EARN:觀點 | DeFi是金融的未來，而YFI是DeFi的未來？

作者：Lou?Kerner

翻譯：李翰博

生活節奏相當快。如果你不偶爾停下來看看，你可能會錯過它。-摩天布勒

世界上從未見過一個行業的發展速度能達到DeFi的水平。DeFi的創新之所以能夠以最快的速度發展，是因為DeFi是可組合的。也就是說你可以把別人的創新，像樂高積木一樣，把它和其它代碼組合在一起，然后你就得到了全新的東西。

在這三年的時間中，yearn是我看到的最有趣、影響最廣的項目。

Yearn之所以讓人印象深刻，是因為它讓DeFi有了更大的機會，同時將復雜DeFi變得簡單可用，并且它與領先的DeFi協議深度整合，并利用社區作為強大的護城河。

自7月17日推出以來，yearn的資產管理平臺已經發展到超過12億美元的加密資產管理。

觀點：期權交易平臺Deribit上期權市場出現看漲偏好:4月1日消息，期權交易平臺Deribit上的比特幣期權出現看漲情緒，因比特幣距離歷史新高只差約4.6%的漲幅。期權分析平臺Genesis volatility稱，期權波動率傾斜正在緩慢上升，意味著看漲期權的需求或溢價再次高于看跌期權，顯示出看漲傾向。

瑞士期權分析公司Laevitas表示，一旦突破6萬美元的心理阻力位，“煙花將隨之而來”。交易員們正在通過諸如執行價為8萬美元的深度虛值看漲期權，為短期內的強勁反彈做準備。[2021/4/1 19:38:09]

TVLAsOf9/20/20

這篇文章并不是深究yearn。換句話說，當你看完之后，你不會很了解yearn，但你會更好地理解它的來源和野心。如果你理解了這些并且你很好奇，你會想了解更多。

觀點：機構以及散戶投資者需求增加推動了比特幣飆升:1月8日消息，機構投資者，企業投資者以及最近散戶投資者的需求增加推動了比特幣的飆升。CoinShares首席收入官Frank Spiteri表示：“我們看到需求的持續飆升，主要是受到機構興趣的推動，并沒有跡象表明我們步入2021年會減弱。”美國銀行（Bank of America）投資策略師周五也表示，市場上“猛烈”的通脹價格波動，幫助比特幣在過去兩個月上漲。（路透社）[2021/1/8 15:41:06]

這一切都始于iearn.finance

2020年1月26日，AndreCronje推出了iearn.finance，以優化借貸資產給Compound和Aave等平臺的回報，并在Uniswap上提供流動性。Andre在2月7日的第一次更新，透露了他已經在進行快速創新。但隨著yearn的發展，很快就遇到了問題，主要與它的規模不斷擴大有關。

觀點：使用第三方托管機構的人大量采用并不是比特幣的大規模采用:加密貨幣托管公司Casa聯合創始人兼CTO Jameson Lopp轉發的觀點表示，使用第三方托管機構的人大量采用并不是比特幣的大規模裁采用，而是大量采用比特幣IOU。原觀點指出，在一個充斥著數字黑客和監管不確定性的世界里，冷錢包是最安全的選擇。但大多數持有黃金投資組合的投資者都是通過經紀機構購買ETF的股票，他們實際上根本不持有任何黃金。事實上，他們所擁有的只是一張紙證，表明他們有權獲得相關黃金的市場價值。他們無法從ETF中提取實物黃金。對于大多數普通投資者來說，這對他們來說完全可以。

BTC和加密社區的人員通常是超前或者具有一定技術水平，對他們來說，冷錢包是完全有意義的。進入頂級安全級別的技術壁壘并不太高，而且是一個無需考慮的問題。但是對于普通的大街投資者，Robinhood和PayPal是完美的解決方案，是可以理解和訪問的切入點。并不是每個黃金投資者都希望或需要在地下室購買實物金條，比特幣和加密貨幣也是如此。

注：IOU相當于一份靠交易所名譽擔保的欠條。[2020/11/23 21:47:01]

7月15日，Andre寫道，6月Compound推出其治理Token時掀起的流動性挖礦熱潮，讓人明顯感覺到"簡單的激勵已不能滿足需求"。他寫道，需要的是?─

觀點：股市回調風險猶在，比特幣作為對沖工具或迎來利好:比特幣在1萬美元的技術阻力位下方謹慎交易了一個多月。但在防御性投資組合中，再度買入避險資產的樂觀情緒，可能在2020年推高比特幣價格。紐約梅隆資產管理公司（BNY Mellon Asset Management）的Shamik Dhar在向英國《金融時報》發表的最新聲明中表達了看漲的觀點。

這位首席經濟學家表示，由于一系列相互矛盾的指標，很多投資者并不買盤當前的股市反彈。因此，對沖基金購買對沖資產是有意義的。他提議，“考慮到目前的風險平衡，建議為投資組合購買主權債券、黃金和其他對沖工具，以為投資組合提供保險”。（Bitcoinist）[2020/6/8]

"一種新的產品，一種不是試圖在這些選項之間進行選擇，而是能利用這些選擇中進行流動性挖礦"。

在接下來的日子里，他發表了一系列文章，詳細介紹了所需要的構件，首先是一個顯示收益率的AMM，一個作為轉移機制的穩定幣，以及yswap.exchange，它允許用戶為AMM池注入單邊流動性，而不會產生無常的損失。

