本文來源:火星財經,作者:梁雨山
有人正在將DeFi世界的流動性挖礦玩法「升級」。
怎么做?加入杠桿,擴大頭寸,提升收益,繼而獲利復挖。
做的怎么樣?近30天鎖倉量飆升260%,整個市場排名第十,借貸板塊排名第四。同期,代幣ALPHA價格漲超1000%,市值增長700%。鎖倉量及代幣市值增速均超DeFi市場整體水平。
是誰?AlphaHomora。
盡管鎖倉量、幣價不是評判項目的唯一標準,但AlphaHomora能在如此短的時間內比肩Yearn、Harvest等更具社區基礎的DeFi項目,不得不令人關注。
AlphaHomora為何發展如此迅猛?其背后玩法以及代幣價值該如何理解?火星財經APP從運行機制以及發展潛力等角度,帶你了解DeFi新銳項目AlphaHomora。
一、AlphaHomora是什么?
根據官方定義,AlphaHomora是杠桿流動性挖礦項目。但實際上,從運行機制及市場數據看,其項目定位遠不止于此。
Avalanche鏈上DeFi協議總鎖倉量為38.3億美元:金色財經報道,據DefiLlama數據顯示,目前Avalanche鏈上DeFi協議總鎖倉量為38.3億美元,24小時減少2.95%。鎖倉資產排名前五分別為AAVE(13.3億美元)、TraderJoe(2.99億美元)、Benqi(2.61億美元)、Curve(2.11億美元)、PTP(1.93億美元)。[2022/6/11 4:18:53]
表面上,AlphaHomora是一個加入杠桿玩法的流動性挖礦聚合平臺。
實際上,AlphaHomora涉及借貸領域,且目前平臺借款量超越AaveV2。而這也可以解釋為何defipulse將其歸類于借貸板塊。
不管這是不是AlphaHomora團隊初衷,設計機制已將其帶入另一個戰場。
對投資者來說,應如何理解AlphaHomora機制,并參與其中?
二、運行機制
首先,讓我們從AlphaHomora設計四類角色談起。
在AlphaHomora平臺,你可以選擇充當:
1.挖礦農民:最高可將初始頭寸擴大2.5倍;
2.ETH貸款人:向挖礦農民借款,賺取收益;
3.清算人:尋求風險清算,賺取5%清算獎金;
4.賞金獵人:復投AlphaHomora平臺上的投資組合,賺取總獎勵的3%賞金。
Terra鏈上DeFi鎖倉量突破190億美元,續刷歷史新高:金色財經報道,據DefiLlama數據顯示,當前Terra鏈上DeFi鎖倉量突破190億美元,報193.2億美元,續刷歷史新高,在公鏈中排名第2位。目前,鎖倉量排名前5的公鏈分別為以太坊(1551億美元)、Terra(193億美元)、BSC(167億美元)、Avalanche(126億美元)、Solana(118億美元)。[2021/12/22 7:55:09]
通過帶入這四種角色,我們來了解AlphaHomora如何運行。
1.挖礦農民
通常情況下,如果DeFi玩家手中持有100枚ETH,并想在Uniswap平臺ETH/USDT池中挖礦,那么其首先需要將手中一半的ETH兌換為USDT,才能提供流動性,賺取手續費以及代幣獎勵。
而在AlphaHomora,用戶不僅不需兌換手中的ETH,且可通過選擇最高2.5倍杠桿,將頭寸擴大至250枚ETH。由此,在將挖礦收益提高2.5倍的基礎上,還賺取獎勵代幣ALPHA。
作為挖礦農民,你需要注意3點:
為借入ETH支付利息,利息取決于ETH的使用率。使用率越高,利息越高;
意識到借入ETH,相當于在做空ETH。當該代幣上漲時,倉位價值下跌,反之亦然;
Aave在Polygon上總鎖倉量為16億美元:據DeBank數據顯示,Aave在Polygon上總鎖倉量為16億美元,鎖倉量TOP5的協議分別為QuickSwap(18億美元)、Aave(16億美元)、IRON V2(7.31億美元)、Curve(4.91億美元)、SushiSwap(4.90億美元)。[2021/7/18 1:01:02]
面臨被清算風險。即,農民的負債率超過系統設定的閾值,資金將被自動清算。不同資金池,清算債務率不同。
以PICKLE/ETH池為例,挖礦具體過程為:
1.打開AlphaHomora,連接錢包,選擇PICKLE/ETH池。假設此時你手中僅有PICKLE代幣;
2.AlphaHomora會自動將一半的PICKLE轉換為ETH,并將資金投入Uniswap的ETH/PICKLE池,提供流動性。由此,你可以用獲得交易費和UNI-v2LP代幣獎勵;
3.AlphaHomora會自動為你在pickle.finance質押UNI-v2LP代幣,賺取PICKLE代幣;
4.AlphaHomora將自動為你進行PICKLE復投,增加流動性挖礦的倉位。復投時,該平臺會自動將一半挖出的PICKLE賣為ETH。此時,你的倉位擁有更多的ETH、PICKLE。
CoinWind雙鏈總鎖倉量突破28億美金:據coinwind官方數據顯示,截止今日23:20,DeFi智能挖礦金融平臺CoinWind在火幣生態鏈HECO和幣安智能鏈BSC的雙鏈總鎖倉量突破28億美金,為用戶創造的總收益突破8600萬美金。
據了解,CoinWind是一個DeFi智能挖礦金融平臺,通過合約自動將質押的幣種進行撮合配對,配合對沖無常損失策略,將用戶收益最大化,有效解決了用戶單幣種挖礦收益低、LP挖礦無常損失大等風險問題。[2021/5/8 21:35:46]
2.ETH貸款人
當你選擇以貸款人角色參與AlphaHomora時,可以通過提供ETH,獲得帶息ETH。這是一種可交易的有息資產,相當于Compound中的cToken。
