區塊鏈:全球區塊鏈投融資一季度報（2021）

本報告旨在信息傳遞，不構成任何投資建議。

摘要

1、2021年一季度，全球區塊鏈領域融資數量為365筆，融資金額達86.97億美元。融資數量整體呈增長趨勢，融資金額整體波動幅度不大。

2、全球區塊鏈領域融資主要集中于A輪及A輪以前，種子/天使輪和A輪融資數量占比超40%。

3、從二級行業融資數量分布看，數字資產相關和基礎設施/技術解決方案是區塊鏈領域最受歡迎的投資場景，區塊鏈在實體經濟和鏈上應用場景上的落地能力有待提高。

4、美國區塊鏈領域共計發生110筆融資，中國共發生28筆融資；融資金額上，美國為54.01億美元，中國為2.99億美元。

5、2021年Q1投資10個項目以上的機構有15家。其中，新加坡的NGCVentures是全球最活躍的投資機構，共計投資24筆。

一季度全球區塊鏈市場概述

2021年第一季度，產業區塊鏈應用實踐穩步推進，眾多企業及機構開始或深入涉及區塊鏈相關的業務，監管部門也愈加重視和關注。據不完全統計，2月份全國各地兩會中至少20個省市政府工作報告內容提及區塊鏈產業發展的相關規劃。

加密貨幣領域，熱度明顯更高。Visa和PayPal相繼宣布推出支持加密貨幣支付的服務。Coinbase也在4月份通過DPO登陸資本市場，成為加密貨幣交易所全球第一股，使人們對加密市場的持久增長和未來盈利能力抱有強烈的信心。

繼DeFi之后，全球投資者、各界名流和普通公眾在一季度對NFT的興趣正在激增。NFT將文化藝術與新技術、新體驗結合起來，將區塊鏈帶到了前所未有的高度。無論NFT是投資文化變革的延伸，還是加密數字資產領域出現的又一種「泡沫」，都讓人們對區塊鏈的應用有了新的認識，也又一次帶領加密貨幣市場「乘風破浪，破圈發展」。

在整體產業積極向好的情況下，為分析2021年Q1全球區塊鏈相關行業的具體投融資情況，01區塊鏈從融資數量金額、融資輪次、領域分布、行業分布以及投資機構等不同維度進行了對比分析，以期展現區塊鏈產業投融資全貌。

一季度全球區塊鏈領域投融資整體概況

融資數量整體呈增長趨勢，平均單筆融資金額多屬千萬級別

動態 | A股區塊鏈概念股本月漲三成，今年全球區塊鏈支出預計達29億美元:金色財經報道，區塊鏈成為11月份漲幅最大的板塊，有12只個股的漲幅超過10%，其中萬達信息（300168）和四方精創（300468）的漲幅超過3成。目前涉及區塊鏈概念的個股達到140只，其中密碼技術作為區塊鏈中的底層技術和核心技術之一，在區塊鏈的實際應用中現在的空前重要，也最受關注。在目前的A股上市公司中，同時具有密碼技術(網絡安全)和區塊鏈技術的有中科信息(300678.SZ)、恒久科技(002808.SZ)、神州泰岳(300002.SZ)、國民技術(300077.SZ)、漢威科技(300007.SZ)5家，其中有4家已落地應用，只有恒久科技同時具有區塊鏈應用和保密軟件硬件技術，并且已經得到政務客戶的廣泛認同。根據IDC最新發布的《全球半年度區塊鏈支出指南》，指出2019年全球區塊鏈的支出將達到近29億美元，同比2018年15億美元支出，預計增長88.7%，預計2022年將達到124億美元。[2019/11/9]

據01區塊鏈、零壹智庫不完全統計，2020年至2021年第一季度，全球區塊鏈領域共計發生1010筆融資，公開透露的融資金額達134.38億元。其中，2021年Q1全球區塊鏈領域融資數量為365筆，較2020年的四個季度大幅增長，融資數量整體呈增長趨勢。其中，2021年Q1的融資金額達86.97億元，較2020年Q1同比增長831.36%，較2020年Q4環比增長851.53%。

圖12020-2021年Q1區塊鏈領域融資數量、金額

數據來源:01區塊鏈、零壹智庫

觀察2021年Q1各月的具體融資情況，可以看出，2021年Q1融資數量逐月遞增，融資金額波動幅度不大。3月份資本方對區塊鏈領域的投資熱情高漲，有233筆融資，融資金額為32.56億美元，分別占第一季度融資數量、金額的63.84%和37.44%。

