比特幣:關鍵指標顯示：1月29日到期的40億美元比特幣期權有利于多頭

在過去的兩周中，比特幣價格似乎失去了上漲動力，一些分析師認為，在可預見的未來，空頭將處于控制地位。

看一下衍生品市場數據，可以更清楚地了解機構方面正在發生的事情，以及大型參與者的舉動會對現貨市場產生怎樣的影響。

在1月14日達到106億美元的峰值后，比特幣的未平倉期權合約降至84億美元。1月29日，47％未平倉合約將到期。

盡管40億美元到期的期權可能意義重大，但必須考慮到這些期權分為看漲期權(從中性到看漲)和看跌期權。此外，在1月29日有機會以5.2萬美元的價格購買比特幣在幾周前可能是合理的，但現在就不那么合理了。

FTX.US前總裁：ETF的關鍵問題是BTC的受監管市場和重大規模的定義是什么:金色財經報道，FTX.US前總裁Brett Harrison在社交媒體上對外匯ETF的操作和監管與最近的現貨BTC ETF提案進行了比較。Harrison稱，有許多ETF追蹤外國貨幣的價格。這些ETF的結構通常是直接持有相關外匯的信托。其中一個例子是FXY，與BTC一樣，大多數即期外匯交易不受監管，尤其是在美國，市場監管權既不屬于SEC也不屬于CFTC的管轄范圍。雖然CFTC不監管外匯，但它對資產具有某些反欺詐權力，類似于它對現貨商品的權力，這些權力在2010年在當時的主席Gensler的領導下得到加強，以解決他所謂的最大的領域CFTC監管的零售欺詐。在SEC多次拒絕現貨BTC ETF提議中，主要理由是缺乏與標的資產或參考資產相關的具有顯著規模的受監管市場的監督共享協議。

許多人指出，貝萊德最近的現貨BTC ETF申請明確提到了與納斯達克就與現有現貨加密貨幣交易所運營商的監控共享協議進行合作的計劃。一個關鍵問題是BTC的受監管市場和重大規模的定義是什么，特別是當與外匯相似時，現貨商品交易通常不受SEC或CFTC監管。[2023/6/20 21:48:31]

BTC未平倉期權總頭寸?來源：Bybt.com

Square報告：比特幣挖礦是“清潔能源未來的關鍵”:金色財經報道，支付巨頭Square和資產管理公司Ark Invest昨天發表的聯合研究報告顯示，比特幣礦場和可再生能源設施可以互相幫助，共同創造“豐富的清潔能源未來”。根據白皮書，當前有數個阻礙太陽能和風能設施發展的障礙。其中之一是輸出的間歇性，因為兩者都依賴于一天中的時間或天氣條件，而這些時間可能并不總是與能源消耗的高峰時間一致。通過將比特幣挖礦設施“連接”到太陽能和風力發電廠，開發人員可以解決這兩個行業中的幾個問題。比特幣挖礦可以充當“最后的買家”，時刻準備消耗任何電量。這可以使建造更多的可再生能源工廠（即使電網尚未準備就緒）得以實現，因為挖礦業的利潤可以彌補消費者的短缺。因此，將比特幣與太陽能和風能設施結合使用將有助于“綠色化”挖礦業本身，并使開發商能夠將現有可再生能源工廠的總數擴展到目前的可持續范圍之外。[2021/4/23 20:49:23]

如以上數據所示，Derbit交易所仍以83％的市場份額保持絕對領先地位。盡管如此，要了解這個1月29日到期的期權有多重要，你必須調整數據，并比較32000美元比特幣水平附近的看漲和看跌期權。

證券化資產平臺Queenbee將集成Chainlink獲取關鍵數據集:Chainlink官推宣布，證券化資產平臺Queenbee將集成Chainlink獲取關鍵數據集，用于確定在其平臺上通證化的中小企業的估值，如資產負債表、股東名單、第三方估值等。[2021/1/23 16:49:31]

