SBF:起底SBF的「朋友圈」：其背后有哪些深度的利益綁定關系？

原標題：《起底SBF的「朋友圈」》

SBF（Sam Bankman-Fried）已經成為加密市場名聲赫赫的市場操盤手之一，在他主導下FTX交易所以及FTT、SOL、SRM相關幣種在加密市場都拿出頗為兇悍的表現，其布局策略與操盤方式也成為市場焦點之一。

由此，鏈捕手將推出系列文章對SBF及其FTX、Alameda Research進行深度調查，試圖揭開SBF系快速崛起背后的秘密。本文則聚焦于SBF的「朋友圈」，對與SBF系合作關系深厚的投資機構與交易所等進行盤點。

近期，又一個SBF系幣種即將上線交易所，也就是知名地圖應用Maps.me代幣MAPS，該項目同時以5000萬美元的種子輪融資成為近期加密市場融資金額最高的項目。

不過根據媒體報道，Maps.me在2020年11月由俄羅斯互聯網巨頭Mail.ru出售給Parity.com，價格為2000萬美元。如今2個月后，Maps.me在拿出DeFi的故事后即獲得5000萬美元融資，其估值增長之快令人咂舌，同時也反映出SBF對這個項目寄予厚望。

不過同樣有意思的信息在于，該項目參投方Genesis Block Venture（報道多稱Genesis Capital，但正式名稱為此）、CMS Holdings以及Sino Global Capital，過去曾多次出現在Alameda Research的投資報道中，特別是SBF系幣種的投資報道中。

而進一步梳理之下，還能發現Three Arrows Capital、Multicoin Capital、NGC資本等更多的頻繁出現名字，它們都與Alameda Research共同投資了至少4個項目，例如以下幾起投資：

Hedgehog與CoinDesk指數合作將加密貨幣行業納入自動化投資領域:金色財經報道，Hedgehog與CoinDesk指數合作，為自動投資帶來加密行業風險敞口。Hedgehog是一家在美國證券交易委員會注冊的機器人顧問公司，幫助投資者創建并自動管理多元化的加密貨幣投資組合，同時關注風險管理和增長潛力。此次合作將使Hedgehog應用的用戶能夠直接訪問自動投資解決方案，以追蹤CoinDesk的加密貨幣行業指數。[2023/7/26 16:00:11]

2020年6月底，SBF主導的去中心化交易所Serum宣布完成私募輪融資，參投機構包括Genesis Block、CMS Holdings以及Sino Global Capital。

2020年8月，去中心化衍生品交易協議Perpetual Protocol完成180萬美金融資，Multicoin Capital領投，Three Arrows Capital、CMS Holding、Alameda Research參投。

2020年9月，合成資產協議Linear Finance獲180萬美元私募融資，Alameda Research、CMS Holdings、Genesis Block、NGC Ventures等機構領投。

2020年10月，使用NFT橋接傳統金融及DeFi的項目Persistence宣布完成370萬美元的私募輪融資，Genesis Block、NGC Ventures、Alameda Research等機構參投。

2020年11月，去中心化衍生品協議Opium宣布完成325萬美元融資，Alameda Research、CMS Holdings等機構參投。

美國5月PPI年率錄得1.1%，連續第11次下降:金色財經報道，美國5月PPI月率 -0.3%，預期-0.10%，前值0.20%。美國5月PPI年率 1.1%，預期1.50%，前值2.30%。美國5月PPI年率錄得1.1%，連續第11次下降，創2020年12月以來新低。

美國5月PPI數據公布后，美國10年期國債收益率下跌4.90個基點至3.790%。[2023/6/14 21:37:00]

2020年12月，SBF主導的去中心化交易所Bonfida宣布籌集450萬美元種子輪融資，CMS Holdings領投，Sino Global Capital、Three Arrows Capital、Genesis Block Venture等機構參與。

可以認為，SBF除了存在一些常規性合作投資機構外，如今在一些重要項目投資中都會拉上Genesis Block Venture、CMS Holdings、Sino Global Capital這幾家機構，形成相對封閉的利益圈子，以便后期更好地操盤項目。

Sam Bankman-Fried

因此，鏈捕手基于公開報道對與SBF系協同投資頻次較高的機構進行了全面梳理，并對其中關系相對深厚的機構與SBF系的關系進行了調查，發現背后亦存在更深的利益綁定關系。

