SWAP:8月DeFi市場回憶錄：“古典韭菜”下地做“農民”

文?|沉思錄?編輯|畢彤彤出品|PANews

8月的DeFi市場就像天氣一樣火熱。ETH自2018年以來，再次漲至400美元以上，Gas費創下歷史新高，DeFi類代幣集體暴漲。“流動性挖礦”無疑是這一個月最熱門的詞匯，影響著DeFi的方方面面。不少投資者上個月還是“古典韭菜”，這個月就成為高喊“種田真香”的“農民”，但不少也被Gas費閃了腰。

由于流動性挖礦的代幣激勵，一個項目幾天時間的發展可以超越過去長時間的積累。

流動性挖礦井噴，食物不夠用了

聚合挖礦的開創者yEearn在代幣增發的提案被拒后，并沒有因為缺少經濟激勵而走向終結，反而創下了前所未有的輝煌，YFI的價格迄今最高超過4萬美元。

YFII作為YFI的繼承者，一度面臨崩盤的局面，最終在社區成員的不懈努力下達成了自己的目標，最高漲至9500美元。

YAM開創性的結合了COMP的治理+YFI的分配+AMPL的彈性供應，并大膽的嘗試了在Uniswap上YAM與ETH1:1的提供流動性。作為回報，早期抵押UniswapLPtoken的年化收益高達50000%。雖然最終YAM因為漏洞而瞬間接近歸零，但情況逐漸好轉，官方公布了將YAM遷移到YAMv2的方法，并計劃遷移至YAMv3。YAMv2到現在為止也已經上漲數倍。

XRPL生態系統智能合約Evernode：計劃在8月中旬開始審計Hooks V3測試網:7月28日消息，XRPL生態系統Layer 2智能合約Evernode發布更新稱，其將通過Hooks將“Layer 2”智能合約引入XRP Ledger生態系統。Evernode表示，暫時計劃在8月中旬開始對Hooks V3測試網的審計。像其他XRPL資助項目一樣，它仍在等待Ripple的流程和資金確認。

此外，Evernode還分享了Nomad合約測試的細節，包括在其控制下的節點上的內容不會在betanet上持續存在，團隊希望在下周解決這個問題。[2023/7/28 16:05:02]

另一個有代表性的流動性挖礦項目SushiSwap更以顛覆Uniswap為目標。在這之前，Uniswap是用戶量最多、交易量最大的去中心化交易所。

除了壽司，還有很多新的DeFi項目層出不窮，披薩、意面、葡萄、泡菜、春卷….食物已經感覺有點不夠用了。

總鎖倉量被關注度降低

DeFi協議中的總鎖倉量上月增長了151%，但鎖倉量的數據不再那么引人關注。一方面因為代幣價格上漲，可能鎖倉的代幣數量沒變，但資產價值增加。另一方面，以太坊協議搭積木的形式，可以讓其它協議借用自己的流動性，比如SushiSwap的鎖倉其實已經包含在了Uniswap中，Curve集成了Compound的cToken和yearn的YToken也可能導致鎖倉量的重復計算。

8月芝加哥商品交易所比特幣與以太坊期貨合約交易量創近兩年來新低:9月21日消息，據Crypto Compare數據顯示，8月芝加哥商品交易所比特幣與以太坊期貨合約交易量環比下降20.7%至289億美元，創下2020年12月以來新低。[2022/9/22 7:12:13]

去中心化交易所增長：Uniswap首超Coinbase

8月份，去中心化交易所的交易量依舊保持了極高的增長速度，主要去中心化交易所的日成交量上升了219%。8月份還發生了一件具有紀念意義的事情，去中心化交易所Uniswap的交易量首次超越了美國最大的中心化交易所Coinbase，這使得即使是最大的中心化交易所也無法繼續無視去中心化交易所。而這一切都是在一個新興項目SushiSwap的代幣激勵下完成的。用戶首先在Uniswap上用主要的DeFi代幣+ETH提供流動性，再將得到的LP代幣抵押到SushiSwap，可以獲得接近年化2000%的SUSHI代幣獎勵。

數據：8月以來ETH2.0新質押14.87萬枚ETH:金色財經消息，數據顯示，當前以太坊2.0存款合約地址已收到約1334萬枚ETH，價值超218.47億美元。8月以來，ETH2.0 合約新質押14.87萬枚ETH，占流通供應量的0.12%。[2022/8/20 12:37:32]

在8月的最后4天，Uniswap中的流動性資金從3.08億美元升至13.7億美元，增長345%。Uniswap光鮮的背后是投資人對SushiSwap的恐懼。顯然，這些增長的資金只是把Uniswap當作橋梁，目的是為了將流動性抵押到SushiSwap中。最終，這些流動性可能徹底保留在SushiSwap中。那么，到時候流動性更好的SushiSwap可能搶占大量客戶。SushiSwap從發起到現在也不過一周時間。

