DEF:公鏈們的DeFi戰事：DeFi逃不出以太坊？

來源：深潮TechFlow，原題《DeFi逃不出以太坊》

作者：邦尼

高昂的手續費、擁堵的網絡、抵觸的開發者……以太坊上的當紅炸子雞DeFi仿佛時時在勸退開發者和用戶。

盡管多有怨言，但DeFi仍然離不開以太坊。

defiprime數據顯示，在242個DeFi項目里，有197個DeFi部署在以太坊上，而EOS和Bitcoin分別只有22、23個DeFi。

為什么其他公鏈還沒有生長出類似于Compoud、Uniswap這樣的大熱DeFi？為什么其他公鏈上沒有形成DeFi生態？

深潮TechFlow歸納有3點原因：

以太坊作為第一公鏈，在資產種類、資產總量有著領先優勢。

其他公鏈沒有像以太坊這樣重視DeFi，現在跟風，失去了先機。

DeFi規模化之后，去中心化治理，從以太坊遷移到其他公鏈成本難以估量。

在DeFi引爆加密市場后，各大公鏈也進入一場DeFi的軍備競賽中。資金、技術、人才……源源不斷投入其中。而最后，誰又能挑戰以太坊，坐上DeFi的鐵王座？

以太坊難承其重

如果以太坊網絡比做一條馬路，那么，此刻的以太坊恐怕就像工作日晚高峰的北京三環，已擁堵不堪。

“現在以太坊擁堵情況，甚至比IC0泡沫還要更嚴重。”以太坊研究員HaseebQureshi說。

其所言不虛。在2018年IC0最鼎盛的那段時間，每日單筆交易手續費平均值最高為5.4美元，而在8月13日下午5點，這個數值已突破前高，變成了7.4美元——這比起一個月前的0.5美元，漲了近15倍。

多米公鏈DomiBlockchain與美國羅佛科技IVY簽署戰略合作協議:據官方消息，多米公鏈DomiBlockchain曾于2022年11月20日與美國羅佛科技IVY會晤，會議主要內容為關于未來3-5年的深度戰略合作，雙方達成高度的共識與肯定，并簽署戰略合作協議。[2022/11/28 21:08:07]

也就是說，用戶想要在以太坊網絡發起轉賬，就要支付平均每筆約合50多塊的手續費。如果用戶想要在一分鐘內完成一筆交易，Gas手續費可能得花20美金。

按照互聯網世界的邏輯，以太坊上DeFi的繁榮幾乎是一個反人性的市場行為。高昂的手續費、反人性的用戶體驗……一層層在逼退圈內散戶和圈外流量。

然而，即便門檻如此，還是有一批淘金客涌入DeFi，原因不外于DeFi能滿足他們立馬暴富的希望。原因在于DeFi的流動性挖礦以及自動做市商制度，制造了一個又一個神話。

從7月17日開啟流動性挖礦至今，YFI從34.53美元漲到最高12821美元，一度超過BTC，翻了371倍。

YamFinance啟動代幣分配計劃，6小時入金2億美元。

……

截至8月18日，DeFi代幣總市值已達115億美元，DEX交易量突破4.04億美元，DeFi鎖倉資產總價值超過了62億美元。

另一邊，手續費也高昂不下。以太坊上最火的DEXUniswap在過去一個月內手續費超過700萬美元。

DeFi的火爆引起了以太坊開發者的警覺。

“高昂的Gas費是鏈上治理系統的一個嚴重威脅，尤其是那些優化不良的體系。”以太坊開發者PhilippeCastonguay發推稱，如果人們必須支付200美元的交易費來投票，大多數用戶將不會參與。而這只會導致鯨魚變得更富有，因為只有他們能參與質押，只有他們能交易，只有他們能投票。

9月29日公鏈數據一覽:據Kingdata數據，Heco鏈上當前每日Gas消耗量為1323.97億Wei、每日新增地址數9.63萬個、每日交易次數為79.94萬筆、累計總交易次數為4.84億筆、獨立地址總數為2206.43萬個；

