FIN:交易所公鏈的“中心化”困局：土狗墜落，交易所背鍋？

土狗墜落

“沖著高apy去的，結果突然本金沒了”。

隨著一聲聲"狗吠"與“咒罵”，土狗項目的跑路與崩盤讓幣安BSC和火幣Heco站在了輿論的風口浪尖。

3月4日下午，據幣安智能鏈上的用戶在電報群爆料，DeFi項目，羊駝之城的仿盤MeerkatFinance自稱遭遇黑客攻擊，損失高達3150萬美元，其中包含價值1400萬美元的BUSD和價值1760萬美元的BNB。

隨著成都鏈安等安全機構的調查，發現官方所謂的“黑客攻擊”不過只是“跑路”的幌子，項目方在金庫合約中使用的是可升級的代理合約，可后期修改，項目方從一開始就是奔著圈錢跑路而來。

打開MeerkatFinance官網，顯示其域名正在以1萬美元的價格出售，似乎是一種諷刺和炫耀。

正當投資者心灰意冷之時，峰回路轉，MeerkatFinance主動“認慫”。

Bitfinex投資智利加密貨幣交易所OrionX:5月24日消息，Bitfinex 投資智利加密貨幣交易所 OrionX，旨在布局拉丁美洲市場，本次投資金額未披露。OrionX 成立于 2017 年，在智利提供加密貨幣交易和錢包服務，并計劃擴展到秘魯、哥倫比亞和墨西哥。[2023/5/25 10:38:00]

MeerkatFinance開發者發布聲明表示，這僅是一個實驗，是為了幫助用戶認識到智能合約的潛在危險，Meerkat主動邀請黑客攻擊漏洞，盜取超過7.3萬枚BNB和1400萬BUSD，并表示會將被盜資金的大部分直接退還給用戶，小部分通過新項目返還。有知情人士表示，MeerkatFinance的“認慫”與幣安官方的強介入有直接關系。

除了MeerkatFinance，BSC上的土狗項目跑路，屢見不鮮。

2月1日，BSC上MultiFinancial跑路，僅上線一天卷走約5000BNB，同時，Popcornswap項目方卷走近48000個BNB，此前則有ZapFinance、TinFinance、SharkYield等項目跑路。

Youbi交易所將于今日20:00進行二期平臺幣YT最后一輪認購:據官方消息，Youbi交易所今天20:00通過IEO方式進行YT認購（共5輪）第5輪，每輪100萬YT，最低認購1000YT，價格0.19USDT；YT/USDT交易對將于5月15日下午14:00上線。 據悉，第一輪認購價0.15USDT，超募360%。第二輪認購價0.16USDT，超募510%，第三輪認購價0.17USDT，超募683%，第四輪認購價0.18USDT，超募705%。平臺所有業務收入100%用于托底及回購銷毀YT。詳情請點擊鏈接[2020/5/14]

以前，這是BSC孤獨的煩惱，如今隨著火幣生態鏈聲勢壯大，Heco也有了相同的困擾。

3月1日，Heco鏈上預言機項目HBO原本計劃做減產測試，卻誤操作將500萬個幣轉進了LP池子，導致原本12USDT的幣價被瞬間砸至2USDT，一時之間，輿情洶涌，憤怒的投資者將矛頭指向火幣及回歸的聯合創始人杜均。

不過，HBO并未跑路，3月1日晚，HBO團隊公布了該事件的詳細發生原因，并給出了處理方式：HBO會根據交易時的快照對HBO持有人及HBO單幣質押用戶進行USDT補償。

聲音 | 門羅幣首席開發者：若中心化交易所沒有流動性，去中心化交易所采用將增長:門羅幣（Monero）首席開發者Riccardo Spagni談及“Coinbase UK于8月26日起下架Zcash”一事時表示：“讓我感到安慰的一件事是Monero是Bisq上交易量最大的交易所，Bisq是一個實質性的去中心化交易所，而不是假裝的。因此，我認為，如果中心化交易所缺乏流動性，那么去中心化交易所將會增長。在我看來，Monero已經成為一種不可阻擋的力量。如果金融機構的重點是防止Monero出入，這讓我感到悲哀。我認為在點對點的基礎上，這將是不可阻止的。”（AMBCrypto）[2019/9/7]

幣安方面此前表示，BSC是與以太坊一樣的公鏈，不應該為上面的項目負責，希望用戶務必謹慎投資，選擇優質的頭部項目參與。Heco的有關安全提醒中，也表達了這樣的意思。

那么，交易所應該為公鏈上項目的跑路或者崩盤負責嗎？

交易所背鍋？

天底下沒有新鮮事，曾幾何時，以太坊同樣因為騙局頻出備受指責。

動態 | QuadrigaCX創始人曾用個人資金維持交易所:據coindesk報道，QuadrigaCX創始人Gerald Cotten的遺孀Jennifer Robertson稱，Cotten告訴她，在加拿大帝國商業銀行（CIBC）于2018年1月凍結了該交易所的法幣存款后，他將自己的資金投入了該交易所，以便為用戶提款提供資金。因此， Robertson表示相信Cotten心中最關心的是業務，并且關心他的客戶。此外，在安永會計師事務所（EY）發現了一項未指明的利益沖突后，律師事務所Stewart McKelvey將停止代表該交易所。[2019/3/14]

