MEV:趨勢：以太坊網絡中 MEV 活動正在激增

本文中使用的數據來自以太坊區塊11834049(2月11日挖出)和12196601(4月8日挖出)之間的區塊，由Etherscan&Flashbots整理。

自2019年?4月PhilDaian等人的開創性論文《FlashBoys2.0》發布以來，MEV(即“MaximalExtractableValue”，最大可提取價值，舊稱為“MinerExtractableValue”(礦工可提取價值))在以太坊和其他智能合約區塊鏈上投下了一層理論上的陰影。接著2020年8月，Paradigm研究合伙人DanRobinson發布了一篇題為《以太坊是一個黑暗森林》的博文，揭示了該理論是如何在區塊鏈上變成現實的。

雖然這被視為一個可怕的現實，但之前MEV活動的程度不太清晰。這催生出了Flashbots，Flashbots是一個致力于增加以太坊黑暗森林的透明度和民主化的團隊。自2020年末以來，他們一直在穩步擴大社區對MEV的認識，包括發布MEV-Geth。

編者注：MEV-Geth是一種特殊定制的以太坊節點客戶端，由以太坊礦池運行，Flashbots的機制是能夠對抗以太坊網絡上的套利機器人(比如搶跑機器人)，從而導致大量該類機器人被關閉，使MEV活動更加“民主化”。礦工(礦池)可以運行MEV-Geth來挖MEV區塊，從而獲取收益。

下方節選自Flashbots發布的公告：

“MEV-Geth是我們(即Flashbots團隊)推動MEV民主化的初步努力。它是對go-ethereum客戶端的升級，使得密封競價的區塊空間拍賣機制能夠在交易順序偏好方面進行溝通。從根本上說，MEV-Geth為礦工和競價交易者提供了一個更有效的溝通渠道。雖然MEV-Geth的概念證明在信任模型上是不完備的，但我們相信它是對現狀的重大改進。MEV-Geth的采用可以在很大程度上緩解由搶跑機器人?(front-runningbots)?和尾隨機器人?(back-runningbots)?造成的大量區塊鏈擁堵問題。”

2021年谷歌趨勢：狗狗幣成為谷歌熱門搜索對象:12月21日消息，根據2021年各州的Google搜索趨勢，2021年，狗狗幣（Dogecoin，簡稱DOGE）成為加密貨幣和谷歌熱門搜索的對象之一，被評為2021年最熱門的加密貨幣和谷歌搜索詞條。另外，特斯拉首席執行官Elon Musk、Lil Nas X、Stimulus check和AMC股票被列為今年谷歌搜索最多的公司之一，在谷歌上的搜索量巨大。根據推文，DOGE深受許多數字資產領域的用戶青睞。（Coinquora）[2021/12/21 7:53:53]

編者注：

搶跑(front-running)：指通過讓特定交易在同一個區塊中排在目標交易(被攻擊交易)前而獲利，主要針對清算和套利交易；

尾隨(back-running)：指通過讓特定交易在同一個區塊中排在目標交易后而獲利，典型的針對對象是信息輸入機制(Oracle)交易或大單交易；

三明治攻擊(sandwichattack)：上述兩種攻擊形式的結合，讓目標交易恰好夾在兩筆特定構造交易中間，從而獲利。三明治攻擊大大拓寬了可攻擊的范圍，攻擊者的第一筆構造交易制造更大的交易價格波動，待目標交易執行完之后緊接著執行第二筆構造交易，兌換回發動攻擊的代幣完成獲益。

——來自以太坊愛好者

此后，隨著有關EIP-1559的辯論在2月份達到高潮，2月底的一場圍繞此提案的社區電話會議讓以太坊礦工群體更加關注MEV。由于EIP-1559(通過銷毀BASEFEE)將會把豐厚的交易費從礦工收入中移除，再加上MEV-Geth提供了簡單的升級選項，這已經使得MEV對許多礦工極具吸引力(注：MEV活動為礦工產生了“非常規”收入流)，導致了近幾周參與MEV活動的礦池激增。

谷歌趨勢：過去12個月，“web3”全球搜索量大幅上升:12月13日消息，據谷歌趨勢數據顯示，過去12個月，“web3”一詞的全球搜索量大幅上升。其中，11月及12月期間，上升幅度尤為明顯。[2021/12/13 7:35:44]