ETH鏈上當前每日Gas消耗量為996.68億Wei、每日新增地址數9.84萬個、每日交易次數為113.39萬筆、累計總交易次數為12.99億筆、獨立地址總數為1.71億個；

BSC鏈上當前每日Gas消耗量為7192.11億Wei、每日新增地址數20.3萬個、每日交易次數為517.8萬筆、累計總交易次數為13億筆、獨立地址總數為9666.69萬個；

polygon鏈上當前每日新增地址數86.03萬個、每日交易次數為690.28萬筆、累計總交易次數為8.85億筆、獨立地址總數為8655.83萬個。[2021/9/29 17:13:45]

以太坊創始人V神也表示，DeFi還不錯，但很多人低估了智能合約的風險，DeFi的利率比傳統銀行的利率要高很多，這意味著DeFi產品的風險也要大很多，“崩潰”的幾率也要高得多。

然而，高昂的手續費、擁堵的網絡、抵觸的開發者……這些都無法阻止DeFi在以太坊上的繁榮和茁壯。

DEFIPULSE數據顯示，鎖定價值排名前38的DeFi應用有37個都在以太坊上。用現代互聯網的說法，DeFi應用被以太坊“屠榜”了。

為什么非得是以太坊？難道沒有別的好用的公鏈了嗎？畢竟，在DeFi火爆行情的刺激下，以太幣在一個月已經漲了75%。其他公鏈的社區和開發者，面對幣值和市值大漲，難道不眼紅不心動嗎？

公鏈們的DeFi夢

Ergo公鏈主網首次硬分叉升級完成:據Ergo官方消息，北京時間2021年2月2日晚上11點44分，Ergo公鏈在區塊高度417792完成主網首次硬分叉升級，此舉旨在進一步保證Ergo網絡的完全去中心化。[2021/2/3 18:47:58]

北京時間8月18日晚上11點，在延遲1小時后，“百倍幣工廠”的波場版Uniswap終于上線。

而上線后，不少投資者表示在JustSwap上買到了假幣，還有人自嘲：“買土狗都能買到假土狗。”

JustSwap上，1個TRX甚至可以兌換100萬個假的ETH

上線10小時后，JustSwap的成交額突破了500萬美元，而其中不少是由假幣貢獻的。

波場上的JustSwap還難以與真的Uniwap相提并論。Debank數據顯示，截至19日晚7點，Uniswap24小時交易量為2億美金，是JustSwap的近40倍。

早在1個月前，波場創始人孫宇晨就宣布了進軍DeF未來i的三個決策：上線波場版UniswapJustSwap、上線USDJJST質押挖礦、進軍區塊鏈預言機市場。

波場身上，匯集著諸多想要進軍DeFi市場的公鏈縮影。

“DeFi上的新幣有將現在主流幣取而代之的趨勢。“有投資者稱。此言不虛，以DeFi預言機著稱的LINK在2個月翻了四倍，擠掉LTC、BCH等老牌幣，市值排名來到第五的位置。

與百倍千倍幣不斷涌現的DeFi市場相比，主流幣滯漲，與其相關的社群里死氣沉沉，有不少投資者提議用DeFi來激活幣價。

CYPHERIUM Jason：2021年DeFi發展需要解決公鏈性能和安全性問題:金色財經現場報道，與時共創2020金色財經頒獎盛典12月26日在三亞舉行。在圓桌論壇“為什么‘Ta們’是2020年度關鍵詞？”環節，CYPHERIUM Jason表示，2020年的關鍵詞是DCEP。他還表示，2021年DeFi要進一步發展還需要解決公鏈性能發展問題，另外要注意安全性問題。[2020/12/26 16:33:52]

8月15日，EOS的創始人BM在推特上表示：“我在2014年創建第一個DeFi平臺，DeFi是激發DPOS、TAPOS和高性能數據庫和賬本結構的必要條件。EOS是為DeFi設計的。”