觀點：高盛即將召開的電話會議議題包括比特幣，證明其客戶確實感興趣:盡管高盛的電話會議尚未開始，目前不清楚該公司究竟會對比特幣發表什么言論，但許多業內人士已將該消息視為一個積極信號。一位關注加密貨幣領域機構趨勢的評論員表示，該電話會議的存在證實了客戶對BTC的真實需求。“有人認為高盛在這個電話會議里會對BTC持否定態度嗎？（主題）包括BTC這一事實告訴你，他們看到了大量的客戶興趣。可能有一些不錯的交易機會，包括可能的前期上漲（可能已經開始）。”不過，這并不是說高盛會在召來電話會議時看好比特幣。高盛首席投資官Mossavar-Rahmani此前曾對比特幣作為一種投資的有效性表示悲觀。

據此前報道，比特幣和加密貨幣將成為投資銀行巨頭高盛即將召開的客戶電話會議的中心議題。該電話會議定于5月27日周三北京時間晚間10:30召開，主題為“美國經濟前景及當前政策對通脹、黃金和比特幣的影響”，將關注宏觀經濟趨勢及其對金融市場的影響。據悉，該會議由之前多次看衰比特幣和以太坊的高盛首席投資官Mossavar-Rahmani主持。（Bitcoinist）[2020/5/23]

7月17日，YEARN發布公告--不要買它，賺取它！

yearn/YFI的公告布置了一系列即將推出的產品。用戶要賺取YFI代幣只需要向其中一個平臺提供流動性，將產出的代幣押注在發行合約中，每天就能賺取一筆金額"。

當天晚些時候，Yearn宣布其第一個產品上線，即curve.fi/y池。7月19日，Yearn宣布了兩個新的池子。第一個新池將通過向白名單池提供流動性來獲取Balancer代幣。第二個新池將結合從穩定幣存款中獲得最佳利息的能力，以及curve.fi/y池和Balancer池的功能。

三個池子中的每個池子都被分配了1萬個YFI治理代幣，由社區成員在一段時間內賺取。附帶一提的是，9月12日，Andre通過提交"永久燒毀YFI鑄幣能力"的提案，正式確定了將YFI代幣數量上限控制在已鑄幣的3萬枚。

7月24日，Andre宣布了yearnV2，其中包括三大新元素，yVaults，一個Controller使治理層能夠管理每個池子以優化收益率策略，以及持有Strategies的簡單化容器，以無損的方式使特定資產的收益最大化，無論如何。獎勵由治理生態圈、礦工和策略創造者三方分享。

8月24日，yearn宣布了yinsure.finance，一個新的保險項目，它正在蓬勃發展。8月29日，Andre宣布了委托融資的DAOVaults，為yearn生態體系中的團隊建設提供資金。

同樣，到8月為止，創新的速度確實令人震驚。

StableCredit，一個去中心化借貸、穩定幣和AMM的協議

9月10日，Andre宣布了穩定幣，這是yearn迄今為止最具雄心和創新的項目。通過將借貸、穩定幣和去中心化交易所的功能結合起來，yearn正在創建一個新的DeFi原語，一個單邊的去中心化借貸協議。

Messari圖文并茂地展示了它如何將穩定幣、借貸和去中心化的交易所結合起來。

用戶可以向StableCredit提供任何資產，根據資產的價值，以StableCreditUSD的形式發行等量的代幣。然后，ETH和StableCreditUSD會被放入Uniswap上的50:50池中。通過利用Uniswap，StableCredit可以即時訪問Uniswaps中的項目，通過arbing保持資金的平衡，確保StableCreditUSD保持在其錨定點。

StableCreditUSD將成為世界上最具擴展性的去中心化穩定幣。

根據使用率，資產提供者可以使用最多75%的StableCreditUSD發行量來購買StableCredit池中的其他資產。AMM定義了資產借入和償還的溢價。

StableCredit將為yearn池子創造更多的流動性，幫助yearn池子更快地擴大yearn規模，創造更多的流動性，在良性循環中，所有的YFI持有人都將受益。

9月17日，yearn最后一次"宣布"是項目是SyntheticRebaseDollar，這是一個自動rebase指數，跟蹤創造抵押品的美元價值。雖然Andre指出，"我們還不確定我們想用這個做什么......"，但帖子強調了一個事實，即當SyntheticRebaseDollar被創建時，它是另一個生態系統的原型部分的工作。這個生態系統名為SyntheticTrader，是一個建立在StableCredit之上的無權限美元結算杠桿多/空合成衍生品協議。SyntheticTrader再次凸顯了StableCredit的多功能性，以及yearn的野心。

如果StableCredit能夠有效地執行其計劃，它將改變游戲規則。它對今天的DeFi，以及不久后的整個金融業的影響都是巨大的。

yearn將很難有效地分叉

假設上限為3萬個YFI，Yearn已經過了其通貨膨脹流動性挖礦階段，這是項目最容易受到惡意分叉的階段。Yearn現在進入了用戶向YFI持有者支付服務費的階段。

然而，很多人仍然認為Yearn只是在玩弄關于gas的defi可組合性和規模經濟并且認為這些元素很容易被復制。但是，他們錯了。

首先，為了有效利用DeFi的可組合性，yearn已經實現了一套龐大且不斷增長的集成。早期的yearn分叉項目仍然使用yearn的yCRV池，這對yearn有利。

但我相信，最強大的保障是yearn充滿活力的社區，他們深深相信yearn的使命，即通過去中心化治理，以極快的速度創新，優化資產回報。它是迄今為止分布最公平的DeFi代幣，前五名地址擁有不到10%的流通token，而其他頭部DeFitoken則為20%-40%。

Tags：EARNYEA比特幣CREiYearn FinanceYearnAgnostic Finance比特幣最新價格行情美元新浪Nolian Credits

幣安交易所app下載