上圖：2015年以來，交易費(紅色部分)占以太坊礦工每月總收入的百分比變化情況。

如何進行MEV交易？

在我們開始討論MEV的快速增長之前，有必要先了解一下MEV交易到底是什么樣的。大多數MEV涉及操縱交易順序。這可以通過以下方式實現：

Gas費競價，也即你(比如套利機器人)通過使Gas費出價剛好高于或低于目標交易，以確保你的交易正好在目標交易之前或之后被(礦工)打包確認；或者

“賄賂”礦工，從而使礦工直接在你選定的區塊中對交易進行排列。

就上述第1種情況而言，如果你看到一筆或多筆失敗的交易，其交易費與另一筆在它之前被成功打包的交易的交易費相同，或略低于這筆成功的交易，則可能就是發生了上述第1種情況(具體來說，就是發生了所謂的“搶跑交易”)。這些失敗的交易就是MEV活動的“受害者”，或者表明其他套利機器人在競爭中失利(套利機器人之間也在相互競爭)。

上圖：以太坊區塊11737990?中包含的一筆被搶跑的失敗交易，這筆失敗的交易的Gas價格僅比另外兩筆成功搶跑的交易低了0.000000001Gwei。(點擊圖片放大)

谷歌趨勢：以太坊搜索量或超過2017年的水平:隨著ETH重回1100美元上方，來自美國谷歌趨勢的數據顯示，以太坊的搜索量正在飆升，人們對以太坊的興趣激增，甚至預計將超過2017年的水平。2017年，ETH價格從元旦當天的8美元左右飆升9600%，最終達到775美元，兩周后又升至1400美元的歷史高點。管理顧問和以太坊投資者“DCinvestor.eth”評論說，這是以太坊走向主流的周期，就像2017、2018年的比特幣一樣。（CryptoPotato）[2021/1/6 16:32:44]

就上述第2種情況而言，當某個被挖出的區塊中包含了一筆或多筆有著非常低的Gas價格(比如0gwei或者1gwei)的交易時，則很可能發生了第2種情況。

上圖：以太坊區塊12209917中發生了針對一筆轉移30ETH的交易發起的三明治攻擊。(點擊圖片放大)

雖然在許多情況下，上述交易的確切運作方式可能并不明確(比如上述第2種情況的具體“賄賂”金額)，但對于Flashbots交易來說，這些運作方式是透明的，可以通過對一組交易的相關地址的資產流入&流出情況進行總結，以此來查看這些MEV交易。

例如，通過列出以太坊區塊12165347中的前3筆交易中轉移的Token和ETH確切數量……

上圖：地址0x000..241“賄賂”F2Pool(魚池)的情況在交易#3中很明顯地顯示出來。

谷歌趨勢：“比特幣減半”搜索熱度創歷史新高:金色財經報道，據Google Trends數據，人們對Bitcoin Halving（比特幣減半）的搜索熱度超過了2016年的峰值，創歷史新高。[2020/4/24]

…并總結每個地址和Token的凈流入&流出情況，我們可以看到，套利機器人0x000..241和F2Pool(魚池)平分了0.04ETH的套利利潤。

MEV不斷增長的吸引力

使用來自Etherscan、Flashbots和一個被識別為Ethermine礦池的地址的數據，我們看到了包含「捆綁交易」(bundledtransactions)的區塊數量在過去一個月時間里大幅增長。

注:「捆綁交易」(bundledtransactions)是指在某個區塊中以非常規的方式被排序的一些交易，通常是作為搶跑交易、尾隨交易或者三明治攻擊的一部分。

上圖：包含「捆綁交易」的區塊數量在過去一個月中激增。來源：Etherscan.io

換句話說，包含了「捆綁交易」的區塊占到了4月份第一周被挖出的區塊總數的30%！

上圖：在過去一個月時間里，包含「捆綁交易」的區塊數占每周挖出的總區塊數的百分比從1%?激增到了30%。來源：Etherscan.io

動態 | Messari十大趨勢：USDT市值翻番 DCEP將于明年測試:Messari Research 近日公布了 2020 年加密貨幣行業十大穩定幣趨勢，據報告稱，Tether (USDT) 是早期加密貨幣領域的殺手級應用之一，雖然其合作交易平臺 Bitfinex 的銀行業務出現了問題，但 Tether 的市值在過去一年仍然翻了一番。

MakerDAO 的 DAI 在不久前從完全依賴于 ETH 的單一擔保模式轉向了多擔保模式，預計到 2020 年，鎖定在 Maker CDP 上的 ETH 和流通的 Dai 都將翻倍，其最終將成為拉丁美洲等新興市場中穩定幣的首選。Libra 不太可能在未來幾年內錨定一籃子國際貨幣，而更有可能僅與單一貨幣錨定（極可能是美元）。而中國的 DCEP 可能會于 2020 年初，由中國人民銀行與中國四大商業銀行共同在深圳和蘇州推出 DCEP 測試，DCEP 可能會讓中國更好地控制自己的貨幣體系，增加其貨幣的透明度和效用。Binance Venus（啟明星）在全球范圍掛鉤本地化的穩定資產，并在司法管轄區內廣泛尋求建立銀行關系和得到政府支持。[2019/12/18]