BM還回復網友稱，構建復雜高性能的DeFi，EOS會是更好的選擇。以太坊的DeFI需要使用許多難用的組合來彌補交易延遲、gas攻擊、重組以及缺乏有序數據庫等缺陷。

或許是受到BM話語的刺激，EOS幣價直線上升，兩天內漲了25%。

Block.oneCEOBrendanBlumer發推表示：EOS將解鎖“DeFi技能”。面對他人的戲謔，他回復：輿論炒作通常都是周期性的，EOS主網上的創新應用要比其他生態多，這才是開始。

不只是EOS，另一邊，ETCCore創始人JamesWo發推稱：說到DeFi，ETC可能是最合適的協議之一，我們會證明這一點。

與此同時，就連比特幣也要參與DeFi競賽。DGLab被稱為是比特幣世界最具實力的公司，在去年募資了9300萬美元。近日，DGLab宣布進軍DeFi，想在閃電網絡上運行智能合約。

據不完全統計，在市值排名前20的加密貨幣里，有一半想要或者正在進軍DeFi市場。

動態 | 南京發起產業公鏈百億基金:在首屆產業公鏈（南京）高峰會議暨區塊鏈技術發展CTO論壇上，江北新區管委會、北京元道資本、江蘇金茂投資管理股份有限公司共同發起“百億級南京公鏈共同體創新投資基金”。據悉，該基金將投向“產業+區塊鏈”領域創新創業。百億規模中，政府引導金與社會資金比例為3:7，計劃30%投向早期區塊鏈技術公司、高校創業，40%投向擁抱區塊鏈的成長型實業，剩余30%用于謹慎地尋找區塊鏈通證項目。[2018/7/23]

但基本上，成規模的DeFi都在以太坊上，其他公鏈上的DeFi一起合起來，恐怕也難以與以太坊的DeFi生態相匹敵。

為什么DeFi沒有在以太坊之外的其他公鏈上生長起來？南橘北枳，DeFi一旦離開了以太坊的土壤，就難以生長了嗎？

為什么DeFi偏愛以太坊？

幾乎每條公鏈都想擁抱DeFi，但DeFi已經成為一個無法擁抱龐然大物。DeFi代幣的總市值達到115億美元，超過了除以太坊之外的所有公鏈的市值。

絕大多數DeFi項目都是搭建在ERC-20上，如Compound、Uniswap、Balancer等。

據defiprime的數據，在242個DeFi項目里，有197個DeFi部署在以太坊上，而EOS和Bitcoin分別只有22、23個DeFi。

為什么會導致這一現狀呢？

“網絡效應是主要原因。“MakerDAO中國區負責人潘超向深潮TechFlow表示，開發資源、合作伙伴都在以太坊，最重要的是美元穩定幣都在以太坊上發行。

2017年IC0最瘋狂的階段，大部分募資代幣都采用了ERC-20協議生成，海量資產沉淀在以太坊網絡上。無需跨鏈，代幣之間互換僅需支付ETH作為轉賬Gas費即可，AaVE這樣的DeFi明星項目也是在那時誕生，可以這樣說，以太坊上IC0的繁榮為DeFi生態的爆發創造了廣泛的群眾基礎，并吸引了眾多開發者。

單鏈中資產互換的安全與便捷，對沖了交易速度的問題，于是，一系列DEX應運而生。

此外，基于以太坊的穩定幣占據了大部分市場份額，比如USDT、PAX、BUSD等穩定幣都是基于ERC-20協議生成。據以太坊瀏覽器數據，以太坊上穩定幣的流通總市值早已超過了100億美元。

“EOS上的資產單一，也是阻礙其DeFi生態構建的關鍵因素之一，以太坊核心資產是ETH，但其區塊鏈上還有其他大量的ERC-20資產，他們是構成以太坊DeFi生態的重要元素。”OKLink相關負責人表示。

