DEFI:DeFi還能火多久？

DeFi還能火多久？自6月起，DeFi迎來井噴式發展，DeFi通證總市值和DeFi總鎖倉價值暴漲，點燃了市場情緒。但目前，DeFi仍存在智能合約安全性差、可擴展性較差、Gas費用過高等問題。ETH2.0的問世，或將助力DeFi的發展。

行情：ETH暴漲，搜索熱度飆升。本周數字通證總市值為3421.1億美元，相比上周上漲493.5億美元，漲幅約16.9%；日均成交量為894.1億美元，較上周上漲60.1%，日均換手率為27.5%，較上周上漲7.9%。BTC現價11323.47美元，周漲幅為18.7%，日均成交量為246億美元。ETH現價345.55美元，周漲幅為23.8%，日均成交量為122.2億美元。本周交易所BTC余額為239.1萬個，較上周增加了3.2萬個。交易所ETH余額為1373.5萬個，較上周增加9765個。BICS二級行業中，銀行服務行業占比明顯上升。

產出與熱度：BTC、ETH算力上漲。BTC本周挖礦難度為16.85T，較上周下降0.5T，日均算力為124.78EH/s，較上周上漲5.54EH/s；ETH本周挖礦難度2394.73，較上周下降57.41，日均算力195.1TH/S，較上周上漲6.3TH/S。

行業：以太坊2.0即將啟動。以太坊2.0測試網啟動進度已完成100%；Filecoin官方：最遲8月12日啟動測試網獎勵計劃；螞蟻集團發布國內首款區塊鏈自研軟硬件一體機。

DeFiBox安全提醒：BSC鏈上多個項目遭DNS劫持:新加坡時間3月15日晚，BSC（幣安智能鏈）上多個DeFi協議網站受到DNS攻擊，其中包括Cream Finance和BSC頭部DEX PancakeSwap，攻擊者通過網站請求用戶提交個人私鑰或助記詞，有關項目團隊已通過推特提醒用戶不要訪問網站、不要提交私鑰等信息。

據了解，DNS劫持是互聯網攻擊的一種方式，通過攻擊域名解析服務器（DNS），或偽造域名解析服務器（DNS）的方法，把目標網站域名解析到錯誤的IP地址從而實現用戶無法訪問目標網站的目的或者蓄意或惡意要求用戶訪問指定IP地址（網站）的目的。

DeFiBox提醒廣大用戶，慎重進行DeFi協議合約操作，暫不要訪問有關風險網站。同時需檢查是否存在相關協議的無限授權情況，任何情形下都不要泄漏助記詞信息，防范DNS攻擊帶來的安全風險。[2021/3/16 18:47:07]

風險提示：監管政策風險、市場趨勢風險

DeFi還能火多久

1.1DeFi井噴式發展

截至8月2日12時，DeFiMarketCap上市值排名前100的DeFi通證市值為71億美元，相較于6月初的20億美元，漲幅超200%。

除DeFi通證市值外，DeFi總鎖倉價值近兩月也增長明顯，至今漲幅超300%。

Galaxy Capital創始人：應專注于BTC、ETH和DeFi代幣:加密投資公司Galaxy Capital創始人、前華爾街知名投資經理Mike Novogratz對狗狗幣發表看法，他表示：我真的覺得狗狗幣太瘋狂了，很可能不會有好的結局。因為同樣的事情已經發生在Gamestop公司身上，無非就是貪婪和盲從。炒作狗狗幣沒有目的性，所以需要專注于BTC、ETH和DeFi代幣，其實有很多聰明的方式來參與這場加密貨幣集會。[2021/2/8 19:11:06]

DeFi的發展帶動了市場情緒。自6月份以來，DeFi領域的應用和質押通證數量迎來爆發式增長。DeFi生態的發展給借貸平臺注入了新鮮血液和量能，后續跟進的一系列的DeFi概念項目，也吸引了大量新資金入場，DeFi的井噴式發展點燃了市場情緒。

然而，鑒于DeFi爆發式的增長和一系列問題，市場部分投資者對DeFi的未來發展表示擔憂。

1.2?DeFi存在的問題

首先，DeFi存在著智能合約的安全性問題。

DeFi智能合約遭黑客攻擊時有發生，安全性飽受質疑。今年4月份，Uniswap和Lendf.me就相繼受到攻擊，將DeFi安全性的問題擺在市場投資者面前。目前，DeFi發展時間較短，尚未經歷長時間的安全攻防對抗檢驗。