參與其中的礦池有哪些呢？數據表明，包括了所有頂級的以太坊礦池。在今年3月份之前，UUPool礦池是唯一活躍地參與「捆綁交易」的礦池；最近幾周，其他最大的以太坊礦池也加入其中，使前者黯然失色。

上圖：自2月份以來，各大以太坊礦池每周挖出的包含「捆綁交易」的區塊數量增長趨勢。來源：Etherscan.io

其中，Ethermine是目前唯一沒有采用MEV-Geth的礦池，他們運行自己的MEVbeta(見下圖)。

上圖：3月18日，Ethermine礦池母公司Bitfly官方推特表示該礦池已經啟動了自己的MEVbeta計劃，以補償即將到來的由于采用EIP-1559而導致的挖礦獎勵的減少。

礦工提取的收益

從這些被挖出的區塊，我們可以看到“賄賂”給礦工的ETH總量：截止撰文時，累計有3404ETH(相當于740萬美元)被支付給礦工。雖然相比于2-3月份以太坊全網支付的累計約797,000ETH的交易費來說，這筆費用僅占了約0.4%。以太坊礦工可提取的MEV價值還有更大的增長空間。

注：由于Ethermine并不在使用MEV-Geth，因此他們的“賄賂”收益在鏈上不可見，因此并未包含在該數據中。

?上圖：以太坊各大礦池的“賄賂”收益增長情況，其中SparkPool(星火礦池)的“賄賂”收益在一周內從0變成1，并快速增長。來源：Etherscan.io

Flashbots的MEV-Inspect顯示，當前以太坊網絡中累計被提取的MEV價值(不僅僅是那些使用了FlashbotsMEV-Geth的用戶)已經超過了3.6億美元(注：MEV-Inspect是Flashbots創建的可監視以太坊區塊的可視化MEV指標)。

上圖：自2020年1月1日以來以太坊網絡中累計被提取的MEV價值增長趨勢。來源：https://explore.flashbots.net

最受歡迎的方式：三明治攻擊

最后，我們來看看單個以太坊區塊中包含的Flashbots交易的數量。截至目前，單個區塊中最常出現的是包含3筆Flashbots交易，這表明三明治攻擊(sandwichattacks)是最受歡迎MEV活動類型(這種MEV活動的典型方式是：第1筆交易和第3筆交易是套利交易，夾在二者中間的第2筆交易是目標被攻擊交易)。

上圖：單個區塊中包含Flashbots交易筆數的頻率，其中包含3筆Flashbots交易的頻率最高。來源：Etherscan.io

其中，最高紀錄是單個區塊中包含了高達15筆MEV交易，是在Uniswap上發起的5次三明治攻擊。見下圖：

截圖來源：https://etherscan.io/txs?block=12096766&ps=10&p=23

有趣的是，“三明治攻擊者”自己可能也會被“三明治攻擊”(見下圖)，這為黑暗森林中聰明的捕食者提供了無盡的可能性。

來源：推特@fifikobabyashi

需要注意的是，上面顯示的所有MEV數據可能僅是MEV總價值的一小部分，實際數字可能遠比目前發現的要大。

圖源：Flashbots

普通用戶如何應對MEV？

對于普通用戶來說，MEV不太可能是一個比當前高昂的Gas價格更嚴重的問題。一筆高價值的AMM(自動做市商，比如Uniswap)交易可能會吸引MEV捕食者的注意——在這種情況下，限制滑點可能有助于阻止或限制遭遇MEV攻擊。使用諸如TaichiNetwork等隱私交易服務網絡可能也有幫助，盡管用戶需要相信這些服務的運營商不會也進行搶跑交易。

在Etherscan方面，我們希望通過在區塊瀏覽器上顯示更多的細節信息來增加MEV的透明度。敬請期待！

感謝AlexObadia對撰寫本文的幫助。

正文中涉及的超鏈接：

:https://arxiv.org/abs/1904.05234

:https://medium.com/@danrobinson/ethereum-is-a-dark-forest-ecc5f0505dff

:https://medium.com/flashbots

:https://medium.com/flashbots/frontrunning-the-mev-crisis-40629a613752

:https://www.youtube.com/watch?v=EdXhL6VR0mU

:https://github.com/Defi-Cartel/salmonella

:https://taichi.network/

撰文：HarithKamarul@etherscan

編輯：南風

Tags：MEVETH以太坊BOTMEV幣ETHA Lend什么是以太坊幣Strider Bot

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