目前，以太坊ERC-20標準已發行284494種代幣，ERC-721標準已發行6303種代幣，EOS總計發行5497種代幣，波場上發行代幣為7746種。

此外，其他公鏈此前并不重視DeFi。

OKExResearch首席研究員William告訴深潮TechFlow，“不是其他公鏈上的DeFi沒有發展起來，而是在今年DeFi火爆之前，其他公鏈根本就沒有重視DeFi，現在又開始跟風。自去年開始以太坊就在重點發展DeFi，目前以太坊上的DeFi生態已成規模，而其他公鏈僅僅剛開始。“

這或許是其他公鏈失去DeFi先機的主要原因，而之前重視發展DeFi的EOS，在2019年開發了很多DeFi應用，比如Newdex，一度排在所有Dex的第一名，但隨著今年中“流動性挖礦”引發的財富效應，巨量資金涌入以太坊上的Dex，Newdex被迅速超越。

在Compound推出“流動性挖礦”模式后，緊接著EOS也推出了自己的流動性挖礦項目DeFisNetwork，宣稱集Uniswap、Synthetix、Compound和MakerDAO于一體。

然而，DFS因規則機制問題，淪為科學家和投機者的薅羊毛機，不得不在一天內3次修改規則。

目前，EOS上的DeFi應用有PIZZA-USDE、EOSDT、Vigor、Chintai、Defibox、DefixNetwork等，都難以形成規模。

EOS或許并不像BM口中那樣“為DeFi而生”，事實上，除了失去了布局DeFi的先機外，EOS的新人并不友好：新用戶在EOS賬戶創建錢包是需要花錢，而以太坊錢包是免費創建。

而孫宇晨在上個月才宣布波場在DeFi上的3大決策，上線波場版UniswapJustSwap、上線USDJJST質押挖礦、進軍區塊鏈預言機市場。“雖遲但到”的孫哥能否趕上DeFi的浪潮，時間會交予答卷。

此外值得關注的還有比原鏈上的DEXMOV。比原鏈創始人長鋏說，MOV是比原鏈的DeFi協議蔟，目前在所有DEX中，活躍用戶數排名第5。

最后，DeFi壯大后，變成了去中心化社區，遷徙成本難以估量。

其他公鏈能重金邀請開發者，比如之前的Dapp大戰，波場和EOS重金搶ETH的開發者，但卻搶不來社區和人心。

伴隨著以太坊DeFi生態的規模越來越大，治理權交給社區，遷移或許不再只是一個團隊能決策的事。

對投資者而言，經歷了IC0的破滅和合約“312”事件，對于中心化運作的加密項目恐怕一時難以建立信任。但以太坊之外的大多數公鏈一直是中心化發展的，比如波場和Justswap之于Justin孫宇晨。

無論如何，各大公鏈的DeFi戰事已經打響，而以太坊依然是DeFi世界中的王者。

此刻的各大公鏈紛紛摩拳擦掌，進入DeFi的軍備競賽中。除了以上提到的EOS、波場和比原鏈布局DeFi外，量子鏈也宣布加入其中。8月17日，量子鏈宣布設立總額100萬美元的DeFi開發者支持計劃，以支持開發者利用Qtum量子鏈開發DeFi應用。

在過去的兩年里，這些公鏈一直沒能給出眾人所期待的殺手級應用。DeFi的火爆，倒逼這些公鏈進軍到幣圈為數不多的落地應用上來。

究竟哪條公鏈能在DeFi戰場里跑出來呢？復盤一下，公鏈要想把DeFi生態做起來，至少需要滿足以下4點：

資產種類的沉淀

性能穩定，轉賬費用低廉

去中心化，得到開發者和用戶的信任

有財富效應

DeFi市場規模雖然在過去兩個月內迅速膨脹，但

DeFi還面臨著資產泡沫化、安全困境、難出圈、合規性等難題。

在這些問題尚未被解決之前，DeFi世界只能一面忍受以太坊的擁堵和高手續費，一面走下去。

*深潮TechFLow提示各位投資者防范追高風險，本文所提觀點不構成任何投資建議。

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