圖22021年Q1全球區塊鏈領域融資數量、金額

動態 | 預計全球區塊鏈供應鏈市場規模到2025年將達98.5291億美元:ResearchAndMarkets發布報告稱，2017年，全球區塊鏈供應鏈市場規模為9316萬美元，預計到2025年將達到98.5291億美元，2018年至2025年間的復合年均增長率（CAGR）為80.2%。（Globe Newswire）[2019/9/2]

數據來源:01區塊鏈、零壹智庫

從平均單筆融資金額看，2020-2021年Q1區塊鏈領域的單筆融資多屬于千萬級別。其中，2021年Q1的平均單筆融資金額為3151.08萬美元，較上一季度有較大增長，是2020年Q4平均單筆融資金額的4.2倍。從2021年Q1的各月的平均單筆融資金額看，2月的平均單筆融資金額最高，達到5498.83萬美元，3月的平均單筆融資金額有所下降，為Q1平均單筆融資金額最低的月份。

圖32020-2021年Q1區塊鏈領域平均單筆融資金額(單位:萬美元)

數據來源:01區塊鏈、零壹智庫

圖42021年Q1區塊鏈領域平均單筆融資金額(單位:萬美元)

數據來源:01區塊鏈、零壹智庫

注:平均單筆融資金額=公開透露的融資金額/公開透露融資金額的項目數量

除戰略投資外，Q1?的融資主要集中在?A?輪及?A?輪以前

2021年Q1，全球區塊鏈領域融資主要集中于A輪及A輪以前。種子/天使輪、Pre-A輪、A輪和A+輪的融資數量占比超40%。其中，戰略投資融資數量最多，占全部融資數量的48%，其次為種子/天使輪，占全部融資數量的27%；B輪和C輪以后融資，包括并購、IPO等，合計占比不超過12%。

圖52021年Q1全球區塊鏈融資輪次分布(按融資數量分類)

聲音 | 全球區塊鏈商業委員會CEO：區塊鏈將是所有項目的基礎設施:據Bitcoin Exchange Guide消息，全球區塊鏈商業委員會首席執行官Sandra Ro表示，未來數據世界的贏家將是那些創建數據、分發數據以及提供數據分析工具的人。她補充說：“區塊鏈將是所有項目的基礎設施。” Sandra指出：“歸根結底，區塊鏈是關于社區的。這是驅使許多人進入這個領域的原因。”[2018/9/13]

數據來源:01區塊鏈、零壹智庫

從各種形式披露的融資金額來看，2021年第一季度，債務融資、戰略投資和Pre-IPO輪的融資總額最高，都超過了10億美元，其中債務融資累計達到了約24.47億美元，占所有融資金額的28%。另外，涉及STO的融資總額則比較低，近有一起融資事件，即1月19日，通過數字市場STOKR，視頻游戲發行商Exordium獲得了由TetherInternationalLimited領投的100萬美元的代幣融資。

除戰略投資外，種子/天使輪雖融資數量最多，但由于單筆融資金額較低，融資總額較低，僅占所有融資金額的2%。

圖62021年Q1全球區塊鏈融資輪次分布(按融資金額分類)

數據來源:01區塊鏈、零壹智庫

加密貨幣相關項目最受資本方青睞

參考通證通研究院、中國工信部信息中心等多家機構的區塊鏈產業分類標準，結合01區塊鏈自身經驗，我們將區塊鏈產業分為區塊鏈底層及基礎設施、拓展性技術及解決方案以及行業應用三大類別，在此基礎上細分為基礎設施/技術/解決方案、數字資產相關應用場景、金融應用場景、實體經濟應用場景、鏈上應用場景等10余個二級大類，各大類再細分成100余個三級類別。

從二級行業融資數量分布看，數字資產相關和基礎設施/技術解決方案是區塊鏈領域最受歡迎的投資場景，而區塊鏈技術在實體經濟和鏈上應用場景上的落地能力則有待提高。

數字資產相關應用場景融資數量最多，為124筆，占比為33.97%；基礎設施/技術/解決方案和金融應用場景融資數量并居第二位，為87筆，占比均為23.84%；實體經濟應用場景、鏈上應用和區塊鏈行業服務相關場景分別占比11.78%、4.11%和2.19%；區塊鏈行業服務相關場景融資數量最少，僅8筆。

