EFI:波卡DeFi生態8大賽道一覽

隨著Rococo的發展，波卡的平行鏈功能上線在即。在波卡本身的功能逐漸完善的同時，波卡生態的發展也日新月異。作為生態發展的助推器的波卡DeFi生態，目前發展得如何呢？本文我們將對波卡的DeFi生態發展情況提前做一個全景概覽。

DeFi是“去中心化金融”的簡稱，與傳統的中心化金融業務相比，DeFi更加開放、門檻更低。

波卡生態的DeFi堆棧

DeFi堆棧一般分為基礎層、協議層和應用層。

基礎層：如何在區塊鏈上記錄資產和數據。比如Polkadot、Kusama中繼鏈；Plasm、Acala等智能合約平行鏈。

協議層：一組定義的規則。比如Zenlink去中心化交易協議、Acala的Honzon穩定幣協議。

應用層：用戶可以直接使用的用戶界面。比如AcalaApps、LaminarExchange。

不同于以太坊DeFi主要是智能合約，異構多鏈架構讓波卡生態的DeFi形態更加靈活和多樣化。有的DeFi項目打算成為波卡平行鏈，有的打算使用平行線程，有的會選擇建立在波卡的智能合約平行鏈上，還有的是在多條平行鏈上部署模塊等。

Acala在主網上線Acala EVM+，為波卡DeFi應用鏈帶來完整的EVM+Substrate兼容性:2月8日消息，Acala宣布在主網上線Acala EVM+，允許 DApp 開發人員在 Acala 的 DeFi 應用鏈和波卡流動性中心上推出與以太坊兼容的 DApp。Acala 表示，任何 DApp 團隊現在都可以將他們基于 EVM 的智能合約部署到 Acala EVM+ 上，只需進行最小的更改，同時利用他們在以太坊環境（MetaMask、Truffle、Waffle 等）中使用的相同工具。[2023/2/8 11:53:04]

1、穩定幣

穩定幣是指幣值相對其錨定資產來說較為穩定的加密貨幣，比如大家熟悉的USDT、DAI、BUSD、USDC等都是以太坊上錨定美元的穩定幣。

加密貨幣的價格通常波動較大，這為交易帶來了很高的不確定性，而穩定幣可以充當交易媒介，對沖價格波動。這讓穩定幣成為讓資產在DeFi項目之間轉換和流通的重要基礎設施。

根據所采取的穩定機制的不同，穩定幣可以分為法幣抵押穩定幣、加密資產抵押穩定幣、算法穩定幣等。目前波卡生態上的穩定幣主要是采用加密資產抵押模式的aUSD。

波卡DeFi項目Acala將集成Chainlink喂價:金色財經報道，波卡DeFi項目Acala宣布將集成Chainlink喂價。Acala透露，已經與Chainlink團隊合作進行了一段時間的整合。Chainlink Oracle Pallet的推出推動了這一過程。據悉，Chainlink Oracle Pallet是一種即插即用的解決方案，于4月在Polkadot生態系統中可用。Acala還將Chainlink喂價集成到其在Kusama上的姊妹網絡Karura中。[2021/9/10 23:14:01]

AcalaaUSD：

Acala的aUSD是以多種加密資產作為抵押的去中心化穩定幣，價格與美元錨定，即1aUSD始終保持在1美金左右。用戶可以在連接到Polkadot的任何區塊鏈之間跨鏈發送和接收aUSD。

aUSD穩定幣通過Acala的穩定幣協議“Honzon”來生成，即用戶可以開啟抵押債倉，將自己的加密資產作為抵押品存入抵押債倉，獲得aUSD。aUSD的供需可以通過穩定費率來調節，從而實現aUSD相對USD價格的穩定。

CDI宣布A輪投資波卡DeFi項目Equilibrium:據官方消息，CDI宣布A輪投資波卡DeFi項目Equilibrium。均衡框架（Equilibrium Framework）是支持對多鏈資產進行抵押生成美元穩定幣的去中心化產品。