恐慌還為時過早

大多數交易所提供月度期權，有些還提供周度期權。2020年12月25日，價值24億美元的期權合約到期，創下歷史最大規模到期紀錄。這一數字代表了所有未平倉頭寸的31%，并顯示了期權在全年通常是如何分散的。

V神：錢包設計需滿足三個關鍵條件:1月11日，以太坊創始人V神發布《為什么我們需要廣泛采用社會恢復錢包》一文，其中介紹了社會恢復錢包的技術、原理和價值。他在文章中表示，錢包安全性問題是非常重要，不應該被低估。并指出錢包設計應滿足三個關鍵條件，首先沒有單一的故障點，其次是低腦力消耗，盡可能不要求用戶花費腦力去記住某些特定的行為模式，第三最大程度地簡化交易。他認為社會恢復錢包是“加密價值”的一種表達。加密貨幣的目標絕不是消除對所有人的信任。相反，加密的目的是使人們能夠使用加密和經濟構建區塊，從而使人們有更多選擇信任的對象，并允許人們建立更多受限的信任形式。多重簽名（multisig）和社會恢復是這一原則的完美表達，每個參與者都有一些影響接受或拒絕交易的能力，但是沒有人可以單方面轉移資金。與必須由一個人或鑰匙單方面控制資金的情況相比，這種更復雜的邏輯可以使設置安全得多。[2021/1/11 15:50:28]

到期的BTC未平倉期權總頭寸?來源：bybt.com

據Bybt.com的數據顯示，1月29日到期的期權有107000個BTC，占期權市場未平倉總頭寸的45％。

值得注意的是，并非所有期權都將在到期時進行交易，因為部分期權的行權價現在聽起來不合理，特別是考慮到現在只剩不到5天了。

1月29日BTC未平倉期權總頭寸的行權價?來源：bybt.com

隨著比特幣價格創下42000美元的歷史新高，一些極度看漲的看漲期權開始交易，但隨著比特幣價格的調整，這些短期期權變得一文不值。

目前，1月29日4萬美元及以上的看漲期權應被忽略不計。2.5萬美元及以下的看跌期權也可以這么說。這些占未平倉頭寸的76％。

根據該數據，1月29日到期的低于4萬美元的看漲期權總價值估計為7.45億美元。與此同時，在2.5萬美元以上的看跌期權總價值為3億美元。因此，1月29日調整后的未平倉合約為10.5億美元，看跌看漲期權比率為0.40。

Skew表明做市商不愿承擔上行風險

通過交易數據分析未平倉合約已經過時，而skew指標則實時監控期權。這個指標更加重要，因為30天前比特幣的交易價格還低于23500美元。因此，接近這個水平的未平倉頭寸并不表示看跌。

在分析期權時，30％至20％Deltaskew是最相關的指標。這個指標比較看漲和看跌期權。

10％deltaskew表明看漲期權的交易價格相對于看跌期權略有溢價。另一方面，負skew意味著較高的下行保護成本，這表明交易者看跌。

Deribit比特幣期權30-20％deltaskew?來源：genesisvolatility.io

根據上面顯示的數據，上一次出現看跌情緒是在1月10日，當時比特幣價格暴跌了15%。暴跌之后，隨著樂觀情緒達到49，30-20％deltaskew達到過去12個月里前所未見的水平。

當這一指標超過20時，它反映出做市商和專業人士對價格可能上漲的擔憂，被視為看漲。另一方面，自1月20日以來保持的0到10范圍被認為是中性的。

盡管40億美元的期權到期可能令人擔憂，但將近74％的期權已被視為一文不值。關于1月29日到期的期權合約頭寸，多頭仍處于控制之中，因為調整后的看漲期權的未平倉頭寸要更多。

空頭對32000美元相當滿意

1月29日不同行權價的BTC未平倉期權總頭寸?來源：Bybt.com

盡管多頭具有整體優勢，但看跌期權在3.3萬美元至3.5萬美元到期時占主導地位。總之，就目前的情況來看，多頭似乎完全控制了周五的到期日，盡管在28000美元至35000美元之間的激勵是合理平衡的。總體而言，在1月29日之前，任何一方都沒有太多收益，從而增加波動性。

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