DEFI:各類流行的DeFi衍生品 你用過幾種？

各類流行的DeFi衍生品你用過幾種？

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那么什么是衍生品？它們為什么重要？在DeFi中最流行的衍生品協議有哪些？您將在本文中找到這些問題的答案。

衍生品

衍生品是所有成熟的金融系統的關鍵要素之一。顧名思義，衍生品是從某種東西中獲取價值的。這種“東西”通常是另一種基礎金融資產的價格，例如股票，債券，商品，利率，貨幣或加密貨幣。一些最常用的衍生品是遠期，期貨，期權和掉期。

衍生品有兩個主要用例：套期保值和投機。套期保值可以管理財務風險。為了更好地了解套期保值，讓我們回顧一下其中一個常用示例。

想象一下一個主要專注于種植小麥的農民。小麥價格全年可能波動，這取決于當前的供求關系。當農民種小麥時，他們會在整個生長季節全力以赴，這可能會給他們帶來很大的風險，以防萬一收割時小麥價格低廉。

為了應對這種風險，農民將以他們預計收獲的數量出售空頭小麥期貨合約。隨著收割時間的臨近，農民將關閉自己的頭寸，并根據小麥價格而產生盈虧。

央行網站：G20同意加強跨境協調，嚴格對穩定幣等各類加密資產的監管:金色財經報道，據中國人民銀行官方網站消息，2022年7月15-16日，二十國集團（G20）輪值主席國印度尼西亞以線上線下相結合的方式，在巴厘島主持召開今年第三次G20財長和央行行長會議，中國人民銀行行長易綱以視頻連線方式出席會議并發言，陳雨露副行長陪同參加。各方支持繼續落實《G20跨境支付路線圖》，同意加強跨境協調，嚴格對穩定幣等各類加密資產的監管。易綱表示，人民銀行將繼續牽頭做好制定轉型金融政策框架等工作，與各方共同推進落實《G20可持續金融路線圖》，發揮好金融在支持碳達峰碳中和上的重要作用。[2022/7/16 2:17:51]

如果小麥價格低于最初的預期，則空頭頭寸將獲利，從而抵消出售實際小麥的損失。

如果小麥價格較高，則空頭頭寸將處于虧損狀態，但賣出小麥的利潤可彌補該虧損。

重要的是要理解，無論小麥價格發生什么變化，農民最終都將獲得可預測的收入。

去中心化金融中的收益農民還可以使用對沖來抵消潛在的損失，這種損失可能發生在如果用于收益耕種的一種代幣的價格相對于另一種代幣失去了價值。例如，在向Uniswap之類的自動化做市商提供流動性時，這種情況就會發生，這被稱為無常損失。

除了我們的農業實例外，衍生品還允許其他加密公司對沖他們對不同加密貨幣的敞口，并經營更具可預測性的業務。

衍生品的另一個流行用例是投機。

在包括衍生品在內的許多金融工具中，投機交易占據了大量的交易量。這是因為衍生品使特定資產易于交易，而這些資產可能很難獲得，例如，交易石油期貨而不是實際的石油桶。他們還可以輕松獲得杠桿作用——交易者可以通過僅提供足夠的資金來支付期權溢價并獲得大量標的資產的敞口來購買看漲期權或看跌期權。

國家版權貿易基地聯手阿里拍賣達成合作，推動各類數字資產的線上規范交易:近日，阿里拍賣“數字版權”專區與國家版權貿易基地(上海)達成全面合作，雙方將基于區塊鏈技術，為國內外藝術家版權保護保駕護航，并推動各類數字資產的線上規范交易。國家版權貿易基地(上海)將攜手阿里拍賣“數字版權”專區，踐行“一帶一路”倡議，聯合開展“一帶一路”數字藝術展覽和拍賣項目，積極探索基于區塊鏈技術的版權保護新思路。

阿里拍賣“數字版權”專區與國家版權貿易基地(上海)將充分運用區塊鏈技術數據不可篡改、防偽可追溯等特點，給數字版權保護帶來新解決方案。在充分保護藝術家版權的同時，幫助藝術家實現商業價值。雙方還將共同致力于區塊鏈技術的探索和應用，以創新、開放和場景化思維為導向，建設數字藝術新生態。（中國日報）[2021/9/16 23:29:04]