CDI創始人Czhang表示：CDI基金一直在關注波卡生態以及借貸賽道，Equilibrium將兩者結合，把 DeFi 產品線延伸到一站式跨鏈資產市場。

此輪投資方包括 KR1、Signum Capital、Hypersphere、Block Dream Fund、Genesis Block Ventures、CMS Holdings、AU21 Capital、Digital Finance Group、PNYX Ventures、FBG Capital、LD Capital、Crasolum Ventures 和 Inception Capital。

迄今CDI（Czhang's Digital Investment） 投過100多個項目，包含Ocean protocol, Origin, Woo, Theta, Fractal, Algorand, Aergo, Shyft, Blind Boxes, QuarkChain, Ontology, Gifto等。[2021/4/27 21:02:24]

2、借貸

Coinbase Venture已成為波卡DeFi平臺Acala的合作伙伴:根據波卡DeFi平臺Acala最新官網顯示，全球最大合規加密貨幣交易所Coinbase旗下基金Coinbase Venture已成為Acala合作伙伴。（星球日報）[2021/3/8 18:25:31]

去中心化借貸消除了傳統借貸中的銀行等中介機構，降低了借貸的限制和門檻，讓世界上任何一個地方的人都可以通過抵押自己的資產來進行貸款，或者出借自己的資產來獲得利息。在DeFi生態中，借貸可以放大資金，給DeFi生態帶來經濟增長，帶動其他DeFi產品的參與度。

CompoundGateway

CompoundGateway使用Substrate構建，允許用戶從各個區塊鏈上的Starport合約上傳資產，將這些資產用作抵押品來借出Gateway支持的任何資產。

3、DEX

和中心化交易所相比，去中心化交易所的交易通過區塊鏈來進行，且無需中介，讓用戶真正擁有自己資產的所有權。目前DEX有兩種較普遍的模式——基于訂單薄和基于流動性池的DEX。

波卡DOT拆分投票統計：同意DOT拆分100倍占比最高 其次為支持DOT拆分1000倍:此前Gavin Wood發布最新文章稱，即將開始波卡首次鏈上治理投票，決定DOT是否拆分。截至目前距離投票結束還剩9天10小時，根據波卡Polkadot官方數據，決定DOT是否拆分的四個選項目前投票占比情況為：1.同意DOT拆分100倍的投票占比最高，具體票數為1,020,000 DOT；其次為DOT拆分1000倍（498,212.019 DOT）；再其次為不進行拆分保持1000萬總量（493,633.829 DOT），最后同意DOT拆分10倍投票占比最低，為427,731.513 DOT。[2020/7/18]

Zenlink

Zenlink是首個基于波卡的跨鏈DEX協議，致力于建設新一代跨鏈DEX網絡。使用ZenlinkDEX模塊的平行鏈可以快速擁有DEX能力，并與其他平行鏈共享流動性。ZenlinkDEX聚合器可以將所有DEXDApps鏈接到Polkadot，提供輕松、快捷、低滑點的交易體驗。

注：由于業務需要，一些項目會內置DEX功能，比如Acala和Bifrost等。

4、合成資產

“合成資產”是指與另一種資產具有相同價值的資產組合，合成資產跟蹤對標資產的價值變化。

Laminar

Laminar是支持合成資產和保證金交易的開放金融平臺。將黃金、股票、期貨、外匯等傳統金融產品帶到鏈上，并且可以進行保證金交易，在交易的同時還可以獲取收益。

6、流動性抵押

流動性抵押類DeFi項目是伴隨PoS鏈產生的。PoS鏈的代幣持有者可以通過Staking，在保障網絡安全性的同時獲取收益，但是Staking中的資產在鎖定期和解綁期內無法轉賬，造成流動性受限。

DeFi協議還可能會和Staking產生競爭。如果Staking利率更高，那么就沒人愿意參與DeFi協議。反之如果DeFi利率高，很多人都去使用DeFi而不是Staking，則會對網絡安全性產生嚴重的影響。