聲音 | 前思科大中華區副總裁：中美領跑全球區塊鏈融資 金融仍是區塊鏈最大應用場景:今日在上海舉行的“2018中國區塊鏈技術與數字經濟高峰論壇”上，前思科大中華區副總裁表示，中美領跑全球區塊鏈融資，但2018年ICO下滑顯著，各地區ICO融資占比逐年下滑，幣值縮水嚴重。中國區塊鏈企業，融資多發生于2018年，并且以長三角為中心聚集。最近三年中國區塊鏈企業融資案例超80%集中于B輪之前。金融仍是區塊鏈最大應用場景，非金融中心城市區塊鏈應用更多元化，北京占據中國區塊鏈半壁江山。[2018/8/24]

圖72021年Q1區塊鏈領域二級行業融資數量分布

數據來源:01區塊鏈、零壹智庫

從三級行業分類看，加密貨幣相關賽道最受資本方青睞，第一季度，加密貨幣相關的融資共計發生49筆，占融資總量的13.42%。由此可見，比特幣和以太幣等加密貨幣正逐漸被人們所接納。在本季度，比特幣因持續優異的表現而受到越來越多的新聞報道，投資者也越來越期待其更好的表現，同時也獲得了更多大型機構的關注和布局。

圖82021年Q1區塊鏈領域三級行業融資數量分布(TOP20)

數據來源:01區塊鏈、零壹智庫

從融資金額來看，2021年Q1，金融應用場景融資金額遙遙領先，高達49.86億美元，占全行業融資總額的57.38%。數字資產相關應用場景融資金額位居第二，為21.59億美元。

圖92021年Q1區塊鏈領域二級行業融資金額分布

數據來源:01區塊鏈、零壹智庫

從三級行業的融資金額來看，數字貨幣交易平臺的融資金額最高，融資金額占區塊鏈行業融資金額的50.71%。值得注意的是，區塊鏈游戲融資金額位居第三，與第二位的加密貨幣僅差3.03億美元。

老貓：日本目前被稱為全球區塊鏈的中心，韓國區塊鏈發展還很不確定:老貓發文稱，日式監管在數字貨幣領域顯示出了其大智慧：將數字貨幣納入牌照許可的方式進行交易，對于支付部分，又免除了稅務管理。日本政府監管政策吸引了很多人申請牌照。韓國的區塊鏈發展還有很大的不確定因素，所以去韓國做企業還是要慎重一些。[2018/4/13]

圖102021年Q1區塊鏈領域三級行業融資金額分布(TOP20)(單位:萬美元)

數據來源:01區塊鏈、零壹智庫

2021年Q1全球區塊鏈領域融資排行榜

全球區塊鏈領域融資地區排行榜

2021年Q1，美國區塊鏈領域融資數量最多，共計發生110筆，占第一季度融資總量的30.14%；中國的融資數量與英國的融資數量相差不多，分別排名第二、第三。中國共發生28筆融資，占比為7.67%；英國共發生26筆融資，占比為7.12%。

在融資金額上，中國區塊鏈領域公開披露的融資金額僅約為美國的5%，美國為54.01億美元，占第一季度融資總額的近62.1%；中國為2.99億美元，占第一季度融資總額的3.43%。英國融資數量位列全球第三，但融資金額為7.43億美元，占第一季度融資總額的8.54%。

圖11全球區塊鏈領域融資地區排行榜TOP10

數據來源:01區塊鏈、零壹智庫

2021年一季度美國區塊鏈領域投融資情況

從2021年Q1美國各月的具體融資情況，可以看出，美國Q1融資數量穩步上升。融資金額呈「倒V字型」，2月份融資金額最多，約為26.88億美元，占第一季度融資金額的49.76%。

圖122021Q1美國區塊鏈領域融資數量與金額

數據來源:01區塊鏈、零壹智庫

2021年Q1，美國區塊鏈領域融資與全球區塊鏈領域融資的輪次分布大體一致，融資輪次主要集中于A輪及A輪以前，種子/天使輪、Pre-A輪、A輪和A+輪的融資數量占比為40%。其中，戰略投資融資數量最多，占全部融資數量的39%，其次為種子/天使輪，占比22%；B輪和C輪以后融資，包括并購、IPO等，合計占比為21%。

圖132021Q1美國區塊鏈領域融資輪次分布(按融資數量分類)

