EFI:從大環境看牛市：DEFI發展壯大是一種必然

本文原發：彩云區塊鏈

作者：cncoin

幣圈一日，人間一年，在短短的兩個多月里，defi已經成為了最熱門的話題。整個幣圈都在討論defi，從defi的爆發到現在，以往大家頻頻關注的黑客利用代碼漏洞盜幣沒有到來，反而催生出一個新的名詞：“DEFI科學家”，這里所謂的科學家，指的是通過各種途徑在各個規則之下，利用DEFI應用中投機取巧和套利，然后獲得巨額利潤，也使得他們賺的盆滿缽滿。

DEFI能夠成為熱點，可能不同的人有不同的看法，但是從大的方向來看，這其實是區塊鏈金融發展的一個必然，其中也夾雜著社會變化的各個因素。

金融發展前進的必然性

比特幣的出現，主要為了構建一個可信的社會，去中心化的貨幣使得銀行無法從我們手里巧取豪奪，但是數字貨幣卻演變成了一個炒作的工具，炒作的過程中，各個數字貨幣實現了自身價值。

美國3月失業率錄得3.5%，為今年1月以來新低:金色財經報道，美國3月失業率錄得3.5%，為今年1月以來新低。美國非農數據公布后，美元指數DXY短線跳漲近20點，現報102.17。美股股指期貨短線拉升，三大股指期貨悉數轉漲。[2023/4/7 13:50:35]

參考系不同，人們看問題的結果不同，相對于法幣來說，比特幣是上漲的炒作投資品，但是如果反過來，相對于比特幣來說，法幣則是不斷進行稀釋、隨意增發價值縮水的工具。

通過變換角度，其實可以發現，其實法幣的增發與比特幣的上漲是密不可分的。

NFT公司Utopia Group推出Utopia Avatars NFT系列:2月9日消息，Utopia Group推出其首個NFT系列Utopia Avatars，為基于效用的代幣（UBT）。Utopia Avatars將在以太坊區塊鏈上鑄造9,922個NFT，由3D設計團隊手工設計。Utopia Avatars的價值主張側重于為其持有者提供基于物理和數字空間的體驗或實用程序。

此前消息，NFT公司Utopia Group完成1000萬歐元融資，本輪融資由Asterius VC領投并將為其推出的首個NFT系列Utopia Avatars提供咨詢服務支持。[2023/2/9 11:57:43]

但是僅僅局限于數字貨幣層面，就顯得停滯不前了，從貨幣的發展歷史，其實也可以看出，金屬貨幣使得社會的發展欣欣向榮，同時催生了經濟的發展，比如貨物買賣流通，借貸等，這些現在都在數字貨幣領域有著相似的影子。

Stronghold公布一項去杠桿化交易以減少債務并加強資產負債表:1月3日消息，比特幣礦企Stronghold Digital Mining宣布，與公司經修訂和重述的10%票據持有人簽訂交易協議，所有約1790萬美元的根據票據到期應計的未償付債務本金和利息將被清償，換取面值約為2310萬美元的新可轉換優先股（C系列優先股）。C系列優先股將以每股0.40美元的轉換價格轉換為公司A類普通股的股份，或可以為A類普通股股份行使的預融資認股權證。根據交易協議，最遲交易完成日期為2023年2月20日。

截至2022年12月31日，Stronghold手頭約有1240萬美元的無限制現金和約6枚比特幣。（Globenewswire）[2023/1/3 9:49:51]

從這種相似的影子中其實已經有一些方向可以窺得一二，數字貨幣出現之后，第一個主要任務是價值存儲，第二個是支付兌換，第三個是融入金融。

葡萄牙一項新法案將對加密資產征稅和監管:金色財經報道，葡萄牙議會拒絕了兩項對加密收益征稅的法案，但在不久的將來，一項新法案已經在書上對加密資產征稅和監管。其中一項修正案將迫使稅務機關對超過 5,000 歐元（5356 美元）的個人加密投資的資本收益征稅。另一個將對所有加密收益征收 28% 的統一稅，這是葡萄牙對居民的正常資本利得稅。但不包括這些法案2022年預算的最終版本，該法案于本周五在葡萄牙議會獲得批準。根據目前的葡萄牙稅法，加密投資的資本收益被視為一種支付方式，一種貨幣，而不是一種資產只要它們不作為個人的主要收入來源，就無需征稅。這是缺乏立法的結果，而不是葡萄牙立法者的積極政策。葡萄牙的公司一直必須為其加密投資的資本收益納稅，這在新的稅收制度下不會改變。（blockworks）[2022/5/28 3:47:00]