投機者是重要的市場參與者，因為他們為市場提供流動性，并允許實際上需要購買特定衍生產品以對沖風險的人輕松進入和退出市場。

衍生品具有悠久而有趣的歷史。從代表蘇美爾人貿易商品的粘土代幣，到使用“公平信件”買賣中世紀歐洲的農產品，再到1848年成立芝加哥交易委員會，這是世界上最古老的期貨和期權交易所之一。

從更現代的時代開始，自1970年代以來，衍生品一直是推動整個金融業前進的主要力量之一。

OKEx首席戰略官徐坤：OKEx回饋方案充分考慮了各類用戶心聲:11月24日，在媒體直播中，OKEx首席戰略官徐坤在談及OKEx補償方案時表示，最終方案在今天才確定，OKEx在制定過程中從各個維度收集了用戶的反饋，充分考慮了各類用戶的心聲。徐坤進一步補充道：“我們設計運營方案的初心，第一點，回饋一直支持我們的用戶，從資金量、交易量兩個維度綜合進行考慮，也提供了快樂星期五鼓勵金和返傭卡兩項福利來感謝大家；第二點，我們知道，暫停提幣期間，一些用戶出于資金壓力，不得不暫時離開，我們也非常真誠的希望大家風波結束之后，可以再回到OKEx。”[2020/11/24 21:58:43]

所有衍生品的總市場規模估計高達1000萬億美元，這完全使包括股票或債券市場在內的任何其他市場相形見絀，當然也使最近剛剛觸及1萬億美元大關的加密貨幣市場相形見..

每個成長中的市場自然會發展自己的衍生品市場，最終其規模可能會比其基礎市場大一個數量級。

這也是為什么去中心化金融領域中的許多人都非常看重去中心化衍生品的潛力的原因，與傳統金融相反，去中心化衍生品的開發者可以由任何人以無需許可和開放的方式進行創建。反過來，這提高了已經停滯了一段時間的傳統金融創新速度。

現在，我們對衍生品有了更多的了解，讓我們深入DeFi中一些最重要的衍生品協議。

日本福岡縣飯冢市已開始嘗試用區塊鏈發行各類證明書:據悉，福岡縣飯冢市已經開始嘗試用區塊鏈發行各種證明書。7月3日，飯冢市與以市內為據點的Chaintope、HAW International簽訂了“有關各種證明書電子交付的實證事業的合作協定”。據了解，該市今后將開始市民參與的社會實驗。（Coinpost）[2020/7/5]

Synthetix

當談論DeFi衍生品時，Synthetix通常是我們想到的第一個協議。

Synthetix允許創建跟蹤其基礎資產價格的綜合資產。該協議當前支持合成法定貨幣，加密貨幣和商品，可以在諸如Kwenta，DHedge或Paraswap的交易平臺上進行交易。

Synthetix模型基于債務池。為了發行特定的合成資產，用戶必須以SNX代幣的形式提供抵押品。

該協議要求超額抵押——目前抵押率為500％。這意味著，系統中每鎖定500美元的SNX，就只能發行價值100美元的合成資產。這主要是為了應對合成資產的任何急劇價格變化，并且將來很有可能降低抵押率。

Synthetix也是首批遷移到Layer2的DeFi項目之一，以降低gas費和使協議更具可擴展性。

目前大約有18億美元價值鎖定在Synthetix協議中。

公告 | 火幣提醒用戶防范假冒“搬磚套利”等各類形式詐騙的風險:據官網公告，火幣近期發現有不法分子以火幣的名義，組建名為\"火幣Global官方搬磚套利中文群\"的Telegram群進行詐騙。不法分子假借“搬磚套利”的說辭，誘導用戶將個人ETH轉入某錢包中，再從錢包轉入詐騙者的惡意地址，之后會按照比例給用戶轉假“HT”（非火幣官方發行的Huobi Token）從而騙取用戶資產。火幣不會以任何形式向用戶索要賬號密碼、短信及谷歌驗證碼等信息，也從未發起過“搬磚套利”的活動，活動相關信息請以官方公告為準。火幣全球站提醒用戶做好詐騙識別，謹防其他形式的詐騙手段。[2019/5/6]