從已披露的融資金額來看，2021年Q1，美國債務融資、Pre-IPO輪和戰略投資的融資金額最高，分別為24.4億美元、10億美元和5.57億美元。其中2月2日Robinhood通過債務融資獲得了24億美元，這是美國Q1單筆融資金額最高的項目。

圖142021Q1美國區塊鏈領域融資輪次分布(按融資金額分類)

數據來源:01區塊鏈、零壹智庫

從二級行業融資數量分布看，數字資產相關和基礎設施/技術解決方案是美國區塊鏈領域最受歡迎的投資場景，分別有39筆與29筆。數字資產相關應用場景占比為35.45%；基礎設施/技術/解決方案占比為26.36%；區塊鏈行業服務相關場景融資數量最少，僅2筆。

圖152021Q1美國區塊鏈領域二級行業融資數量分布

數據來源:01區塊鏈、零壹智庫

從美國區塊鏈領域二級行業融資金額的分布來看，金融應用場景融資金額高達40.74億元，占全行業融資總額的75.43%。數字資產相關應用場景雖融資數量最多，但由于平均單筆融資金額不高，融資金額位居第二，為9.07億美元。

圖162021Q1美國區塊鏈領域二級行業融資金額分布

2021年一季度中國區塊鏈領域投融資情況

2021年Q1從中國各月的具體融資情況來看，3月份融資數量較前兩個月大幅上漲。融資金額與美國的走勢恰好相反，呈“正V字型”，2月份融資金額最少，為1352.44萬美元，占第一季度融資金額的4.51%。融資數量最多的3月份融資金額也是最多，為22787.24萬美元，占第一季度融資金額的76.06%。

圖172021Q1中國區塊鏈領域融資數量與金額

數據來源:01區塊鏈、零壹智庫

2021年Q1，中國區塊鏈領域融資的輪次主要分布在戰略投資、種子/天使輪、Pre-A輪以及A輪。其中，除戰略投資外，種子/天使輪融資數量最多，占全部融資數量的18%，其次為A輪，占比14%;B輪、D輪以及并購合計占比為14%。

圖182021Q1中國區塊鏈領域融資輪次分布(按融資數量分類)

數據來源:01區塊鏈、零壹智庫

從已披露的融資金額來看，中國在2021年Q1，D輪、戰略投資和A輪的融資金額最高，分別為13755.38萬美元、7865.49萬美元和3739.72萬美元。其中D輪只有1筆融資，是3月11日中國電子簽名服務商“法大大”宣布完成D輪融資，此輪融資由騰訊領投，眾為資本、大鉦資本跟投。該筆融資也是中國Q1單筆金額最高的項目。

圖192021Q1中國區塊鏈領域融資輪次分布(按融資金額分類)

數據來源:01區塊鏈、零壹智庫

從二級行業融資數量分布看，實體經濟應用場景與數字資產相關應用場景是中國區塊鏈領域最受歡迎的投資場景，分別有9筆和7筆。實體經濟應用場景占比為32.14%;數字資產相關應用場景占比為25%;鏈上應用場景融資數量最少，僅1筆。

圖202021Q1中國區塊鏈領域二級行業融資數量分布

數據來源:01區塊鏈、零壹智庫

從中國區塊鏈領域二級行業融資金額的分布來看，同樣是實體經濟應用場景融資金額最高，達到14248.48萬美元，占全行業融資總額的47.56%。數字資產相關應用場景融資金額也是排在第二位，為6586.84萬美元，占比21.98%。

圖212021Q1中國區塊鏈領域二級行業融資金額分布

全球區塊鏈領域融資機構排行榜

2021年Q1投資10個項目以上的機構有15家。其中，新加坡的NGCVentures是全球最活躍的投資機構，共計投資24筆。主要投資與數字貨幣相關的領域，如DeFi、NFT與資產管理等。排在第二位的是美國的投資機構AU21Capital，投資22筆，主要投資的領域有波卡生態、智能合約與數字資產等。美國的投資機構CMSHoldings與Coinbase并列排在第三位，投資數量均為20筆，CMSHoldings主要投資領域有借貸協議、數字資產與衍生品交易等;Coinbase主要投資領域有加密貨幣、智能合約與NFT等。

圖22全球區塊鏈領域投資機構排行榜TOP15

數據來源:01區塊鏈、零壹智庫

作者|隋其林?編輯?|蔣照生?排版?|溫馨

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