不同的費率和LP資產對的價格范圍。本期DeFi蜂窩將梳理如何在V3上使用新的功能。

BSV協議開發商nChain完成對Asset Layer 240萬美元投資并持有20%股權:5月5日消息，BSV 協議開發商 nChain 宣布對數字資產平臺 Asset Layer 進行 240 萬美元投資，并持有 Asset Layer 20% 的股權。nChain 提供 Asset Layer 解決方案背后的核心區塊鏈基礎設施，為客戶提供互操作性、安全性和可擴展性。

Asset Layer 是一種數字資產即服務解決方案，與 nChain 的合作提供了服務大型企業客戶的機會。[2023/5/6 14:45:52]

在V3做LP需要「六步走」??

Step1：選擇配對

和在UniswapV2相同，V3依然被構造為「成對市場」，即每個池中僅包含兩種資產。流動性提供者依然須要做的第一個決定是選擇想在哪個LP資金池里做市。

BLUR過去一周交易56268筆，活躍地址達24696個:2月28日消息，數據顯示，NFT市場Blur代幣BLUR過去一周交易筆數為56,268筆，新增地址數9,933 ，活躍地址數為24,696個。當前持幣地址數達到44,904個。[2023/2/28 12:33:29]

與V2一樣，你需要確認資產對

Step2：選擇費用級別

V3目前為每個LP池引入了3個費用級別，多費用層次靈活地允許流通性提供者根據預判的風險來調整其利潤。

Laster Digital計劃從2023年年中開始推出加密貨幣基金和交易所交易基金:金色財經報道，野村控股加密子公司Laser Digital計劃放緩招聘計劃。Laser Digital預計將在2023年初從迪拜獲得第一個許可證，從2023年年中開始推出加密貨幣基金和交易平臺交易基金。

此前Laser Digital表示，將于2023年第一季度推出一個專門的加密貨幣交易平臺，業務將??包括高頻交易、做市和自營交易，以迎合機構客戶、家族辦公室、高凈值個人和對沖基金的需求。[2022/11/15 13:08:46]

三種類型的資產對分別對應不同費用級別

0.05%的費用級——適用那些固定或高度相關交易比率的LP池，例如穩定幣-穩定幣（DAI-USDC)。流動性提供者在這些資金池中承擔的價格風險最小，交易者預計支付的費用也最低。

0.30%的費用級——最適合相關性較低的LP池，如ETH-DAI，這類資產對會受到上行和下行的價格波動影響，高費用級別更有可能補償流通性提供者所承擔的價格風險。

數據：幣安銷毀近1億枚USDC:金色財經報道，Whale Alert數據顯示，99,999,997 枚USDC (價值約100,108,896 美元) 在Binance上銷毀。[2022/11/12 12:53:40]

1.00%的費用級——這是針對那些特別容易受到價格波動影響的LP設計的，因為流動性提供者在這類LP池中有可能承擔極端的價格風險。

Step3：設置起始價

對于尚未創建的資金池，會出現「selectstartingprice」即選擇起始價參數。第一個流動性提供者必須指定某兩個資產的當前市場價格：頁面上的切換器允許用戶轉換為他們決策的分母部分。

請注意，選擇一個與全球市場價格顯著不同的起始價格，將流動性提供者立即面臨套利機會，但也需要創建者仔細地檢查，以確保起價的準確。

Step4：設定價格范圍

Checkout.com策略師：預計以太坊合并將重振對加密生態系統的信心:金色財經報道，支付巨頭Checkout.com的加密策略負責人Jess Houlgrave在接受采訪時認為，盡管平臺上的交易量有所下降，但合并可能會重新喚起人們對加密貨幣市場的信心。Houlgrave還表示，大多數主要“第一層”區塊鏈上的加密錢包地址數量都在增加。盡管市場交易量減少，但該平臺報告錢包地址增加并創建了更多錢包。這些錢包可能由當前的加密貨幣持有者或剛剛進入市場的新持有者所有。這實際上并不一定是由新交易者上線驅動的，新零售交易者認為加密是一種貨幣和投資資產，實際上是人們開始使用現實世界的加密應用，包括匯款、購買 NFT、和其他數字資產。[2022/9/7 13:14:31]

流動性提供者必須選擇一個價格范圍來提供流動性。根據所選的收費級別，價格范圍界面將提供調整價格的功能。對應費用級別，分別可自動調整的價格范圍為±0.10%、±0.60%以及±2.00%。如果選擇手動輸入價格，那么將自動調整到最接近的相關價格刻度。

LP需要設定價格范圍

如果流動性提供者指定的價格范圍低于市場價格，他們的頭寸將集中在兩種資產中的一種上，直到市場價格回到他們制定的范圍，他們才會獲得交易費用。

如果流動性提供者指定的價格區間高于當前的市場價格，他們將發出「范圍訂單」——他們只存入一項資產，只有在價格進入其指定的價格區間時，他們才開始賺取交易費用。

流動性提供者們需要注意，在做出價格區間決策時，應考慮好價格在自己頭寸周期中的變動程度，當然，這也與各自管理頭寸是否有積極意愿有關。

較窄的價格區間將提高資本效率。例如，穩定幣-穩定幣的LP池中，當V3版本在0.99-1.01美元的價格范圍內，可以提供與V2LP池相同的流動性深度，但流通性提供者只需要0.5%的資金。

不過，由于市場價格可能會超出流動性提供者指定的價格區間，并可能增加其所承擔的價格風險。因此，做市時需要更積極地管理流動性。

Step5：決定存款金額

流動性提供者一旦指定了所有頭寸參數，就必須決定要投入多少資本。

在「選擇存款金額」模塊中，輸入值將自動以50/50的比例填充其余模塊。比如，有人決定向ETH-DAI池中存款，假如ETH的單價為2000DAI，那么，1ETH的存款金額將自動與2000DAI相匹配。

如果你從一開始就不打算以50/50來組合資產，那么可以通過返回上一步選擇價格范圍，并修改上限或下限來調整敞口。手動輸入值的存款金額模塊將保持固定，而第二資產的關聯值將根據對價格范圍的調整而變化。

Step6：批準并添加

提供流動性的最后一步要求做市商必須批準UniswapV3交易，以代表完成資金投入。如果將ETH用作配對資產之一，就僅需進行一次批準交易。

一旦批準交易被確認，流動性提供者就可以繼續增加其資本。LP池界面將顯示一個確認彈出窗口，并帶有相關指定參數的概述顯示。

確認「添加」交易后，流動性提供者就可以在資金池頁面上查找和管理其新頭寸。

LP從V2遷移至V3將有小部分退款

Step1：選擇UniswapV2或SushiswapLP位置進行遷移

一旦流動性提供者連接了他們的錢包并導航到資金池頁面，UniswapV3界面將識別現有的UniswapV2和SushiswapLP位置，并提供無縫遷移過程，但流動性提供者必須選擇要管理的池子，然后再點擊「遷移」。

V3頁面設置了遷移鍵

Step2：選擇費用級別

這一步與LP的V3指南相同。

Step3：設定價格范圍

這一步與LP的V3指南相同。

Step4：批準并添加

同樣，提供流動性需要完成上文中提到的批準交易和添加這兩個流動。值得注意的是，從V2遷移到V3的流通性提供者，將獲得其所管理的LP池中的一小部分退款。

在「添加」交易得到確認后，流動性提供者可以在Pool頁面上找到并管理自己的新頭寸。

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