UMA

UMA是另一個允許創建合成資產的協議。

這里的主要區別在于，UMA不是超額抵押協議，而是依靠具有財務激勵作用的清算人來發現不當的抵押頭寸并將其清算。

UMA的模型允許創建“無價格”衍生產品。這是因為該模型不依賴價格預言機——至少在樂觀情況下如此。反過來，這允許添加合成資產長尾，否則合成資產就無法獲得可靠的價格信息，因此無法在Synthetix中創建它們。

UMA的智能合約目前鎖定的總價值超過6300萬美元。

Hegic

Hegic是一個相對較新的defi項目，它允許以非托管和無許可的方式進行期權交易。

用戶可以在ETH和WBTC上購買看跌期權或看漲期權。他們還可以成為流動性提供者并出售ETH看漲期權和看跌期權。

推出三個月后，Hegic在該協議中鎖定了近1億美元的總價值，累計期權交易量約為1.68億美元，產生了超過350萬美元的費用。

有趣的是，Hegic由一個匿名開發人員開發，這再次顯示了DeFi的強大特點，與傳統金融相反，即使是一個人或一小群人也可以構建有用的金融產品。

Opyn

另一個允許交易期權的DeFi項目是Opyn。

Opyn于2020年初推出，剛開始時提供ETH漲跌保護，使用戶能夠對沖ETH價格變動，閃電崩盤和波動性。

他們最近推出了該協議的V2版本，該協議提供歐洲的現金結算期權，可在到期時自動執行。

有兩種主要的期權類型：歐式和美式。

歐式期權只能在到期時行使，而美式期權可以在到期日之前的任何時間行使。

與Opyn相比，Hegic使用美式期權。

Opyn協議會自動執行貨幣中的期權，因此期權持有人無需在到期日或之前采取任何措施。

自發布以來，該協議的交易量超過1億美元。

Perp

Perpetual是去中心化衍生產品領域的另一個相當新的進入者。

顧名思義，Perpetual允許交易永續合約。永續合約是很多中心化交易平臺使用的加密貨幣領域中的一種流行交易產品。它是沒有到期日或結算日的衍生金融合約，因此可以無限期持有和交易。

目前，Perp協議允許交易ETH，BTC，YFI，DOT和SNX。

交易以USDC資助和結算，USDC是defi領域中一種流行的穩定幣。

Perp協議的所有交易都使用xDaiChain進行處理。這使得協議的gas費用極低，并且目前由該協議補貼。

這意味著，在Perp協議進行交易時，目前沒有gas費。僅在將USDC存入平臺時才需要支付gas費。

該協議僅上線一個月，但已經成功實現了超過5億美元的交易量和產生50萬美元的交易費。

dYdX

dYdX是一種去中心化衍生品交易所，提供現貨，保證金以及最新的永續交易。

dYdX體系結構將非托管的鏈上結算與帶有訂單簿的鏈下低延遲匹配引擎結合在一起。

除此之外，dYdX團隊還在第2層上為永續合約開發新產品，該產品由StarkWare的ZKRollups支持，該產品將于2021年初推出。

2020年dYdX上所有產品的累計交易總額達到25億美元，比上一年增長40倍。

dYdX最近在B輪融資中籌集了1000萬美元，該輪融資由ThreeArrowsCapital和DeFianceCapital領投。

BarnBridge

BarnBridge是一種風險代幣化協議，可以對沖收益敏感性和價格波動。

這可以通過訪問其他defi協議的債務池，并將單個池轉換為具有不同風險/回報特征的多個資產來實現。

目前，BarnBridge提供兩種產品：

智能收益債券：使用基于債務的衍生品降低利率波動風險

以及智能Alpha債券：使用分段波動率衍生品來減輕市場價格風險。

該協議目前鎖定的總價值超過3.5億美元。

BarnBridge還正在開展一項流動性挖礦計劃，該計劃將其代幣BOND分發給在其平臺上質押穩定幣，UniswapBOND-USDCLP代幣或BOND代幣的所有用戶。

總結

正如我們前面提到的，傳統金融中的衍生產品市場巨大，而去中心化金融中的市場將會變得多么有趣。

越來越多的項目啟動衍生協議并能夠以無許可和去中心化的方式創建新穎而令人興奮的金融產品，也令人感到驚奇。

還有一件重要的事情——與新的DeFi協議進行交互可能會帶來風險。因此，在使用本文提到的任何協議之前，請務必先進行盡職調查，因為這些項目大多數仍處于beta或alpha版本。

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本文來源：

Defi之道

文章作者：夕雨

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