COIN:據模型預測 ETH 未來將漲至 $8880?

介紹

受PlanB的存量與流量回歸模型的啟發，我利用網絡的每日總費用為以太坊開發了一個回歸模型。

比特幣的基本論點是，它是一種價值存儲，類似于黃金，因此存量與流量比是分析比特幣價值的有用依據。我認為，以太坊的基本論點是，它是一個結算層，是一個能夠承載經濟和非經濟的去中心化應用的交易網絡。由于以太坊是一個結算層，因此使用網絡上處理的每日費用總額來分析以太坊網絡的價值是合理的。

每日費用回歸模型

下圖是2015年8月以來，基于以太坊網絡上處理的每日費用與以太坊價格的回歸模型。

用Excel和CoinMetrics制作的圖表數據來源：

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可以看出，該模型在大約五年的時間范圍內R平方的值為94%，這代表了統計學上的相關性。

Coinbase(COIN.O)盤前漲超7%:金色財經報道，數據顯示，Coinbase(COIN.O)盤前漲超7%，Q3月度交易用戶（MTU）同比增16%、環比將6%至850萬，好于市場預期。[2022/11/4 12:17:17]

我注意到，有三個主要的階段，它們與以太坊的三個價格范圍相關。類似于PlanB的階段模型，我將這三個時期概括為階段及其每日交易費和以太坊價格平均值如下。

第一階段，每日費用約20美元，平均價格約1美元。

第二階段，每日費用約500美元，平均價格約11美元。

第三期，每日交易費用約50萬美元，均價約33美元。

每日費用由兩部分組成：每日交易次數和每筆交易的平均費用。這兩部分相乘等于每日費用總額。我決定將這兩部分進行拆解，分別進行分析，以評估是否可以利用這兩部分建立一個模型。

每日交易次數?

為了統計每日交易數，我以每秒交易量的水平對交易進行了評估。以下是以太坊網絡每秒交易量的時間序列圖。

DOGE過去24小時上漲近10%，市值超越Solana:金色財經報道，隨著馬斯克收購Twitter消息發酵，Meme Coin 狗狗幣（DOGE）價格出現上漲，據Coingecko數據顯示，本文撰寫時DOGE價格已升至0.084894美元，過去24小時漲幅達到9.4%，過去7天漲幅達到42.6%。此外，當前DOGE市值達到11,533,808,288美元，超越Solana躋身加密貨幣市值規模排名第九位。[2022/10/29 11:53:59]

用Excel和CoinMetrics制作的圖表數據來源：

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每秒交易量的三個階段和相應的平均TPS概述如下。

第一階段：0.05TPS

第二階段：0.5TPS

第三階段：8.9TPS

Parallel Finance與Phala實現XCM集成:據官方消息，Parallel Finance宣布，通過雙向HRMP通道與Phala Network開啟跨鏈通信。該跨共識消息（XCM）通道將同時在Polkadot上的Parallel和Phala Network之間，以及Kusama上Heiko和Khala Network之間開放。這種雙向通信信道的主要用途是實現本地通信和鏈之間的PARA、HKO、PHA、k-PHA傳輸，而無需跨鏈橋。[2022/9/11 13:22:10]

每筆交易的平均費用

在計算每筆交易的平均費用時，我采用了與TPS圖相同時間段的每筆交易平均費用。

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巴西眾議院本周或批準加密貨幣法案:金色財經報道，本周，巴西眾議院可能會批準今年早些時候推出的加密貨幣法案。據聯邦政府領導人Ricardo Barros稱，該法案將被討論，但由于眾議院還將討論其他法案，因此仍然沒有關于可能投票的報道。

該法案于4月獲得巴西參議院批準，旨在通過創建單一監管機構來處理該問題，從而監管加密貨幣交易所。同樣，該法案還將加密貨幣挖礦合法化，并為提出使用100%可再生能源建立礦場的綠色項目的挖礦公司制定免稅規則。（Bitcoin.com）[2022/8/3 2:56:45]