另一個在這一波流動性挖礦中獲益的項目Balancer，日交易量也增加了226%。很多項目都會選擇到Balancer上提供流動性。抵押Balancer的LP代幣BPT可以獲得項目的流動性挖礦收益。

火幣全球站于8月13日15:00開放NEST/ETH幣幣交易:據火幣全球站消息，已于2020年8月13日15:00 (GMT+8) 開放NEST/ETH幣幣交易。[2020/8/13]

Curve因為治理代幣CRV的分發，日交易量也上升了139%。

穩定幣：USDT恢復印鈔速度

8月份，穩定幣的流通市值達到165.9億美元，增長了31.86億美元。本月USDT恢復了較快的增發速度，流通量增加25.2億。USDC、TUSD、DAI的流通量分別增加3.94億、1.32億、0.8億。

這個月，穩定幣兌換平臺Curve分發了自己的治理代幣CRV。在正式的流動性挖礦階段，用戶需要將穩定幣存入Curve中，得到LP代幣yCRV，再將yCRV質押到Curve中即可進行流動性挖礦。目前，以yCRV流動性挖礦的年化收益大概為90%。Curve平臺的用戶大增，也使得yCRV成為一種非常重要的LP代幣，yEarn甚至在此基礎上推出yyCRV。

動態 | 比特幣云挖礦服務提供商Miningzoo新任CEO將于8月12日任職:據Today’s Gazette消息，比特幣云挖礦服務提供商Miningzoo將于下周迎來新任首席執行官Jason Wu，其將于8月12日接任此職。[2019/8/7]

抵押借貸：Aave成黑馬

8月份，以太坊網絡中的去中心化借貸市場并沒有繼續快速增長，借款量增加了20.8%。借款總量排第一的Compound，業務并沒有什么增長，在總借款中的比例下降。由于DAI在去中心化應用中的需求，Maker中的借款量仍在增長。另一個借貸平臺Aave，本月借款量的占比由7.37%升至17.82%。據TheBlock報道，Aave向英國金融服務監管局申請的電子貨幣機構牌照獲得了通過，使得Aave的用戶可以通過法幣購買Aave生態中的穩定幣和其它資產。

合成資產新項目不斷上新

合成資產代表項目Synthetix的原生代幣SNX在本月依舊取得了不錯的成績，價格從4美元漲至7.4美元。作為一種已經被廣泛認可的DeFi代幣，SNX在流動性挖礦中被大量使用，推高了SNX的價格。由于Synthetix的成功，市場上也出現了更多的合成資產項目，比如LinearFinance和AXIS等。

跨鏈資產將開拓更多公鏈

以太坊上比特幣的錨定幣由20138BTC增加到了55600BTC，上升176%。renBTC的增長速度遠超其它比特幣錨定幣，一個月內上升562%。renBTC在比特幣錨定幣中的占比也由10.17%上升至24.62%。跨鏈資產的繼續發展已經毋庸置疑，Ren的價值也在逐漸得到體現。今年以來比特幣的市值占比已經由68%降至56%。以太坊上的DeFi熱潮也使以太坊對資產的吸引力增強，而比特幣加密貨幣中最重要的一種資產，在以太坊或者其它公鏈上的應用將會越來越多。

杠桿交易稍遜風騷

由流動性挖礦帶來的DeFi熱潮并沒有輻射到對去中心化的保證金交易平臺。與去中心化交易所的火熱不同，8月份，去中心化杠桿交易平臺的持倉量甚至下降了1.3%。

Gas費上升：以太坊礦工收入超比特幣

DeFi市場的火熱也并非只有好處，以太坊上的礦工費已經超過比特幣，并創下新高。以前一筆普通的轉賬只要不到1美元，現在可能需要20美元。網絡擁堵使以太坊的用戶體驗大大降低。而這些也都和流動性挖礦有關。從Etherscan的數據可以看到，過去24小時使用gas費最多的地址中，有4個為流動性挖礦協議的合約地址。另外，因為流動性挖礦使用的代幣已經由單純的穩定幣、以太坊等轉向了LP代幣，Uniswap作為重要的LP代幣提供者，Gas費大增。

總結

流動性挖礦帶來的熱潮仍在持續，但是風險也越來越大，項目存活的時間越來越短。在進入流動性挖礦之前，一定要注意項目是否留有后門，其次盡量用自己持有的代幣進行挖礦，這樣如果市場下跌也不會放大自己的損失。流動性挖礦的代幣激勵可能使SushiSwap在幾天之內超過Uniswap，通證經濟可能會引起人們更多的重視。

預計未來，以太坊的網絡擁堵可能會使開發者轉移到其它鏈上進行開發，波場上的DeFi也引起了很多人的關注。

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