而流動性抵押可以將Staking中的資產的流動性釋放出來，讓用戶既能獲得Staking收益，又能將代幣隨時進行轉賬、交易，并繼續進行如去中心化借貸、杠桿交易等DeFi操作，從而提高波卡生態DeFi的活躍度，同時又不威脅網絡的安全。

Bifrost

Bifrost協議允許用戶使用可質押的token鑄成vToken，vToken代表了原質押物的所有權和收益權。在Bifrost用戶可以隨時將PoS幣種兌換成vToken從而獲得Staking收益和流動性，優化PoS資產交易，同時保留用戶治理權和增加原鏈去中心化程度。

除此之外，Bifrsot還能兌換vsToken來釋放鎖定在平行鏈競拍中的資產。

StaFi

StaFi協議允許為PoS鏈提供rToken流動性解決方案。計劃首先在ETH2.0、Polkdot和Cosmos三個主要公鏈上實現，為這三個公鏈本身提供rETH、rDOT、rATOM的流動性方案，并且為上述三個公鏈上的PoS項目提供rToken的協議標準。

AcalaHoma

Homa協議是Acala的釋放流動性協議。其主要功能就是幫助鎖定的PoS資產釋放流動性，增加用戶資產到現金的運轉能力。L-DOT是通過Homa協議產生的DOT票據。L-DOT是Staking本金加上未來Staking收益的資產組合。任意時刻都可以使用L-DOT贖回對應的資產。

Homa還可以跟Acala網絡中的穩定幣協議結合使用，幫助用戶放大自己Staking的收益。

7、保險

目前區塊鏈上的去中心化保險主要是保護加密資產的財產保險。DeFi用戶面臨著代碼漏洞、流動性風險、密鑰被盜風險等多重風險，為DeFi交易購買保險就可以降低這些風險，保護資金的安全。

TIDAL

TIDAL是建立在Polkadot上的類似Balancer的保險市場，讓DeFi社區能夠對沖任何DeFi協議或資產失敗的風險。TIDAL直接利用儲備金同時涵蓋多個協議，允許用戶為一個或多個資產創建自定義保險池。通過將部分存款收益獎勵給保險池創建者，資本效率的最大化吸引了流動性提供者，而具有競爭力的保險費則吸引了保險購買者。

8、聚合器

Reef

Reef是一個智能的流動性聚合器和收益引擎。Reef讓交易可以同時從中心化交易所和去中心化交易所獲取流動性。Reef使用AI和機器學習驅動的收益引擎，提供智能出借、貸款、Staking、挖礦等服務。在接入Polkadot后，Reef可以將建立在不同區塊鏈上的DeFi項目進行聚合，以期最大化DeFi收益。

總結

根據上面的梳理，我們看到雖然目前波卡最核心的平行鏈功能還沒有激活，但是波卡的DeFi生態已經初見雛形。相信不久后隨著波卡平行鏈的接入，基于波卡的智能合約平臺出現后，還會有更多波卡生態的優秀DeFi涌現出來。

我認為隨著波卡生態DeFi的潛力真正被釋放，可能會打破現存的DeFi生態格局，將DeFi帶到一個新的高度。未來的DeFi可能會呈現以下的特點：

1、DeFi的門檻會進一步降低。如今以太坊高昂的手續費和擁堵不堪的交易，讓很多資產不算太多的DeFi玩家望而卻步。而波卡上的平行鏈和智能合約擁有更加靈活的經濟模式，讓DeFi擁有更快的速度和更低的手續費，讓更多人可以享受DeFi的樂趣。

2、跨鏈的、多資產DeFi會成為趨勢。未來的DeFi將不再被限制在同一條鏈上，比特幣、以太坊、波卡生態上的各種資產，都可以通過橋進入波卡生態，進行組合、混搭、創造。目前已經有一些現存的以太坊DeFi項目看到了跨鏈的價值，開始探索多鏈部署，比如Compound。

3、會出現更多前所未有的模式。目前波卡生態的多個流動性抵押項目、Acala的dSWF去中心化主權基金、Zenlink使用模塊來實現DEX，都是伴隨波卡出現的前所未有的創新DeFi模式，未來這樣的創新一定還會越來越多。

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