每筆交易平均費用的三個階段概述如下

第一階段：每筆交易0.004美元

第二階段：每筆交易0.01美元

第三階段：每筆交易0.7美元

模擬價格與每日交易費用

我已經確定了三個階段的最高、最低和平均每秒交易量，并確定了這些特定日期的相應交易費用。在下面的表格中，有三個主要部分："最大值"、"最小值"和"平均值"，在這三個部分中，我已經確定了每個階段的TPS和交易費用。例如：0.81是第二階段時間段以太坊網絡上確定的最大TPS，對應的交易費用在該日為0.014美元。該日的交易費總額約為962美元，回歸模型預測的價格為15.6美元。

雅虎推出NFT藝術品系列“Future Shock”:金色財經報道，雅虎宣布將與加密藝術家Em!、Serwah Attafuah和Coldie合作推出原創NFT藝術品系列“Future Shock”，相關藝術品將于5 月 27 日星期五晚上 7 點在 Home The Venue 舉辦的“ Future Art is Vivid”活動中展出。此外，雅虎財經還將推出一個全新的訪談節目“Web3 explainer”系列，旨在對推動 Web3 創新領域的創意人員進行采訪。（mediaweek）[2022/5/26 3:43:41]

我概述了第四個階段，我相信一旦ETH2.0部署完畢，最大的TPS能力將會增加。為了簡單起見，我概述了第四階段的三種情況；從第三階段的TPS和交易費用增加5倍、10倍和15倍。

用Excel和CoinMetrics制作的圖表數據來源：

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模型價格是用開頭概述的回歸公式Y=0.4018X^.5324計算的

在"最大值"、"最小值"和"平均值"方面，該模型似乎與每個實例觀察到的實際價格有很高的相關性。

例如：在第三階段觀察到的最低TPS是4.41，交易費用是0.1美元。這使得模型計算出第三階段的最低價格為99.8美元，在這個階段的最低價格為82.8美元。

以第四階段估計似乎是保守的，因為這將意味著第四階段的最高TPS為81.4，交易費為20.6美元，從而導致最高模型價格約為8,880美元。

下表列出了第二期和第三期的TPS和交易費的歷史增長百分比。

用Excel和CoinMetrics制作的圖表數據來源：https://coinmetrics.io/community-network-data/

使用四個階段的價格模型

將四個階段的最高TPS和交易費應用于以下圖表。

受PlanB的階段模型啟發

將四個階段與實際價格進行建模，產生的模型類似于PlanB的比特幣的存量到流量模型，但使用了以太坊網絡上的每日交易費用。

用Excel和CoinMetrics制作的圖表數據來源：

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第四階段(5倍)方案意味著最高價格約為8,880美元，最低價格約為554美元，平均價格約為2,515美元。

跟蹤模型價格與實際價格

利用回歸公式與每日總費用和實際價格對比，我們可以看到，目前模型表示以太坊的價格為1200美元，實際價格約為750美元。

紅色表示實際價格遠低于模型價格，藍色表示實際價格高于模型價格。ETH價格為Y值，模型價格為30天移動平均值。

用Python和CoinMetrics制作的圖表數據來源：

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按百分比評估實際價格是否低于或高于模型價格，我們可以得到以下圖表。有趣的是，我們注意到"過高/"差異的對稱性。

用Python和CoinMetrics制作的圖表數據來源：

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結論

以太坊具有很高的價值主張，成為創新經濟和非經濟去中心化應用的結算層。作為結算層，歷史上的每日交易費用為我們提供了對以太坊歷史價格的分析。

該模型呈現出日常交易費用和ETH價格之間的高度相關性，因此，網絡每秒交易量和未來每筆交易平均費用的任何增加似乎都與以太坊網絡估值的增加相關。

該模型預測下一階段保守的最高價格約為8880美元，這將發生在每秒交易量從當前第三階段的平均8.9TPS大幅增加時。提供更高每秒交易量的ETH2.0的推出可能是網絡使用率提高和每枚以太坊價格上漲的催化劑。

ChristopherWhite??作者

李翰博??翻譯

Sherrie??編輯

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