貸款人獲得利息,由挖礦農民提供。利息取決于ETH的使用率,使用率越高,利息越高。其中,10%利息將被存入AlphaHomora銀行作為儲備金,這筆資產會在發生意外情況時用作貸方的保險基金。
(存入ETH,獲得ibETH)
當前DeFi協議總鎖倉量為160.6億美元:11月16日消息,據DeBank數據顯示,目前DeFi協議總鎖倉量160.6億美元,較昨日減少1.6億美元,重復率約為33.28%,真實總鎖倉量為107.1億美元。鎖倉資產排名前五的DeFi協議分別為Uniswap V2(31億美元)、Maker(22億美元)、WBTC(20億美元)、Aave(14億美元)、Compound(14億美元)。[2020/11/16 20:57:22]
3.清算人
清算人可清算挖礦農民的風險頭寸,獲得頭寸價值5%的資金。
舉例來說,如果挖礦農民A選擇在UniswapETH/USDC池挖礦,初始資金為100枚ETH,并選擇2.5倍杠桿,那些最終其手中持有250枚ETH。當ETH價格暴漲,A持有倉位價值下降至180枚ETH,這時其負債率約為83%,高于ETH/USDC池設定的清算債務率。
這時,清算人可清算農民A頭寸,凈賺9枚ETH
4.賞金獵人
賞金獵人可選擇復投,將系統中資金池所挖代幣兌換為ETH,再復投至資金池,從中獲得總獎勵的3%獎金。
在AlphaHomora平臺,你可以同時充當多種角色,既可以參與挖礦,也可以作為借款人,賺取利息。
但需注意的是,AlphaHomora提供的交易對礦池基本都涉及ETH,且如果用戶想要參與杠桿挖礦,借貸幣種僅包括ETH。這意味著如果ETH價格大幅上漲,挖礦農民倉位價值就會下跌,收益繼而降低。而目前,根據可可行情顯示,ETH近30天已經上漲超80%。
那么,對于希望進行杠桿挖礦的農民來說,AlphaHomora設計機制遇到障礙了嗎?
三、AlphaHomoraV2
于2月1日推出的V2版本似乎提出了“問題”的解決方案。
根據官方介紹,在V2版本中,用戶可利用ETH以外的資產進行進行杠桿挖礦。同時:
1.可在Curve、Balancer、SushiSwap和Uniswap流動性池進行杠桿流動性挖礦;
3.利用穩定幣進行杠桿挖礦,最高可將開頭寸擴大9倍。
在V2版本中,AlphaHomora擴大社區合作,引入Curve、Balancer流動性礦池,農民可挖CRV與PERP。同時,將杠桿倍數擴大至9倍。
BalancerLabs聯創Fernando評論V2版本時說道,"我們喜歡看到像AlphaHomoraV2這樣的引擎蓋下使用Balancer的創新產品。利用杠桿流動性挖礦/LP的想法很好,因為它可以提高資金效率。但用戶也應該謹記,像其他杠桿頭寸一樣,使用AlphaHomora杠桿流動性挖礦/LP也有被清算的風險。"
AlphaHomoraV2進一步擴大挖礦頭寸規模,提高潛在挖礦收益,但同時也帶來更高的風險。不過,在新版本中,官方增加USDT、USDEC、DAI等借貸資產,降低農民因ETH波動而產生的損失。
四、ALPHA代幣價值捕獲
ALPHA為AlphaFinanceLab生態原生代幣,總量10億枚,目前在市場中流通量為174,136,442枚。具體代幣分配情況:
1.10%用于代幣銷售,價格0.02美元/枚,數量1億枚;
2.5%投入Binancelanchpool,數量5000萬枚;
3.13.33%用于私募,價格0.0125美元/ALPHA,數量1.333億枚;
4.20%用于流動性挖礦,數量2億枚;
5.15%分配給團隊及顧問,數量1.5億枚;
6.36.67%用于生態發展,數量3.667億枚。
ALPHA價值并非僅來自AlphaHomora發展,該代幣也是AlphaLending原生Token,后者為AlphaFinanceLab推出的另一款產品「算法調節利率的去中心化借貸平臺」,目前已上線幣安智能鏈。
在布局挖礦、借貸賽道的基礎上,AlphaFinanceLab還計劃推出交易服務,即去中心化的非訂單式永續合約交易平臺「AlphaX」。
由此想象,ALPHA成為AlphaFinanceLab生態發展的基礎,可以流通于各個產品之間。
五、結語
市場環境以及本身特點,是影響AlphaHomora鎖倉量激增,幣價上漲兩大因素。
早在去年10月,AlphaHomora推出杠桿挖礦玩法,但當時DeFi市場熱度下降,投資者對挖礦興趣下降。而至今年初以來,隨著頭部DeFi項目進展不斷,DeFi代幣價格走高,整個市場回暖。
在AlphaHomora方面,其推出的杠桿挖礦,放大投資者收益,提高資金利用率。同時,AlphaHomora設計ETH貸款人角色,在一定程度上幫助其捕獲更多用戶與價值。
根據AlphaHomora數據,目前該平臺發行267322.73ETH借貸,約合3.4億美元,超越AaveV2借貸量。
導致這一情況出現的原因在于:去年12月,AlphaHomora和Aave達成合作,前者新增「EarnonAave+ETH」功能,其ETH存款年化收益率高于Aave。這促使投資者在Aave抵押資產借出ETH,并將這部分資產借給AlphaHomora,從差額中賺取收益。
這是不是意味著,杠桿挖礦項目AlphaHomora未來或對借貸領賽道的項目發起沖擊?
讓我們拭目以待。
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