第一個牛市，因為法幣的超發，使得數字貨幣稀缺性得到體現，這就是價值存儲。之后數字貨幣搭乘全球化發展浪潮，逐漸有了一些貨幣屬性和兌換屬性，比如購買披薩和進行各國法幣兌換過程中的一個媒介。

到現在，就是融入到金融之中，形成各種存幣理財，借貸等高級玩法。這便使得數字貨幣自然而然就發展到現在的defi，也就是發展的必然性。

大環境下的中美博弈因素

目前中美博弈是一個促進defi今年快速爆發的一個催化劑，其實主要還是大環境造成。從18年到現在，從特朗普上臺之后對中國政策的改變，使得全球的黑天鵝和灰犀牛事件頻發，我們主要討論這種政策改變帶來的后果。

美方想要做的，就是阻止中國崛起，在這個過程之中，必然會拉幫結派作為自己的盟友，這個是大的方面。

再一點就是各國企業必然要考慮一些不確定因素，因此全球各路資金便需要在這個關鍵的時刻進行快速流動，以便做好應對準備，比如阿里回歸香港上市，日資企業從內地搬遷到東南亞等事件，其實這些事件的背后，就是資金的流動。

那么我們也看到，其實目前全球的資金流動在一些方面其實并不是特別順暢，簡單說就是資金不是你想來就來，想走就走的，必然會存在一些阻撓因素，否則我們看到的索羅斯狙擊東南亞的事件可能又會出現了。

因此defi在這個時刻出現，在一定程度上也就是一個比較不錯的小眾資金流動解決方案。我們都知道defi是去中心化的，基本上受到的監管自然會小很多，那么這就使得defi能夠有自己的路徑進行資金的流動，資金的流動也不是簡單的流動，其中也包含了各種不同的需求。

比如最簡單的去中心化的質押借貸行為，這在目前是很有用的，我們中國一向都講究危機意識，在危險的時刻存在著機會，那么現在經濟形勢很差，那么自然相對來說，借貸的需求就多了起來，作為投資品的比特幣自然也就可以用作抵押進行借貸，同時也存在著一些熟人之間的借貸合約，這都是很有用的。

也就是說，defi最后還是搭乘了現在中美關系背后之風，也受益于這種資金流動產生的機遇。

借貸發展起來的defi市場需要留住資金

資金進來之后，自然原有的資本需要將新資金留住，于是就創造出各種玩法，我們看到現在各個項目動輒翻倍，熱點不斷產生，其實本質就是想要資金留在幣圈，從而使得幣圈發展起來。

借貸是基礎，而在這個之上才有了現在看到的炒作熱點，流動性做市挖礦、預言機炒作、跨鏈等熱點，這樣就形成了目前的defi市場。

Defi熱起來之后，會出現新的玩法然后不斷的吸引資金的駐足，這樣就會衍生出例如去中心化保險、去中心化商品交易、鏈上治理、DAO等形式。

之后的一些玩法，可能也會傾向于去中心化方面，因為資金進入defi領域，說白了其實就是看中了去中心化，現在的中心化金融都普遍受到監管，也就是容易被卡脖子，而去中心化則避免了這些可能的意外發生。

本輪的牛市，目前來看起源于defi，那么后面必須要出現一些體現區塊鏈比傳統金融優越的項目，才能引爆市場，使得前面提到的流動性資金被吸引住并愿意參與到區塊鏈投資之中，這樣就會產生大牛市。而如果只是簡單的炒作defi，后面沒有熱點跟進的話，那么熱點過后，就會面臨資金快速抽離的現象，這就很容易使得牛市結束，也就是資金的流動是目前幣圈投資者需要關注的。

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