數據：Arbitrum網絡總鎖倉量達13.6億美元，7日漲幅13.23%:2月5日消息，據DeFiLlama數據顯示，Arbitrum網絡總鎖倉量已達13.6億美元，7日漲幅為13.23%。其中TVL排名前三的DeFi項目分別為GMX（4.58億美元）、Sushi（1.21億美元）和UniswapV3（1.12億美元）。[2023/2/5 11:48:07]

Genesis Block成立于2017年，主要在香港經營加密貨幣場外交易業務，同時擁有亞洲最大的加密貨幣ATM運營商之一CoinHere。官網資料顯示，該公司在2020年曾獲得Alameda Research數百萬美元投資。

2020年7月，Genesis Block在其官網陸續宣布與Serum、FTX交易所、Alameda Research這三大SBF系項目達成合作，內容包括：Genesis Block成為Serum質押節點；Genesis Block位于香港與臺灣的40多個自動取款機將支持FTX交易所代幣FTT；Alameda Research將為Genesis Block新的OTC門戶和RFQ系統提供主干技術，增強客戶在加密貨幣交易方面的體驗。

通過這些合作與投資，Genesis Block與Alameda Research形成了深度的利益綁定關系，此后幾個月共同投資了Linear Finance、Persistence兩個項目。

進入12月，Genesis Block則推出Genesis Block Ventures（簡稱GBV）進一步加強該機構在加密貨幣投資方面的布局，其第一個動作即宣布收購以太坊第二層擴容方案OMG Network（OMG），并很快為OMG代幣在Uniswap與Sushiswap資金池添加6000個ETH的流動性，在行業引起頗高關注。

報告：2022年80%錢包首筆交易與NFT相關，遠超DeFi:金色財經報道，據《2022 年 Electric Capital 開發者報告》，過去一年中，80% 的錢包首筆交易與 NFT 相關，這一數據遠超 DeFi。

此外，過去一年 NFT 領域月度活躍開發者人數達 929 人，增長趨勢明顯。[2023/1/21 11:24:46]

此后GBV一方面積極參與SBF系項目的投資，例如Bonfida、Maps.me，另一方面相當高頻地投資加密初創項目，近1個月內公開投資了MahaDAO、DAO Maker、Exeedme、Poolz、SuperFarm、Paralink、Lepricon、DAOventures近10個項目。

CMS Holdings成立于2019年12月，由Circle場外交易交易平臺Circle Trade前負責人Daniel Matuszewski創立，其他合伙人包括Paxos前交易主管Bobby Cho 和前 Circle 的技術主管 Julien Collard-Seguin。

而資料顯示，Alameda Research場外交易業務負責人Ryan Salame也曾擔任Circle香港場外交易平臺主管，并在2019年6月離開Circle，大概率與CMS Holdings創始人Daniel Matuszewski相熟識。

2020年7月，CMS Holdings參與SBF發起的去中心化交易所Serum私募輪融資，自此開始頻繁地協同投資，包括Perpetual Protocol、UpBots、Linear Finance、Opium協議、Bonfida、Maps.me等項目。

Fintech Portabl宣布完成250萬美元種子輪融資:金色財經報道，Fintech Portabl 宣布完成由Harlem Capital Partners牽頭的 250 萬美元種子輪融資。由Nate Soffio和Alex Yenkalov創立的Portabl也在今天推出。

Portabl是金融服務和銀行應用程序的數字錢包和密碼管理器，Nate Soffio將其稱為金融數字護照，有助于用戶識別，從而減少消費者和金融服務的繁瑣任務。該公司的目標是讓人們擺脫密碼，通過授予對誰可以訪問數據的控制權，幫助消費者獲得對其經濟數據的更多所有權。[2022/9/19 7:06:39]

在2020年9月，SBF獲得Sushiswap項目控制權并發起多簽治理者投票后，CMS Holdings參與競選并成為9名多簽名治理者之一，由此也可以看出CMS Holdings對SBF的支持力度。

Sino Global Capital是一家位于北京的加密投資與咨詢公司，目標是在中國和國際市場之間搭建橋梁，創始人Matthew Graham常年活躍在中國市場，并有個中文名馬修。

2020年3月，Sino Global Capital旗下的Liquid Value區塊鏈基金宣布正在投資FTX的B輪融資，此后雙方保持著密切的合作關系，盡管過去一年公開投資數量非常少，但SBF系主導的Serum、Bonfida、Maps.me等項目都有投資參與，近期還表示會盡快發布Maps.me投資報告，為該項目站臺。