龐氏騙局、資金盤、ICO騙局、空氣幣……曾出不窮。

甚至到了2020年年中，Blockstream首席執行官AdamBack依然在推特上炮轟以太坊，稱其為龐氏騙局。

就連以太坊創始人V神也時不時為以太坊上的龐氏騙局所困擾。2020年，V神在推特上公開指責龐氏騙局項目Forsage污染以太坊生態，請求他們離開，卻又對他們無可奈何。

Crowdfire創始人將推出新交易所和平臺幣:此前印度財長賈特利重申了對虛擬貨幣的強硬態度，稱將動用一切手段打擊虛擬資產的非法活動。監管收緊的情況下，Crowdfire的創始人Nischal Shetty仍宣布將推出新的交易所Wazirx，攻克現有交易所不公開透明的問題。Wazirx將發行自己的平臺幣WRX。[2018/2/4]

盡管以太坊的確是“空氣幣之都”，但以太坊依然是公認的公鏈之王，V神依然是行業領袖，原因在于以太坊足夠去中心化，大多數投資者并不會因為以太坊上存在騙局，就歸罪于以太坊或V神。

公鏈是高速公路，是基礎設施，并不需要為公路上的車禍擔責。

但對于BSC和Heco等交易所公鏈而言，一道認知鴻溝橫亙在投資者與交易所中間：

在交易所看來，交易所公鏈和以太坊一樣，不應該為上面的項目負責；

在投資者眼中，交易所公鏈上的項目等同于有交易所審核背書。

加密貨幣分析師Mark認為，目前所有的交易所公鏈都稱不上做到了“去中心化”，但交易所也并不為交易所公鏈上的項目背責，需要具體問題具體分析：

在面向所有開發者，沒有準入機制的情況下，如果交易所并未公開為項目方背書，并且事先告知風險，那么無論是項目方崩盤還是跑路，與交易所無關，投資者自行承擔風險。

如果交易所或其創始人公開推薦某個項目，官方對某項目進行投資、捐贈，推薦，那么這就是一種公開的信用背書，如果項目方跑路，或被證明是騙局，那么交易所理應承擔部分責任，對投資者有所交代。

“比如，杜均曾在Clubhouse等公開場合為MDEX宣傳，如果MDEX最后跑路了，那么杜均和火幣應該受到指責和攻擊，但如果火幣官方沒有為HBO等做信用背書，那么火幣就不應該背鍋，MeerkatFinance同理”，Mark如此表示。

筆者發現，在Heco官網，有公開推薦Mdex和BasisGold挖礦，這可以理解為一種信用背書，目前這兩個項目總體保持著較高的熱度。

在幣安智能鏈上，幣安官方曾推出幣安智能鏈生態加速計劃，設立種子基金，贊助了PancakeSwap、JustLiquity等十幾個項目，但并未發現MeerkatFinance的身影。

從這個邏輯出發，無論是MeerkatFinance“神奇被盜”，還是HBO的操作失誤，交易所都不應該背鍋。

但投資者真的在意這些嗎？

部分投資者表示，以太坊門檻太高，跑路的土狗太多，他們就想要在交易所公鏈上安安心心挖礦，是否去中心化他們并不關心。

一部分人指責交易所公鏈不夠去中心化，另一部分人則認為交易所公鏈應該更加中心化，交易所公鏈走在了戰略路線的十字路口。

去中心化還是中心化，這是一個問題。

缺失的投資者教育

在加密貨幣行業，“去中心化”是一個神奇且萬能的詞匯。

項目方可以說，我們砸盤是為了去中心化，把項目方還給社區；交易所也可以理直氣壯地用“去中心化”為自己辯護。

如果交易所一味地鼓吹財富效應，而忽視了風險警示，縱容騙局項目橫生，那么交易所公鏈不過只是新的鏈上賭場，盤子會所罷了。

在傳統金融市場，一般會有合格投資者的設定，比如在美國，合格投資者指收入必須在20萬美元以上，或者除主要住宅外的凈資產值達到100萬美元，只有合格投資者才被允許參與某些高風險的金融投資。

“合格投資者”的設定并非要將投資者劃分不同階層，而是避免普通投資者因盲目參與高風險金融活動，投資失敗，影響正常的生活，釀成各種社會悲劇。

盡管目前行業沒有具體的法則規范，但交易所可以做得更多，更多的風險警示與投資者教育。

對于普通散戶，在認知上也要成為“合格投資者”：擦亮眼睛，主動學習，提高辨別能力。

長期參與DeFi挖礦的社區領導人，宋無畏總結了一些應該盡量避免的“礦坑”：

1.未開源、未審計，不能把希望寄托在概率上；

2.存在預挖；

3.官網UI簡陋，羅列虛假外國人站臺；

4.讓投資者直接沖二池；

在具體的項目選擇上，他更推薦投資者去參與有官方贊助和推薦的項目，比如得到幣安智能鏈生態加速計劃支持的項目，以及入選火幣造物者計劃的項目。

比起方法論上的進步，宋無畏認為更為重要的是，投資心態上的成熟，不要蠢，更不要壞。

“很多投資者明知道一些項目的模式就是資金盤模式，但他們就是沖著這個模式去的，明明知道一定會崩盤，還是堅持參與，可如果他們在盈利退出前項目就崩盤，那么他們照樣會去維權”。

人性復雜，莫過于此。

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