其次，DeFi的可擴展性較差。

目前，當出現大規模交易時，ETH公鏈極容易產生擁堵、交易速度緩慢的情況，用戶體驗較差，甚至造成財產損失。比如，在312的黑天鵝事件中，有些抵押頭寸需要通過鏈上交易完成贖回，但當市場處于快速下跌期間，無法及時達成交易可能會導致頭寸被清算，造成損失。

MXC抹茶MX DeFi機槍池上線第20期新幣頭礦BambooDefi:據官方公告，1月24日11:30，MXC抹茶MX DeFi機槍池上線第20期新幣頭礦BambooDefi（Bamboo） 。1月24日-1月29日，質押LTC、MX、ETH、BTC可挖Bamboo，單個質押池質押額度無上限限制。

MX DeFi是通過質押LTC、MX、ETH、BTC或其他指定數字資產，按比例獲取頭礦收益的流動性機槍池挖礦產品。MX DeFi 支持無常損失代償制度，保障用戶本金不受無常損失侵蝕。

2月02日11:00，MXC抹茶創新區將上線BambooDefi（Bamboo） ，開放USDT交易。

資料顯示，BamBooSwap 是基于幣安智能鏈上的 Defi 與游戲 AMM 去中心化交易平臺。詳情請閱讀相關公告。[2021/1/24 13:20:33]

第三，Gas費用過高。

ETH的gas費用成為DeFi走向大規模用戶的最大障礙之一。DeFi的發展使得更多參與者進入DeFi生態，然而ETH鏈上Gas費用卻出現持續上漲情況，極高的費用可能會限制DeFi市場的發展。比如，Compound的流動性挖礦，對于部分參與挖礦資金有限的投資者來說，可能會因為gas費用極高和挖礦風險的存在而放棄挖礦，無形中抬高了DeFi項目參與門檻，不利于市場的發展。

ETH2.0的問世，或將助力DeFi的發展。DeFi成為熱點是因為經過兩年多的摸索，找到了產品和市場的契合度，在鎖定資產量和交易量等方面有了巨大進展。當解決了目前存在的一些問題后，DeFi或將成為一個長期的發展趨勢。

Kava Labs CEO：DeFi將在2021年擺脫以太坊的統治:??Kava CEOBrian Kerr表示，由于目前的網絡問題，DeFi將突破以太坊的控制，同時行業內的跨鏈性質更加明顯。

DeFi行業整體會有起伏，但除了目前的炒作，DeFi正在興起一些非常有趣的金融產品，有非常大的發展潛力。Kerr設想，DeFi領域在明年會變得更加跨鏈化。盡管以太坊現在是無可爭議的領導者，但它的作用最終會下降。盡管如此，網絡擁堵和高額Gas等問題將降低其主導地位。

不過大量新的可疑DeFi應用也會出現，這些應用將偏向于“類似于退出詐騙或者純粹的龐氏騙局，而不是任何真正的金融產品”。在未來五年內，中心化平臺將開始整合越來越多的DeFi協議。這將創造更好的用戶體驗，并有可能使DeFi市場的散戶群激增。

Kava的年度計劃包括擴大跨鏈橋，以允許新資產在平臺的DeFi中心上使用。Kava還將開發多個應用，以利用這些資產作為抵押品。Hard Protocol v2計劃在即將到來的幾個月內推出，隨后將推出AMM應用和DeFi Robo-advisor。“在未來5-10年內，Kava還將繼續擴大我們的企業和金融機構合作關系，因為DeFi越來越為主流參與者所接受。”[2020/11/7 11:55:36]

行情：ETH暴漲，搜索熱度飆升

2.1?整體行情：市場上行

本周ChaiNext數字資產100指數收于1061.27點，上漲18.4%。ChaiNext數字資產100X指數收于2966.69點，上漲17.5%。

DeFi創企Gnosis Protocol宣布其DEX現已支持環交易:DeFi初創公司Gnosis Protocol宣布其去中心化交易所（DEX）現已支持環（ring）交易。環交易機制是交易非流動性和新的“長尾”代幣的關鍵基礎設施。隨著開放金融的普及和越來越多的資產被代幣化，這種代幣的數量將會增加。[2020/7/11]