在2020年9月，SBF獲得Sushiswap項目控制權并發起多簽治理者投票后，Matthew Graham亦參與競選并成為9名多簽名治理者之一，并在多個采訪中表達了對SBF的支持。

BitMax是一家成立于2018年、國內背景的交易所，FTX交易所成立之初雙方即開始建立長期合作關系，這可能與FBG資本及其一名高管有關。公開資料顯示，BitMax與FTX交易所早期投資方都包括FBG資本，而原FBG資本商務拓展總監的Shane Molidor在2019年5月開始開始擔任BitMax全球商務總監。

2019年7月底，BitMax在FTX支持下成為全球首發上線FTT的交易所之一，Alameda Research則逐漸BitMax最大的量化交易機構之一。

2019年10月，BitMax宣布與FTX、Alameda Research達成戰略合作，FTX上線BitMax平臺幣BTMX，BitMax則上線了FTX發行的BTC、XRP等幣種杠桿代幣。從SBF在新聞稿中的表述來看，他主要看中了BitMax的基礎設施與連通性可以補充Alameda的復雜交易系統，同時增加其杠杠代幣產品的流動性與交易效率。

此后，SBF主導發行的幣種大多都會選擇與BitMax聯合進行預先拍賣以及首發上線，例如Serum、Bonfida、Maps.me等項目的代幣，在為BitMax帶來可觀流量的同時，也為SBF系幣種制造出更強的影響力。

Race capital是一家成立于2019年4月、規模為5000萬美元的加密風投基金，總部位于美國舊金山，三名聯合發起人為前宏達電(HTC)區塊鏈長Phil Chen、前500 Starups合伙人Edith Yeung、StartupDigest聯合創始人Chris McCann，同時HTC也是該基金LP。

盡管Race capital與SBF系的直接合作并不多（例如推出FTX定制版HTC手機），但很可能是SBF選擇在Solana公鏈建立其去中心化生態系統的重要原因之一。

根據該機構幾位合伙人在Linkedin的描述，Chris McCann正是Solana的第一名種子輪投資者，并幫助該項目進入500 Startups加速器計劃，后者當時的合伙人Edith Yeung亦決定投資該項目，在2018年3月雙方與其他投資者總計向Solana投資了數百萬美元。

或許是這次投資帶來的機緣，Chris McCann與Edith Yeung在1年后共同創辦了Race capital。而在2019年8月，FTX交易所則宣布從Proof Of Capital等機構獲得800萬美元種子輪融資，進而雙方形成密切的利益綁定關系。

2020年6月，SBF宣布在Solana公鏈開發去中心化交易所Serum，其中該公鏈的高性能或許是主導性因素，但背后投資人的撮合與推薦或許也是原因之一。

Three Arrows Capital是一家位于新加坡的對沖基金，長期在加密貨幣二級市場進行對沖交易，同時投資于加密初創項目。而且由于業務性質，Three Arrows Capital長期都在FTX交易所進行交易，并在其交易量排行榜排名前10以內。

過去半年，Three Arrows Capital與Alameda Research共同投資過mStable、Perpetual Protocol、DODO、Bonfida至少4個項目。

NGC資本是成立于2017年、總部位于上海的加密風投機構。從2020年8月起，NGC資本開始與Alameda Research頻繁進行協同投資，標的至少有7個項目。

Multicoin Capital是一家成立于2017年的海外加密風投機構，過去半年與Alameda Research共同投資過麥子錢包、Perpetual Protocol、Dune Analytics、Serum等至少4個項目。

同時，Multicoin Capital也是Solana公鏈的早期投資方，曾在2019年7月領投其2000萬美元融資，因此在SBF選擇在該公鏈開發Serum后也在大支持該項目，多名合伙人在推特公開發聲力挺。

通過與以上種種機構方的合作，加上自身不俗的市場操盤與布局能力，SBF圍繞FTX交易所似乎建立了一個龐大而穩定的利益共同體與生態體系，其流水線般的操作在加密市場堪稱呼風喚雨、作風兇悍，但這種現象對整個行業產生的長期價值仍是值得懷疑的。

當極少數人通過抱團擁有了操縱市場的力量，即便當前其主觀意愿是中性的，但在缺乏監管以及人性驅使之下，這種力量難免不會走向失控，并對加密市場的健康發展形成破壞性沖擊。

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