本周數字通證總市值為3421.1億美元，相比上周上漲493.5億美元，漲幅約16.9%。

數字通證市場日均成交量為894.1億美元，較上周上漲60.1%，日均換手率為27.5%，較上周上漲7.9%。

本周交易所BTC余額為239.1萬個，較上周增加了3.2萬個。交易所ETH余額為1373.5萬個，較上周增加9765個。

USDT市值為99.9億美元，USDT相對美元溢價基本不變。

2.2?核心通證：ETH領漲加密市場

BTC現價11323.47美元，周漲幅為18.7%，月漲幅為22.7%。日均成交量為246億美元，日均換手率為12.4%。

ETH現價345.55美元，周漲幅為23.8%，月漲幅為49.5%。日均成交量為122.2億美元，日均換手率34%。

本周主流數字通證波動率均小幅上升，價格波動相較上周趨于劇烈。BTC月波動率較上周上漲5.9%；ETH月波動率較上周上漲2.3%。

2.3?BICS行業：銀行服務行業占比明顯上升

在市值排名前五位的BICS二級行業中，休閑娛樂行業占比明顯上升；項目服務行業市值占比顯著下降。

本周通證數量增長較為明顯的BICS二級行業為銀行服務、支付結算，下降較為明顯的有媒體內容、穩定通證。

2.4?市場觀點：市場站上高位，再現“插針”行情

本周，ETH延續上周暴漲勢頭，周漲幅超20%，BTC也再次站上11000美元，市場情緒高昂。8月2日午間，突然出現跳水行情，5分鐘內暴跌1000美元，BTC合約一小時爆倉超7億美元。隨后，BTC回到11300美元一線。市場多頭情緒高漲，市場或將震蕩上行。

長期持幣者可考慮定投或逢低買入。長期來看，BTC具有較高的投資價值，當前仍不失為投資BTC等數字資產的較好時機，長期持幣者可考慮定投或逢低買入。

產出與熱度：??BTC、ETH算力上漲

BTC、ETH算力上漲。BTC本周挖礦難度為16.85T，較上周下降0.5T，日均算力為124.78EH/s，較上周上漲5.54EH/s；ETH本周挖礦難度2394.73，較上周下降57.41，日均算力195.1TH/S，較上周上漲6.3TH/S。

本周，GoogleTrends統計的Bitcoin詞條搜索熱度為17，Ethereum詞條搜索熱度為30。

行業要聞：以太坊2.0即將啟動

4.1??以太坊2.0測試網啟動進度已完成100%

7月31日，據以太坊官方數據，截至目前，已有527584枚ETH被質押到以太坊2.0測試網中。這意味著，啟動進度已經完成了100%。此前7月23日消息，以太坊官方宣布，多客戶端測試網絡Medalla將于8月4日下午21點開始啟動。而開始啟動需要16384個驗證者并存款524288個ETH。如果8月2日21點驗證者數未達到最低16384個，則推遲啟動。

4.2?Filecoin官方：最遲8月12日啟動測試網獎勵計劃

2020年7月31日晚19點，官方在Slack頻道發布最新消息：雖然測試網獎勵計劃可能會有所推遲，原因是希望有更多具備實力的礦工能夠達到相應的標準，即多數大礦工都能實現超過75%的交易成功率。但是，如果多數大礦工沒能達到上述標準，官方依然將于8月12日為有資格的礦工開啟測試網獎勵計劃。

4.3??螞蟻集團發布國內首款區塊鏈自研軟硬件一體機?

7月30日，螞蟻鏈一體機正式發布。作為國內首款區塊鏈自研軟硬件一體機，為開發者提供強隱私、高性能、高安全、即用即上鏈的區塊鏈技術服務，節省90%以上的部署時間。目前，螞蟻鏈已經是全國最大的區塊鏈生產力平臺，在共識機制、智能合約、可信計算、隱私保護、跨鏈交互等方向的核心技術上都取得了突破。

附注：

因一些原因，本文中的一些名詞標注并不是十分精準，主要如：通證、數字通證、數字currency、貨幣、token、Crowdsale等，讀者如有疑問，可來電來函共同探討。

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